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文/刘振涛
你持有一只净值跌幅30%的基金是什么体验?
清明假期前,我们对公募基金一季度的表现情况做了梳理,发现一季度公募FOF基金全军覆没,汇添富核心优势三个月混合(FOF)跌幅达19.94%,排名FOF类型倒数第一。
而我们近期发现,汇添富基金竟然“梅开二度”,不仅是FOF基金,LOF板块,汇添富旗下的一只基金也排名倒数第一,它就是“汇添富科创板2年定开混合”(下称:汇添富科创板定开)。
据天天基金数据,汇添富科创板定开2022年一季度(1月4日-3月31日),基金净值累计跌幅达28.04%,在一季度LOF基金中排名中倒数第一。
截至2022年4月6日,汇添富科创板定基金的净值年内累计跌幅已达30.05%,同样在2784只同类基金中排名倒数第一。
资料显示,汇添富科创板定开成立于2020年07月28日,成立初,该基金的募集份额达29.75亿份,该基金的基金经理为马翔。马翔管理的汇添富民营活力混合曾在2016年、2017年获得5年期金牛基金奖。
截至2021年12月31日末,马翔共计管理11只基金(A/C份额单独计算),管理规模达190.34亿元,历史*业绩回报为87.03%。
虽然,马翔历史业绩回报还不错,但是2022年以来,管理的基金业绩表现很一般,11只基金均跌超16%,其中5只基金跌超20%,汇添富科创板定开更是跌了30%。
汇添富科创板定开采取的是定期开放形式,每运行2年开放一次,其第一次开放时间为2022年7月28日-8月3日。依照目前,汇添富科创板定开的年内业绩表现来看,开放日到来时,恐怕将会遭遇基民的大量赎回。
汇添富科创板定开今年来的大幅下跌,可能与马翔选择的持仓标的有关。
根据汇添富科创板定开发布的2021年年报,截至2021年12月31日末,该基金的前十大重仓股分别为、澜起科技、奕瑞科技、九号公司、金山办公、道通科技、传音控股、瑞可达、中信博、凯立新材。可见,该基金持有标的大部分是科创板科技股。
2022年以来,科创板整体跌幅较大,同花顺数据显示,科创板指数(399006)2022年以来跌幅已达20.73%。科板相关个股大部分跌幅较大。
汇添富科创板定开持仓的标的中,2022年以来,前十大持仓个股跌幅较大,累计均跌超25%。其中,道通科技和中信博的跌幅更是超过50%,股价年内腰斩。
受到持仓标的的大幅下跌影响,汇添富科创板定开基金年内净值也大幅下跌,累计跌幅达30.05%。
基金如此大的跌幅,也引来基民的强烈不满。
在汇添富科创板定开基金社区,有基民表示,“完全不控制回撤吗?今年业绩倒数第一啊,我亏麻了!”
还有基民吐槽,“就这还金牛基金经理,还不如小散的操作呢!”
对于汇添富这只年内跌幅30%的LOF基金,你怎么看呢?欢迎下方留言!
央广网北京8月9日消息(
招商银行发布公告称,个人纸贵金属双向交易业务、个人实盘纸黄金、纸白银买卖等业务即将停办,并要求持仓客户及现货库存客户,于今年10月17日前择机自主平仓。除了招商银行外,7月以来还有多家银行发布公告称“收紧贵金属业务”。工商银行公告称,从今年8月15日8:00起,将暂停账户黄金、账户白银业务开仓交易,客户已设置且未成交的开仓挂单将自动失效,持仓客户的平仓交易不受影响。此外,建设银行发布公告称,从今年8月15日7:00起,暂停账户贵金属业务黄金、白银的买入、转换交易及定投计划的设置与变更;暂停账户贵金属双向交易业务黄金、白银的空头开仓交易;已设置的账户黄金、账户白银、账户铂金定投计划将自动终止。部分银行收紧贵金属业务的原因是什么?
招联金融首席研究员董希淼表示:“近段时间以来,受多种复杂因素影响,国际金融市场激烈震荡,贵金属及大宗商品价格波动较大,交易风险显著上升。商业银行部分贵金属业务投资风险较大,一部分业务交易还带有杠杆,对投资者的投资经验和风险承受能力要求较高,不适合普通投资者。商业银行收紧贵金属等业务主要是为了降低交易活动的潜在风险,更好地保护投资者合法权益。”
从政策面看,2021年12月3日,中国人民银行会同银保监会、证监会、外汇局共同发布的《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见(征求意见稿)》提到,银行保险机构不得通过柜台与个人客户直接开展衍生品交易。此外,不涉及标的物实际交割的记账式贵金属、大宗商品、外汇类等账户类产品也在监管之列。有市场观点认为,预计银行可能会逐步关闭交易类型的贵金属投资产品,最终清退客户,只保留实物投资产品。董希淼预测,进一步收紧账户贵金属等业务是大势所趋。
“我们认为银行在收紧账户贵金属业务的同时,应该推出其他跟贵金属挂钩的相应产品和服务,更好地满足投资者多样化的投资需求。在做好投资者适当性管理的基础上,银行也可以尝试向部分风险承受能力较强,投资经验比较丰富的高端客户推出账户贵金属业务,满足高端客户的投资交易需求。”董希淼说。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇建议投资者,应该结合自身的风险承受能力去选择合适的贵金属产品。
“未来,作为投资者还是要减少投机心态,比如说你要对黄金有些偏好,未来对黄金有一些需要,我先买一些黄金,以后用来做金银饰品,如果有这种需要,我觉得购买一些是可以的。但是如果纯粹从投机角度去做的话,这里边还是有问题的。未来我还是希望有更多的机构投资者进入,个人通过机构投资者进行一些相关产品的交易,这样的话可能要更好一些。”郭田勇说。
上半年过去,多数投资者对权益型基金排行榜尤其关注,然而我更为关注的却是FOF基金。
一直以来,“择基难”“择时难”是基民的心病。目前公募数量不断扩容,业绩分化加大,市场持续震荡,且振幅加剧,做好公募基金投资更加充满困难与挑战。而FOF对普通投资者而言则是一种非常省心的选择,能够充分利用基金公司的综合能力,帮助基民一站式配置基金;因此FOF更能体现一家基金公司在组合管理、资产配置、投研团队等多方面的综合能力。
根据Wind数据,截至6月30日,2021上半年有完整业绩的FOF近150只,其中前10名榜单
值得注意的是,前10名的榜单中,汇添富就占了5席。我查了下,汇添富旗下已成立的FOF目前就这五只,也就是说,汇添富基金旗下的FOF全部上了TOP10榜单。
更有意思的是,我们将这5只FOF进行分类,能够发现,与各自同类基金相比,都处于前列。
首先,三只养老目标基金,汇添富养老2030三年持有混合(9.62%)、汇添富养老2040五年持有混合(8.03%)、汇添富养老2050五年持有混合(9.37%),三只基金收益率都超过8%,尤其是前两只在同类在5%挣扎时,大幅跑赢,均位居第一名。
先看2030同类——
再看2040同类——
还有2050同类——
其次,两只混合型FOF,汇添富积极投资核心优势三个月混合、汇添富聚焦价值成长三个月混合,以9.91%、7.68%的年内收益分别位居第3位、第6位。
梳理5只FOF在2021年一季度的前十大重仓基金能够发现:
一方面,从持仓标的来看,汇添富的FOF主要持仓是自家旗下产品,尤其两只混合FOF,十大重仓都是清一色汇添富产品。汇添富文体娱乐、汇添富全球互联混合、汇添富医药保健混合A等产品尤其受到重视。
另一方面,从持仓仓位来看,前十大基金持仓占比都在50%以上,两只混合-FOF的比重最重,汇添富积极投资核心优势三个月混合更是达到81.77%,体现出汇添富基金对自家产品非常有信心。
不得不说,汇添富本身确实有大量*的产品和管理者。
汇添富基金在业内有“选股专家”之称,投研实力深受认可。现任总经理张晖就是国内最早一批的公募基金经理,在投研出身的领导带领下汇添富自然重视投研管理,也更懂投研。
与业内多划分“权益一部”、“权益二部”不同,汇添富以医药、消费、TMT等优势行业做垂直小组的组织结构,从行业总监、到基金经理、再到研究员都将研究在小组内部充分分享和讨论,再将成果汇总给整个投资团队。在此基础之上,以行业小组为单位构建横跨海内外的完整产品线,形成了极强的投研护城河。
如此模式使得团队向心力很强,增进彼此的默契和相互认可,形成了比较好的协同效应。汇添富旗下有多位明星基金经理,如胡昕炜、劳杰男、雷鸣、郑磊、顾耀强、刘江、马翔、杨瑨等等。
既然能培养出这么多优质基金经理,汇添富自然更懂得如何挑选基金经理。
据了解,汇添富属于在业内较早成立FOF团队的基金公司,核心成员来自业内管理FOF时间最长、对FOF研究最成熟的*保险资管团队,均拥有多年的FOF投研经历和大规模资金级别的FOF投资管理经验。
公募FOF业务比拼的一大核心能力,是对底层资产及其基金管理人的理解和选择,尤其是公募基金经理。然而,国内公募基金经理流动性高、市场风格切换频繁,单纯通过数据去机械式地评判基金产品和基金经理无异于刻舟求剑。因此,除了业内普遍采用的量化技术之外,还需要重视对基金管理人的主动跟踪能力――更强调“人”的因素,这恰恰需要长期的跟踪、观察和积累。
公开资料显示,汇添富FOF团队负责人徐博曾任平安资产基金投研部总监,拥有18年从业经验,11年的FOF投资经验,管理单个账户规模超过200亿元,是FOF投资圈的大佬。
管理着三只养老目标基金的蔡健林,长期供职于太平洋资产,拥有10年FOF投资经验,管理单个账户规模超过50亿。李彪具有14年证券行业投资经验,并专注于FOF投资业务,具有11年FOF投资经验,相对收益、*收益产品管理经验丰富,擅长*基金挖掘。
当前汇添富FOF团队在基金管理人的筛选方面,已经形成了系统化的独特视角,其中包括基金经理业绩模型、超额收益能力评价、风格评价等多个维度,力求深度刻画每一个被调研基金经理的投研素质全貌,“用最专业的眼光选择最对的人。”
此外,我们发现汇添富近期将新发一只FOF,叫做“汇添富聚焦经典一年持有混合(FOF)”,将进一步壮大汇添富FOF产品阵容。此次在2021上半年FOF榜单中占据“半壁江山”,从一定角度证明了汇添富FOF团队的实力,期待他们能继续保持。
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