国泰金龙行业混合，国泰金龙行业混合基金好不好
国泰金龙行业混合，国泰金龙行业混合基金好不好
本文目录一览：
在国泰基金管理公募产品超过7年的明星基金经理杨飞，要离职了。
今日，国泰基金公告，国泰估值优势混合、国泰中小盘成长混合的基金经理杨飞因个人原因离任，离任时间为3月22日。
而其管理的另一只产品——国泰金龙行业混合，截至
公开资料显示，杨飞是在2011年2月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2014年10月起任国泰金龙行业基金经理，2015年3月起任国泰估值优势基金经理，2015年5月起任国泰中小盘成长混合基金经理。
从履历可以看出，杨飞算是国泰基金自己培养出来的基金经理，而且一开始就有非常亮眼的表现。
而其累计管理规模在2017年3季度末时，曾一度突破135亿元。有业内人士表示：“当时的基金规模没有现在涨得这么快，也鲜有爆款，和现在的顶流完全不同。”
不过2017年过后，到了2018年，杨飞遇到了管理基金以来*的一次考验，其管理的国泰估值优势、国泰中小盘成长混合在2018年的回撤超过40%，国泰金龙行业的年度回撤也超过了37%。这也使得其管理规模到了2018年底，缩水大半，仅有60亿元左右。
其实到了2019年、2020年时，杨飞管理的这几只基金，业绩同样表现不错，虽然没有再度占据业绩榜首的位置，但是国泰估值优势、国泰中小盘成长混合在2019年和2020年的单个年度回报均超过了50%，也均跻身同类产品前四分之一的位置。
上述业内人士评价道：“杨飞其实就是2018年时表现得比较受伤，虽然后来没有了2017年的锐气，但是这几年也在慢慢恢复，而且他对自己的要求也很高，毕竟当年也是拿过第一的，放在现在，也是顶流了。”
那么，在国泰基金任职7年基金经理之后，杨飞的下一站又会去哪呢？据
08月12日讯 华夏行业精选混合(LOF)基金08月11日上涨2.07%，现价1.74元，成交43.38万元。当前本基金场外净值为1.7880元，环比上个交易日上涨1.59%，场内价格溢价率为-0.67%。
本基金为上市可交易型混合型基金，数据显示，近1月本基金净值上涨4.99%，近3个月本基金净值上涨23.40%，近6月本基金净值上涨4.50%，近1年本基金净值下跌11.18%，成立以来本基金累计净值为8.9470元。
本基金成立以来分红2次，累计分红金额21.68亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为王劲松，自2019年08月19日管理该基金，任职期内收益81.15%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有鸿远电子（持仓比例6.68%）、泸州老窖（持仓比例5.72%）、震安科技（持仓比例5.53%）、捷佳伟创（持仓比例5.46%）、中航重机（持仓比例5.09%）、璞泰来（持仓比例4.91%）、中科电气（持仓比例3.94%）、立讯精密（持仓比例3.52%）、宁德时代（持仓比例3.26%）、隆基绿能（持仓比例3.15%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
国内方面，4月份经济受到疫情影响较大，5月份开始逐步改善，结构上政策发力的基建投资和制造业投资相对较强，服务、消费仍然较弱，房地产销售和投资继续低迷。国际方面，虽然美联储已多次加息，欧美等发达经济体通货膨胀仍然继续上升，后续紧缩压力仍然较大，国际金融市场和外汇市场继续承压。
二季度A股市场呈现剧烈波动，4月份市场继续下跌，煤炭、食品、家电等行业相对抗跌；5月份后随着疫情逐步得到控制，市场开始快速反弹，行业增速较快但前期下跌幅度较大的新能源汽车、光伏、军工以及受政策刺激的汽车等行业反弹幅度较大。
操作方面，二季度组合根据基本面和估值的变化在新能源、军工行业内部进行了结构优化，将组合向未来几年增速更快、持续性更强的个股集中，同时增持了BIPV、钼等细分行业个股，减持了部分反弹幅度较大的个股。
报告期内基金的业绩表现
06月22日讯【新增情况】巨灵财经数据显示，国泰金龙行业混合（020003）今日新增新基金经理陈异管理，基金经理*管理基金，尚无管理经验，警惕不确定风险。
基金
国泰金龙行业精选是一个混合型基金，成立于2003年12月5日，成立初期基金规模为6.8亿份，截止2020年6月30日，该基金已成立6052天，基金份额规模达到了21.63亿份，资产规模为16.09亿元，基金经理为杨飞。
该基金自成立以来基金经理共计更换8次，当前的基金经理杨飞在该基金任职天数是5年又279天，任职期间回报率为201.38%，单独任职期间的投资回报率为157.30%。
杨飞先后掌管了7支基金，当前依然掌管4支基金。从管理基金的任职回报来看，其所管理的基金的任职回报率均超过同类平均，并且在同类排名中也列入前1/4，这是一个很了不起的业绩。国泰金龙行业混合是他管理最早、时间最长、任职回报率*的基金，因此行业混合是最能反映其能力和风格的基金。
一、历史收益惊人，收益波动增大
国泰金龙行业混合于2003年已成立，属于“历史悠久”的基金，其自成立以来累计涨幅为1129.37%，年化收益率达到了52.8%。
从其累计收益率曲线来看，该基金自2008年以来的走势和沪深300、同类平均基本一致，曲线高度重合，进入2009年熊市之后，混合型基金受益于债券的保护，下跌幅度比沪深300要小，所以累计收益优于沪深300。但其走势基本和同类平均一致，直至到2016年，该基金的表现大幅超越了同类平均和沪深300，而这个时间转折点刚刚是杨飞上任之后。
从该基金历年的收益率来看，收益*的年份分别是2006年、2007年、2015年和2009年，其中2015年的收益表现*，其超同类平均高达35个百分点。表现最差的是2018年，落后于同类平均接近25个百分点。
通过其标准差和历史收益曲线可以明显发现，该基金自杨飞接手后，收益波动增大，近三年的标准差已经接近3%。所谓标准差是反映基金收益率的波动程度，标准差越小，基金的历史阶段收益越稳定。
近1年该基金表现不错，收益率达到了63.15%，超同类平均26个百分点，超沪深300有45个百分点，但落后创业板6个百分点。通过近一年的收益曲线也可以看出，该基金近一年收益曲线走势基本和创业板一致，说明该基金近一年重仓股票的对象是类似创业板的科技型股票。
二、投资风格改变，“分散”走向“集中”
从该基金的股票前10持仓集中度来看，杨飞于2015年2月开始独立管理该基金后，其持仓集中度大幅提升，持仓集中度由不足五成提升至六成左右，*峰时超过了七成，说明该基金经理奉行的是“集中投资”理念。
通过近三年该基金持仓对象来看，该基金投资范围基本在消费、科技和医疗三个板块之间进行轮换。从二季度股票持仓变化情况来看，该基金清仓了吉比特、闻泰科技、兆易创新和立讯精密，减仓了宝信软件和迈瑞医疗，建仓了三七互娱、泰格医药、华海药业和智飞生物，加仓了深南电路、沪电股份、恒生电子和用友网络，前十持仓股票全部集中在科技股和医药股。其中，科技股比重为49.62%，相比一季度占比下降了11.17个百分点；医药股比重为17.99%，相比一季度占比上升了13.19个百分点。
二季度，该基金减持了一些与全球经济关联度大且估值较贵的半导体，增持了估值相对合理且与内需相关的 5G、云计算、医药、传媒。
对于三季度，该基金的投资策略是：将会继续聚焦科技与医药产业，科技产业的投资主线将围绕 5G带来的中长期持续的流量升级与产业数字转型的投资机会，从流量基础设施（IDC、PCB）到流量应用（SAAS、云游戏、工业互联网），医药产业的投资主线将围绕创新、产业升级、 集中度提升带来的投资机会（CRO、医疗器械、特色原料药、疫苗），基金在三季度将保持较高的仓位。
综上所述，该基金有着不错的历史收益率，并且通过其历史表现来看，也证明了基金经理杨飞有着不俗的能力，但由于其投资理念是“集中投资”，所以该基金的收益波动性较大，需要投资者保持足够的耐心。未来该基金将依然重仓科技和医药行业，但由于这两个行业的估值已经不低，并且均是近两年的热点行业，所以该基金未来的收益依然会有剧烈的波动，对于已经持有的投资者可以适当减仓同时保持一定的仓位，对于还未建仓的投资者要“谨慎入局”。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《国泰金龙行业混合》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多国泰金龙行业混合、华夏精选基金净值相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
