天元证券投资基金，南方天元投资基金招募
天元证券投资基金，南方天元投资基金招募
本文目录一览：
基金代码 基金名称 招商分类 成立日期 *规模（亿元） 单位净值（元）2019/2/15 今年收益（%）2019/2/15 基金经理 基金管理人 主要销售机构
070019 嘉实价值优势 偏股混合型基金 2010-06-07 13.9 1.42 7.6 谭丽 嘉实基金 招商证券、招商银行、兴业银行、上海证券
166005 中欧价值发现 偏股混合型基金 2009-07-24 107.7 1.39 8.9 曹名长，蓝小康 中欧基金 招商证券、招商银行、工商银行、安信证券
519069 汇添富价值精选 偏股混合型基金 2009-01-23 83.9 2.21 8.9 劳杰男 汇添富基金 招商证券、招商银行、广发证券、海通证券
160133 南方天元新产业 普通股票型基金 2014-07-03 7.2 2.06 8.3 蒋秋洁 南方基金 招商证券、招商银行、长江证券、中信银行
01月03日讯 大成睿景灵活配置混合型证券投资基金（简称：大成睿景灵活配置混合A，代码001300）12月31日净值上涨1.57%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.6560元，累计净值为2.6560元。
大成睿景灵活配置混合A基金成立以来收益168.01%，今年以来收益84.19%，近一月收益4.12%，近一年收益84.19%，近三年收益370.92%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为韩创，自2020年01月02日管理该基金，任职期内收益223.11%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有赛轮轮胎（持仓比例9.73%）、广汇能源（持仓比例7.47%）、明泰铝业（持仓比例7.31%）、兴发集团（持仓比例6.30%）、中国石油（持仓比例4.80%）、鲁阳节能（持仓比例4.32%）、东方电气（持仓比例3.46%）、杰瑞股份（持仓比例3.26%）、山东赫达（持仓比例3.03%）、（持仓比例2.58%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2021三季度市场整体波澜不惊，上证指数基本持平。然而指数内部分化剧烈，受益于碳达峰碳中和政策的不断推进，与之相关的传统能源及高耗能行业、新能源行业、电力行业等领域出现了大幅上涨，部分消费、科技行业表现较弱。三季度中，市场逐步认识到了能源问题的复杂性和严峻性。不仅仅是中国，全球都面临着能源转型过程中的阵痛。一方面我们需要更稳定更低廉的新型能源和网络，这里面还有很多技术进步的空间需要挖掘；另一方面我们可能需要为传统能源支付更高的价格，以应对双碳目标紧迫性的实施。总的来说，我们认为双碳行动将对全社会带来重大变革，它包括了能源、交通、生产、生活等各个重要方面。在这个大的社会变革中，投资机会将会层出不穷，我们将努力在其中挖掘出有显著价值的投资标的。
报告期内基金的业绩表现
“如同钝刀割肉，痛的绵延悠长”，一家知名量化投资私募如此形容上半年的A股行情。
今年上半年，在“漂亮50”与“垃圾3000”的极端分化中，量化选股最近几年采用的反转、市值、成长等因子出现阶段性失效，加之期指受限等原因，平均收益为-3.19%，其正收益占比不足10%，阿尔法策略在私募基金各策略中排名垫底。
受市场及业绩因素影响，量化对冲基金在上半年募资情况惨淡。中国证券报
对此，业内人士认为，一些中小投资团队“卖身”求生存，正是国内量化投资经历一轮洗牌的缩影。在过去几年中，各种量化选股模型表现出惊人的超额收益，但今年上半年市场行情及量化选股策略的整体业绩表现证明，即便量化投资的发展前景继续被看好，量化选股轻松赚钱的阶段也将成为历史。在未来量化投资的发展过程中，一批粗放型机构将被淘汰，而存活下来的机构将更加精益求精。
因此，量化对冲私募基金经历的，不只是业绩的痛。
量化对冲基金再遭“滑铁卢”
说好的无论涨跌都能赚钱，但今年量化对冲基金却还是遭遇了滑铁卢。
据格上研究中心统计，上半年私募行业平均收益为3.49%，其中股票策略今年以来表现*，收益达5.37%，而宏观对冲、管理期货和阿尔法策略收益为负。其中，阿尔法策略收益垫底，平均收益为-3.19%，其正收益占比不足10%，表现明显差于行业平均和市场指数。
阿尔法策略是国内量化对冲基金的典型代表。该策略利用基金管理人量化选股上的优势，寻找具有稳定超额收益的股票组合，并通过使用衍生品工具对冲市场风险来分离Beta，获得Alpha收益。2010年沪深300股指期货推出，使得量化对冲基金拥有了重要的做空工具，国内的股票阿尔法策略由此得以发展。由于阿尔法策略不需要依靠对证券组合或大盘的趋势判断，而是追求对冲系统风险后的*收益，所以也被一些市场人士称为“无论大盘涨跌都能赚钱。”
事实上，阿尔法策略也曾展示过超强的赚钱能力。例如，从2012年至2014年底前，A股大盘持续低迷，创业板持续走牛，不少量化对冲基金的策略是买入一揽子高弹性的中小创股票，沽空大盘指数，因此业绩表现不俗。出众的业绩吸引了大量资金涌入，促使一批*的量化对冲基金规模开始做大。不过，在2014年底A股的“二八行情”中，恰恰是大盘股涨，中小创股票跌，导致上述量化对冲基金被“左右打脸”，遭遇第一次“滑铁卢”。
与2014年底相比，今年上半年量化基金的日子有过之而无不及。一家知名量化投资私募机构就坦言：“过去的半年多时间对于量化投资来说是比较艰难的，其程度不亚于2014年底那段满仓踏空的时期。2014年底虽然整体冲击较大，但持续时间较短，而后市场反转迅速恢复，这如同快刀割肉，一下子不感觉到痛，真等知道痛的时候，也快过去了。而近期的行情对于大部分量化投资机构来说，同如同钝刀割肉，痛得绵延悠长。”
多位业内人士指出，A股市场持续分化是一大重要原因。今年1月至6月，以上证50指数和沪深300指数代表的价值蓝筹涨幅显著，上证50指数半年上涨11.5%，沪深300上涨10.78%，而同期以中证500指数以及创业板指为代表的中小盘成长股则下跌较多，市场中所有股票平均跌幅高达11.12%。在“一九分化”的极端行情下，量化选股最近几年采用的反转、市值、成长等因子出现阶段性失效。在一个“一九行情”的市场中要去精选股票组合并战胜大盘指数，对于参与抱团并集中持股的传统价值投资者来说有可能做到，但对于以覆盖面宽、持股分散、以统计特性取胜的量化选股方法来说，则很难实现。
知名量化对冲私募基金泓信投资表示，今年上半年，个股之间内部波动减小，获取超额收益难度加大。对量化模型而言，大盘的波动对选股并不是最重要的，最重要的是个股之间的波动。在一个分化较大、波动较大的市场，模型跑赢指数的概率较大；而在一个分化较小、波动较小的市场，模型超额收益效果则较差。上半年的投资环境显然是后者。此外，格上研究中心认为，期指受限也是阿尔法策略业绩不佳的一大原因。
中小团队“卖身”求生存
受市场因素影响，今年证券私募募资普遍较难。根据中国证券投资基金业协会统计，今年上半年，证券投资私募基金实缴规模缩水4903亿元。上半年收益整体不佳的量化对冲基金日子更是难过。一家知名量化对冲私募的销售负责人坦言，今年代销渠道募资相当惨淡，特别是3月份之后，代销渠道募资规模呈断崖式下跌。该人士说：“不光是我们，就连其他几家老牌私募也是如此。”
中国证券报
因此，一种新的趋势正在量化对冲私募基金行业出现——回归自营。上述私募中介机构负责人表示，就其近期接触的一些案例来看，一些量化对冲团队通过增资扩股的方式，与上市公司或大型国企财务公司“联姻”。对于量化私募团队而言，通过上述方式获得自营资金，再利用配资等形式加杠杆做大规模，从而解决生存问题。对于“买方”而言，较为成熟的量化对冲团队拥有丰富的金融工程经验以及曾经生效过的策略，这些亦为他们所需要。但是，面对强势的“买方”，目前量化对冲团队的议价能力并不强，有的成熟团队甚至以5倍的PE就将股权卖了。“现在，大概是*团队股权*的时候了”，该人士感慨。
值得关注的是，就在一些量化投资团队“卖身”求生存之际，一些擅长主动投资的传统老牌私募却在布局量化投资。例如，和聚投资今年接连备案多只量化产品，鸿道投资今年也备案了鸿道天元量化私募证券投资基金产品。鸿道投资量化投资总监杨云光此前对媒体表示，量化投资是战略方向，未来大有可为，所以成立了单独的量化产品线，并非主动投资的辅助。
知名量化投资机构富善投资表示，从国外历史看，2006年之前，美国量化交易的发展仅仅存在于少数投资团队，其交易量对市场的影响较小，但经过十年的发展，目前美国证券市场30%以上的交易量由计算机自动完成。在股票市场，从大盘研判到自动选股，再到资金和风险管理，均由计算机完成。而在中国，虽然量化交易经历了2015和2016年比较迅猛的发展，但总体的体量以及占比相对海外来说还是很小，相信经历多年成熟市场有效检验的量化投资一定会在中国蓬勃发展。
“洗牌”量化投资
在业内人士看来，一些中小投资团队“卖身”求生存，正是量化投资经历一轮洗牌的缩影。在过去的几年中，各种量化选股模型或多或少地包含了小市值因子、反转因子等，表现出惊人的超额收益，但今年上半年市场行情及量化选股策略的整体业绩表现证明，即便量化投资的发展前景继续被看好，量化选股轻松赚钱的阶段也将成为历史。在未来量化投资的发展过程中，一批粗放型机构将被淘汰，而存活下来的机构将更加精益求精。
事实上，尽管上半年量化投资哀鸿一片，但一些*团队精细改进选股模型，最终取得了较好的业绩。例如，知名量化投资机构艾方资产相关负责人就透露，其公司利用大数据和人工智能技术，不断适应新的市场环境，优化选股因子，对于今年取得较好业绩发挥了积极作用。其公司目前仍在积极招募相关技术人才，扩充人工智能投资团队。无独有偶，泓信投资亦在近期表示，人工智能的好处是不断自我进化，根据数据不断优化模型，捕捉市场机会。泓信量化模型通过人工智能自动学习*的数据，分析数据总结规律，对参数的权重进行调整，不断适应新的市场环境，到6月已经基本完成了“进化”。
富善投资认为，量化选股的在A股市场未来的发展有两大方向：一是量化基金将走向精细化、差异化、多元化。对于模型的精细改进、多样化数据源的充分挖掘、持仓组合的动态优化将引领量化选股方法的新方向；二是纯粹量化方法和传统主动投资方法论上的结合。一方面，通过将传统主动投资经理的经验积累模型化、抽象化，提高个股覆盖的广度；另一方面，利用IT手段和大数据技术，协助主动投资经理提高个股研究的深度。
【原标题：量化对冲基金再遭“滑铁卢” 部分基金无奈“卖身”求生】来源 / 中国证券报
6月7日，千呼万唤始出来的6只“独角兽基金”（战略配售基金）终于发布了招募说明书。
这批“独角兽基金”运作模式是什么？费率贵不贵？什么时间去哪里买？又由谁来管理？中证君为此详细阅读了6只基金的招募说明书，为您精心准备了这份“独角兽基金”投资秘籍。
基金产品“揭开面纱”
招募说明书显示，除招商战略配售（LOF）提出“资产配置+战略配售+固定收益”的投资策略外，其他5只战略配售基金的投资策略均主要包括“战略配售和固定收益”。
三年封闭运作期内主要投资于通过战略配售获得的股票。简单来说就是，有“战略配售”机会的时候就参与战略配售，无“战略配售”机会时就进行较低风险的固定收益投资。
封闭运作期届满转为开放式运作后，主要投资于国家优势产业，股票资产投资比例为30%-95%，港股通股票*投资比例不得超过股票资产的50%。
6只基金封闭期内的投资组合比例完全相同：
“投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、政策性金融债、中央银行票据、信用等级在AAA（含）以上的债券及非金融企业债务融资工具等）、债券回购、同业存单、银行存款（包含协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。基金封闭运作期内，股票资产投资比例为基金资产的0%-***。”
6只“独角兽基金”的托管行均在四大行中诞生，其中易方达选择了建设银行，嘉实和招商选择了中国银行，华夏、南方、汇添富的托管行则为工商银行。
在管理费方面，封闭期内0.1%/年，封闭运作期届满转为开放式运作后1.5%/年。托管费在封闭期内0.03%/年，封闭运作期届满转为开放式运作后0.25%/年。
值得一提的是，封闭运作期内若当年计提的合计费用已达到4000万元，则当年内不再继续收取管理费和托管费。
投资者如何买
产品的情况都熟悉之后，接下来的问题就是：投资者该如何买呢？
认购门槛
6只基金的认购门槛均不高，除华夏战略配售（LOF）要求认购金额不低于10元外，其他5只基金的*认购金额均为1元。认购上限则完全相同，单个个人投资者的累计认购金额上限为50万元，募集金额总额为50亿元至500亿元。
值得注意的是，封闭运作期内的受限开放期，单一个人投资者认、申购规模合计不得超过50万元。
购买时间
本次发行的6只基金，个人投资者均享有优先认购权。募集期内第一阶段（6月11日至6月15日）共5天，仅对个人投资者发售；第二阶段（6月19日）仅对特定机构投资者，也即全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金、职业年金发售。
若第一阶段时间内本基金达到募集规模上限500亿元，则本基金提前结束募集，不再开展第二阶段发售。
购买渠道
投资者去哪里可以买到呢？请看6只基金的代销渠道：
南方配售：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、华泰证券等；
汇添富战略配售：工商银行、农业银行、中国银行、招商银行、东方证券等；
招商战略配售：工商银行、招商银行、中国银行、建设银行、招商证券等；
华夏战略配售：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、中信证券等；
易方达战略配售：建设银行、交通银行、平安银行、浦发银行、国泰君安证券等；
嘉实战略配售：中国银行、蚂蚁基金、好买基金、北京新浪仓石基金销售等。
费率
个人投资者，认购费率为0.6%；对于特定机构投资者，认购费率为单笔1000元。
而对于申购费，封闭期内，与认购费率一致，封闭运作期届满转为开放式运作后，场外和场内申购费率*不高于1.2%。
赎回费方面，封闭运作期届满时，对于封闭运作期内认购及申购基金份额的持有人，赎回基金份额时不收取赎回费。除上述封闭运作期内认购及申购的基金份额外，封闭运作期届满后场外和场内申购的基金份额赎回时收取不高于1.5%的赎回费。
谁将管理这批基金
正如上文所说，首批发行的6只战略配售基金在运作方式、投资目标、投资策略等等方面的设计如出一辙，*的区别或许就是基金公司和基金经理的不同。有业内人士认为，在6只产品具有同质性的前提下，管理人固定收益投资能力或将成为产品业绩比拼的关键所在。
中证君为此对南方基金等六家公司的11位拟任基金经理，进行了一轮大起底。
（排名不分先后）
南方配售（LOF）拟任基金经理蒋秋洁：
2008年7月加入南方基金，历任产品开发部研发员、研究部研究员、*研究员，负责通信及传媒行业研究；现任南方消费、南方天元、南方隆元、南方消费活力、南方文旅混合基金经理。
华夏战略配售（LOF）拟任基金经理张城源：
2009年7月加入华夏基金管理有限公司，曾任投资研究部研究员、基金经理助理、投资研究部总经理助理等，现任股票投资部*副总裁，华夏磐泰定开混合（LOF）、华夏磐晟定开混合（LOF）基金经理。
招商战略配售（LOF）拟任基金经理姚飞军、尹晓红：
姚飞军，2007年3月加入国泰基金管理有限公司，曾任交易员及交易主管；2012年8月加入长信基金管理有限公司，曾任交易总监及投资决策委员会委员；2015年7月加入招商基金管理有限公司，现任投资支持与创新部总监兼招商增荣混合（LOF）基金经理。
尹晓红，2013年7月加入招商基金管理有限公司，曾任交易部交易员；2015年2月工作调动至招商财富资产管理有限公司任投资经理；2015年4月加入招商基金管理有限公司投资支持与创新部，曾任*研究员，现任招商安瑞进取债券、招商安润保本混合及招商安盈保本混合基金经理。
汇添富战略配售（LOF）拟任基金经理刘伟林：
10年证券从业经验。2008年7月加入汇添富基金任行业分析师；2010年5月至2011年3月在国家发展和改革委员会工作；2011年3月至今担任*策略分析师。现任汇添富新兴消费股票基金经理。
嘉实战略配售混合（LOF）拟任基金经理张琦、刘宁：
张琦，13年基金从业经历。2005年7月加入嘉实基金，历任行业研究员、金融地产研究组组长，研究部副总监，长期权益投资部总监。
刘宁，具有14年证券从业经验。2004年5月加入嘉实基金管理有限公司，在公司多个业务部门工作，2005年开始从事投资相关工作，先后担任债券专职交易员、投资经理助理、机构投资部投资经理。
易方达战略配售（LOF）拟任基金经理胡剑、纪玲云、付浩、肖林：
胡剑，曾任易方达基金管理有限公司固定收益部债券研究员、基金经理助理兼债券研究员、固定收益研究部负责人、固定收益总部总经理助理，现任固定收益研究部总经理。
纪玲云，曾任易方达基金管理有限公司固定收益研究员、投资经理助理兼固定收益研究员。现任易方达基金管理有限公司固定收益研究部总经理助理、易方达信用债债券、易方达稳健收益债债券基金经理助理。
付浩，曾任广东粤财信托投资有限公司国际金融部职员，深圳和君创业研究咨询有限公司管理咨询项目经理，湖南证券投资银行总部项目经理，融通基金管理有限公司研究策划部研究员，易方达基金管理有限公司权益投资总部副总经理、养老金与专户权益投资部副总经理、基金经理助理。现任易方达基金管理有限公司公募基金投资部总经理、投资经理。
肖林，曾任易方达基金管理有限公司交易员、运作支持专员、研究员。现任易方达瑞惠混合发起式基金经理。
易方达此次组建的“4人战队”相比于其他5只战略配售基金尤为显眼。据了解，易方达的4位拟任基金经理从业年限均在8年以上，且均有管理大规模资金的丰富经验。其中，胡剑管理的易方达稳健收益近三年连续三次获得“三年期债券型金牛基金”奖，他还曾在社保基金年度考评中获得*A档评价。
（截图均来自天天基金网）
今天的内容先分享到这里了，读完本文《天元证券投资基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多天元证券投资基金、001300相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
