亨通光电股票(阳光城今天两大利好消息)
亨通光电股票(阳光城今天两大利好消息)
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大家好，我是叶秋。
本轮行情毫无疑问是新能源牛市，我能给出的*忠告是：不要错过这轮新能源牛市！
近期又看到不少固执已见的大V和散户在吐槽，新能源涨得没有道理，纯粹是市场炒作。
呵呵，这样的大V真是误人误己，中国在新能源汽车和光伏这两个领域，已经具备全球竞争力，抢占全球市场份额，这是铁铮铮的实力。
这两年光伏和新能源车的行业数据则翻倍成长，具体的个股公司净利润更是暴涨几倍，甚至几十倍，这是白花花的银子。
这么明显的时代趋势和惊人增长速度，你还搁这车新能源是炒作，是投机倒把。
莫不是脑袋给驴踢了，坚决果断拉黑这种大V。
诚然，在新能源蓬勃发展的过程中，会有部分公司存在泡沫，这是很正常的现象，也是每一轮技术革命的必经之路。
投资需要不断学习和进化，持有开放兼容的心态，不能因为你看好消费医药，就无视新能源所取得的成就。
不能因为新能源疯涨，而你的个股趴着不动，就污蔑市场在炒作。
现阶段，新能源里面还隐藏着不少隐形*，很多股票动态PE不到20倍，未来三年业绩增速基本在30%以上，你能说这样的股票有泡沫吗？
这轮牛市就是新能源牛市，千万不要受格局太小的大V干扰，错过一场技术革命和人生跃迁的大机会。
有泡沫的新能源股票我们回避就是，专心挖掘有巨大投资价值的新能源股就完事了。
很多人把这轮新能源牛市比作20年的消费医药，我觉得这种类比是完全无理取闹，过于简单化了。
消费医药的特征是稳定增长，龙头股基本是20%-30%的增速，但是市场无限拉长久期，用自由现金流折现法来拔高估值，直接推高到100PE的*估值。
这么高的估值，已经透支了公司5-8年的未来业绩，此时风险巨大，只能通过长时间和巨大的下跌来消化高估值。
而新能源则完全不一样，现在处于高景气阶段，行业动则翻倍的靓丽增速，企业利润是几倍几倍的成长，这样的景气周期还可以持续3-5年，可以迅速消化高估值。
消费医药算是价值股，价值股给出成长股的估值，注定是一场投资悲剧；
新能源则是成长股，成长股最怕成长不可持续，但显然目前新能源的确定性和成长性都很好，高估值完全可以被消化掉。
所以这轮新能源牛市不会是消费医药股的简单复刻，它的持续时间会更长，力度也会更大，直到高成长被证伪为止。
但显然一两年内是看不到这种情况的出现，因为这是一场全球的技术革命，市场空间很大，渗透率还很低。
聊完这轮新能源牛市的看法之后，下面简单梳理一家我觉得还算低估的新能源股——亨通光电。
亨通光电算是我的老朋友了，2017年叶秋系统梳理了5G的投资机会，其中光纤光缆的龙头就是亨通光电。
公司的股价借着光纤下乡和5G的高景气周期，业绩节节高升，股价也是扶摇直上，一度从4块涨到33块，创下3年8倍的牛股神话。
但随着国内光纤产能的释放，行业陷入价格战的泥潭，公司的业绩出现负增长，成长股最怕的就是成长不再，所以股价也是一路暴跌。
从2018年一路阴跌到今年，直到近期股价才刚刚有点起色。
分析亨通光电的业绩、业务和股价趋势，我们发现它是一只困境反转股，受到光纤的周期影响比较大。
16-18是高景气周期，股价大爆发，19-20是衰退周期，股价一路暴跌，但是21年后公司业绩已经重新恢复增长，22年一季度业绩也是加速成长。
站在当下，我们很有必要梳理公司*的经营态势，判断公司是浴火重生还是昙花一现。
1、亨通早已经不是曾经的亨通
曾经的亨通只有两块业务光通信和智能电网，智能电网平稳增长，光通信才是业绩的核心驱动要素。
换言之光网络决定了亨通的业绩增速，所以在16-17年的高景气周期中，亨通的光通信业务大爆发，股价也是蹭蹭往上涨。
随后光通信业务打价格战，毛利率和净利率双降，业绩崩了，股价自然也就崩了。
现在的亨通光电业务结构多了一块高成长的海洋业务，这一块占据公司将近一半的毛利润，直接决定现阶段公司的股价走势。
海洋业务主要看海上风电的海缆，这是公司未来几年的成长驱动力。
海上风电目前是高景气行业，二季度是拐点，今年装机有望超预期。
其中海缆是高门槛行业，竞争格局比较好，中天科技、东方电缆和亨通光电是市场三强，并且500Kv以上的只有这三家能做。
目前这三家产能供不应求，订单饱和，不愁业绩。
目前亨通有40亿产能，手握30亿订单，下半年还有订单驱动。
海缆是风电里面的高毛利行业，净利率高，需求旺盛情况下，产能如果能有效释放，盈利弹性可期。
除了海风之外，亨通的通信业务迎来了困境反转，进一步增厚公司的净利润。
过去几年光通信大打价格战，毛利率从40降到十几，二三线厂商普遍处于亏损状态，如今行业出清，价格触底反弹，产业进入新一轮景气周期。
中移动的光缆*招标显示，量增20%，价增58%，典型的量价齐升，毛利率和净利率有望恢复到10%-15%的高水平状态。
*调研显示，21年毛利率是15%，今年有望恢复到25%；叠加大宗商品高位回落，今年的利润弹性惊人。
我看了一下公司光通信业务就有六七十个亿，今年有望增厚六七个亿的利润。
综合来看，公司的两大核心业务：海缆是高景气周期，处于高增长态势；光通信周期底部反弹，利润弹性惊人，今年的净利润将十分可观。
2、低估+均值回归
在海缆里，亨通是关注度比较低的公司，主要是过去几年公司业绩深陷泥潭，被市场逐渐抛弃。
所以在同行东方电缆、中天科技股价基本创下历史新高的情况下，亨通股价还趴在底部不动。
但实际上公司的经营正蒸蒸日上，今年业绩将大幅超出市场预期，中报将是一个催化剂。
公司今年的业绩大概是20多亿，估值在15PE左右，未来两年业绩增速有望维持在20%以上。
通过分析公司以往的估值分布，我们可以发现：
1、在光通信业务的景气周期，公司的估值中枢在20-30PE，*可以突破到35PE。
2、在市场情绪高涨的2019-2021年牛市中，公司的估值中枢基本也落在20-30PE。
目前公司经营迎来高光时刻，海缆高景气，光通信触底反弹，无论是盈利能力，还是市场情绪都要好于前两轮股价周期，典型的戴维斯双击。
在市场情绪配合的情况下，这一轮行情，公司的合理估值是可以突破到25-30PE，股价年内有翻倍空间，当下具备不错的额配置价值。
话不多说了，咱们留言区见！
希望大家看完叶秋的文章都能养成阅读三点（点赞、在看、分享）的好习惯来支持叶秋。
特别提示：以上内容仅为个人投资思考和记录，不构成投资建议。
关于曲江文商与阳光城联合开发檀境项目的消息，实际上在业内已经传了一段时间，这一合作事宜在过去几个月一直处于推进之中。
进入6月份，随着檀境的开发主体完成一系列的工商变更，这标志着曲江文商牵手檀境尘埃落定，今天双方举行了正式的合作签约仪式，此次合作迎来官宣。
▲签约现场图
国资的注入，对于已经购买了檀境的业主而言，无疑吃了一颗定心丸。同时，曲江文商的加入，在目前竞争激烈的高新CID板块，将更有利于檀境项目参与市场竞争。
而我们更加关心的是，曲江文商的加入，除了给檀境项目带来资金、背书之外，还将会带来哪些改变和资源？
檀境，品质优势明显
檀境这块64.92亩的土地，是2020年7月7日阳光城通过公开竞拍以“土地款87092万元+公办学校建设资金5.25亿元+公租房异地配建费17777.11万元”拍得的，综合土地成本在2426万元/亩，楼面地价约1.3万元/㎡。
当时与阳光城一块竞拍这块土地的企业包括中海、华润、旭辉、华宇、中天、招商、紫薇、新希望、华发、新城、荣盛、南飞鸿、荣安等，如此多品牌房企参与竞拍，足以说明大家对这宗优质地块价值的看好与期待。
拿地1年后，檀境在2021年7月初迎来营销中心开放，并且在8月份迎来价格公示、首批次10栋楼共计728套房源进行意向登记，均价约2.5万元/㎡。
从项目的节奏上来讲，檀境是要快于同时期拿地的紫薇云上（2020年6月底拿地）、早半年拿地的高新云熙港（2020年1月拿地），后两个项目的示范区、营销中心截止目前尚未正式开放。
▲檀境实景图
首批次房源开盘，檀境虽然说不用摇号，但在短期内供应量超大的高新CID几个楼盘中，还是卖的不错的。
这主要是由于该项目不管是从地段，还是从户型设计、下沉式园林会所的配置、装修标准，在同区域几个项目中占据明显优势。
特别是其户型设计，在同区域中更是优势明显。
建筑面积约113㎡的三室两卫，四开间朝南，约12.8米的面宽，这在西安是*；建面约125㎡的户型，设计的是双面采光，这种设计在西安是160㎡以上的大平层才会有的；178㎡的户型，270°三面采光、中西双厨、南向主卧……
▲178㎡样板间实景图
对比檀境的户型和目前高新CID板块几个在售项目的户型，就会发现檀境的优势所在。
小区内部配套打造的下沉式会所，涵盖了书吧、泳池、健身房、儿童活动区、会客区等功能，这更是同区域大多数项目所不具有的，进一步提升了项目的高端属性。并且这些都是已经实景呈现的，不存在无法兑现的风险。
▲下沉式会所实景图
因此，从项目本身的地段、品质上讲，檀境项目并不差，在同区域中优势明显。项目所遇到的困境，主要是阳光城集团流动性所带来的困难，只要有资金注入之后，将又是西安市场上的一个优质项目。
我相信，这也正是曲江文商选择注资该项目的核心因素所在。
毕竟，高新中央创新区板块的价值，大家都懂得；毕竟，檀境项目本身的品质优势，大家都可以看得到。
牵手国资，曲江文商入场
此次收购檀境项目60%股权的曲江文商，是曲江新区管委会下属曲江文化产业集团的全资直属国有企业。
曲江文商自2005年成立相继开发了大雁塔北广场、唐慈恩寺遗址公园、大唐不夜城、曲江银泰城、芙蓉新天地、皇城坊、尚德映巷、陕西大剧院、曲江文创中心等多个省市重点项目，总资产额超100亿元，下属控股及参股公司10家。
▲曲江文商打造的部分作品
除了大家熟知的文化旅游产业外，曲江文商所属的曲江文化产业集团也涉足有地产板块。
曲江文化产业集团目前有曲江文商、会展控股、曲江建设三大开发平台，在西安开发过的代表项目包括曲江城市树、曲建唐寓、曲江文创中心等，还参股有华润置地悦府、华润置地悦玺、中海曲江大城、华润置地曲江九里、融创曲江印等项目。
所以说，在地产开发板块，曲江文商实际上是有丰富经验的，并且对于高端生活的打造也是极具话语权的。
此次曲江文商入场之后，将会给檀境带来哪些改变，我们目前还不得而知，需要时间给出答案。但可以肯定的是，曲江文商的入场给这个项目带来的不仅仅是缓解流动性资金那么简单，国企的背书对于项目后续的融资也是一个利好。
同时，依托曲江文商在西安所拥有的资源，也将有望给檀境的业主带来更多的服务，这是高新CID板块其它项目所不具备的。
高新CID内卷，檀境迎战
曲江文商加入之后，高新CID板块已经聚集了紫薇、天地源、西部机场、高科、陕建等众多本土国企，以及招商、中海、中铁二局、中铁三局等央企，以及碧桂园、龙湖等优质民企，越来越热闹。
众多实力企业的云集，在带给高新CID板块更高关注度、更快建设速度的同时，也意味着更为激烈的市场竞争，新房市场内卷严重。
对于檀境项目而言，可以说是底气十足。除了前文所提到的该项目产品力可以吊打高新CID大部分项目之外，更重要的是在过去一年里项目周边发生了非常大的变化，项目优势进一步凸显。
作为高新中央创新区的核心，该片区几乎每一个项目都将未来之瞳超高层集群及配套建筑作为自家项目卖点之一，但实际上不同的项目距离未来之瞳远近各不同，檀境则是目前距离未来之瞳超高层集群最近的住宅项目，可以说占据着城市封面位置！
▲高新中央创新区效果图
未来之瞳·瞳系列建筑项目已经开建，工地上各种施工机械正在热火朝天的施工之中，上演着西安的城建速度。预计2022年底，第一场音乐会有望在大剧院与观众见面，届时檀境的业主在家门口就可以听到音乐会。
檀境向东约300米，是今年5月份已经开放的永安渠海绵城市生态公园，檀境的业主步行就可以到达，相当于是自家的后花园。
▲永安渠海绵城市生态公园
因此，不管是从地段本身，还是从产品力上，檀境在高新CID板块众多新盘中均占据上风！
8月23日丨亨通光电(600487.SH)公布2021年半年度报告，公司上半年实现营业收入约180.57亿元，同比增长16.72%；归属于上市公司股东的净利润约6.71亿元，同比增长51.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约5.56亿元，同比增长92.42%。基本每股收益0.2841元。
今日亨通光电（600487）跌7.85%，收盘报9.86元。
2022年3月16日，天风证券研究员王奕红,唐海清,姜佳汛,林竑皓,余芳沁发布了对亨通光电的研报《通信+能源战略清晰，业绩持续快速增长动力强劲》，该研报对亨通光电给出“买入”评级，认为其目标价为21.18元，研报发布时股价为12.81元，预期涨幅为65.34%。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为36.39%。
证券之星数据中心计算显示，对该股盈利预测较准的分析师团队为招商证券的余俊。
亨通光电（600487）个股
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