基金风险(股票002071)基金风险测评
基金风险(股票002071)基金风险测评
本文目录一览：
“投资有风险，入市须谨慎”，这是挂在耳边最多的两句话。大部分人将风险就是简单的理解为亏钱，其实远远不是这么简单。基金投资风险内涵比较丰富。一般认为，在基金投资主要是三个方面的风险：市场风险、信用风险和流动性风险。
一、市场风险
市场风险是不可控风险，主要由外在风险引致，如政策法令变更、经济周期更迭以及汇率变动等外在因素的影响。
1、政策风险
政策风险主要是国家宏观政策发生变化。大到财政、货币政策，小到行业、地区发展政策，都会引起某一行业甚至是资本市场的变动。做过股票的朋友应该都很清楚：做投资，要“听党话、跟党走”。
2、经济周期波动风险。
经济周期风险是指随着经济周期的循环波动引起市场长期价格的波动。这种行情变动不是指价格的日常波动和中级波动，而是指长期趋势性的改变，就是大家常说的“牛熊更替”。
经济周期从根本上决定了各大类资产的表现。*的美林时钟理论，按照经济增长与通胀的不同搭配，将经济周期划分四个阶段，帮助投资者识别经济周期的重要转折点，从而转换资产以实现盈利。复苏期买股基，衰退期买债基，滞涨买货基，过热买大宗商品（如黄金）。
3、利率风险
利率风险是指市场利率的波动导致证券市场价格的变动。市场利率一般参考LIBOR，美国联邦基金利率等，我国一般是银行间拆借利率等。债券基金受利率变化的影响较大，因为利率直接影响着国债的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。利率上行对应着债券价格下跌，债券基金净值面临下降风险，反之亦然。
4、购买力风险
购买力风险主要考虑通货膨胀风险。例如*基金投资回报率是5％，但本年度通货膨胀率是8％，实际上是负利率。若基金的回报率达不到通胀率，则投资者蒙受够买力风险。过去10年我国M2增长率高达13.32％，GDP增长率7.93％，十年间资产收益率要达到5.39％才可以跑赢通胀。
5、汇率风险
汇率风险指的是人民币币值波动的风险，一般存在于QDII基金中。QDII基金以美元等外币进行投资，美元等外币相对人民币汇率的变化，会影响以人民币计价的基金资产价格。随着市场进一步开放，可投资海外标的进一步丰富，如覆盖德国区域的华安德国30DAX，投资印度市场的工银印度基金等，汇率风险会成为愈加重要的风险因素。
二、信用风险
信用风险是内在风险，一般存在于债券基金中。过去债券基金经理通常闭眼买债，随着2017年债券市场打破刚兑，城投信仰幻灭。2018年市场增加44家违约发行人，不少基金公司频繁踩雷。可不要小看信用风险的影响，这意味着投入的这部分资金血本无归。像信达澳银纯债，2019年1月25日下跌12.25％，踩雷16信威集团加上估值未适当调整，令人大跌眼镜。感觉买的是只假债基。
不愿意承担信用风险的投资者可以选择主投国债、国开债等的债基，也可以选择投资于高等级信用债的债基。要求较高收益，愿意承担信用风险的话，可以考虑投资垃圾债的债券基金。国外有成熟的垃圾债市场，中国版垃圾债主要包括中小企业私募债、部分有政府信用注入但没有盈利能力的信用债或产业债等。未来随着城投平台刚兑打破，国内垃圾债市场有望迎来发展。
三、流动性风险
流动性风险是指基金管理人不能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。开放式基金由于投资者可以随时赎回，且流动性风险有正反馈效应，在极端情况下可能会发生“挤兑”风险。在持有大量流动性较差资产的情况下，若出现巨额赎回，基金管理人不得不低价变现以满足赎回要求，从而使基金净值大幅下跌甚至清盘。
随着机构投资者对公募基金的配置力度逐渐加大， 以及市场偶发性极端情况等因素的影响，对公募基金流动性管理提出了更高的要求。2017年9月1日，证监会正式发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，主要内容涵盖基金管理人内控制度、流动性资产投资等，并对货币基金的流动性风险管控作出了专门规定。
对于普通投资而言，这种情况及其罕见。平时要注意的是尽量规避定制基金和机构占比过高的基金，以免机构巨额赎回时殃及池鱼。
以上是基金投资中会遇到主要风险的类别。敬畏市场，敬畏风险，这一点大家要时刻牢记在心。
北京3月29日讯 中原证券(601375.SH)3月28日晚间披露了2018年业绩。公司2018年实现营业收入16.50亿元，同比下降23.19%；实现归属于母公司股东的净利润6578.76万元，同比下降85.12%；实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润4824.38万元，同比下降89.04%。
截至2018年末，中原证券的资产总额为421.55亿元，比上年同期增长3.67%；负债总额为308.80亿元，比上年同期增长5.72%。
对于业绩下滑的原因，中原证券表示，2018年受经济下行、金融去杠杆等因素影响，上证综指和深证综指分别较上年末下跌24.59%和34.42%，为近10年来仅次于2008年的*跌幅，券商净利润（母公司口径）同比大幅下降，公司业绩也出现大幅下滑。
2018年，中原证券主营业务的主要变化为：经纪业务营业收入9.37亿元，占营业收入的56.82%，同比下降27.79%，营业利润率同比减少12.49个百分点；投行业务营业收入0.85亿元,占营业收入的5.16%，同比上升5.09%，营业利润率同比减少7.78个百分点；投资管理业务营业收入2.24亿元，占营业收入的13.57%，同比下降22.98%，营业利润率同比减少10.33个百分点；自营业务营业收入0.84亿元，占营业收入的5.07%，同比上升217.64%，营业利润率同比增加116.64个百分点；境外业务营业收入0.96亿元，占营业收入的5.81%，同比下降57.00%，营业利润率同比减少51.82个百分点；总部及其他业务营业收入2.43亿元,占营业收入的14.73%，同比减少36.11%，营业利润率同比减少124.50百分点。
中原证券表示，2018年下半年不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本，此项提议尚待股东大会批准。此外，中原证券已于2018年10月进行了2018年上半年度利润分配方案，即：每10股派发现金股利人民币0.10元（含税），共计分配现金股利人民币3869.07万元。
报告期内，包括离任高管在内，中原证券董事、监事和*管理人员税前报酬合计1037.80万元。其中仅一位高管年薪超百万，董事会秘书朱启本年薪为113.91万元。
关于累计涉及诉讼事项的公告显示，对中原证券及子公司近12个月内未披露的累计涉及诉讼（仲裁）事项进行了统计，中原证券有4宗重大诉讼案件，累计诉讼（仲裁）金额合计约 9.47亿元，其中涉及本金7.88亿元。
第一宗重大诉讼案件涉及本金2亿元。2017年12月25日，中原证券与神雾科技集团股份有限公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购业务协议》（协议编号：20170035）。2018 年 2 月 1 日神雾集团质押其持有上市公司神雾节能股份有限公司（股票代码：000820）股票跌破处置线 140%，经通知后其未采取任何追保措施也未按期偿付利息，已构成违约。2019 年3月12日，被告神雾集团提起上诉，二审法院尚未开庭，一审判决尚未生效。
第二宗重大诉讼案件涉及本金2亿元。2017 年 8 月 31 日，公司与新光控股集团有限公司（以下简称“新光控股”）签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购业务协议》（协议编号：20170021），2018 年9月28日，新光控股未按约定归还公司本金100万元，也未按约定支2018 年三季度末利息人民币98.63万元，已构成违约，且其质押持有的新光圆成股份有限公司股票（股票代码：002147）3185万股于2018年 10 月 11 日全部被司法冻结。该案目前尚未开庭。
第三宗重大诉讼案件涉及本金1.88亿元。2017 年 11 月 7 日，公司与石河子市瑞晨股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“石河子瑞晨投资”）签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购业务协议》（编号：20170038）。2017 年 11 月 22 日，双方签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（初始交易）》（编号：20170087）。截至上述协议规定的购回交易日期满，石河子瑞晨投资没有依约履行购回义务，其行为已构成违约。该案暂未开庭。
第四宗重大诉讼案件涉及本金2亿元。2017 年 10 月 16 日，公司与被告长城影视文化企业集团有限公司签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购业务协议》（编号：20170033）。2017 年 10 月 17 日，双方签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（初始交易）》（编号：20170064）。2017 年 10 月 30日，双方签订了《中原证券股份有限公司股票质押式回购交易协议（初始交易）》（编号：20170071）。2018年8月23日，长城影视质押其持有的上市公司长城影视股份有限公司股票（股票代码：002071）股票跌破处置线 130%，经通知后其未采取任何追保措施也未按期偿付利息，已构成违约，且两笔融资分别于2018 年 10 月 16 日、2018年10月29日到期，长城影视亦未按照约定期限归还本金2亿元及相应利息。本案将 2019年4月10日上午9：00开庭审理。
截至今日午间收盘，中原证券收报6.27元，涨幅6.27%。
近期很多小伙伴的心态也许都在随着市场的波动而波动，或许正处于“心累”中。其实啊，市场的变化不仅是一种常态，也是对投资者风险承受能力的一种检测，如果你持有的是适合自己的基金产品，那么就算市场波动你也能以正常心态应对；反过来，如果你持有的产品不适合自己，那么遇到市场大幅波动就会觉得“心慌”甚至难以承受。
所以投资前的风险测评是至关重要的，咱们今天就来详细聊聊投资前的“风险测评”到底有什么用？我们平时都做对了吗？
01
风险测评：找到投资中更适合自己的基金产品
买过基金的小伙伴应该有印象，无论你是从哪些渠道购买的，应该都做过一次小测试，题目包括“你的家庭收入”“可用于投资的资金比例”“投资中可承受的亏损比例”“希望达到的收益比例”等等，这就是“风险测评”。
风险测评的目的，是确定投资者的风险承受能力，从而让大家知道自己适合投资哪些基金。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》等相关规定，基金产品依照其风险水平由低至高划分为R1到R5五个等级，分别是R1低风险品种，R2中低风险品种、R3中风险品种、R4中高风险品种，R5高风险品种。具体产品风险等级由基金管理人、销售机构根据产品风险特征和程度进行划分，这个大家应该都比较熟悉了。同时基金募集机构要按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为C1（含风险承受能力*类别）、C2、C3、C4、C5五种类型。
一般来说，C1低风险承受能力投资者（含风险承受能力*类别）他们不愿意承担风险，适合投资R1低风险产品；C2中低风险承受能力投资者他们风险承受能力比较低，但也不是完全不能承受风险，适合R2中低风险及以下产品；以此类推，投资者本身的风险等级越高，可以投资的品种也越多，对于C5高风险承受能力投资者来说，他们热爱冒险，为了追求更高收益可以忍受长期的大额亏损，R1低风险到R5高风险的产品都可以投。但是目前市场上R5的产品较少，我们平时投资的基金普遍在R1到R4范围中。不同的基金公司和平台对投资者的风险属性划分可能有所不同，总体来看划分标准是差不多的，大家可以根据实际情况对应自己的风险承受能力～
02
投资者的风险承受能力会变吗？
了解了风险评测的意义，大家可以通过一个简单的测试，了解自己属于哪种风险承受能力的投资者，从而更准确地在投资中找到更适合自己的那双“鞋”。那么有的小伙伴可能要问了，“个人的风险承受能力会变吗？”这个问题要分两个角度来解答——
首先，投资者的风险承受能力在一段时期内应该是不变的。假设小夏去年做的测试是C3（中风险承受能力）投资者，如果期间没有发生大的变故，一般来说不会在今年突然变成C4（中高风险承受能力）投资者。
第二，将时间放长一点来看，投资者的风险承受能力可能随着自身年龄、家庭资产、投资理财知识储备等因素的变化而变化。比如说，小夏刚毕业时还是理财“小白”，通过测评发现自己属于C1（低风险承受能力）投资者，只能投资货币基金。但随着小夏对理财知识的不断学习，同时收入和阅历也在增长，可能在三五年后再做测试时会变成C2（中低风险承受能力）投资者甚至是更高风险承受能力的投资者；又比如说，等小夏在40岁时通过测评发现自己属于C4（中高风险承受能力）投资者，但随着年龄增长，不再像年轻时一样愿意“冒险”，投资风险承受能力趋向于保守，当她50岁时再做测试，可能会发现自己变成了C3（中风险承受能力）投资者甚至是更低风险承受能力的投资者。顺便说一句，咱们之前介绍过的“养老目标日期基金”就是根据投资者生命周期中风险承受能力的变化情况，来调整组合中不同资产的投资比例，从而与持有人的风险承受能力相适应。
03
如何制定适合自己的投资规划？
了解了风险测评，咱们又该如何在不同市场环境中制定适合自己的投资规划呢？
首先，投资非常重要的一点就是不能跟风，只有适合自己的才是*的。大家千万不能忽视风险测评以及基金公司在测评后给出的配置建议，应该根据自己的风险承受能力进行相应投资。
第二，与风险属性相对应的并不局限于某一只产品，也可以对应一个投资组合。相较于单独产品的选择，小夏更建议大家从资产配置的角度对组合的整体风险等级进行定义。比如说，C1（低风险承受能力）、C2（中低风险承受能力）投资者的投资组合中应该以固收类基金为主，但也可以配置小部分偏债混合型基金、二级债基这类“固收+”产品。这样构建的组合整体风险较低、同时也能争取更高收益，不会因为权益市场剧烈波动导致组合波动太大而“割肉”，符合投资者的风险承受能力。
第三，也是非常重要的一条，我们应该以自身的风险承受能力为“锚”，而不是随市场的变化而变化。每当股市行情好、权益基金赚钱效应显著时，总会有很多投资者不顾自身的风险承受能力情况，拿出大笔资金来投资高于自身风险等级的权益基金。当股市转向下跌、权益基金净值出现较大较大回撤时，这部分投资者可能就会因为受不了账户暂时性的大幅亏损而“割肉”，又因为达不到自己想要的理财结果而产生反感市场、反感投资的心理。其中症结就在于，他们不是以自身风险承受能力为“锚”来构建组合，而是跟随市场变化而发生了偏移。（全文参考：天天基金，2021.10.24；网易财经，2021.06.06）
最后，“投基理财”的“基”，是基金的“基”，而不是投机的“机”，大家穿上“风险测评”这双“减震鞋”选择了符合自己风险承受能力的基金之后，也要践行长期投资理念，只有做好长期持有的“修炼”，才能有更大概率获得自己满意的收益。
温馨提示：本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
买基金有风险吗？基金风险大不大？
很多人说买股票不如养基金，股票有暴涨暴跌的风险，基金则要安全的多。那么买基金有风险吗？任何投资都是有风险的，基金也不例外，区别在于风险有多大，以及风险来源于哪些因素。
一、买基金有风险吗
1、基金经理的专业水平
基金投资实际上是投资者将资金交由基金公司和基金经理进行管理和运作，通过基金经理的投资赚取利润。因此基金经理的专业水平会直接影响投资收益。
判断基金经理的专业水平，可从其履历大致了解，包括从业年限，管理基金数量和过往业绩等等。
如果基金经理不专业，那么出现人为操作失误的概率就会越大，例如投资期限错配，甚至出现过老鼠仓等不道德行为。
2、投资亏损
货币基金和债券基金的投资标的以国债等固收类产品为主，所以出现亏损的概率较小。但是混合型基金和股票型基金中，有很大比例投资于股票。如果基金重仓持有的股票出现经营问题，那么基金亏损也是难免的。
二、基金风险大不大
基金风险的大小可从基金类型大致判断，一般而言，基金投资风险股票型》混合型》债券型》货币型。货币型基金不投资于股票，债券型基金投资股票的比例一般不超过20%，纯债债券基金也是不投资股票的，所以货币型基金和债券型基金的风险偏低。尤其是货币型基金，被投资者成为准储蓄投资产品，本金亏损概率几乎为零。来源网络
今天的内容先分享到这里了，读完本文《基金风险》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多基金风险、股票002071相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
