富达投资(002822)富达投资哪些基金

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• 1、富达投资

• 2、002822

• 3、富达投资哪些基金

• 4、富达投资 slogon

外汇天眼APP讯:在嘉信理财、盈透证券等经纪商推出了类似的产品组合之后，经纪商富达投资(Fidelity Investments)也已宣布加入“零佣金”行列，为其零售交易者提供折扣服务。

富达投资表示，将不对股票、期权和交易所买卖基金的交易收取任何佣金。最重要的是，该公司还承诺更高的现金存款收益率和更快的执行速度。富达甚至在声明中表示，其将通过货币市场基金向客户提供1.58%的利息。

富达个人投资业务总裁KathyMurphy表示:“做出这个决定后，富达将走上一条不同的道路。我们在向客户提供无法比拟的价值的同时，也在挑战行业惯例，这些惯例似乎在让客户以其他方式付费时产生了价值。”

零售交易行业的转变表明，这些公司正在严肃对待新兴的股票经纪商，如Robinhood和Acorns，前者在美国率先实行免佣金交易。然而，这种商业模式仍存在着一些争议。许多人指出，这类产品通常都有陷阱。例如，Robinhood向高频交易公司出售大量的客户订单流。其他公司则对附加功能和更好的执行力收费。

富达投资集团概览

富达投资集团成立于1946年，其创始人是爱德华C.约翰逊二世，总部设在美国波士顿。富达投资集团的分支机构遍布全球15个国家和地区。

公司致力于帮助小额投资者达成目标。经过半个多世纪的发展，富达集团积累了丰富的投资管理经验，能够为客户提供便捷、专业的服务，已经由纯粹的共同基金公司发展成为一个多元化的金融服务公司，向客户提供包括基金管理、信托以及全球经纪服务在内的全面服务。

富达是1946年在美国波士顿创立的Fidelity Investments旗下的国际公司。在1980年，富达脱离美国母公司独立经营。现时，富达的股权主要由管理层和创始家族成员持有。

富达在全球管理的资产达2,900亿美元，客户遍布亚太区、欧洲、中东和南美洲25个国家。服务的客户包括中央银行、主权财富基金、大型机构、金融企业、保险公司、财富管理公司及个人投资者。

除资产管理外，亦在多个国家为雇主福利计划、投资顾问和个人客户提供投资行政管理及指引服务。截至2016年09月，负责行政管理的资产金额达850亿美元。

目前该集团为全球1200多万位投资者管理的资产高达1万亿美元，占美国共同基金总额的1/8，倍受投资者和基金市场的关注。

中金网

7月14日丨中装建设(002822.SZ)公布2022年半年度业绩预告，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为2059.72万元-3056.20万元，同比下降70.65%-80.22%；预计实现扣除非经常性损益后的净利润为1281.93万元-2278.41万元，同比下降78.48%-87.89%。

报告期内，受新冠疫情反复、房地产市场形势影响，公司多地项目无法正常持续生产，公司生产经营受到了较大影响；应付可转债利息同比增加，对公司利润产生较大影响。面对复杂的环境、行业影响，公司将积极开展复工复产，提升资源配置使用效率，加强精细化管理，严控成本和费用，积极提升公司的整体盈利水平。

新浪财经讯 近年来，随着资本市场开放、A股吸引力提升、纳入各大国际指数等，外资持股在A股的比例不断提升。而以QFII、北上资金等也经常被财经大V比作“聪明钱”。

那么，聪明钱在A股赚钱吗？上期新浪挖掘基盘点了摩根士丹利在A股投资状况，本期我们看看富达基金在A股的操作。

wind数据显示，截止2019Q2，富达基金位居8只股票前十大流通股东。包括苏泊尔、飞科电器、国药一致、三花智控、裕同科技、海能达、海螺水泥、欧普康视等。

其中， 国药一致、三花智控、裕同科技均为富达2019H1新进十大流通股东，到目前持股时间较短。富达持有时间较长的股票如海螺水泥、欧普视康等，多数实现浮盈；但对苏泊尔“卖早了”，对飞科电器“高买低卖”。

苏泊尔

回顾2014年中报，富达基金*出现在苏泊尔十大流通股东，当时苏泊尔股价在10元以下（前复权），近期苏泊尔股价*达到81元，到现在富达*已经赚9倍。

从2014年至2018Q3，富达基金虽然对苏泊尔持仓有调整，但是大多保持在1000万股上方，*时达到1640万股。

但2018Q4到2019Q1，富达对苏泊尔大幅减持，到2019Q1仅剩下590万股，虽然今年二季度小幅加仓，但是也只有654万股，距离持仓顶峰时期减少了1000万股。

一方面，我们看到富达“卖早了”，减持之后，苏泊尔股价还在上涨，从40多元涨到了*80元；但是另一方面，持有苏泊尔股票的投资者需要注意了，外资已经赚的盆满钵满，撤退很多了。

2019Q2苏泊尔股东户数近1万户，需要注意了！

飞科电器

富达基金2019Q2持有2000万股飞科电器，本季度并无增减持。

回顾2017年中报，富达基金新进飞科电器十大流通股东，持股590万股。2017Q3小幅减仓，2017Q4大幅加仓至4300万股，2018Q1再加仓至5287万股，2018中报加仓至6000万股，2018Q4减仓至5100万股，2019Q1再次减仓至2000万股。

可以看出，2017Q4至2018Q1是富达基金大幅买入飞科电器的时间段，这半年时间，富达买了超过4800万股飞科电器股票，期间飞科电器的均价为68元。

2018Q4至2019Q1是富达减持密集区间，减持数量4000万股，期间股价成交均价为40元附近。

富达基金持有期间，飞科进行过一次10派15元，综合测算，富达在飞科电器股票上或浮亏30%以上。

海能达

富达基金2018Q2新进海能达十大流通股东，持股1433万股，2018Q3小幅加仓至1677万股，2018Q4加仓至2500万股，2019Q1Q2小幅减仓至2340万股。

海螺水泥

富达基金在2017年二季度成为海螺水泥十大流通股东至今，股价已经从20元附近涨至40元上方，富达盈利翻倍。

欧普康视

富达基金2017年四季度新进欧普康视十大流通股东，持股1407万股。2018Q1、Q3、Q4小幅减仓，2019年持股不变。

综上所述，富达基金投资的股票多数表现较好，但是也有看走眼的时候。关注富达今年新进十大流通股东的国药一致、三花智控、裕同科技这三只股票。注意富达基金近两年大幅减持的苏泊尔。

导读：通过产品设计，让股票交易变得像“玩游戏”一样难以抗拒似乎有些难以置信，但Robinhood做到了。近几年Robinhood一直被推到风口浪尖上，褒贬不一，但其商业模式颇具深度值得一提。毕竟这种差异化的商业模式不仅让Robinhood后来居上，同时也引领着美国券业风向标。

“最聪明的设计是让用户把产品变成习惯，Robinhood简洁明了的设计，让股票交易变得像玩游戏一样简单；

Robinhood不仅普及了零佣交易，而且对于动辄上千美元的个股，在Robinhood只需用少量甚至1美元就可以买入一股股票的一小部分；

它的设计已经对新一代投资者的金融投资产生了深远的影响。”

–引用彭博财经

一、市场分析

美国证券经纪业务在1975年取消固定佣金制度，实行佣金协商制度以后，一方面由于价格战导致佣金收入占证券行业总收入比例大幅下降，致使一些券商无法生存，同时，旨在谋求规模经济的券商并购活动也日益活跃，公布并购案例逐年增加。

另一方面，美国券商经济业务的创新和变革层出不穷，市场上出现了大批的线上经纪商及折扣经纪商，券商开始以低于市场平均的佣金率吸引客户，逐步抢占市场规模。

随着互联网技术的普及与发展，网上证券交易迅速崛起，在线经纪业务突飞猛进，更大程度上推进了佣金自由化的进程，佣金竞争战进一步加剧，佣金率逐年下降，其利润空间逐年缩小。以亿创理财为例，其单笔交易平均佣金逐年下滑，从2005年的平均13.44美元/笔下降至2018年的7.07美元/笔。

市场竞争日趋激烈，转型势在必然。业务创新和服务创新是券商发展的根本路线。市场经纪业务的变革和转型一方面以获取客户和客户资产来壮大业务规模，另一方面深化客户服务，维护客户，保留客户，服务客户实现资产保值增值。

1.3 Robinhood顺势开启免佣交易，各头部券商并驱争先

2015年，Robinhood开始提供免费股票交易服务，其用户规模迅速增长，这无疑给其他经纪公司降低佣金的压力，通过经纪业务获利的空间进一步缩小。2018年起，美国券商开始涌起免佣金的浪潮，摩根大通、富达投资、嘉信理财、亚美利、E*Trade先后宣布取消美国和上市股票、ETF和期权的交易佣金。

1.4 行业整合逐步加剧，券商收入模式多元化

随着美国券商行业线上化的普及、佣金收入的减少，在这样的背景下，兼并与收购成为券商在市场低迷时期常用的扩大市场规模的手段，行业整合也趋势明朗。2017年，亚美利交易以40亿美元收购史考特证券；2020年，嘉信理财以260亿美元收购亚美利证券，至此覆盖全美RIA（注册投资顾问）资产超过50%的寡头组织。

线上经纪商的收入模式也逐步多元化，嘉信理财基金销售收入、咨询服务收入为代表的财富管理收入占比较高，在2020年达到29.7%；亚美利交易、盈透证券佣金收入依旧以利息收入为主，投资项目费与基金代销代表的财富管理收入占比不到10%；亿创理财金融服务费占比上升较快。

纵观市场，线上经纪商已经成为美国证券经纪行业新的发展模式，折扣经纪商也逐步开始向线上经纪商转型（如嘉信理财），同时，也有在业务初期就依托于互联网搭建交易平台的券商如亿创理财（E*Trade）。下面是2021年2月，巴伦周刊公布*线上经纪商的评选结果，其中，盈透证券、富达投资、亚美利证券、亿创理财、嘉信理财位列前五。

从评选结果来看，Robinhood的“研究能力”和“平台与工具”这两项的评分是*的，让我们从这里开始来逐步分解Robinhood。

二、企业分析

2.3 现在的Robinhood挣钱吗？

Robinhood的收入

从Robinhood的收入构成来看，主要收入来源由两大部分构成，分别是

其中，2020年交易相关收入占总收入75%，2021年一季度该比例提升至80.5%，既然Robinhood是0佣金，那么这么多交易相关收入是什么呢？

从招股书中找到Robinhood的交易相关收入的解释，原来Robinhood将用户的订单发送给做市商，并从做市商获得一定的报酬。这种方式在美国业内被称为“Payment for order flow”或者“Sell order flow”，即卖订单流。即高交易量驱动PFOF收入（下文做详细介绍）。

让我们再来看两组数据：

横向对比其他互联网券商，根据2021Q1数据显示，Robinhood的客户平均资产*，只有4552美元；

横向对比Robinhood不同时间的用户及其累计入金情况，可以看到，2020年新客户累计入金数量比2017年、2018年、2019年要高出许多。2020年新冠疫情爆发后，美国政府和美联储天量放水，Robinhood在2020年新用户入金情况和当时美国财政政策和货币政策有着十分紧密的关系。

从以上数据，我们可以初步总结出Robinhood靠零佣金走红可能并不完全正确，其背后“低门槛+高自由度+订单分发”的商业运作模式才是成功吸引广泛用户群体的关键，尤其是18-35岁的年轻投资者。

2.4 从现象看本质：Robinhood的用户群

Robinhood的用户群主要是个人用户。

根据金融公司Charles Schwab在2019年进行的一项调查显示：35%的投资者会在选择中介机构时对比交易手续费的高低；而千禧一代更容易受“零佣金”卖点的刺激，据统计，超过55%的千禧一代会在传统金融机构与“零佣金”机构中倾向于选择后者。

1. 用户平均年龄28岁，年轻人，其中50%的客户是*投资；

2. 用户资产规模：资金量少，对佣金比较敏感；

3. 用户投资经验：没有专业的投资知识，不会使用复杂的交易软件；

4. 用户性别比例：至2021年，Robinhood的女性用户数量增加近3倍，黑人和西班牙裔投资者的数量是行业平均水平的两倍多；

5. 据市调：根据2020年Gallup调查显示，18-29岁的年轻成年人中有接近50%的人没有钱投资股票市场；且有60%的美国人没有退休账户以外的投资。

个人投资者的主要目的就是通过交易获取利润，炒股行为一般分为交易前、交易中、交易后，我们可以从这三个维度来解析用户的行为模型及用户画像。

这个模块的设计分析，感兴趣可以查看我的第一篇文章有着重讲到。

http://www.woshipm.com/pd/4794852.html

三、Robinhood的商业模式

3.1 零佣金，支持零股交易

开户门槛为0，交易门槛低至0.000001股。美国传统券商都有一个开户门槛，如亿创理财的开户门槛是500美元。而美联储在《2019年美国家庭经济状况报告》中显示，超过45%的美国人拿不出400美元。多数传统券商没有把散户视为目标用户，忽略这部分人群的投资需求，Robinhood正是从这点经营策略中入手，出其不意，给传统券商一个措手不及。

3.2 高交易量驱动PFOF收入

前文我们在讲收入来源说到，交易相关收入（即卖订单流PFOF）在2021年Q1占据Robinhood总收入高达80.5%。看似用户在免费享受一项服务，但实际上用户并不是0成本在使用。例如Facebook，用户付出的成本就是自己的隐私。这再次体现在互联网时代，互联网产品就是用户本身。看似用户在Robinhood上免佣金交易，但实际上Robinhood却把用户的订单流卖给做市商。

3.3 利息收入

3.4 Robinhood Gold 订阅服务

出售Robinhood Gold订阅服务，包括从每月10美元获得2000美元额外购买能力，到每月200美元获得50000美元保证金交易，每月收费为200美元，还有年利率5%的借贷费用。今年早些时候，Robinhood Gold的用户数量增长了17个百分点，这显示了免费提供交易再对额外服务收费的发展潜力。

3.5 其他增值服务：研究报告/教育培训/高阶数据服务费

Robinhood也在资讯端提供了一些投资者教育内容。例如播客Robinhood Snacks在2021Q1有3200万订阅用户，它主要以音频形式推送市场动态及商业新闻；Robinhood Learn提供金融及投资知识的教育，2021Q1的页面累计浏览量为700万次，同比增加6倍。

3.6 进军加密货币领域，零佣金支持7种加密货币交易服务

进军加密货币领域，零佣金支持7种加密货币交易服务，Bitcoin、Bitcoin cash、Bitcoin sv、Dogecoin、Ethereum、Ethereum Classic 和 Litecoin 同样也无需支付手续费。

至2021年，Robinhood crypto平台新增了600万客户。在比特币的热潮下，加密货币业务带来的新增客户数量客观，给Robinhood的整体业务带来新的客源。

3.7 推荐新用户可获得股票奖励

Robinhood平台上的老用户推荐新用户即可获得股票奖励（一股对应一次推荐），获得的奖励股票每股价值在2.5美元至225美元不等，每位用户可以通过多次推荐的方式获得*500美元的奖励。98%的用户在推荐新用户后会得到一股价值2.5美元至10美元的股票。据不完全统计，这个推荐项目为新用户的新增贡献了80%。

3.8 总结Robinhood的商业画布

结合Robinhood的精益画布，可见在免佣金的浪潮下，市场商业竞争日益白日化，Robinhood乘胜追击，不断扩大自己的商业领域，从点到面，从美股投资、期权、加密货币、教育培训、到融资融券等增值服务各个方面，形成有机融合、良性循环的产品生态。

“在我们的设计中，尽量去除装饰，并使用颜色作为主要的交互反馈手段告知用户当下正在发生事情的方式。”

Robinhood采用了Material design的设计风格，平台游戏化的界面设计一直受到吹捧，还一度获得一项苹果设计大奖，这是第一家获奖的金融科技公司。和传统券商APP设计不同的是，他们利用色块的区分来强化客户对股票行情及其个人持仓组合重大变化的认知。

1. 简洁的开户流程（注册即开户）

注册与开户流程合并。点击“Get your free stock ”后就正式进入注册流程了。在整个注册过程中，用户大约需要完成以下步骤：

整个体验过程中每个页面引导性都特别强，且每个页面都只有一个问题点，简单高效。同时使用新颖的插画和动画吸引用户眼球，缓冲用户的等待时间，消除用户的焦虑感，让用户体验更加友好。

2. 每个入口只强调一种应用场景

底部导航每个入口只强调一种应用场景，用完即走。降低用户学习成本和交互成本。其中一级界面的底部操作栏始终置于一级，减少页面跳转和二级界面、三级界面来回切换的时间。这一设计和国内许多软件设计都有很明显的区别。

3. 个股详情页

4. 优雅有创意的插画设计，让产品更有温度

五、监管问题

让我们先来回顾一下关于Robinhood的几则通告：

1. 2021.11.25，来自BleepingComputer的信息显示，Robinhood在2021年11月9日的“数据安全事件”两天后，有人在黑客论坛上兜售这些数据，售价至少为1万美元。

2. 2021.11.24，金融业监管局（FINRA）公布了关于Robinhood监管不足指控的解决方案。Robinhood既不承认也不否认这些指控，同意支付近7,000万美元的赔偿款，其中包括5700万美元的罚款和1260万美元的受损害投资者赔偿。Robinhood由于误导客户，批准不符合条件的交易者采用高风险策略，以及在技术监督方面的失责导致千万账户被锁等多个原因被卷入监管旋涡中。

3. 2021.11.19，Robinhood宣布遭遇了一起“数据安全事件”。一名黑客盗取了Robinhood平台上大约500万客户的电子邮件地址，200万客户的个人信息（如银行卡信息），另外有310名用户的出生日期、家庭住址等更详细信息也遭到泄露。Robinhood方面表示，已经雇佣Mondiant进行黑客追踪，并将告知客户后续情况。

4. 2021.02， 据监管披露， Robinhood 仍面临 SEC 和纽约州监管机构与期权交易有关的审查。

5. 从2018年1月~2020年12月期间，Robinhood 未能向金融业监管局（FINRA）上报数千条本应按规定上报的用户书面投诉。

6. 从2018年1月~2021年2月，Robinhood 未能合理管理好其用于提供核心交易服务的技术。

7. 2017年12月，Robinhood 开始向用户提供期权交易服务时未能履行尽职调查义务。

显然，Robinhood由于监管不力一直被诟病，美国证券交易委员会和金融业监管局的多项指控也让Robinhood付出惨痛代价。零佣交易带来的巨额PFOF收入的业务模式也逐步受到SEC的关注，SEC也表示在酝酿新的规则来监管Robinhood的业务。

此外，去中心化的加密币天生难管。大多数行之有效的传统监管制度是建立在“中心化”制度上的，但面对加密币去中心化的传输难以奏效。即使发现洗钱、逃税问题，也很难通过位于中央节点的管理人来实施“拒绝支付”等传统银行得心应手的止损方式。操作上，加密币对反洗钱和反逃税的*挑战是匿名性，要监控资金流向，不仅需要严密的政策设置，也需要使用大量的区块链分析。

近年来，信息科技在金融领域的应用突飞猛进，金融科技的广泛应用使金融服务突破了时间和地域的限制，各类新型金融产品、业务模式及应用场景不断涌现，行业的竞争格局也发生了根本性的变化。当然，也存在监管视野太窄、监管行动时机太迟、以及监管措施的力度不够等问题。设想一下一家现代券商企业每时每刻都在产生大量的数据信息，而如何从海量的数据信息中提取相关信息，对券商、银行等体系的风险状况进行分析和评估，从而实现对风险的及时准确判断并采取必要的监管行动，一直是企业/银行监管者所面临的重要挑战。寻求监管创新仍然迫在眉睫。

六、总结：SWOT分析

*部分统计数据及资料来源于东方证券、彭博财经、新浪财经等。

感谢阅读，本文旨在了解行业基础知识，但波及范围甚广有些未能深入分析，欢迎指正交流。

本文由 @Nicey 分享发布于人人都是产品经理，

题图来自 Unsplash，基于CC0协议

今天的内容先分享到这里了，读完本文《富达投资》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多富达投资、002822相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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