长盛创新(001225)长盛创新新浪
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10月13日讯 长盛创新驱动灵活配置混合型证券投资基金（简称：长盛创新驱动灵活配置混合，代码004745）10月12日净值上涨2.41%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5780元，累计净值为1.5780元。
长盛创新驱动灵活配置混合基金成立以来收益57.80%，今年以来收益60.35%，近一月收益21.47%，近一年收益75.70%，近三年收益57.28%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为孟棋，自2019年05月30日管理该基金，任职期内收益108.98%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有立讯精密（持仓比例5.47%）、华润微（持仓比例4.90%）、药明康德（持仓比例4.81%）、通威股份（持仓比例4.38%）、华兰生物（持仓比例4.23%）、中国中免（持仓比例3.88%）、壹网壹创（持仓比例3.74%）、北方华创（持仓比例3.66%）、鹏鼎控股（持仓比例3.60%）、三七互娱（持仓比例3.51%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，国内外宏观环境波折较大。首先，开年突如其来的疫情打破了2019年下半年以来的温和复苏态势，科技消费首当其冲，而线上消费显著受益，特别是医药、食品等必须消费品景气较高。二季度虽然国内疫情控制得力，而海外疫情却持续发酵，因此疫情受益行业持续表现，而外需型行业受损严重，自海外复工复产之后需求才环比逐步复苏。
本基金根据产业景气度的判断，年初重点配置在半导体、新能源为代表的科技创新方向，因此3月份受海外疫情冲击较为剧烈。2季度以来，随着全球流动性释放，结构性行情特征明显，组合调整为内需、外需品种兼顾的均衡配置，精选消费、科技绩优龙头品种，因此资产净值实现稳健回升。
截至本报告期末本基金份额净值为1.2558元；本报告期基金份额净值增长率为27.61%，业绩比较基准收益率为2.35%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，疫情成为新常态之下，海内外经济环比继续曲折复苏的态势下，消费升级及科技创新依然是经济增长驱动力，尤其国内消费分层更为细致，制造业核心技术自主创新步伐加快，因此仍将涌现出较多投资机会。随着流动性推升市场估值到达一定高度，震荡波动有所加大，精选个股更为重要。
12月24日讯 中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（简称：中邮趋势精选灵活配置混合，代码001225）12月23日净值上涨2.31%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9290元，累计净值为0.9290元。
中邮趋势精选灵活配置混合基金成立以来收益-7.10%，今年以来收益21.60%，近一月收益-7.75%，近一年收益27.26%，近三年收益112.59%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
许忠海，自2020年01月03日管理该基金，任职期内收益82.51%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有北方华创（持仓比例7.96%）、阳光电源（持仓比例7.88%）、宁德时代（持仓比例7.67%）、隆基股份（持仓比例7.22%）、比亚迪（持仓比例6.34%）、赣锋锂业（持仓比例5.91%）、天齐锂业（持仓比例5.71%）、长城汽车（持仓比例5.71%）、福斯特（持仓比例4.59%）、天华超净（持仓比例4.21%）、
报告期内基金投资策略和运作分析
三季度市场依旧是震荡分化和结构性行情为主。前两个月代表成长股的创业板指数、科创50指数表现较为强势，而代表传统蓝筹的上证50指数则“跌跌不休”。9月份，科技股和低估值蓝筹股出现高低转换的现象，创业板和科创50指数受科技股分化回落的拖累震荡回调，低估蓝筹走强带领沪指逐步上行。风格转换的背后是行业景气度的相对强弱变化。三季度市场运行的行业逻辑主要有：一、前期相对强势的高景气度板块如锂电池、光伏逐步向上游扩散至锂矿石、磷化工、工业硅等板块，下游需求的爆发叠加行业供给短期紧缺造成的“供需错配”，提高了产品价格和公司盈利。二、受到“双碳”、“双控”等指标的影响，诸如煤炭、电解铝等行业的子版块面临供应减产、需求稳定的局面，带来大宗类价格的上涨
展望四季度，国内宏观环境，以及美国的债务上限、Taper等短期不会构成市场的主要矛盾，历史上基本面驱动的四季度“吃饭行情”主线行业大多仍然为当期具有盈利优势的行业，2013年Taper前后也未改变高景气行业的相对强势。四季度，随着“双控”的压力进一步加大，各地如果加大拉闸限电的力度，不仅供给端，需求端的逻辑也会受到破坏，周期类行业的行情恐难持续，当前市场景气度*的板块仍然为新能源、汽车等高端制造业。
三季度组合继续保持新能源领域的核心配置，增持了部分锂电池、锂矿资源以及光伏类个股，减持了部分半导体设计公司和医药类公司，组合配置更加集中。同时，随着前期的上涨，投资者对相关个股的盈利预期不断上调，后续需要密切关注个股业绩情况，稍有不达预期可能会带来较大的股价波动。适度关注新消费、医药等未来增长和估值可以匹配的子版块。
报告期内基金的业绩表现
8月30日，小编了解到，长盛基金于8月28日发布了9则基金经理变更公告，其中7则与基金经理付海宁离职有关。公告内容显示，付海宁因个人原因离职，并自8月26日起不再担任之前管理基金的基金经理。
根据Choice数据统计，付海宁之前旗下管理基金((份额合并计算，下同)共7只。
目前，长盛多因子策略优选、长盛成长价值混合、长盛量化红利混合等3只基金由王宁单独管理。Choice数据显示，王宁基金经理年限20.12年，现任管理基金数6只，在管基金规模18.48亿元，现任最多管理的基金类型为偏股混合型。
长盛盛世混合目前由基金经理李琪单独管理，长盛量化多策略混合目前由李琪、王宁共同管理。数据显示，基金经理李琪现任管理基金数5只，在管基金规模21.73亿元。基金经理年限6.30年。
此外，长盛创新先锋混合由基金经理王远鸿管理，值得注意的是，基金经理王远鸿为“新人”基金经理。Choice数据显示，其现任管理基金数3只，在管基金规模5.06亿元，基金经理年限仅为0.01年。3只基金均为8月26日上任管理。
其中，长盛高端装备混合原基金经理乔培涛因个人原因离职。
长盛生态环境混合原基金经理代毅离任，转任该公司其他投资管理工作。
Q：如何才能紧跟新能源革命浪潮？
前几天去朋友家玩，万万没想到前两年还在吐槽续航里程的他，居然入手了一辆新能源汽车。司令用羡慕的眼光欣赏着优美的车身，体验着先进的智能化车载系统，一问价格居然还不到20万。OMD！
毫无疑问，受益于“碳中和”政策的指引，以及对续航里程焦虑逐步消除，国内新能源汽车正在加速渗透，行业景气度持续上行。从全球新能源产业链现状来看，锂电池产业链中，部分细分赛道中国公司的市占率已经高达70%以上，未来几年也将全面受益于全球汽车电动化加速进程，“钱”途真是不可限量。
当一个行业迎来历史性机遇时，作为风向标的股市，反应当然也很迅速。以Wind新能源汽车指数（884076.WI）为例，2020全年大涨63.29%，截止2021年8月10日（下同），今年以来继续上涨35.52%。处于产业链上游的锂电池和电源设备行业，表现尤其出色，Wind锂电池指数（884039.WI）今年以来累计涨幅73.78%，Wind电源设备指数（8841389.WI）累计涨幅55.12%。
不过，你以为新能源赛道中，只有新能源汽车板块“独领风骚”吗？司令发现，同为新能源赛道的光伏、储能等板块，随着新型电力系统建设的全面推进，走势同样靓丽。以Wind光伏指数（884045.WI）为例，2020全年大涨76.02%，今年以来继续上涨42.57%；Wind储能指数（884790.WI）2020全年上涨45.87%，今年以来继续大涨56.41%。
2020年以来，新能源赛道无疑是A股市场最火的赛道之一，从行业景气度来看，有望继续长牛！公募基金二季报持仓，更是大幅增配“宁组合”。以中信二级行业为例，加仓幅度靠前的依次是：新能源动力系统、其他医药医疗、半导体、其他化学制品、电源设备、稀有金属、乘用车板块，其中与新能源赛道相关的行业占据超过一半。
不过，最近几天新能源板块走势出现了一些波折，司令收到不少小伙伴的留言。已经上车的，担心是否还会继续下跌，希望司令能给些坚定持有的信心；还没有上车的，想知道是不是可以入手了，但是又不知道买哪只新能源基金？
司令观点很明确：2021年下半场基金投资，重点聚焦包括新能源赛道在内的高景气成长赛道，同时适当搭配金融等低估值、高分红板块，以及短线回调较多的消费板块。换句话说，建议基金组合中至少要包括一只新能源主题基金，而短线回调恰好提供了上车机会。
那么，问题来了。市场上的新能源主题基金琳琅满目，到底应该如何挑选呢？
司令在7月6日文章中，为大家介绍了业绩回报出色，以布局半导体或新能源为主，并且不用担心规模太大的6只“小而美”基金；又在8月2日文章中，为大家介绍了6只“显山不露水”的新能源基金。“显山”是指历史业绩*，“不露水”是指从名字中看不出是新能源主题，但实际上基金经理却早已重仓布局了新能源板块，并且坚定持有至今。
有细心的小伙伴发现，两篇文章都不约而同地挖掘到了长盛创新驱动混合（004745），兼具“小而美”和“显山不露水”的特点。有小伙伴生怕错过了，留言希望司令能够详细介绍下。好吧，那今天就来详细讲讲这只“隐形且不（平）凡”的新能源基金，以及现任基金经理孟棋的投资逻辑。
长期回报*，远超新能源指数
Wind数据显示，基金经理孟棋，从2019年5月30日起管理长盛创新驱动，截止2021年8月6日，累计任职回报318.95%（折算成年化回报92.25%），超越业绩基准高达295.88%，同类排名前4%（6/1805）。同期沪深300上涨34.33%，超额收益显著。请恕司令“无聊”，又拿它和文章开头提到的Wind新能源汽车指数（同期上涨116%）进行了对比，超额回报依然非常明显。
长期、专注、专一的中生代基金经理
公开资料显示，孟棋本科毕业于南开大学信息管理与信息系统专业，2008年毕业于北大经济学硕士，随后在中信建投证券、光大永明资产担任过研究员，并于2014年加入长盛基金，先后担任行业研究员、社保组合投资经理助理、基金经理。从资历来看，孟棋可以归类于中生代基金经理。
从个人爱好来看，比如他喜欢“每晚坚持慢跑3-5公里”，为了能锻炼一份耐力与稳定的节奏；再比如他喜欢“太极般的绵延呼吸”，觉得可以让人从浮躁的心境中安静下来；还比如他“喜欢阅读历史与传记”，因为觉得可以体会到社会大势与微观人性的共振。总之，孟棋给人的感觉是“长期、专注、专一”。
坚定看好以新能源为代表的先进制造业
在投资上，他同样也是如此。司令找了一些网上公开的访谈资料，孟棋认为“技术创新与精耕细作的工匠精神是社会进步的源泉，而资本市场的本质正是发现价值、激励创新、奖赏效率，助力产业发展。”因此，在行业及个股配置方向上，他“坚持选择有益于社会进步的长期产业，特别是立国之本的制造业，选择代表时代先进生产力的方向，选择专注主业、持续创新、效率领先的*企业，并伴随长期成长。”同时，他还认为“新能源为代表的先进制造业，是中国制造业转型升级的重要落脚点之一。”
司令翻看长盛创新驱动的历史持仓后发现，早在2019Q4季报前十大重仓股名单中，就已经出现了宁德时代、赣锋锂业、先导智能等新能源龙头股的身影。孟棋表示，“从产业的角度，我们将在细分产业的导入期与成长期就介入，尽可能享受行业快速成长所带来的业绩与估值的红利期，从公司的角度，我们将在能够深刻洞察产业变革、灵活调整组合架构、管理能力*的企业中寻找优质的投资标的，与*的企业家、*的企业长期陪伴与共同成长。”
再一起看看*持仓情况。相较于2021Q1持仓，2021Q2前十大重仓股减持了宁德时代、德赛西威、福耀玻璃、长城汽车，增持了阳光电源、汇川技术，新出现了恩捷股份、锦浪科技的身影。对于持仓的变化，司令在2021Q2基金季报中找到了答案：依然聚焦在长期跟踪研究的新能源等先进制造业，根据产业景气度与估值的衡量，略降低了市场预期较高的新能源汽车板块配置，增加了光伏等景气边际改善的板块配置。个股选择上，仍然以长期成长龙头品种作为基础配置，但整体稍作均衡，增配了一些基本面有所改善的中小市值个股，力求组合反映基本面的变化，同时保持稳健成长，降低回撤。
司令原本以为长盛创新驱动的投资方向只是新能源汽车产业链，分析至此才发现，其实它是真正（完整）意义上的新能源基金，既包括了新能源汽车方向，还包括光伏、储能以及智能汽车产业链在内的新能源赛道各个方向，当之无愧的“隐形且不凡”的新能源基金。
天风证券*研报认为，碳中和战略是旨在破解长期能源结构困局的国之大计，能源革命的黄金十年已然开启。落实到具体投资层面，将催生三大景气方向：1、生产端去碳化。供电部门脱碳硬需求支撑，风光电装机放量在即；2、消费端电气化。海内外新能源车政策加码，动力电池需求持续扩张；3、中间环节高效化。储能与特/超高压双发力，弥补新能源先天不足。司令用一句话概括就是：新能源革命浪潮已来！
所以，如果还在犹豫何时上车，或者觉得手中的新能源基金业绩回报不够*的小伙伴，趁着短线小幅回调，不妨可以重点考虑，紧跟新能源革命浪潮！
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人生不怕受累，就怕还没积累！
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