理财产品净值，理财产品净值越高越好吗
理财产品净值，理财产品净值越高越好吗
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亲爱的朋友们，现在你们打开各类手机银行或互金平台APP，是否发现各式各样的理财产品层出不穷，但它们都不再显示“预期收益率”，让人摸不着头脑、无从下手了呢？
自2018年资管新规出台后，理财产品将逐步告别“预期收益”时代，向“净值化”升级换代。
那么，什么是净值型理财产品呢？
所谓净值型理财产品，是指产品发行时未明确预期收益率，产品收益以净值的形式展示，产品发行时没有明确的预期收益率，投资者根据产品的实际运作情况，享受浮动收益的理财产品。分为封闭式净值型和开放式净值型产品：封闭式净值型产品是指产品期限固定，定期披露净值，投资者只能在产品到期时赎回；开放式净值型产品是指产品在存续期内定期开放，投资者可在开放期申购或赎回。
净值型理财产品和传统的预期
收益型理财产品有什么不同呢？
我们先来看个对比图：
我们再拿大家爱喝的奶茶来举个例子：投资预期收益型产品就像冲泡奶茶粉，每一杯的味道都有“出厂设置”，到期后按照预期收益率来兑付。而净值型理财产品更像是一杯现点的奶茶，每一份资产都像小料一样公开透明，尽管挑选自己喜欢的和适合自己的，混搭出的口味往往给人味蕾的惊喜。而产品运作得好，也能给你超额收益的惊喜！让人忍不住“吨吨吨吨吨吨”。
净值型理财产品是投资什么的呢？
净值型理财产品投资的标的很多，几乎包含所有类型的资产，主要是标准化资产，常见的包括现金、债券、商品、股票、期权期货等投资标的，随着市场的发展和政策的变化，产品可投资的范围会越来越扩大。
净值型理财产品的收益率
如何计算呢？
净值型理财产品按照“金额申购、份额赎回”原则来计算收益：
申购、赎回公式如下所示：
申购份数=申购金额/对应确认日公布的单位净值
赎回金额=赎回份数*对应确认日公布的单位净值
举个例子：
您在产品开放期申购，本金为200万元并确认成功，确认时该产品的净值为1.0613，那么持有理财份额为：200万元/1.0613=1884481.29份。当这款产品在开放日的净值涨到1.0732时，您想赎回，假设赎回费率为0，那么，赎回总金额为1884481.29份*1.0732=2022425.32万元，赎回总金额减去本金200万元，收益为22425.32元。
可以通过转换收益率和传统理财产品对比：
公式为：
产品收益率=（赎回日净值-申购日净值）/申购日净值**/实际持有天数*100％
举个例子：
您在2021年8月19日申购（并在当日确认），当天的净值是1.0031，在下一个开放日2021年11月19日赎回（并在当日确认），赎回确认日当天*净值为1.0205，持有期为92天，假设赎回费率为0，则年化收益率为：
（1.0205-1.0031）/1.0031**/92=6.88％。
如何理解摊余成本法和
市值法这两种估值方式？
☆【摊余成本法】
所谓摊余成本法，是指估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。简单点来说就是将到期收益分摊到每一天。举个栗子，假设某只产品以100元的净价买了1年期利率2.7％的国债，该只产品会将这2.7％平摊到每一天，也就是2.7％/*，再乘以买入的金额就是这只债对应的每天收益，所以这笔投资收益每天都是固定的。
☆【市值法】
与摊余成本法不同，市值法同时考虑了投资债券的票面利率以及由于市值法波动带来的估值损益。举个栗子，某只市值法估值的产品同样买入了1年期利率为2.7％的国债，在产品估值的时候，首先将票息收益2.7％计提到每日收益中，也就是2.7％/*，再乘以买入的金额，同时根据第三方估值加上或者减去债券买入价格和当日公允价格之间的差额。因为债券的市值是波动的，所以这笔投资每天的收益也不是固定的。
☆【两种估值方式的差异】
也就是说，市值法估值与摊余成本法估值会导致每日收益是不同的。市值法估值的产品可能在某个时间段出现净值回撤，但也能在债券牛市的时候出现净值的加速上涨。一般来说，市值法估值的产品净值的波动性相对较高。而摊余成本法相对市值法波动更小，更为稳定。
如何理解业绩比较基准和
业绩报酬计提基准？
☆【业绩比较基准】
从字面上来看，预期收益率往往带有刚性兑付的性质，而业绩比较基准只具备参考价值，完全不具备刚性兑付的性质，也没有任何实际收益承诺的作用，也就是说，产品实际收益率与业绩比较基准可能存在较大偏差。在基金中，业绩比较基准往往可以让投资者了解资金投向，比如：债券型基金的业绩比较基准往往是债券指数或者是存款利率。而股票型基金则会选择各种股票指数。这就好比跑步比赛，我们会分为成年组和少儿组，不同组别的成绩及格线是不一样的。不同产品设置不同的业绩基准，可以很好的帮助投资者来判断并评价投资经理的投资水平。
☆【业绩报酬计提基准】
根据中国证券投资基金协会托管与运营专业委员会估值工作小组起草的《私募证券投资基金业绩报酬指引（征求意见稿）》第二条【定义】所述“业绩报酬是指私募证券投资基金管理人基于基金的业绩表现，依据基金合同约定的计提比例、计提时点和计提频率等相关条款的收取的费用。业绩计提基准就是私募基金可预先设置业绩报酬的计提基准，对超出计提基准的增值部分计提业绩报酬”。打个比方，某只私募基金设定业绩比较基准5％，对于超出部分收取10％的业绩报酬。这样一来，基金管理人就会更加努力的去提升他的投资业绩。
随着资管新规过渡期收官的日益临近，理财产品将逐渐取消刚性兑付，“预期收益率”这一说法将不复存在，取而代之的是“业绩比较基准”以及“业绩报酬计提基准”等概念。
未来的理财市场是净值型产品的天下，各位朋友们要尽早做好功课，才能应对瞬息万变的投资市场。
那么该如何挑选净值型理财产品呢？
第一，严选投资机构
选择投资管理能力佳的正规金融机构，才能给投资人*的信心。
第二，严选投资产品
按照自身风险承受能力和流动性需求选择相对应风险等级和期限的产品。
第三，关注净值变化
理性对待市场变化和短期波动，重视长期投资价值和资产配置。
第四，了解过往历史业绩表现
关注产品历史业绩情况、投资策略及近期兑付收益状况。
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资料：申通地铁集团
上海发布
根据2018年4月发布的资管新规，银行理财要打破刚性兑付，向净值化转型，投资者要自负盈亏。听起来好像净值型理财产品的风险很高，容易亏损，那么到底什么是净值型理财产品？风险真的很高吗？
过去银行理财产品都是“预期收益型”的，产品有一个预期收益率，到期之后投资者基本上都能拿到本金和预期的收益，可以说这个收益率基本上就是固定的。
举个例子：银行发行了*理财产品，期限是1年，预期收益率是4.5%，银行从投资者那里募集来资金之后就拿去投资，结果投资收益率不错，达到了6%，产品到期之后，银行向客户兑付了本金，并且按照4.5%兑付了收益，多出了1.5%就算作是银行的超额管理费。
假如投资结果不太理想，收益率只有4%，银行还会给客户兑付4.5%的收益，多给的0.5%银行要从自己的账户中补贴。当然，大部分情况下，银行都能拿到超额管理费，否则赔本的买卖谁也不愿意干。
但净值型理财要打破这种刚性兑付的模式，银行把客户的钱拿去投资，扣除一定的管理费之后，剩下的收益该是多少，投资者就拿到多少，如果亏了，投资者要自己承担。银行要定期披露产品的净值。所以说，净值型理财产品都不能保本，而且收益率都是浮动的。
举个例子：银行发行了*净值型理财产品，期限是6个月，估值方式是市价法，初始净值是1，6个月后根据投资结果，在扣除银行的管理费之后，产品的净值变成了1.025，换算成年化收益率是5%。当然如果产品的净值变成了1.01%，换算成年化收益率就是2%。
可以看出，净值型理财产品的收益率波动比较大。
看到这里，很多投资者可能还是不太了解净值型理财产品，收益率不会算，而且觉得产品的风险太高。实际上，相对于预期收益型产品来说，净值型产品改变的只是估值计价方式，并不代表着本金亏损的概率提升。
预期收益型的理财产品逐渐退出之后，现在很多净值型理财产品的收益率都以“业绩比较基准”来展示，也就是说银行根据自己的投资方向，已经测算出来一个大概的收益率，最终的投资收益率会在业绩比较基准附近上下波动。
如果产品的底层资产都是存款、债券之类的固收资产，那么最终收益率和业绩比较基准差别不会太大，浮动会非常小。但如果产品的底层资产中配置了少量权益类资产，比如未上市股权、股票、基金等，那么收益率波动就会比较大。
由于银行理财的客户群体大部分风险承受能力都偏弱，所以即使银行发行的是净值型理财，大部分也都是稳健性比较高的固收类产品。
其实最简单的辨别产品风险的办法就是看风险等级，净值型理财产品都不保本，PR1级产品都是现金管理类产品，即活期理财，PR2级产品的底层资产大部分都是固收类资产，安全性较高，PR3级产品可能会配置少量的权益类资产或金融衍生品，收益率波动会大一些，PR4级和PR5级产品基本上都是权益类产品，风险很高，考验投资者的风险承受能力。
长沙晚报
近期部分银行理财产品出现负收益，业内人士提醒做好风险评估
低风险理财产品并非稳赚不亏
长沙晚报全媒体
“说好的低风险银行理财，怎么它就亏钱了？”近日，多款较低风险评级的理财产品出现亏本现象，给用“保本心态”购买净值型理财产品的投资者上了一课。购买中低风险的银行理财产品为什么也会亏钱？投资者该如何选择？
“踩雷”稳健型理财产品
“我买的是中低风险的理财产品，结果没想到不保本，还亏了！”9日，家住岳麓区的市民胡女士点开手机银行，查看自己年前花两万元购买的*净值型理财产品，发现该产品不但没有盈利，反而亏损了好几百元。
在社交平台上，不少“踩雷”理财产品的投资者分享了自己的经历。一位投资者表示：“年初购买了某国有银行R2稳健型一年期的理财产品，当时公布的年化利率3%，但自从入手后却一直在亏损。”也有理财经理无奈表示，给客户推荐的理财产品出现了“负收益”，确实很尴尬。
据悉，银行理财产品的风险等级与本金保障、收益高低都密切相关。一般而言，银行理财分为R1到R5级，有的银行是分一星到五星。R1是慎重型，主要投向国债、存款等，本金几乎不会受影响；R2是稳健型，收益相对R1更高，但本金存在亏损的可能。总的来说，R1和R2风险较低，适合低风险人群。R3以上，等级越高，收益越高，亏损的可能就越大。
银行理财净值化
过去，投资者在银行购买某个约定利率的产品到期后，银行会按照承诺兑现收益与本金。但这样的保本保息产品，已经随着2022年1月1日开始实行的资管新规，彻底退出历史舞台。
据悉，在保本型理财产品消失后，银行理财也进入一个新的净值化时代。
“一些理财产品负收益的情况我们也关注到了。”一位银行理财子公司人士表示，银行理财产品净值出现下降已经持续一段时间，部分用户也出现了收益负增长，银行理财向净值化转型，收益率波动属于正常现象。
谨记收益与风险成正比
那么，银行理财产品不再保本了，还能买吗？建设银行长沙火炬路支行理财经理表示，面对新变化，投资者需谨记收益、风险成正比。若完全不能承受任何市场风险，应选择如大额存单、国债等存款类产品；如果风险偏好较低，可选择投资货币市场、债券市场的固定收益类理财产品；若风险偏好较高，则可选择投资股票、期货等市场权益类理财产品。
此外，在选择理财产品时，投资者需重点关注买入和赎回的时间、投资期限的长短以及产品的风险程度，提前做好风险评估测试，避免买到与自己承受能力不匹配的理财产品。
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