镍外盘期货交易(沪镍期货2022年*价多少)
镍外盘期货交易(沪镍期货2022年*价多少)
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伦敦金属交易所(LME)三个月期镍下跌逾5%，至20025美元/吨，为去年12月以来的*水平。
2022-07-12 09:49:44.0
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富宝资讯7月12日
库存减少及现货供应偏紧，对短期镍价构成支撑，昨镍价震荡偏强，外盘伦镍涨105至21905美金，区间21030-21905美金之间；沪镍震荡偏强，收于168810。昨日金川集团上调出厂价5000，由于货源偏紧，现货市场升水坚挺，金川镍升水约18000，俄镍升水约15000，镍豆升水7000，商家反映整体出货尚可，成交状况平稳。
宏观消息面平静，市场静待美国6月CPI及PPI数据，由于市场预期美国通胀居高不下，美元指数攀升至108，原油偏弱，对金属构成利空影响；伦镍库存持续减少，昨大减超一千吨，沪镍期货仓单随又增加，但仍处在历史极低水平，现货市场供货偏紧，需求有所回升，对镍价构成支撑。短期供需关系偏利好。
从盘面来看，沪镍多次下探16万收获支撑，反弹至17万又受到阻力，区间震荡时间较强，短期可能有打破区间的走势，目前来看，向上突破的概率偏高些，由于震荡时间较强，混沪镍成功突破并站稳17万后，可能会有进一步幅度较大的上扬空间。
核心观点：宏观方面美元攀升、原油下滑利空金属，供需关系偏利好，技术信号偏强，目前沪镍已经突破17万，建议下游观望为主，持货较多者、期货投资者，伺机在17.5-18万，沪镍涨势趋缓后减持及少量偏空。
北京时间3月21日16时，伦敦金属交易所（LME）镍期货开盘即现一字跌停板，这已是该品种连续第4个跌停。
多位分析人士告诉《证券日报》
伦镍期价仍处修复中
北京时间3月21日16时，LME三个月期镍合约现第4个跌停板（4次跌幅分别为5%、8%、12%和15%），报收于31380美元/吨，下跌5535美元。与之相呼应的是，同日，沪镍主力合约也同步大幅下跌。截至收盘，沪镍主力合约2204报收于205670元/吨，下跌14230元，跌幅为6.47%，成交12万手，持仓5.4万手。
徽商期货研究所工业品部研究员陈晓波告诉《证券日报》
长江期货有色金属产业研究员吴灏德向《证券日报》
国泰君安期货*研究员邵婉嫕接受《证券日报》
镍价外强内弱格局将持续
在伦镍期价持续创出历史新高后，内外盘镍价出现了明显的外强内弱特征。虽然当前价差正在逐步缩小，但分析人士认为后期此种格局还将持续。
“由于前期伦镍挤仓风险造成期价暴涨远超合理区间，严重脱离了实际供需逻辑。”陈晓波表示，3月9日伦镍停盘至3月16日重新开盘期间，沪镍仅部分合约暂停交易1天，因此沪镍期价回归基本面更快，这也是导致内外盘价差扩大的主因；伦镍重启交易后至今，连续四个交易日跌停，内外盘价差正在逐步缩小。但就后期基本面逻辑来看，在国际市场供不应求、国内市场供需平衡预期下，外强内弱格局或将持续。
针对如何把握短期投资机会，吴灏德认为，镍期价目前处在非理性波动阶段，多空博弈尚未结束，参与交易仍将面临较大不确定性。从基本面来看，镍期价仍现近强远弱格局，在新增产能大幅兑现前，较难看到全球镍表观库存出现拐点。在此背景下，预计二季度镍现货价格或在18万元至20万元区间波动，但未来随着新产能达产、库存拐点出现，镍期价或存回调可能。
邵婉嫕也认为，随着LME镍期价回落，内外盘差价会逐步收敛，但从价格重心来看，全球镍资源紧缺，海外镍价现货升水高企，低库存、低供给对镍价的支撑还将持续，预计后期镍期价仍将偏强运行。具体来看，沪镍期价将继续维持在20万元/吨上方，伦镍期价将在3万美元/吨附近运行。
近年来，受全球新冠疫情、海外流动性过剩、地缘政治冲突、大宗商品供需错配等因素影响，国际大宗商品供需形势严峻，价格波动加剧，并对实体企业生产经营造成较大困难。2021年以来***、国务院以及各相关部委高度重视大宗商品价格波动对实体产业的影响。中央政治局会议与国务院常务会议多次强调，“做好大宗商品保供稳价工作，保持物价基本稳定”。国家发改委指出，“粮食、能源、矿产品等大宗商品价格变化，事关民生福祉、工农业生产、宏观经济大盘”。目前国家各项保供稳价政策在煤炭电力、铁矿石等品种已经执行并取得良好效果，预计后续将在农产品领域提升大豆和油料产能；在能源安全领域增加油气勘探开发投入；在矿产品领域加大勘探开发力度，加快矿产品基地建设等。以上措施将有效平抑国内大宗商品价格波动幅度，稳定市场预期，为企业生产经营提供可承受、可预期的价格环境。
3月初镍价大幅攀升，7、8两日更是走出单日翻倍行情。镍市场基本面良好，但不支持镍价如此快速大幅拉涨。当前LME镍库存低位继续下降，俄乌问题引发市场对俄镍供应忧虑，资金借此突发因素在LME市场炒作镍价。不过国内外镍库存走势分化，上期所库存在1月底以来震荡走高，且当前注册仓单高于沪镍2203近月合约持仓量，不存在交割品数量不足的问题。
伦敦金属交易所宣布取消所有在英国时间2022年3月8日凌晨00:00或之后在场外交易和LME select屏幕交易系统执行的镍交易，表明LME交易所认定伦镍当日暴涨为异常交易。LME考虑设置涨跌幅限制，持续加大风险控制力度。
另外，俄乌冲突对欧洲市场影响明显高于国内。俄乌问题爆发以来，外盘有色金属价格表现持续强于国内，内外比价回落，进口大幅亏损。首先，俄乌问题加剧欧洲能源紧张程度，部分金属冶炼厂被迫减产，而国内能源供应充足，冶炼厂积极生产。其次，俄罗斯金属出口可能会由欧洲市场逐渐向亚洲转移，进而增加国内供给，但物流重构和结算体系建立需一定时间。
不锈钢成本明显抬升，下游畏高情绪明显，观望情绪浓厚，现货采购清淡。原材料大幅上涨，三元锂电池成本大幅抬升，磷酸铁锂替代经济性上升，对镍需求长期发展及其不利。
针对LME镍价格剧烈波动，我们认为，投资者需理性分析国内外供需差异及交易规则差异，不能盲目跟风操作，需客观评估自身风险承受能力及可能面临的市场风险。企业在参与套期保值时，需选择合适的交易市场及交易标的，根据生产及销售情况，合理评估风险敞口，避免超量操作及极端情况下应对不足，分散交易以避免头寸集中的暴露风险。 （
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