沪深300指数基金，沪深300指数基金十年收益率
沪深300指数基金，沪深300指数基金十年收益率
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前面的文章，笔者分别说了中证500、创业板基金该如何选。继续这个话题，今天来说说A股市场最最主流的宽基指数——沪深300。
沪深300有何好？
如果要在A股市场挑选一个*代表性的指数，笔者觉着非沪深300指数莫属！有人更是把沪深300当成了中国版的标普500，作为A股指数的标杆。
沪深300挑选上交所和深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票组成，是一个非常全面的指数。A股盈利能力最强的公司基本都囊括了，样本股的质量*，最能代表中国股市指数，被称为市场走势的“晴雨表”。当前沪深300总市值达到29.4万亿元，占全部A股总市值的六成以上。
从行业权重来看，银行、非银金融、食品饮料和医药生物板块占据前四位，占比接近一半。从前十大成分股看，包括中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器等成长性比较强的龙头股票。在行业的发展中，资源向龙头集中的趋势是非常明显的。在未来，随着外资加速流入A股市场，龙头企业有望享受高溢价，这也是沪深300指数基金成为许多投资者标配的一个重要原因。
300基金如何选？
玩法一：普通指数基金
顾名思义，就是买普通的沪深300指数基金，包括场内交易的沪深300ETF基金和场外交易的普通沪深300指数基金、沪深300ETF联接基金等。
它们就是被动复制沪深300指数，没有任何骚操作。一般来说，这类品种规模比较大，能容纳非常庞大的资金量来投资，表现稳定，通常是机构投资者*。
普通沪深300指数基金情况一览
(数据截至：2019年1月29日)
上表中，笔者剔除了1亿元规模以下的基金，总共有34只。目前规模*的沪深300基金为510300华泰柏瑞沪深300ETF，规模高达333亿元。
普通指数基金被动跟踪沪深300指数，业绩差距不大。2019年业绩*的基金为510390平安沪深300ETF，收益率为6.04%；最近1年，表现*的为510380国寿安保沪深300ETF，下跌19.01%，属于同类中跌幅最少的；最近2年和最近3年表现*的为161207国投瑞银瑞和300，近三年收益率为27%；最近5年，业绩表现*的为050002博时裕富沪深300A，收益率高达97.05%。从成立以来的年化收益率来看，160706嘉实沪深300ETF联接A*，年化收益为9.84%。另外，博时裕富沪深300A年化收益也超过了9%。
从收费模式来看，普通指数基金管理费为0.5%/年、托管费为0.1%/年的最多，这也是业界的平均收费标准。不过，有两个例外。
一是510310易方达沪深300ETF和110020易方达沪深300ETF联接的管理费特别便宜，仅为0.2%，只收同类平均的4折，业界良心。
二是信诚沪深300、华安沪深300、国投瑞银瑞和300和银华沪深300等4只基金的收费特别贵，管理费和托管费分别为1%和0.22%，明显高于同类基金。
玩法二：增强指数基金
这类基金通过增强策略来获得超额收益的。一般来说，它们会把80%的仓位配置成指数的成分股，剩下20%的仓位玩一些主动管理。从过去来看，大多数增强型指数基金都获得了超额收益，不过也有少部分做得还不如普通指数基金。
沪深300增强指数基金情况一览
(数据截至：2019年1月29日)
增强型产品数量明显少于普通类指基。上表中，笔者剔除了1亿元规模以下的基金，总共有16只。目前规模*的沪深300增强基金为000311景顺长城沪深300增强，规模达75亿元。另外，富国沪深300增强、兴全沪深300增强规模分别达到59亿元和20亿元，位居规模前列。
从业绩表现来看，2019年表现*的为富国沪深300增强，收益率为6.28%。最近1年、最近2年、最近3年和最近5年，表现*的均为163407兴全沪深300增强，其最近5年的收益率高达109.61%，收益率是同期表现最差的450008国富沪深300增强(45.14%)的两倍以上！
从成立以来的年化收益来看，景顺长城沪深300增强*，达到14.17%。另外，易方达沪深300量化增强和申万菱信沪深300增强的年化收益均超过了10%，处于同类领跑位置。
玩法三：策略型基金
除了以上两大类基金，还有一类沪深300策略型指基。相关指数包括：沪深300等权重、沪深300成长、沪深300价值、沪深300高贝塔、沪深300低贝塔等。
按照相关名字我们大概能猜出这些指数的编制规则，比如沪深300等权重就是300只成分股给予相同的权重；300成长和300价值就是分别从300只成分股中，挑选成长因子和价值因子评分*的100只组成新指数；300高贝塔和300低贝塔就是分别从300只成分股中，挑选贝塔值*的和*的100只，组成新的指数。
这几个300策略指数都有相关基金产品跟踪，但规模普遍较小，流动性堪忧。当前规模超过3亿元的300策略型基金仅有3只，分别为310318申万菱信沪深300价值增强、310398申万菱信沪深300价值和519671银河沪深300价值。
按照惯例，我们一起来个集体照吧。
普通指数基金中，笔者选取了华泰柏瑞沪深300ETF，增强基金中选取了景顺长城沪深300增强，然后叠加3个沪深300策略基金。
三大类基金VS沪深300指数最近5年走势对比图
神奇的一幕发生啦！
最近5年，沪深300指数上涨43.37%，三大类基金的代表品种全部跑赢了指数。其中，增强型和策略型基金表现出色，景顺长城沪深300增强、申万菱信沪深300价值和申万菱信沪深300价值增强的涨幅均超过***，是同期指数涨幅的两倍以上！
三大类基金VS沪深300指数最近5年涨跌幅情况
理财公司权益类公募产品近6月业绩表现（截至3月18日）
3月17日，沪深两市高开高走，沪指涨超2%，创业板指涨超4%，个股呈现普涨态势，市场情绪有所回暖，国务院金融稳定发展委员会释放强烈稳预期稳市场信号。
美东时间周四（3月17日），美股三大指数低开高走集体收涨，道指涨1.22%，标普500指数涨1.23%，纳指涨1.33%。热门中概股多数下跌。3月18日，上证指数低开0.25%，创业板指跌0.65%。
消息面上，3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题，并给出明确部署。3月16日晚间，美联储将联邦基准利率从0-0.25%区间上调25个基点至0.25%-0.50%区间，市场对美联储加息的预期靴子落地。
中信建投证券首席策略官发文表示，反弹行情已经如期展开。预计本轮反弹的力度与持续度将超过春节后到两会前的上轮反击，且本轮反弹成长风格占优，一季报业绩是核心。当前投资者不宜悲观，在一系列担忧全面改善的背景下，市场有望迎来超跌反弹和一季报行情。
根据南财理财通数据，截至3月17日，理财公司存续的权益类公募产品（包含母行划转的老产品）共有19只。其中，光大理财有5只，产品数量最多；招银理财次之，有4只；宁银理财和华夏理财各有3只；信银理财和贝莱德建信理财各有2只。截至3月17日，存续期限在6个月以上的有13只。受近期市场大幅波动影响，13款权益类公募产品近6月算术平均收益率为-12.50%，算术平均年化波动率为14.62%，算术平均*回撤率为15.71%，仅有华夏理财的“权益打新一年定开1号”录得正收益。
相比3月4日《机警理财日报》发布的“权益类”同一期限维度产品的业绩表现（见关联文章），本期产品平均跌幅扩大，算术平均收益率从-4.24%扩大至-12.50%。招银理财多次*的“招卓消费精选周开一号”近6月净值增长率由正转负，排名从第一名跌落至第三名。光大理财三款产品和招银理财的“招卓沪港深精选周开一号”近6月*回撤率均超过20%。
回顾来看，2021年是风格轮动的大年。行业表现上，Choice数据显示，2021年申万一级31个行业中有22个行业取得正收益（按总市值加权平均计算2021年涨跌幅），其中电力设备、基础化工、煤炭、有色金属、钢铁涨幅排名前五，商贸零售、家用电器、农林牧渔、非银金融、社会服务表现不佳，跌幅排名后五位。总体来看，2021年周期和成长风格明显占优，消费和金融风格全年表现不佳。
3月14日，光大理财“阳光红ESG行业精选”、“阳光红300红利增强”和“阳光红卫生安全主题精选”三款权益类公募产品发布了2021年度投资报告。
从风险收益上看，“阳光红ESG行业精选”、“阳光红300红利增强”和“阳光红卫生安全主题精选”2021年度净值增长率分别为17.51%、-7.13%和-14.48%，年化波动率分别为24.23%、14.32%和24.23%，*回撤率分别为18.20%、14.41%和26.67%。
具体来看，“阳光红ESG行业精选”精选ESG龙头企业，重仓成长板块的新能源个股，因此录得较高涨幅。
“阳光红300红利增强”采用smart beta策略，以红利因子构建评价体系。高股息率个股集中在金融、地产、化工、汽车、煤炭等行业，2021年行业内部分化严重，金融地产行业跌幅居前，有色、化工、煤炭等周期股一枝独秀。而该产品相对业绩比较基准低配了钢铁、煤炭、有色等周期行业，因此收益不甚理想，2021年净值下挫7.13%，大幅跑输业绩比较基准。
“阳光红卫生安全主题精选”重仓医药股，由于2021年医药行业受到政策影响，医药行业估值受压，因此产品净值高位回撤，全年净值下跌14.48%，回撤高达26.67%。
从净值走势来看，“阳光红300红利增强”实际业绩走势和业绩比较基准较为吻合，说明产品在运作时遵守业绩比较基准设计。“阳光红ESG行业精选”和“阳光红卫生安全主题精选”均为行业主题产品，以宽基指数中证800作为业绩比较基准，实际业绩走势和业绩比较基准较为不符。
从超额收益上看，“阳光红ESG行业精选”2021年大幅跑赢业绩比较基准，“阳光红300红利增强”和“阳光红卫生安全主题精选”均跑输业绩比较基准。
从三款产品2021年资产规模变化看，“阳光红300红利增强”份额总数在2021年呈现逐季锐减的趋势，2021四季度末*份额总数为6676.5万份，仅为2020年末份额（14472.8万份）的46%。“阳光红ESG行业精选”在2021年二季度份额总数*，“阳光红卫生安全主题精选”2021年前三季度份额总数逐季减少，2021年四季度有所增加。
（光大理财产品2021年份额总数变化；数据产品年度投资报告）
从持仓情况看，三款产品主要投向固收类资产和权益类资产。从权益仓位看，三款产品2021年均高仓位运作，“阳光红300红利增强”权益仓位逐季降低，但整体变动不大，2021年四季度仓位仍接近90%。“阳光红ESG行业精选”后三季度仓位均在90%以上。“阳光红卫生安全主题精选”前三季度仓位逐步提高，三季度末仓位达到94.70%。
（光大理财产品2021年权益仓位变化（单位：%）；数据产品年度投资报告）
具体到前十大持仓上看，由于“阳光红300红利增强”是指数型产品，前十大持仓资产集中度较低，四个季度前十大持仓资产占总资产比例分别为19.81%、18.11%、26.62%和27.36%。“阳光红卫生安全主题精选”前十大资产占比在50%左右；“阳光红ESG行业精选”三季度末持仓集中度高达76.80%，四季度末持仓集中度也达到68.61%，或受个股表现影响较大。
（光大理财产品2021年前十大持仓集中度变化（单位：%）；数据产品年度投资报告）
课题组对前十大持仓资产影响较大的“阳光红卫生安全主题精选”和“阳光红ESG行业精选”进行重点分析。
具体来看，“阳光红卫生安全主题精选”2021年四个季度的涨跌幅分别是-8.38%、23.45%、-16.11%和-9.87%。一季度末该产品前十大持仓中仅有“恒瑞医药”一项医药股，二季度产品调仓幅度较大，逐步增持医药个股，二季度末录得较高涨幅。6月28日，第五批药品集采结果公布，规模创下历次集采之最，医药生物板块遭到重挫回调明显，而产品三季度末持仓相比二季度末变动不大，三季度产品净值下挫16.11%。四季度末，产品前十大持仓大换血，增持隔膜龙头恩捷股份、中药行业片仔癀、CDMO(医药合同定制研发生产)企业九洲药业和凯莱英、电力设备宏发股份、长江电力等。从增持个股四季度涨跌幅看，片仔癀、宏发股份和宁德时代录得较高涨幅，长江电力、迈瑞医疗、九洲药业、凯莱英四季度涨幅在3%以下，药明康德四季度重挫21%，产品四季度净值下跌9.87%。
管理人在年度报告中表示，2021年，医药行业在经历两年上涨后估值较高，随着医保谈判和带量采购政策的深入推进，对医药行业整体估值形成压制，行业内公司的增长性难以消化高估值，大多公司出现下跌。产品中医药持仓比重较高，虽然所投资的公司是医药行业中的优质公司，但仍出现一定程度的下跌。
针对2022年的投资策略，管理人表示，产品将在所投资行业上做适当分散，在保持一定医药仓位的前提下，优选其他景气行业的优质公司，衡量标的成长性和估值，争取为投资者创造收益。
“阳光红ESG行业精选”2021年四个季度的涨跌幅分别是-6.78%、13.85%、6.00%和4.47%。一季度前十大持仓涵盖新能源、银行保险板块，也持有部分港股如美团-W和腾讯控股。二季度末管理人减仓金融个股和港股标的，仅有宁德时代、中国移动、拓普集团和舜宇光学科技仍留在前十大持仓，先导智能、亿纬锂能、恩捷股份、海康威视、新宙邦、科达利为新进前十大个股。三季度末该产品持仓集中度大幅提高，减持中国移动，增持锂电池板块天赐材料，维持成长板块的高仓位。四季度末由于消费行业经历超过半年的盘整后，配置性价比提升，管理人减持锂电池个股，增持了生猪产业链龙头牧原股份和农牧龙头海大集团。
管理人在年度报告中表示，2021年我国宏观经济逐渐面临下行压力，中美经济周期及政策周期错位，A股市场微涨，H 股下跌明显，整体结构化行情明显。 本产品考虑长期收益，精选在环境保护（Environmental）、社会责任(Social)、公司治理(Governance)等方面较好的优质龙头企业，深入分析企业成长驱动力，积极精选基本面良好、价值被低估且竞争力突出的优质上升公司股票，持续保持较高仓位。
针对2022年的投资策略，管理人表示，我国依然处在居民财富持续流入权益市场的背景下，四季度虽然市场结构分化比较大，预计未来结构性行情将继续维持，成长和估值匹配的公司将有明显收益；同时，考虑我国目前整体稳字当头，逆周期调节将会持续，稳增长的低估值板块也将有较好收益。
南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。据南财理财通数据显示，在多家理财公司的理财新品中，杭银理财“幸福99丰裕固收22017期理财计划”值得关注。
该产品风险等级为中等风险，投资周期为749天，投资性质为固定收益类，属于封闭式净值型产品。该产品共有3类子份额，其中A份额与C份额的业绩比较基准同为年化4.70%，D份额的业绩比较标准为年化4.90%。该产品本着稳健投资的理念，基于宏观经济形势、货币政策、各类资产价格走势，采用安全性和流动性优先、优选投资品种，采取久期策略和信用策略来获取稳定收益，并通过开展回购等融入或融出资金，以应对流动性需要和提高资金使用效率。
易方达消费行业基金是我当前持仓最重的基金。原因就是我最看好消费行业的长期发展。我国人均GDP不高，我国的消费行业发展潜力巨大，当前消费行业股票和基金的估值较低，是一个非常好的长线投资机会。我在最近两个月对消费行业基金四次加仓，有效地摊薄了持仓成本。未来如果消费行业基金再次大跌，我依然会继续加仓。
其次是白酒行业基金。我认为消费行业中白酒行业的发展空间较大，只是估值较高。所以我对白酒基金的投资略低于上面的消费行业基金。但是，不断增持白酒行业是我的一个投资大方向。上面的消费行业基金其持仓结构中其实也有一部分白酒。白酒行业其实是我最看好的消费行业里的细分行业。
再次是畜牧行业基金。我认为畜牧行业的低谷即将过去，未来猪肉价格大涨将是主要趋势。在当前借机低吸畜牧行业基金*是一个明智的选择。未来畜牧行业基金如果继续下跌，我必定会不断增仓。在当前国际原材料上涨的背景下，猪肉行业长期亏损是不现实的。
对于医药行业，我最看好的是创新药。创新药关系着我国医药行业的长期发展，国家鼓励医药创新，创新药是医药行业的未来。当下创新药板块的表现很低迷，这正好给了我们投资者逢低买入创新药相关基金的大好机会。今天创新药跌得有多狠，未来创新药就会涨得有多猛。未来我会长期持有创新医药基金，这个“长期”指的是十年二十年以上。
我买入沪深300指数基金是因为我看好A股的白马蓝筹股的长期行情趋势。沪深300指数实际上代表我国的经济发展前景。投资沪深300指数实际上就是投资我国的经济。沪深300所代表的都是我国的各行各业的龙头公司，这些公司在未来继续向好的概率较大。
在新能源里我最看好的是光伏产业，因为它的投资确定性*。对于锂电行业我的投资就很谨慎，当前我没有任何锂电方面的投资。对于光伏基金我在今年连续进行了5次的越跌越买。光伏对煤炭和石油的替代将是长期的趋势。光伏产业的长期成长性可能会很高。但是我对它的把握远没有消费行业那么大，它在我的投资组合中的资金占比就相对较小。消费行业才是我的第一重仓布局。
最后，我现在还有少量的布局在保险、地产上面，我认为它们当前的发展已过了高峰期，未来几年的成长性可能会下降，但是未来十年二十年以后它们的成长性可能会提高。因此现在没有必要在它们上面投入过多。现在对它们进行缓慢的投入节奏就可以。
我还有少量的红利基金和中小盘指数基金的投资。投资红利基金纯属是一个防守性的投资。并没有指望在红利基金上获得多大的投资收益。中证1000基金的少量买入是为了使自己的投资更均衡一些，因为中小公司的成长性虽然较高，但是不确定性也很大，所以暂时先少量投资。
总之，上面就是我的基金投资状态。未来会继续重点加仓消费行业和白酒基金。把自己的资金主要投入到投资成功确定性*的消费行业是我当前最主要的投资策略。
***有个节目叫是真的么，就会找一些经常会出现的说法，通过试验来验证一下。昨天文章中有朋友留言说『沪深300可以跑赢大部分基金』，这个说法是真的么？
不知道大家心里的答案是真还是假，今天我们就用数据来验证一下。
这次的数据我们选择主动管理型的混合基金，正好和我们关注的偏股混合型基金指数的范围类似，剔除掉成立不到3年的基金，同时我们和宽基指数本身加上指数增强基金进行共同对比。
从上面的表我们就能看出来，沪深300可以跑赢大部分基金的说法，是假的。
我们选择沪深300指数及规模*的富国沪深300指数增强基金、中证500及规模第二大的建信中证500指数增强基金这四个标的，在近三个月、近六个月、今年以来、近三年来这四个不同的统计区间中，基本上超过半数的混合基金都可以跑赢他们。
对于沪深300指数来说，这几年日子不是特别好过，近三年来收益率只有14.39%，超过90%的混合型基金，都能够跑赢沪深300，在短期的几个时间段有同样的特征，这几年的风格，一直持有沪深300的投资者体验并不好。指数增强类基金虽然有超额收益，但核心还是在跟踪指数上面，同样有大量的基金收益都超过了它。
中证500指数的表现要更加*一些，近三年获得了37.85%的收益率，而指数增强基金的效果也更好，获得了接近60%的收益率。不过在这样的行情下面，混合型基金同样在大部分时间可以超过中证500指数，基本和中证500指数增强基金不相上下。
无法忽略的一个事情，在市场风格以大为美的时候，中证500指数表现同样无法让人满意。
『沪深300永远涨』是我们长期投资的核心，很多人都写过一大堆推荐沪深300指数基金的文章，去年的我也写过。不过在当前市场环境下，主动管理型基金可以做出来不错的超额收益是无法回避的事实，同时在应对市场风格变化的时候，宽基指数基金由于自己的性质是无法应对的，且在市场大幅下跌的情况下没有其他应对措施。这样的过程对投资者来说持有体验是非常不佳的。
今年咱们对基金投顾做了比较深入的研究，发现基金投顾确实是更好地跟随市场发展的一个方式，在应对市场风格切换有比较好的效果，市场大幅波动时也有一定的优化，这个价值就非常大，可以帮助我们在一段时间之内获得很不错的收益。
经过了数据验证信心就更充足了，再把结论写一下：当前情况下，普通投资者通过基金投顾进行投资，是比直接投资于指数基金更好地跟随市场的方式。
大盘云图
以上是今日大盘云图，这几天大盘体现出来比较好的韧性，不过从盘面轮动的情况来看也比较散乱，市场依旧处于震荡当中。跌多了就会有反弹进行修复，同时涨多了也需要进行消化，短期预期不要太高，这里需要点时间。
府库投顾指数
今天的内容先分享到这里了，读完本文《沪深300指数基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多沪深300指数基金、银行短期理财产品相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
