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公告送出日期:2022年4月27日
1 公告基本信息
注:1、银华基金管理股份有限公司(以下简称“本公司”)决定于2022年4月28日暂停银华日利的申购业务,在银华日利暂停申购业务期间,本公司将正常办理银华日利的赎回业务。
2、银华基金管理股份有限公司决定自2022年4月28日(含2022年4月28日)起暂停办理银华交易型货币市场基金B类基金份额代销机构2000万元以上的大额申购业务,若超过2000万元,本基金管理人有权部分或全部拒绝银华交易型货币市场基金B类基金份额的申购申请。如单日某基金账户通过代销机构单笔申购本基金的金额超过20000万元,本基金有权确认该笔申购失败;如单日某基金账户通过代销机构多笔累计申购本基金的金额超过2000万元,本基金将按申购金额大小排序,逐笔累加至符合不超过2000万元限额的申请确认成功,其余有权确认失败。针对单笔申购业务申请,仅有确认和不予确认两种处理方式,不存在对单笔申请的部分确认。敬请投资者留意。
3、在本基金限制B类基金份额代销机构大额申购业务期间,本公司将正常办理本基金B类基金份额的赎回业务及直销机构大额申购业务。
4、本基金将于2022年4月29日起恢复办理A类基金份额申购业务、B类基金份额大额申购业务,届时将不再另行公告,敬请投资者留意。
2 其他需要提示的事项
投资者可以通过以下途径咨询有关详情:
银华基金管理股份有限公司
客户服务电话:400-678-3333、010-85186558
网址:www.yhfund.com.cn
风险提示:
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证*收益。敬请投资者留意投资风险。
本公告解释权归本公司。
特此公告。
银华基金管理股份有限公司
2022年4月27日
08月28日讯 天弘永定价值成长混合型证券投资基金(简称:天弘永定价值成长混合,代码420003)08月27日净值上涨1.80%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.9432元,累计净值为2.2782元。
天弘永定价值成长混合基金成立以来收益160.34%,今年以来收益32.85%,近一月收益-3.90%,近一年收益14.18%,近三年收益6.26%。
天弘永定价值成长混合基金成立以来分红3次,累计分红金额0.35亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为田俊维,自2019年08月03日管理该基金,任职期内收益-3.61%。
于洋,自2019年08月17日管理该基金,任职期内收益-1.57%。
*基金定期报告显示,该基金重仓持有建设机械(持仓比例9.22%)、中旗股份(持仓比例8.35%)、开山股份(持仓比例8.25%)、新筑股份(持仓比例8.02%)、再升科技(持仓比例7.26%)、圣农发展(持仓比例6.91%)、振江股份(持仓比例5.91%)、仙坛股份(持仓比例5.80%)、跨境通(持仓比例5.76%)、禾丰牧业(持仓比例4.42%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
根据目前已经公布年报的上市公司报表来看,中位数收入增速或已见顶,同口径数据从2015年3季度的2.1%持续攀升了2年,在2017年3季度达到19.4%的新高之后,2018年的1季报、2季报、3季报、4季报的数据分别是14.5%、13.4%、10%、7.2%,2019年1季度的数据是8.3%,比2018年4季度环比略有回升,继续保持之前的预测,预计数据将在2019年4季度左右见底,之后重启新一轮景气周期。
截至2019年06月30日,本基金份额净值为1.9408元,本报告期份额净值增长率32.69%,同期业绩比较基准增长率21.89%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股票投资的过程,其实是由一系列的投资决策组成,这些决策包括买什么、什么时候买、什么价格卖,买多少等常见问题组成;也包括了不买哪些股票,组合里虽然看不见,但其实也是做了决策的,只是从表面看不见而已。投资的风险,则是贯穿于每一个决策中的,最后形成损失的,往往就是投资过程中曾经做出的某一个看似微小的决策,这就是所谓的决策风险,才是投资中面临的真正风险。决策风险体现在投资者身上的一个显著特点是认知幻觉,通俗理解就是以为懂了。实际上投资者对事物的认知是存在四个层次的,分别是信息、经验、逻辑、思维,分别对应信息、局部规律、静态规律、动态规律。如果投资者的认知处于信息或经验层面,说明对事物的认知还不全面彻底,基于这个层面做出的决策,最终出现风险的概率就非常高。有一个广为接受的观点认为投资是认知的变现,其实这是一句静态的描述,从动态角度来说,投资者应该不断提升认知水平,与之对应的就是降低决策的风险。这个说法如果更严谨点,可以说投资是世界观的变现,投资者需要做的,其实是不断完善并最终形成一个科学的世界观,这其实就是研究的全部。真正的投资,是将研究的成果在现实市场中的变现,是在一定的现实约束下进行决策,这不光体现世界观,更体现价值观。因此,好的投资者,应该是具备科学的世界观与正确的价值观。从这个角度,可能大部分投资者都存在认知幻觉,不适合证券市场,参与的风险较大。可即使如此,还是挡不住投资者源源不断进入市场,除了大家通常批判的贪婪等人性弱点之外,证券市场相比现实世界的仍具备某些方面的优势,最典型的特点就是证券市场相对单纯,远不如开家餐馆所需的人情世故复杂和直接。所以A股市场存在大量的职业个人投资者,他们中的*者认知水平则不断进化,实力不断壮大,使得各界期待的所谓机构替代散户的历史进程迟迟难以出现。(点击查看更多基金异动)
最近,一首名为《银行间?回购怀古》的诗在市场上广为流传。诗文
银行间?回购怀古
资金汹涌
波涛如怒
减点隔夜铺满路
望加权
意踟蹰
伤心昔日金主处
回购万亿都做了土
松,跪出苦;
紧,跪借苦……
这首诗,可以说是当前流动性宽松下,银行间市场交易员内心最真实的写照。
实际上,经历过6月24日定向降准以及7月23日央行开展5020亿1年期MLF操作之后,市场流动性已经发生了深刻的变化。银行间市场流动性异常宽松,短端收益率一路下探,银行间隔夜加权利率跌破2%,近期中美3个月国债收益率利差也出现罕见倒挂。
受到流动性边际宽松等因素影响,货币市场利率不断下滑,货币基金主要投资的协议存款利率也在走低,因此使得货币基金收益率也出现持续回落。
老揭看基金发现,8月份以来,货币基金7日年化收益率平均水平维持在3.4%左右,较6、7月份下滑了近0.5个百分点。月初,货币基金7日年化收益率的平均水平仍在3.5%以上。
同时,“余额宝”等理财宝宝的收益率也在走低。作为货币基金风向标的天弘余额宝,截至8月13日,每万份收益已经跌至0.8928元,7日年化收益率为3.3290%,再创2017年1月以来新低。而在两个月前,天弘余额宝7日年化收益率还在3.75%附近。
有意思的是,尽管7日年化收益率持续下滑,但余额宝平台接入的货币基金却越来越多。
今年5月4日,余额宝宣布升级,新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品,开启“扩员”之路。而近一个月里,余额宝就接入了3只新货币基金。截至目前,余额宝可供购买的货币基金已经增加至9只,购买新上线的基金暂不限时、也不限额。
这9只货币基金分别为天弘余额宝货币、银华货币基金A、中欧滚钱宝货币A、博时现金收益货币A、华安日日鑫货币A、国泰利是宝货币、景顺长城景益货币A、广发天天利货币E和诺安天天宝A。其中,银华货币基金A为*接入的货币基金。
截至7月13日,上述9只货币基金中,仅3只7日年化收益率超过3.5%,分别是国泰利是宝货币、银华货币基金A和中欧滚钱宝货币A,其中中欧滚钱宝货币A7日年化收益*,为3.5510%。在剩下的6只货基中,景顺长城景益货币A7日年化收益率*,仅为3.2450%。
当然,对于基民而言,如何选择一只货币基金,除了看7日年化收益之外,要关注的还有万份基金收益。所谓万份基金收益,简单来说,就是每一万元每天能获得多少收益。有些货基虽然7日年化收益较高,但每万份收益反而较低,因此,大家在买的时候还需要认真比较筛选。
在整体收益下行的情况下,仍有部分货币基金及短期理财基金保持着较高的收益率。
据老揭看基金统计,截至*数据,仍有25只货币基金7日年化收益率超过5%。
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很多新手基民,买基金的时候,会发现同一个基金名字,后面接着不同的字母。
非常困惑,中文名都够长了,还整英文。
最常见的如:
XX股票A,XX股票C
XX指数A,XX指数C
其实在这里,无论买A还是C,买的都是同一个基金,*的区别,是买卖基金的费用。
先大致科普下,投资基金,会产生以下费用:
申购费,买的时候,要给手续费。
赎回费,卖的时候,也要给手续费。
管理费,这个钱是给基金公司的,要花钱请人管理基金。
托管费,这个钱是给银行的,买基金的钱要托管给银行,银行要收费。
销售服务费,是给销售基金的机构发佣金。
所以,你发现,基金公司真是铁算盘,羊毛都出在羊身上。
说回正题,A、C具体区别是什么?
A类,有申购费、赎回费。C类,没有申购费,有赎回费,并且加收销售服务费。下表是某基金A、C类的具体对比,注意不同基金会有细微差异。
从表中可以看出:
普通投资者申购A类,购买金额少于1百万,会收取1.2%的申购费。现在一些基金销售平台(如支付宝)会打1折,即0.12%。而申购C类,不收取申购费。
赎回基金时,A类如果持有期限大于1年,不收赎回费。C类是只要大于7天,就不收赎回费。
C类比A类,多收的是「销售服务费」,每年会额外收取0.3%。
那买基金的时候,买A还是买C呢?这要看预计会持有基金多久。
如果是短期持有,时间少于1年。A类会收取0.62%的费用(申购费打折后0.12%,赎回费0.5%)。C类最多收取0.3%的销售服务费。
如果只持有C类一个月,就只收取0.3%/**30=0.025%的费用。
所以短期持有的话,购买C类更划算。
如果是长期持有,时间大于1年。A类费用会降低到0.12%(申购费打折后0.12%,赎回不收费)。C类至少会收0.3%的服务费,往后每多一天多收一天。
所以长期持有的话,购买A类更划算。
注意,上面的费用计算,不包含管理费和托管费,这两个费用A、C没区别,都要收,通常分别是0.5%、0.1%。
有A类,有C类,那有没有B类呢?有。
B类也代表一种收费模式,叫「后端收费」。这类收费模式的基金相对少一些,选择此类的投资者也比较少。
B类的具体收费,是申购的时候,申购费暂时不给先欠着,等赎回的时候,连同赎回费一起结算。相当于“先消费再付款”。而且,持有时间越长,申购费会越低,赎回费也会越低。
还有一些基金,名字后面带着D、E、F、G、H……这些数量就更少了,不同字母是为了区别不同的销售渠道,普通投资者一般也不会遇到。
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上面这类基金,不同字母代表不同的费率或销售渠道。还有两种基金,也带有A、B,但含义就不一样了。
例如:
XX货币A,XX货币B
XX分级A,XX分级B
先说货币,指的是货币基金。
最常见的是支付宝里面的余额宝。仔细看,会发现它的全名是“银华货币A”。
再搜一下,会发现还有一个叫“银华货币B”。A和B,有两大区别。
区别一,还是费用率。货币基金通常没有申购费、赎回费,但有销售服务费。银华货币A的销售服务费是0.25%,B更低,只有0.01%。
区别二,是申购的最小金额。银华货币A是100元,B是500万元,*土豪和机构投资者。所以B的销售服务费更低,是有道理的。
再说一下分级,它指的是分级基金。
分级基金是把一个基金分为A、B两类,A代表风险低、收益低的部分,B代表风险高、收益高的部分。B从A借钱投资,带有杠杆性质。A把钱借给B,收取利息。
分级基金挺复杂,一般接触不到,就不展开了。
以上,对普通投资者而言,最需要注意的是A/C两类基金,买之前对比一下费率,短期持有买C,长期持有买A,通常不会错。
ps.喜欢的朋友,欢迎来找我——“何小合”。
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