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1、reits怎么读
是不是最近被一个词弄的很头大?
2020年4月30日,证监会、发改委联合发文试点基础设施公募REITs,中国版公募REITs正式起步。
REITs发音“瑞次“,
英文全称Real Estate Investment Trusts,是不动产投资信托基金的意思,
它为中小投资者提供投资于不动产项目低门槛的投资产品。
我们首先来看一个场景。
不动产的流动性较低,无法满足不动产持有人的资金需求;而不动产的投资门槛又较高,中小投资者无法参与。
如何解决这个矛盾呢?
于是,REITs出现了。
我们以商业地产为例,
看下REITs基本运营模式。
从资产角度看,REITs是不动产的证券化,底层资产是能够产生稳定现金流的不动产。
比如我们这里能不断产生租金收入的商业地产。
REITs目的是把缺乏流动性的商业地产,变成较强流动性的证券。
受益凭证的收益来源就是未来的租金、营业收入和资产增值,
中小投资者通过购买受益凭证,参与到体量较大的不动产项目,满足投资者资产管理多样化的需求,拓宽社会资本的投资渠道。
对原始权益人来说,
REITs就是一种有效的融资模式。
但一般原始权益人依旧会作为物业管理人管理商业地产,并获得物业管理费。
同时,为了防止REITs资产被管理人挪作他用,保障资产安全,
还需要一个托管人为投资人托管商业地产,并对基金管理人行为进行必要监督,
以上就是比较基本的REITs交易结构图。
可见,REITs以发行股票或者受益凭证方式汇集投资人资金,由专业机构进行不动产投资开发与经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资人的一种信托基金。
嗯,我们下一期再说。
6月28日丨新光药业(300519.SZ)公布,2022年6月28日,公司收到持股5%以上股东和丰投资提交的《关于股份减持计划期限届满的告知函》,获悉和丰投资披露的减持计划期限届满,其于2021年12月27日-2022年6月27日通过集中竞价及大宗交易方式合计减持公司股份333.3042万股,占公司总股本的2.0832%。和丰投资当前持有公司股份3265.08万股,占公司总股本的20.41%。
2022年6月28日,公司同时收到和丰投资的《关于股份减持计划的告知函》,其拟自该减持计划公告之日起15个交易日之后的6个月内,通过集中竞价方式累计减持公司股份不超过320万股,即不超过公司总股本的2.00%。
古代的人喜欢买地,现代的人爱房,就是这样的,简直是亘古不变……
面对现在的房价,想买房真不是件容易的事情。
但是,即使买不起房,我们也能玩转房地产投资——投资REITs(读音参考 “瑞茨”的拼音)。
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REITs, Real Estate Investment Trusts,房地产投资信托基金。
关于REITs,有个形象的比喻就是房地产资产的IPO,即通过金融技术将流动性差的房地产资产予以份额化,成为有高流动性的REITs份额。
它是一种类固定收益类产品,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,然后跟商户签订长期稳定增长的租约,以租金等固定收入形式回报给投资者。
说白了就是,很多人把钱凑到一块,交给一个基金经理,让他去投资房地产,赚到的钱大家分。
REITs主要投资于房地产,但收益来源并不是房价上涨的交易价差,而是靠收租、收息赚钱。
REITs投资房地产,不像常说的炒房,而是投资那些可以产生出租、经营收益的一切商业地产,比如办公楼、公寓楼、商场、酒店、医院、生产厂房、仓库、工业园区。
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REITs这类产品,具备光环加持,本身具备以下优势:
高股息分红,每个REIT按规定,要将至少90%的利润分配给份额持有人,不得留存,有较稳定的分红收入;
相比起直接炒房,这种投资方式的流动性也比较高,实在公开市场交易,属于公募基金,如果不想要了,就可以直接赎回卖出。比起卖房子方便,并且省事多了。
比起投资单一房地产,REITs会投资不同地区、不同类型的房地产,风险更分散。
另外,REITs产品还享受税收优惠。对投资者来说,可以享受印花税、利得税等特定税种的减免政策。
还有一个重要优势就是投资门槛低,基本上是100元起投。
总的来说,买REITs,相当于间接买入包租的物业,共享收益,门槛低,不想要了还能卖出去,而且可以免税,比直接买房要省事多了。
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那么,怎么买?
REITs,最早出现在美国,目前已经有30多个国家/区相继推出了各自的产品,市场已经很是成熟了。
但是,咱们中国内陆还没有。
我们想投资REITs,主要有两种方式:
一种是,直接开个港股/美股券商账户,像炒股一样投资REITs ETF。
还有就是,借道国内的QDII基金,投资美国甚至全球的房地产市场。
国内有四支挂钩海外REITs的“QDII基金”,1支额度用完了,3支还在申购中。原本的涨幅不错,近一年又些回落。
这些基金的投资标的大多是美国或全球范围内的REITs,或者REITs指数基金。
我们谈理财,经常说要做资产配置,利用不相关性资产构建组合。
REITs和债券、股票等大类投资不太相关,比较适合作为整体资产配置中的一部分。比如你可以将资产的30%买股票,20%买债券,10%买黄金,10%买REITs。
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如果,你觉得自己对美国还有其他国家的房地产不熟悉,只想投内地的物业,也有办法。
开一个港股账户。
在港股中的15支REITs中,有6支是投资内地物业的,而且都在核心一二线城市。
越秀房托(00405),有七处物业是广州的写字楼/商场,其中白马大厦、财富广场、城建大厦、维多利广场、新都会大厦、国金中心。
有广州的朋友,调侃说,买了00405,逛越秀都想在逛自己的家……
还有,领展房产(00803),香港*的REITs,它有内地两处物业,北京的欧美汇中心和上海的企业天地。
还有*产业信托(01275),旗下有七家酒店,都在内地。比如杭州*名都大酒店、上海松江*名都大酒店、杭州千岛湖*度假村,等等。
春泉产业信托(01426),拥有北京的华贸中心,核心地段;
金茂酒店 SS(06139),酒店分别在北京、上海、深圳、三亚和丽江;
汇贤产业信托(87001),物业有北京、重庆的东方广场。
买入这些REITs,相当于持有了核心城市的优质酒店、写字楼,一起分享出租和升值的收益。
这几个产品的,计价用的是港币。
我觉得,REITs是一种蛮适合中产的房产理财产品。尤其适合这三类人:
买不起房子的,可以用少点的钱参与房地产投资。
不懂得房地产投资的,可以把钱交给基金经理代管,省心省事,等着拿分红就行了;
没有时间精力做房地产投资的,买REITs比买卖房子要省事的多,跟买股票差不多。
今天(5月31日),除了大家熟悉的股票债券之外的,一种全新的资产证券化投资产品,公募REITs*对公众投资者发售。
所谓REITs,是不动产投资信托基金的英文缩写。专家形象地比喻,公募REITs本质上是将基础设施项目拆分成为小份额并且公开发行和上市交易,投资人通过持有公募基金份额间接持有基础设施项目获取收益。
首批发售的公募REITs产品包括首钢绿能、首创水务、广州广河、浙江杭徽等共计9只,认购价格在2.3元每份至13.38元每份之间,合计募集金额为314.03亿元,9只REITs预计的分红收益率在4%至12%左右不等。投资者可以像平时购买公募基金一样的方式来认购公募REITs产品。
平安证券北京分公司 陈彦:首批公募REITs客户可以通过证券公司进行场内认购,也可以通过基金公司直销渠道、银行等其他代销机构渠道进行场外认购。
参与公募REITs认购的共有三种投资者,分别为战略投资者、网下投资者和公众投资者。值得注意的是,首批公募REITs呈现出商业银行、保险机构、券商资管等机构踊跃认购的场景,9只产品均实现了超比例认购,平均有效认购倍数近8倍。其中“蛇口产园”、“首钢绿能”有效认购倍数分别达15.31倍和11.13倍。
上海证券交易所副总经理 刘逖:REITs产品也填补了当前金融产品的空白,丰富了投资品种,便利投资者投资于流动性较弱的基础设施。
中国证券投资基金业协会秘书长 陈春艳:公募REITs的推出,盘活存量,让我们这个基础建设呢,实现高质量的一个发展。那么从金融领域来说呢,也是供给侧改革的一个重要的方向。
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