创新型封闭式基金,创新型封闭式基金怎么卖出

2022-08-14 23:24:11 基金 xcsgjz

创新型封闭式基金



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8月8日长川科技(300604)涨5.42%创60日新高,收盘报58.7元,换手率6.44%,成交量28.84万手,成交额16.86亿元。该股为国产芯片、半导体、大基金概念概念热股。资金流向数据方面,8月8日主力资金净流出1.25亿元,游资资金净流入4882.86万元,散户资金净流入7633.7万元。

重仓长川科技的前十大公募基金

该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级6家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为56.4。

根据2022半年报公募基金重仓股数据,重仓该股的公募基金共2家,其中持有数量最多的公募基金为建信科技创新3年封闭混合。建信科技创新3年封闭混合目前规模为3.76亿元,*净值1.2265(8月5日),较上一交易日上涨2.51%,近一年下跌18.4%。该公募基金现任基金经理为姜锋。姜锋在任的基金产品包括:建信优势动力混合(LOF),管理时间为2013年3月19日至今,期间收益率为207.1%;建信健康民生混合A,管理时间为2014年3月21日至今,期间收益率为537.4%;建信环保产业股票,管理时间为2015年4月22日至今,期间收益率为59.6%;

建信科技创新3年封闭混合的前十大重仓股

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德邦基金


一、市场表现

数据截至2022/08/05,来源Wind。


二、重要资讯


1、中国7月进出口总值3.81万亿元人民币,同比增长16.6%。其中,出口2.25万亿元,增长23.9%,预期19.6%,前值22%;进口1.56万亿元,增长7.4%,预期5.7%,前值4.8%;贸易顺差6826.9亿元,扩大90.9%。按美元计价,中国7月进出口总值5646.6亿美元,同比增长11%。其中,出口3329.6亿美元,增长18%,预期16.2%,前值17.9%;进口2317亿美元,增长2.3%,预期4.5%,前值1%;贸易顺差1012.6亿美元,再创新高,同比扩大81.5%。


2、中国前7个月外贸增速加快。海关总署公布数据显示,今年前7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元,同比增长10.4%。其中,出口13.37万亿元,增长14.7%;进口10.23万亿元,增长5.3%;贸易顺差3.14万亿元,扩大62.1%。前7个月我国有进出口实际外贸企业数量52.6万家,同比增加5.8%。其中,民营企业进出口11.8万亿元,增长15.3%,占我国外贸总值50%。


3、作为楼市政策风向标的北京,将针对部分老年家庭购房困难问题出台定向放松购房政策引发关注。北京市对中心城区老年家庭(60周岁及以上)购买全龄友好住宅试点项目,给予一定支持政策。其中,老年家庭名下无房且无在途贷款的,首付比例按*35%执行,执行相应贷款优惠利率,子女可作为共同借款人申请贷款。


4、央行营业管理部召开下半年工作会要求继续引导金融机构增加对实体经济贷款投放,保持贷款持续平稳增长;落实好稳定宏观经济大盘工作方案和各项机制安排,保持首都经济运行在合理区间。加强北京市金融监管协调机制建设,继续推动重点领域风险处置。健全金融风险防范化解长效机制,用好金融稳定会商协调机制,稳步推进金融稳定现场评估,加强大型企业信用风险监测。稳妥实施房地产金融审慎管理制度,促进房地产市场平稳健康发展和良性循环。


5、美国7月非农就业新增52.8万人,创2月以来*增幅,远高于经济学家预期的25万人。同时,美国失业率小幅降至3.5%,创2020年2月以来新低。平均时薪环比增长0.5%,同比增长5.2%。数据出炉后,市场预期美联储9月将加息75个基点的概率超过加息50个基点。


6、英国央行宣布加息50个基点至1.75%,为自1995年以来*幅加息,也是2008年12月以来的*利率。自2021年12月以来,英国央行已连续第六次加息。英国央行警告称,英国经济将从今年第四季度开始萎缩,并在2023年全年收缩,成为金融危机以来持续时间最长的衰退。英国央行行长贝利强调,此次加息50个基点并不意味着以后每次会议都将加息50个基点。



三、宏观点评


1、7月美国新增非农就业52.8万人,高于市场预期的25万人;7月失业率录得3.5%,低于市场预期的3.6%。各行业就业新增数量均较为可观。7月美国制造业就业人数增加3万人,休闲酒店业、医疗保健业和专业商业服务业的新增就业较为强劲,分别录得9.6万人、9.7万人和8.9万人。

点评:未来美国就业增长动力或来自低端服务业。从各行业的就业恢复比率(疫情后非农就业增长/非农就业的减少)看,建筑、零售、高端服务业(金融、IT和专业商业服务)等行业均显著高于***。而低端服务业(休闲酒店业、医疗保健业)则离***有一定差距,就业尚有修复空间。非农数据公布后,市场上调了美联储的加息预期。联邦基金期货数据显示,非农数据公布后,市场认为9月会议上美联储加息75BP的概率上升至68%。


2、据海关总署统计,2022年7月,以美元计价,中国出口3329.6亿美元,增长18%,前值17.9%;进口2317亿美元,增长2.3%,前值1.0%;贸易顺差1012.6亿美元,同比扩大81.5%,较前值979.4亿美元进一步提升。

点评:近期东盟、印度等新兴经济体出口份额较疫情前出现提升。疫情前,印度、印尼、巴西等经济体2016-2019年的份额均值在2.5%,1.3%、1.7%左右,近期份额则分别提升至2.7%、1.5%、2%左右,较疫情前显著提升;而同时美国、欧元区等经济体份额则低于疫情前水平,反映新兴经济体近期也呈现出一定的出口替代效应。我国对美出口增长已放缓,商品结构层面由机电产品、杂项制品拉动向劳动密集型产品拉动切换。今年以来,随着美国居民商品消费疲弱而服务消费强劲,我国对美出口结构向劳动密集型产品切换,箱包、纺织制品、鞋帽伞等劳动密集型产品对出口增速贡献率提升至30%左右,2021年贡献率在16%左右;而杂项制品、机电产品的贡献率则回落至42%。


四、流动性分析


1公开市场操作及资金面


上周央行公开市场共有160亿元逆回购到期,公开市场累计进行了100亿元逆回购操作,因此上周央行公开市场净回笼60亿元。上周资金面宽松,资金价格普遍下行,隔夜下行33.3BP至1.10%;7天下行26.7BP至1.44%。


数据截至2022/08/05,来源Wind。


2同业存单发行


上周,利率债发行24只,总发行量4,222.30亿元,较上周增加1566.10亿元,总偿还量988.00亿元,较上周减少1383.00亿元,整体净融资额为3,234.30亿元。


上周发行存单537只,总发行量3,677.70亿元,净融资额为3,677.70亿元,较上周增长978.20亿元。国有商业银行上周发行的一年期同业存单的加权利率为1.95%,环比下行17BP。股份行上周发行的1月期至1年期同业存单的加权利率分别为1.29%、1.5%、1.65%、1.81%与1.95%,环比均表现出下降趋势,其中半年期存单下行幅度*,达34BP。类似地,上周城商行所发行5种期限的同业存单加权利率分别为1.36%、1.63%、1.83%、2.02%和2.02%,加权利率环比同样下行,其中1月期存单下行幅度*,达24BP。

数据截至2022/08/05,来源Wind。



五、债券投资策略


1市场分析


上周债市先下后上,全周震荡下行,短端下行幅度大于长端,期限利差继续走阔。周一PMI数据表现不及预期,经济基本面走弱引发做多情绪;周二止盈盘主导,债市表现为震荡走平;周三地缘因素引发避险情绪升温,叠加资金持续宽松推动债市继续下探;周四、周五债市出现回调,多头情绪得到释放、止盈力量主导行情。信用方面,收益率跟随基准利率继续下行,期限有所分化,短端信用下行幅度弱于利率,信用利差走阔,3Y表现较好、5Y相对弱于利率。


2投资策略


跨月结束后资金面仍保持宽松态势,资产配置压力暂未消失,而经济仍处在弱复苏过程中,稳增长政策下市场对回升预期相对明确,关键在于效果见效时点,关注下周金融和通胀数据,在未有明确趋势前预计债市仍以震荡为主,中长端在期限利差下仍有一定保护空间,可关注市场波动带来的中长端品种的交易机会。信用方面,局部房企市场风险化解举措部署,但整体仍分化明显,民营房企仍需出清,建议规避;城投债利差表现分化,短端有所上行,中长期限波动,在配置压力下择券压力仍大,大部分平台期限、等级的估值保护均不足,配置需注意估值波动风险。转债方面,股市上周因地缘风波冲击、V型下探,转债表现韧性、估值波动,往后看预计保持高位震荡,可关注业绩表现好转的中游材料及制造品种,以及政策和新规催化的汽车、建筑板块。



六、股票投资策略


1股票市场回顾


上周A股先跌后涨,Wind全A指数下跌0.54%,沪深300下跌0.32%,创业板指上涨0.45%。行业方面,电子、计算机和国防军工涨幅居前,而家电、地产、汽车表现最差。美股市场也是成长股表现更好,纳指上涨2.15%,道指下跌0.13%。


2研究随笔


当前市场仍在国内经济复苏不及预期以及海外衰退的逻辑,因此成长股阶段性占优,但可以观察到,成长的主线从之前的汽车、新能源开始逐步扩散至半导体、国防军工和计算机等板块。我们认为,当前市场流动性依然宽裕,在宏观经济的预期发生较大改变前,成长股依然有机会相对取得超额收益,建议关注中期成长性明确的国防军工、半导体、风电等板块。


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创新型封闭式基金特点

重磅政策连发,存量资产不断扩容,新项目产品有序推进……基础设施领域不动产投资信托基金(以下简称“基础设施REITs”)在2022年迎来发展“大年”。

证监会办公厅与国家发展改革委办公厅近日联合发文,推动保障性租赁住房REITs业务规范有序开展,首批保障性租赁住房REITs项目——红土创新深圳人才安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金和中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金也已分别在深交所和上交所申报,正式进入项目审核阶段。市场人士预计,若申报审批进展顺利,两单项目有望年内发行。

基础设施存量资产加速盘活

基础设施REITs多元化扩容又迈出实质性一步。5月27日,证监会办公厅与国家发展改革委办公厅联合发布了《关于规范做好保障性租赁住房试点发行基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)有关工作的通知》,推动保障性租赁住房REITs业务规范有序开展。同日,中金基金和红土创新基金提交的两单项目正式申报。业内人士表示,相关产品的推出将丰富基础设施REITs资产类型,进一步拓宽机构和居民投资渠道。同时,通过盘活前期建设形成的大量优质资产,也有利于拓展保障性租赁住房建设资金来源,建立全新的投融资机制。

事实上,今年以来,围绕基础设施REITs的各项工作快速推进。3月18日,证监会表示正会同相关部委研究推动保障性租赁住房REITs试点工作,尽快推动项目落地;5月25日,国务院办公厅印发《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》(以下简称“国办19号文”),进一步提高推荐、审核效率,鼓励更多符合条件的基础设施REITs项目发行上市。

“从试点领域来看,国办19号文指出扩大试点行业范围,引导保障性租赁住房、清洁能源、市政、数据中心、水利等项目尽快落地,产生示范效应。从项目合规手续、国资转让、税收政策等方面,国办19号文也提出了相应的要求,相信相关配套措施会陆续出台,助力基础设施REITs工作的开展和可持续性发展。同时,试点企业方面,也鼓励民营企业成为基础设施REITs的原始权益人。”中航基金不动产投资部总经理宋鑫对《经济参考报》

地方层面,多地纷纷出台政策加快推进基础设施REITs发展。四川近日发布《四川省促进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)健康发展若干措施(征求意见稿)》,提出11条举措;青岛也多点发力,发布了《关于支持青岛市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)产业发展的若干措施》;江苏发改委印发了《关于加快推进基础设施投资建设若干措施的通知》;福建也出台了《福建省促进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)发展的若干措施》。

金融机构“摩拳擦掌”强化布局

除了央地举措不断,涉及多个领域的REITs项目招标也在如火如荼的进行中。中国招标采购网站显示,5月以来,共计33条与REITs相关的招标内容,涉及租赁住房、高速公路、水利、云计算、产业园等领域,众多知名金融机构现身其中。

具体来看,东吴证券、东吴基金成为苏州市轨道交通一号线资产证券化项目中标候选人;南方、易方达、广发三家基金公司成为四川能投金鼎产融控股集团有限公司横江水电站公募REITs项目中标候选人;国泰君安、中金公司、中信证券则成为湘水发展基础设施公募REITs咨询服务项目中标候选人。

“我们正在根据国家鼓励的方向,积极研究拓宽基础设施公募REITs试点范围。结合目前的储备REITs项目,我们正积极储备相关专业化人才,着力于底层基础设施资产运营管理,助力底层资产安全平稳运行。在资产扩募方面,积极配合原始权益人对扩募资产进行梳理和筛选,未来将依照扩募指引开展扩募准备工作,力争REITs扩募早日落地。”宋鑫介绍说,“筹备产品方面,中航基金也正在积极储备基础设施REITs项目,根据监管动向,重点布局清洁能源、保障性租赁住房等。”

“我们高度重视开展基础设施REITs相关工作,正与相关企业积极探讨或推进新基础设施项目的发行或扩募工作,力争为投资者推出更多优质的基础设施REITs产品。”华夏基金相关负责人也表示。(

经济参考报




创新型封闭式基金怎么卖出

经济观察网

5月13日,证监会发布名为《优化公募基金注册机制 促进行业高质量发展》的机构监管情况通报(以下简称“《通报》”)。

《通报》表示,自全面实施公募基金常规产品分类注册机制以来,基金注册便利度大幅提升,行业主体获得感明显增强,有力促进了权益类基金发展壮大,助推行业规模快速增长,产品结构持续优化。

与此同时,公募基金行业量与质不平衡的问题逐步显现,部分公司存在专业能力适配性不够、投资者服务能力不强、长期投资和价值投资理念不牢等问题,赎旧买新、换手率高、风格漂移、业绩分化、募集失败、迷你基金数量较多等现象比较突出。

为落实《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》,促进公募基金行业高质量发展,引导基金管理人提升专业能力,充分发挥公募基金的社会财富管理者功能和专业买方作用,构建“合规、诚信、专业、稳健”行业文化,我部坚持问题导向和目标导向,充分发挥产品注册的引导作用,突出扶优限劣的监管导向,进一步优化了基金注册机制。

值得关注的是,《通报》提到,按照分类监管、扶优限劣的工作思路,在现行分类注册的基础上,增加相应的考核指标,增强监管的针对性和及时性,强化产品注册与事中事后监管、特别是机构风险画像的联动机制,并在基金产品注册中依法区分实施鼓励性、审慎性和限制性措施。

具体来看,有六种采取鼓励性措施、六种审慎性措施以及三种限制性措施的情形:

六种情形要采取鼓励性措施

《通报》提到,对符合下列6种情形的基金管理人采取创新产品或业务优先试点等鼓励性措施:

一是管理能力强,管理基金产品中长期业绩较好,管理规模来自持续营销比例高;

二是服务投资者能力强,投资者基金产品持有期限较长、主动采取优化费率设计让利投资者等方式切实提高投资者获得感;

三是管理能力与规模适配意识强,主动采取措施有效适配管理规模;

四是创新能力强,创新产品参与度高,试点产品运作稳健且市场效果好;

五是合规风控能力强,业务发展良好且长期未发生风险事件或收到监管部门行政处罚、行政监管措施;

六是社会责任感强,坚持长期投资、价值投资、责任投资理念,切实发挥资本市场“稳定器”“压舱石”的功能作用。

六种情形要采取审慎性措施

《通报》提到,对存在下列6种情形的基金管理人在法定注册期限内采取暂停适用快速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性措施:

一是管理能力弱,产品中长期业绩持续表现差,投资运作风险事件时有发生;

二是长期投资理念弱,投资换手率高,“风格漂移”问题突出;

三是定价能力弱,新股发行报价明显不合理;

四是服务投资者能力弱,“赎旧买新”等问题突出;

五是产品开发能力弱,迷你基金、基金清盘、募集失败、 已批未募产品变更注册数量较多;

六是声誉风险管理能力弱,从业人员违反职业操守、社会道德,损害行业形象。

对此,华南一名大型公募人士表示, “‘管理规模来自持续营销比例高’,这将鼓励大家加强持续营销,持续的给投资者做好服务,不鼓励主要依赖新发提升规模。”

存在这三类问题要被限制

对存在下列3类问题的基金管理人,则被采取取消适用快速注册机制、全部或部分产品暂停受理、已受理产品暂缓注册等限制性措施:

一是最近一年内因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚或刑事处罚,因违法违规行为、失信行为正在被有关机关立案调查(侦查),或者正处于整改期间;

二是公司治理、内部控制、风险管理存在重大缺陷,或者存在财务状况恶化等重大经营风险;

三是最近一年内提交的基金注册申请材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

此外,《通报》亦提到,要鼓励优质产品供给,充分发挥创新引领作用。具体来看,鼓励基金管理人守正创新,开发具有封闭锁定期产品、个人零售类中低波动型产品、养老投资产品、ESG产品、合理让利型产品,紧紧围绕更好满足居民多样化理财需求、服务实体经济、促进国家发展战略实施和共同富裕开展产品创新。

对于此次《通报》中的内容,有基金从业人员表示,自己所关注的重点在于“开发低波动型产品、养老投资产品、ESG产品、合理让利型产品”,公司将积极布局此类方向产品。

另有一名大型公募基金人士则更关注《通报》中所提到了社会责任感问题,并表示无论是此前所发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》还是此次公告,都在强调公募基金的社会责任。而公募基金生来就带有社会责任属性,公司也一直在探索如何更好地履行这一职责,未来将进一步完善ESG投资体系并持续在相关产品中发力。

此外,在一些从业人员看来,《通报》所指出的细则如何实际考量有待监管进一步明确。上述华南公募人士表示,关于监管提的几个标准如何评定,例如长期业绩以什么标准、多久的业绩算长期业绩、“赎旧买新”现象如何判定等。


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