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在众多的投资策略中,GARP策略是同时考量价值因素与成长因素的一种混合型投资策略,兼顾内在价值和成长性,其珍贵价值在时间的检验中日益凸显。1月10日,秉持GARP投资理念的博时成长臻选混合型证券投资基金(A类014506,C类014507)正式发售。
博时成长臻选拟任基金经理陈鹏扬,硕士毕业于中国人民大学金融学,拥有13.2年证券从业经验,6.1年公募基金管理经验。他于2012年加入博时基金,历任研究员、*研究员、投资经理,覆盖零售、汽车、新能源、机械等行业,现任权益投资二部投资总监,以及博时裕隆、成长优选、荣升稳健等共9只基金的基金经理,管理规模超两百亿。(数据基金2021年三季报)
陈鹏扬当前在管9只公募基金,其中博时裕隆、成长优选、价值臻选、成长领航为灵活配置型基金,成长精选、成长优势是偏股混合型基金,荣升稳健、恒悦、乐享则是偏债混基金。其中,陈鹏扬管理时间最长的基金——博时裕隆自2015年任职以来取得196.01%的超额收益(业绩基准为37.59%),2016年至2020年完整会计年度和2021年中的历史业绩分别为2.91%、2.00%、-8.21%、50.55%、53.55%、6.27%,同期业绩比较基准分别为-7.71%、15.93%、-17.58%、27.99%、21.29%、0.95%,获得济安金信等七大评级机构星级评价。
陈鹏扬是*的GARP(Growth at a Reasonable Price)理念的践行者,注重估值与成长的匹配,投资理念可以概括为“一低三高”——“一低”为估值低,“三高”则强调在高景气度赛道里寻找高质量成长的公司,并相对高集中度持股。他通过“三步”优选“三好成长”的个股。首先,精选选好赛道。聚焦趋势向上的产业,深挖“3-5年维度能够实现一定标准预期复合增长率”的“优+”赛道,行业配置较为均衡,总体看好“产业升级”和“消费升级”方向。第二,精选选好公司。通过自下而上选股,把握高质量公司在左侧低估时的定价机会,并通过集中持股和中长期持有争取复利回报。第三,选好估值。独特的“DCF+”估值体系,即以DCF为核心的不同行业不同估值方法,从不同维度来理解估值,力争使组合里大部分标的处于价值被低估的状态。
博时成长臻选的主投方向一是包括产业升级聚焦下的优势企业,如科技、制造、消费板块,二是包括港股通(占股票投资仓位的0-50%),重点关注港股上市的科技类资产和低估值资产等优势板块。近年来在港股迎来中概股回归热潮的趋势下,大量优质新兴成长企业将进入可投资范围。
在投资策略方面,在市场震荡显著增大的情况下,博时成长臻选更加关注自下而上的精选个股,坚持偏左侧布局,在合理价格内持有,关注公司质量和基本面;同时会关注港股配置比例,自下而上优选风险收益比更高的标的——通过充分发挥专业研究与精选个股能力,力争组合资产实现长期稳健的增值。
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,也是目前我国资产管理规模*与管理公募产品数量最多的基金公司之一。作为价值投资理念的首倡者和坚定的践行者,博时基金在业内率先进行了投研一体化改革,形成了研究驱动型、多元化的风格投资策略,以良好的业绩赢得口碑。截至2021年9月30日,博时基金公司管理资产总规模逾1.6万亿元,累计分红逾1509亿元,共获47座金牛奖(金牛颁奖机构为《中国证券报 》,颁奖年度为2004 年-2021年),是1.4亿用户的信赖之选。(数据博时基金2021年三季报)
备注:陈鹏扬当前在管9只基金(A、C份额合并计算):
①博时裕隆于2014年6月3日由基金裕隆转型而来,陈鹏扬任职日期为2015年8月24日,2016-2020年完整会计年度、2021年中的历史业绩分别为:2.91%、2.00%、-8.21%、50.55%、53.55%、6.27%,同期业绩比较基准分别为:-7.71%、15.93%、-17.58%、27.99%、21.29%、0.95%;
②博时成长优选两年封闭成立于2020年3月10日,陈鹏扬任职日期为2020年3月10日,2020年完整会计年度、2021年中的历史业绩分别为:59.70%、6.96%,同期业绩比较基准为:15.81%、2.35%;
③博时荣升稳健添利成立于2020年4月29日,陈鹏扬任职日期为2020年4月29日,李汉楠任职日期与陈鹏扬相同,2020年完整会计年度、2021年中的历史业绩分别为:5.54%、3.35%,同期业绩比较基准为:3.64%、2.17%;
④博时价值臻选两年持有期成立于2020年7月29日,陈鹏扬任职日期为2021年1月20日,2020年完整会计年度、2021年中的历史业绩分别为:4.93、10.01%,同期业绩比较基准为:9.14%、1.75%;
⑤博时成长领航成立于2021年1月21日,陈鹏扬任职日期为2021年1月21日,截止2021三季报,2021年以来的业绩为:-4.55%,同期业绩基准为:-4.82%;
⑥博时恒悦成立于2021年3月16日,陈鹏扬任职日期为2021年3月16日,截止2021三季报,2021年以来的业绩为:8.81%,同期业绩基准为:1.35%;
⑦博时成长精选成立于2021年4月20日,陈鹏扬任职日期为2021年4月20日,截止2021三季报,2021年以来的业绩为:3.26%,同期业绩基准为:-1.70%;
⑧博时乐享成立于2021年5月28日,陈鹏扬任职日期为2021年5月28日,卓若伟任职日期与陈鹏扬相同,截止2021三季报,2021年以来的业绩为:3.23%,同期业绩基准为:-0.64%;
⑨博时成长优势成立于2021年8月3日,陈鹏扬任职日期为2021年8月3日,基金业绩未满半年,不予披露。
风险提示:基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益,基金净值存在波动风险,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件,及时关注本公司出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询—博时基金-基金产品, 博时基金相关业务资质介绍网址为:http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。
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11月7日讯 华夏基金旗下华夏回报混合(002001 )发布基金分红公告。具体分红方案为每10份基金份额派发红利0.15元。以下为公告详情:
与分红相关的重要时间信息:
权益登记日:2019年11月11日
除息日:2019年11月11日
现金红利发放日:2019年11月12日
本只基金的基金经理是蔡向阳与林青泽。
蔡向阳先生,中国农业大学金融学硕士,证券从业13年。曾任天相投资顾问有限公司、新华资产管理股份有限公司研究员等。2007年 10月加入华夏基金管理有限公司,曾任研究员、基金经理助理、投资经理、华夏红利混合型证券投资基金基金经理。现任股票投资部执行总经理,华夏回报证券投资基金基金经理、华夏回报二号证券投资基金基金经理、华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。
林青泽,证券从业6年。2013年8月加入华夏基金管理有限公司,曾任研究员、投资经理助理、投资经理等,现任华夏回报证券投资基金基金经理、华夏回报二号证券投资基金基金经理。
根据该只基金的三季报,基金的业绩表现为基金单位净值为1.531元,基金单位净值增长率为3.30%,同期业绩比较基准增长率为0.38%。
11月06日讯 博时价值增长证券投资基金(简称:博时价值增长混合,代码050001)11月05日净值上涨1.65%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1730元,累计净值为3.6750元。
博时价值增长混合基金成立以来收益521.06%,今年以来收益27.92%,近一月收益5.87%,近一年收益36.87%,近三年收益52.34%。
博时价值增长混合基金成立以来分红7次,累计分红金额40.65亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为金晟哲,自2017年11月13日管理该基金,任职期内收益47.36%。
李洋,自2020年05月21日管理该基金,任职期内收益20.43%。
*基金定期报告显示,该基金重仓持有立讯精密(持仓比例4.77%)、山东高速(持仓比例4.70%)、格力电器(持仓比例4.67%)、贵州茅台(持仓比例4.31%)、三七互娱(持仓比例4.15%)、华鲁恒升(持仓比例4.09%)、亿纬锂能(持仓比例4.04%)、中国巨石(持仓比例4.01%)、万华化学(持仓比例3.69%)、中信特钢(持仓比例3.06%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
3季度全球主要经济体继续实施积极的财政政策和货币政策,工业生产和居民生活也逐渐从疫情最差的时期中恢复,经济活动的恢复和积极的政策组合对全球资本市场均出现了正面的反应。
展望4季度,我们认为经济修复和政策的不确定性有所上升:一方面疫情对居民生活的影响始终无法完全消除,这将持续抑制部分需求,未来的生产活动恢复的持续性可能动能不足;另一方面,随着中国疫情的全面抑制,国内宏观政策逐渐回归常态化,市场流动性也将逐渐回到正常水平。
基于上述分析,4季度组合在仓位控制上会采取相对稳健的策略,在个股选择上,我们会对估值有更加严格的标准,更加专注于企业盈利的可持续增长。
08月04日讯 博时中证银行指数(LOF)基金08月03日上涨--,现价--,成交--万元。当前本基金场外净值为1.1479元,环比上个交易日下跌1.08%,场内价格溢价率为--。
本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金,数据显示,近1月本基金净值下跌8.50%,近3个月本基金净值下跌7.87%,近6月本基金净值下跌10.21%,近1年本基金净值下跌5.25%,成立以来本基金累计净值为1.2918元。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为赵云阳,自2015年10月08日管理该基金,任职期内收益57.54%。
*基金定期报告显示,该基金重仓持有招商银行(持仓比例14.75%)、兴业银行(持仓比例11.57%)、工商银行(持仓比例6.69%)、平安银行(持仓比例5.81%)、宁波银行(持仓比例5.67%)、交通银行(持仓比例5.47%)、农业银行(持仓比例3.86%)、浦发银行(持仓比例3.76%)、民生银行(持仓比例3.69%)、江苏银行(持仓比例3.36%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2022年二季度,受持续高企的通胀预期影响,海外主要市场指数多数延续下跌,标普500下跌16.45%,纳斯达克下跌22.44%,法国CAC40下跌11.07%,德国DAX指数下跌11.31%,日经225下跌5.13%,香港恒生指数下跌0.62%,英国富时100指数下跌4.61%。而国内通胀整体不高,疫情逐步控制,A股指数普遍上涨,成长风格表现占优。汇率方面,美元兑人民币相比上季度末大涨5.53%,人民币结束升值趋势。债券市场方面,10年期国债收益率与上季度末基本持平,6月底收益率为2.820%;美国债10年期收益率和上季度末相比大幅上行66个BP,6月底收益率为2.98%,全球流动性处于紧缩周期。展望2022年三季度,宏观上,海外方面,海外经济较强,Q3继续从高位下行,需求由耐用品转向服务,对中国出口支撑减弱,与此同时,5月美欧物价全面上行,Q3海外通胀仍维持顶部区域,海外紧缩步伐难缓解;国内方面,6月以来企业盈利下调速度减缓,稳信用、宽货币格局未变,财政维持积极,稳增长政策预计将持续推进。沿着中报主线寻找超预期方向,中期通胀预期下仍需要重视上游资源,但伴随短期疫情修复与稳增长发力,成长和消费配置需更加均衡。在稳增长的大趋势下,银行的资产质量有所提升,同时当前银行估值处于历史低位,具有较强的配置价值,但仍需关注经济恢复情况。
报告期内基金的业绩表现
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