基金费率(国投瑞银基金管理有限公司)基金费率调整
基金费率(国投瑞银基金管理有限公司)基金费率调整
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在选择基金时，很多人都知道要看业绩，要看经理，还要看各种各样的数据，但是有一个数据却是很多投资者都会忽略的。
那就是换手率，有一些换手率高的基金，可能莫名其妙的使你多支出了不少的费用，把本来不多的收益都搭了进去。
01
为了方便大家理解，以诺安的某只基金作为例子，给大家分析一下。
这只基金的换手比较夸张。在去年6月和12月2次公布的数据里面，我们都可以看到它的换手率达到3300%和2900%。
在2020年，该基金的换手率也达到800%上下，本来就已经算比较高，想不到进入2021年，直接狂飙到3000%。
这样的换手率意味着什么呢？
上图是这只基金的费用，去年底总费用是600万，其中480万就是交易费，这就是换手率高所引起的。
换手率就是在一个时间段之内买卖的次数是多少，比如你管理的是一个亿的资产规模，在某一个时间段里面，你把一个亿来回买卖过一次，那你的换手率就是***。诺安这一只基金换手率达到3000%，就是说在这段时间里面，它来回买卖了30次。
而在上面的600万的基金的费用当中，管理费只是95万，另外的480万是交易费用。一般来说基金的管理费按年度收取1.5%，但是这一只基金的交易费，达到了管理费的5倍，相当于投资者在被收了1.5%的管理费之后，还被收了7.5%的交易费。
不算不知道，一算吓一跳。
02
为什么2020年的换手率和2021年的换手率会有这么大的差异呢？
这张图是基金经理的变化，在这之前是史高飞，到2020年的年底为止。他在管理的时候数据是800%左右，换了李迪光之后就到了3000%，也就是说去年的换手率是这位李迪光“贡献”的。
不过，最近又换了基金经理，看来这只基金换经理的次数比较频繁。而且，我们发现，好多高换手率的基金，比较喜欢频繁的更换基金经理，这也算是一个共同特点吧。
03
国融基金旗下的某一只基金的换手率同样很高。去年的6月换手率是36倍，到今年的12月是27倍。
这只基金的经理换的也比较多。19年的年底11月到21年的11月，多次的变更基金经理。
高换手率的基金除了费用高和基金经理经常变更之外，还有一个特点就是规模比较小，这只国融的基金目前的资产规模不足500万元。
规模才五百万元，按照1.5%来收管理费的话，这一只基金一年下来可以贡献的管理费只是7.5万，平均一个月6000元，这样发一个人的工资可能都还不够。
这不得不让人怀疑，是不是收的管理费太少，所以提高换手率，获得其他隐性收入？
04
有些投资者认为，基金经理就应该追逐市场的热点，所以换手率高也很正常。
那如果不断地换股票的话，收益上能不能够比别人做得更好一点呢？
看来没有必然的关系，就比如上面国融的这只基金，它在21年的换手率比较高，但是在21年的四个季度里面，各个季度业绩都是比较差的，只有第二季度是超过了平均业绩。全年总体来看，连平均业绩都没达到，可见换手率高，业绩不一定好。
反而，当换手率慢慢降下来的时候，业绩好像还能够好一点。
这里的一只基金，在2020年换手率有3000%，去年的两个报告期2300%和1600%，换手率正在慢慢的下降。
然后对应的2021年的业绩，比起我们前面的几只基金要好一点，去年有两个季度大幅度地跑赢了平均水平。
它现在的换手率对比所有基金的平均来说，还是比较高，但是至少我们看到的趋势是换手率正在慢慢下降，而且这只基金的规模也比前面我们看到两只基金的规模要大一些，有2亿多元。
总而言之，大家在选基金的时候要关注的数据还是比较多的，但是，千万别忽略了换手率，这一个数据也很重要。
3月15日，小编了解到，今日多家基金公司*管理人员变更公告，其中，国投瑞银基金相关公告内容显示，公司原副总经理王书鹏因工作调动离任，时间为2022年3月14日。
Choice数据显示，截至目前，成立于2002年的国投瑞银基金管理有限公司，资产规模(全部)1647.94亿元，排名36/180;资产规模(非货币)1056.74亿元，排名38/180;旗下基金数79只，排名39/180;旗下基金经理23人，排名41/180。
从投资类型来看，股票型基金合计8只，规模合计37.76亿元;混合型基金合计43只，规模合计442.68亿元;债券型基金合计22只，规模合计559.61亿元;货币型基金合计4只，规模合计591.21亿元;商品型基金合计1只，规模合计15.11亿元;QDII基金合计1只，规模合计1.58亿元。
今日恰逢”315“，根据黑猫投诉【投诉入口】后台统计数据，2021年1月1日至2022年2月28日，黑猫投诉收到国投瑞银基金投诉28起，回复率达***。其中被投诉原因不能提现、欺骗用户做任务。根据投诉内容可见，投资者误把“瑞银交易所”、“达沃斯的app”与国投瑞银基金弄混。国投瑞银基金对相关投诉回复：您好，根据您提供的相关截图，相关平台并非我司旗下的投资平台，我们这边是国投瑞银基金管理有限公司，我司旗下产品主要为公募基金，并无截图中的相关业务，如您方便，请在近期保持您预留的电话畅通，我们会安排工作人员电话跟您沟通，感谢!
经济观察报
2021年12月16日，银华基金发布下调基金管理费率的公告。公告显示，自2021年12月21日起，调低银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金管理费率，将基金管理费年费率由0.80%调低至0.30%。
除了银华基金，四季度以来，大成基金、上海东方证券资产、建信基金、嘉实基金、鑫元基金亦主动下调了基金管理费率。
四季度来，已有13只基金主动下调管理费率（不包括触发合同条款被动下调的情况）。将时间拉长，年内已有超90只基金公告下调管理费率。
“这对投资者来说，是百利无一害的好事。”北京一位就职于北京某中型基金公司的人士表示。
根据天相投顾统计，2020年公募基金管理费达到929.63亿元，同比增长47.08%。中国证券投资基金业协会刊文的研究数据显示，截至2018年末，在不同类型的基金产品中，股票型基金、混合型基金、债券型基金的平均管理费率分别为1.11%、1.15%和0.48%。
从四季度下调管理费率的基金来看，以债券型基金居多，且机构投资者比例较高。
相较美国共同基金，我国公募基金收取的管理费仍相对较多，这与两大市场的主要产品构成、资金来源是否稳定、基金管理人获取收入的方式等因素相关。不过，多位机构人士表示，随着我国公募基金的规模增长与产品同质化竞争激烈的情况下，未来降低管理费将是大势所趋。
多只基金下调管理费用
根据Wind数据统计，四季度以来，已有13只基金主动下调管理费率，与2020年相比环比减少13%。具体来看，除银华信用精选一年定期开放外，中欧纯债债券型证券投资基金(LOF)管理费年费率由0.60%调低至0.30%；大成景荣债券型证券投资基金管理年费率由0.7%改为0.3%；建信灵活配置混合型证券投资基金的管理费年费率由1.5%下调至1%；建信兴利灵活配置混合型证券投资基金的管理费年费率由1.5%下调至0.8%；东方红鑫泰66个月定期开放债券型证券投资基金降管理费由0.25%调整为0.15%；嘉实丰益纯债定期开放债券型证券投资基金的管理费由0.4%下调至0.3%；鑫元核心资产股票型发起式证券投资基金由1.5%调整为1.0%；中加优选中高等级债券型证券投资基金则由0.7%改为0.3%；银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）由0.6%调低至0.3%；鑫元鸿利债券型证券投资基金的管理费年费率由0.6%调整为0.3%；国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金1.50%/年调整为0.90%/年；富国强回报定期开放债券型证券投资基金由0.6%调整为0.4%。
其中调整幅度*的为建信兴利灵活配置，管理费年费率下调了0.7个点，调整幅度较小的为东方红鑫泰66个月定期开放及嘉实丰益纯债定期开放，下调了0.1的点。不过，从最终的调整结果来看，东方红鑫泰66个月定期开放的管理费率*，为0.15%。从基金产品的类型来看，四季度调整的基金多为债券型基金，只有建信基金的两只产品为主动权益类产品。
基金公司为何主动下调管理费率？
多位基金从业人士认为，如果调整的产品的为机构产品，可能是应机构要求降费。而在四季度下调管理费的产品中，除建信兴利、建信灵活和大成景荣外，其他产品的机构持有比例均超过80%，其中东方红鑫泰66个月定期开放的机构投资者比例为***。
此外，华南一位大型公募人士认为，基金公司下调管理费率也有可能是吸引投资者。例如，在ETF产品频发、市场同质化竞争严重时，便有不少基金公司选择打价格战，以求获得投资者的青睐，增加销量。
华东一家大型公募人士在接受采访时也指出，基金公司不会轻易改变管理费率，下调管理费的情况比较罕见，除非是在产品同质化竞争惨烈，完全没有其他抓手的情况下才会进行调整。基金公司更多的是在手续费上做文章。
至于基金公司下调管理费的效果，某基金第三方销售机构人士表示，从平台获取的数据来看，投资者对于基金的管理费并未有太大感知，相较之下更在意申赎费用。
那么，降低管理费对投资者而言究竟是不是一件好事情？前述就职于北京某中型基金公司的人士表示，大部分基金公司下调管理费对投资者而言都是一件好事情，且无需召开持有人大会便可通过。不过也可能存在这样的情况：如果某只产品应机构要求降费，大资金进入，相应便会摊薄以前持有人的收益。
公募降费大势所趋
根据天相投顾统计，2020年公募基金管理费达到929.63亿元，同比增长47.08%；尾随佣金241.14亿元，同比增长66.56%。
中国证券投资基金业协会在2020年第21期《声音》刊登的《美国共同基金发展情况简述》一文中指出，截至2018年末，我国股票型基金、混合型基金、债券型基金的平均管理费率分别为1.11%、1.15%和0.48%。总体趋势上，我国主动管理类股票型、债券型基金的平均费率都趋于下降；而指数型基金的费率下降趋势更为显著。但与美国共同基金相比，我国公募基金费率仍然略高，且规模加权平均费率与简单平均费率差异相对较小。
究其原因，北京一位大型公募的基金经理表示，相对而言，中国还是一个管理费比较高的国家。海外主动基金，特别是共同基金的超额收益率较低，所以管理费率也低。不过海外对冲基金的收费就相对较贵，相应地，其超额收益率也较高。而中国作为一个新兴市场，本身就有足够多的创造超额收益的能力。
“坦率来讲，过去十几年公募年化超越指数的收益还是比较客观的。换言之，如果基金管理人能够持续不断地为投资者创造高收益，那么设置与这价值相匹配的管理费率也无可厚非。然而，由于随着市场获取超额收益的难度越来越大，能为投资者创造的额外附加值越来越小，管理费率降低也在情理之中。”上述基金经理如此表述。
富达国际中国区董事总经理李少杰认为，在讨论管理费率之前，需要对主动管理型基金和被动管理型基金的管理费做出区分，不能一概而论。总体来说，被动型基金的管理费率会更低一些。从主动管理的角度来说，需要打造一支专业的投研团队，以挖掘公司价值、获取超额收益，这就会导致比被动投资需要更高的运营成本。
此外，《美国共同基金发展情况简述》中亦提到几点海内外公募基金管理费率差别较大的原因：其一，我国公募基金缺乏稳定的长期资金来源，销售服务费占比较高；其二，美国的基金管理人除管理费收入，还能依靠持仓证券转融通、向投资者提供投顾服务等其他方式来获取收入，而我国基金管理人获取收入的方式较为单一；其三，投资者对费率水平的敏感度不高，更看中基金的业绩，业绩好的基金较为容易吸引增量资金。
回看美国基金市场，75%的基金设有管理费率调整的投资临界点，即当基金资产规模达到一定程度时，管理费率会相应地降低。不过，美国共同基金也曾经历高管理费率时期。1966年，SEC（美国证券交易委员会）曾呼吁对《投资公司法案》进行修正，认为共同基金的投资顾问并没有让投资者分享规模经济的好处，提议法律进行修正，要求管理费率必须“合理”，并规定基金持有人可以在联邦法院对不合理的收费进行起诉。
《美国共同基金发展情况简述》指出，美国共同基金出现的费率下降趋势主要源于市场机制，具体原因包括规模效应、行业竞争加剧和资金偏好。其中资金偏好是指在市场有效性不断提高的背景下，资金对成本的敏感性提升，随着指数型基金、ETF和免佣基金不断吸引资金流入，流向低费率基金的资金明显增大。
据晨星统计，自2000年以来，晨星分类中费率*的20%的基金资金流入整体呈上升趋势。2018年，晨星分类中费率*的20%的基金获得6050亿美元的资金净流入，其中约75%的资金流向了被动型基金，约97%的资金流向了费率*的10%的基金。
中国公募基金是否会如美国共同基金一般向低管理费的方向发展？
上述华南大型公募人士表示，低管理费的战场早已在ETF产品竞争中显现。未来，多位业内人士认为，降低管理费有利于提升投资者的关注度和产品的综合竞争力，在公募基金同质化竞争激烈的情况下，未来降低管理费将是大势所趋。
李少杰认为，新技术的发展和应用也会帮助基金公司更高效地研究和运营，进而形成一个费率长期走低的趋势。
前述北京大型公募基金经理表示，伴随着未来市场有效性的提升，公募基金的整体费率一定是下移的，不过这个“下移”未必是通过主动权益类基金的降费来实现，也有可能表现在被动产品的规模不断扩大之中。近一两年，被动产品的规模迅速扩大，当市场发现用被动的工具或系统化方法仍然能够获得较高的超额收益时，资金便会倾向于此，自然带动费率的下降。从这个角度来看，公募基金的管理费率下降的趋势不可阻挡。
经济导报
购买基金需要支付多少费用？你可能并不十分清楚。经济导报
基金收费知多少
“说实话，我真不清楚购买基金到底要收什么费用。”8月20日，基民孙敏行在接受经济导报
实际上，和孙敏行一样糊里糊涂买基金的大有人在。经济导报
济南一家商业银行的客户经理冯超告诉经济导报
“认购和申购都是申请购买，不同的是，在基金发行期间购买叫做认购，发行期结束后的购买叫申购。一般来说，认购费会比申购费便宜一些。”冯超介绍说，“投资额度小于100万元，大多权益类基金的申购费率为1%-1.5%，认购费率0.8%-1.2%；投资金额每上一档，费率就会相应降低。”
基金管理费则是由基金管理人收取，用于支付管理基金发生的成本。费率以年管理费占资产净值的比例计算，权益类基金的费率在0.75%到1.5%（每年）之间。“此外，也有少部分基金采用的是‘固定管理费+浮动管理费’的模式。固定管理费每年收取1%，浮动管理费年化超过一定比例才开始收取。简单理解为，不赚钱或少赚钱时管理费少收，赚钱多时管理费多收。”
基金托管费由基金托管人收取，是支付给基金托管行的费用，用于支付保管基金资产等产生的支出，费率一般在0.1%到0.25%（每年）之间。
冯超告诉经济导报
前端收费方式的费率会随着购买金额的增加而降低，比较适合投入金额较大的投资者；后端收费方式的费率会随着持有时间的增长而降低，比较适合长期持有基金的投资者。
降费进行中
Choice数据显示，目前3000多只基金中，基金公司的托管费从0.03%到0.35%不等；管理费从0.08%到2%不等； 还有一部分基金收取从0.01%到1.5%的销售服务费，而*申购费用从0.04%到5%不等；*赎回费率从0.025%到2.5%不等。
“这些只是基金公司限定的*费率，销售渠道都会给出一定的折扣。从我们这儿买基金可以打折，一般情况下申购费*7折*能到4折，一些比较火爆的基金则不打折。”冯超说。
“渠道不同折扣不同，一般银行代销的基金申购费折扣就是4到7折，网上的销售渠道多为1折。”济南一家资产管理公司的*资产规划师卢翔表示，“不过，今年渠道的价格战打得比较激烈，有些渠道也给出了1折的优惠。”
正如卢翔所说，经济导报
此外，建设银行、交通银行也陆续对各类代销基金申购费率大幅打折，甚至直接0费率。
“打折就是为了争夺客户。”卢翔分析道，“从银行、券商APP渠道购买基金，其便利性和舒适性远不如第三方互联网平台。”
经济导报
8月18日，金元顺安基金发布公告称，即日起将下调旗下金元顺安桉盛债券的管理费率，年费率由0.6%调低至0.5%。同日，中信保诚基金也发布公告称，自8月18日起降低旗下债基——中信保诚稳鸿债券的托管费率，由0.1%/年下调至0.05%/年，打了5折。
在管理费方面，长信富瑞两年定开债调整力度*，由按前一日基金资产净值的0.35%计提降低至0.15%，较之前打了近4折。
中信保诚基金管理有限公司的客服人员表示，公司确实在8月18日发布了一则《关于中信保诚稳鸿债券型证券投资基金降低托管费率并修改基金合同及托管协议的公告》，不过只是降低了单一基金的管理费用。
“债券型基金下调管理费，主要出于主动让利投资者及被动应对机构投资者要求两方面考量。此外，如果新发基金的费率较此前产品有所下滑，基金公司会主动降低老产品的管理费来顺应市场。”卢翔告诉经济导报
怎样买才合适
“基金的手续费，无非就是认购/申购费，赎回费，管理费，托管费，销售服务费。那么，我如何买基金才能更省钱呢？”一位基金“小白”提出了自己的疑问。
对此，卢翔给出自己的建议：首先，可以考虑选择后端付费的基金。基金的赎回费用随着持有年限而递减，而认/申购费可以采取两种方式来支付：购买时支付的前端收费模式以及卖出时支付的后端收费模式，后端收费模式其费率也是按持有期限递减的。“后端收费的设计目的是鼓励投资者长期持有基金。有的基金设定为后端收费，一年内赎回费率为1.8%，两年内为1.2%，超过5年则费率为0。因此，对于长期持有者来说，选择后端收费模式非常实用。”
此外，针对不同年龄段的投资者，卢翔也给出了不同的建议：“老年人不熟悉网络操作，因此可以选择到银行进行投资；年轻人可以考虑在网上投资购买基金，可以是第三方平台，也可以是基金公司的官网。”
不过，卢翔提醒说，不同基金公司选择的银行不同，投资者在购买前一定要先确认可在该基金公司进行交易的银行名单。“与其他渠道相比，第三方平台提供的产品更加丰富多彩，数据支撑和分析也更加到位，当然也更有助于‘低买高卖’。”
而针对基金的分红，卢翔表示，对于长期持有者来说，可以选择红利再投资，因为分得的红利会直接转换成基金的份额，这就省去了申购的费用。
针对有投资者为了节省费用而选择投资新基金的做法，卢翔认为，新基金有建仓期，一段时间内很难享受到收益。“选择基金时应该综合基金公司的业绩、基金的性质等多方考虑，不要‘捡了芝麻丢了西瓜’。”
部分后端收费的基金
部分基金收费标准
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