国投瑞银121003,121003国投瑞银景气行业基金

2022-08-26 10:19:41 证券 xcsgjz

国投瑞银121003



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看到国投瑞银基金施成的一季报已出,所以本文更新一些国投瑞银基金的数据。国投瑞银基金目前非货币资产规模1048.09亿元,在181家基金公司中排名第38名,旗下基金经理有23人,在181家基金公司中排名第42名,旗下有8只股票型基金、43只混合型基金、22只债券型基金、4只货币型基金、1只商品型基金、1只QDII基金,合计有79只基金。

国投瑞银基金的偏股混合型、普通股票型、灵活配置型三种基金,合计有51只,保留披露了机构持有比例数据的基金,要求规模合并值大于1亿元,股票占比大于60%,多份额仅保留A类,合计有19只基金,按照机构投资者持有比例排序

数据Choice数据,截至2022.04.18

机构占比***的国投瑞银港股通6个月定开股票(010010),当前规模合并值8.51亿元,基金经理是刘扬,2020年8月27日基金成立时上任,截至2022年4月18日,净值0.8002,成立以来亏损-19.98%,比较惨。查询了一下业绩基准是恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×85%+银行活期存款利率(税后)×15%。前十大重仓股均是港股,这段时间惨是必然的,也是可以理解的

员工持有份额和比例*的是吴潇的国投瑞盈LOF(161225),员工持有份额较高的还有施成的国投瑞银产业趋势混合A(012148)、刘扬的国投瑞银港股通价值发现混合A(007110),这三只基金均持有超过200万份。三位基金经理的上任时间及回报情况

员工持有份额在100万份~200万份之间的有李轩的国投瑞银国家安全混合(001838)、施成的国投瑞银新能源混合A(007689)、吉莉的国投瑞银核心企业混合(121003)。三位基金经理的上任时间及回报情况

国投瑞银基金的偏股混合型、普通股票型、灵活配置型三种基金,合计有51只,任职时间大于3年,合计有13只基金满足要求,按照近三年的业绩排序如下。晨星三年5星基金只有四只,涉及到的基金经理分别是施成、桑俊、綦缚鹏、吉莉。

数据Choice数据,截至2022.04.18

业绩最牛的是施成的国投瑞银先进制造混合(006736),三年收益率高达233.24%;业绩排名第二的是桑俊的国投瑞银成长优选混合(121008),三年收益率109.15%;业绩排名第三的是綦缚鹏的国投瑞利LOF(161222),三年收益率97.27%;业绩排名第五的是吉莉的国投瑞银策略精选混合(000165),三年收益率93.62%。其中綦缚鹏和吉莉的基金*一期股票占比仅51.88%和55.19%。

四位基金经理的上任时间、任职回报、同类排名等情况展示

下面倒序简单看看这四位基金经理的简历和持仓,先谈吉莉,再谈綦缚鹏,再谈桑俊,最后压轴谈一下施成——施成已经发布了2022年一季报,顺便看看他的说法。

1、吉莉。在管基金4只,在管规模26.78亿元,基金经理年限4.87年。一季报还没出炉,看2021年四季度的持仓风格偏大盘。持仓集中度比较低只有26.28%。查询年报,吉莉基金经理本人持有基金份额总量的数量区间(万份)10-50万份。

吉莉在2021年的年报中说,“基于对流动性、股权风险溢价和企业盈利增长情况的综合判断,2021 年,本基金总体保持中性偏高仓位。持仓行业主要分布于:新能源、食品饮料、煤炭、金融、化工等行业。过去三年,危而后机,盛极而衰在多个行业不同时期充分演绎。原先稳定著称的行业开始不稳定,有的弹性赛道尽显弹性。本基金坚持从估值、景气、质地对行业和公司多维度综合评价,适度均衡,有所侧重。总体上,2021年本基金收益超越基准,获得*收益。”

2、綦缚鹏。綦缚鹏目前任职基金5只,在管规模仅19.29亿元,基金经理年限已经12年!查询年报,綦缚鹏基金经理本人持有国投瑞利LOF(161222)基金份额总量的数量区间(万份)50-100万份。

国投瑞利LOF(161222)*一期股票占比仅51.88%却能获得三年97.27%的收益率,这数据确实有点亮眼。

国投瑞利LOF(161222)上任时间是2016年7月26日,截至2022年4月18日获得了141.82%,同期沪深300指数收益率27.43%,任期年化回报16.63%,任期*回撤-21.23%。

从持仓风格来看,是偏大盘成长风格的。前十大持仓集中度仅24.54%,*一期换手率232.84%。

綦缚鹏在2021年的年报中说,“2021年,A 股市场指数平淡,但内部结构调整剧烈。以医药消费为代表的赛道股大幅调整,相对应的传统低估值周期股表现突出,尤其是在四季度,市场高低切换迹象显 著。本基金在2021年一季度超配了新能源和低估值周期,一直维持到三季度。四季度我们对之前观点做出了较大的修正。在高景气中做趋势,在低估值中找*,所以组合向全面均衡和低估值倾斜转换,并降低了权益仓位,相对配置较多的是房地产、养殖、 绿电和煤炭,同时自下而上增加了低估值和细分子行业龙头的配置。

展望 2022 年,我们对市场总体不悲观,宽货币、宽信用背景下,权益市场表现不 会太差。短期市场调整,我们认为有几个原因叠加在一起,一是市场担心美国收流动性,引发市场调整;二是国内政策转向信号明显,但实际出台的政策还不够多,力度有待观察。两者相比,我们更在意后续国内的政策力度,对此持比较乐观的态度。后面我们应该能够看到更多的实质性稳经济动作出现,直到经济企稳为止。主线上,我们依然对成长股谨慎,成长股估值依然不便宜,从资金博弈层面也很难看到整体上有提估值的可能。成长股调整企稳后可以在里面找阿尔法,但前提是贝塔要稳定。低估值蓝筹大概率会有超额,但利润增速决定了超额天花板不会太高。前几年赛道躺平的做法会失效,需要做宏观择时。

组合方面,当前仓位不高,一方面是我们认为结构比仓位更加重要,另一方面我们 也需要等待更明确的政策信号。配置上比较均衡,地产、养殖、周期品相对较多,也都 属于底仓的性质。其余的自下而上配置,行业个股都比较分散。后面,我们会密切跟踪政策和实体经济信号,择机增加权益仓位,加仓方向有二,一是顺周期的低估值蓝筹股。二是自下而上的聚焦细分子行业龙头,依然有不少低估的公司,需要投资经理“翻石头”。”

3、桑俊。目前在管基金9只,在管规模42.74亿元,基金经理年限7.38年。查询年报,公司*管理人员、基金投资和研究部门负责人、桑俊本人持有基金份额总量的数量区间(万份)都是0;

桑俊在2021年的年报中说,“基金会坚持制定的策略,坚持在新能源、食品饮料、农业、零售金融等行业精选个股长期持有,此外在半导体、医药等行业成长空间巨大的领域不断学习和积极配置。”

4、施成。清华大学工学硕士,有11年的证券从业年限,基金经理年限3.06年,目前在管5只基金,在管规模203.39亿元。管理时间最久的是国投瑞银先进制造混合(006736),2019年3月29日上任,任职回报236.40%,年化回报48.39%,同类排名9/1997,超级厉害了!

施成2022年一季报已经出炉,接下来我们看看他的一季度持仓变动情况和一季报的说法。施成目前在管的稍早的四只基金的重仓股持仓变动整理如下,截至2022年一季度末,四只基金40只重仓股,出现4次的有北方稀土、江特电机、融捷股份、天齐锂业、盐湖股份、用新材料。一季度加仓幅度*的是科达制造,加仓幅度超过***的还有藏格矿业、华友钴业。一季度减仓的是永兴材料。

翻看施成管理时间最久的国投瑞银先进制造混合(006736)2022年一季报,他说的比较多,我全部照搬过来,感兴趣的读者可以仔细研读一下:

我查询了一下施成在管的四只基金2021年报,需要注意的是,截至2021年底,施成并不持有自己在管的这四只基金:

国投瑞银先进制造混合(006736),公司*管理人员、基金投资和研究部门负责人、施成本人持有基金份额总量的数量区间(万份)都是0;

国投瑞银新能源混合A(007689),公司*管理人员、基金投资和研究部门负责人、施成本人持有基金份额总量的数量区间(万份)都是0;

国投瑞银进宝灵活配置混合(001704),公司*管理人员、基金投资和研究部门负责人、施成本人持有基金份额总量的数量区间(万份)都是0;

国投瑞银产业趋势混合A(012148),公司*管理人员、基金投资和研究部门负责人持有基金份额总量的数量区间(万份)为50万份-100万份;施成本人持有基金份额总量的数量区间(万份)为0;

最后看一下当前国投瑞银基金公司的重仓股信息:占净值比大于3%的有江特电机、天齐锂业、永兴材料、融捷股份、盐湖股份、华友钴业、东岳集团、北方稀土、盛新锂能。19只重仓股合计占净值比为55.86%。

小结:

机构占比***的是刘扬管理的国投瑞银港股通6个月定开股票(010010),不过这只基金成立以来收益率比较惨,因为前十大重仓股都是港股,惨是必然的,也是可以理解的。

机构占比高的除了刘扬的6个月定开基金,还有吴潇的国投瑞银瑞盛混合(LOF) (161232),机构占比高达87.31%,近三年收益率68.90%,收益率不是很拔尖,我没有展开。

近三年业绩相对比较拔尖的是施成、桑俊、綦缚鹏、吉莉,但桑俊和施成不持有自己在管的基金,而吉莉和綦缚鹏持有自己在管的基金。綦缚鹏的基金经理年限已经12年,在管规模也不算大,我个人觉得还是蛮值得关注的。

施成说,“一季度是全年的开端,也只是刚刚开始。虽然目前不同板块之间的涨跌幅有较大的差异,新兴产业表现并不算好,但我们仍然相信,未来是属于成长行业的,只有长期的行业增长,才会带来长期的投资回报。”而綦缚鹏说,“主线上依然对成长股谨慎,成长股估值依然不便宜,从资金博弈层面也很难看到整体上有提估值的可能。”您觉得谁说得更对呢?

请各位读者多关注客观数据,信息量都在文中,本文仅是个人投资思考和阶段性梳理,主观结论不构成投资建议。

免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,定投有风险,投资需谨慎。




广发基金有限公司

关于广发聚利债券型证券投资基金调整大额申购限额的公告

公告送出日期:2018年10月24日

1.公告基本信息

2.其他需要提示的事项

本公司决定自2018年10月25日起,将本基金调整为暂停投资者单日单账户通过申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入合计超过5,000,000元(不含)的大额业务。如单日单个基金账户合计申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入本基金金额超过5,000,000元(不含),本基金注册登记人将有权确认失败。

在本基金暂停大额申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入业务期间,其它业务正常办理。本基金恢复办理大额申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入业务的具体时间将另行公告。

如有疑问,请拨打本公司客户服务热线95105828(免长途费)或020-83936999,或登陆本公司网站www.gffunds.com.cn获取相关信息。

特此公告。

广发基金管理有限公司

2018年10月24日

广发基金管理有限公司

关于增加恒泰证券为广发安泽回报纯债债券型证券投资基金销售机构的公告

根据恒泰证券股份有限公司(以下简称“恒泰证券”)与广发基金管理有限公司(以下简称“本公司”)签署的销售协议,本公司决定新增恒泰证券销售广发安泽回报纯债债券型证券投资基金(A类基金代码:002864,C类基金代码:002865),投资者自2018年10月24日起可在恒泰证券办理该基金的开户、申购、赎回等业务。

投资者可通过以下途径咨询详情:

(1)恒泰证券股份有限公司

客服电话:4001966188

公司网站:www.cnht.com.cn

(2)广发基金管理有限公司

客服电话:95105828(免长途费)

公司网址:www.gffunds.com.cn

风险提示:本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证*收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。本公司提醒投资人在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者投资基金时应认真阅读基金的《基金合同》、更新的《招募说明书》等文件。

关于广发纳斯达克100指数证券投资基金新增C类份额并修改基金合同的公告

广发纳斯达克100指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会证监许可[2012]568号文核准,本基金基金合同于2012年8月15日生效,由广发基金管理有限公司(以下简称“本公司”或“基金管理人”)担任基金管理人。为了能够更好满足更多投资者的理财需求、更好地服务投资者,按照《广发纳斯达克100指数证券投资基金基金合同》(以下简称《基金合同》)的相关规定,基金管理人决定于2018年10月25日对本基金增设C类基金份额(人民币份额基金代码为:006479,美元现汇份额基金代码为:006480),并自该日起接受投资者对C类基金份额的申购。经与基金托管人中国银行股份有限公司协商一致,并报中国证监会备案,基金管理人对原《基金合同》中的相关内容进行相应修订。

一、增设C类基金份额的情况

增设C类基金份额后,本基金将设A类和C类两类基金份额,其中A类份额为现有的基金份额类别。两类份额将分别设置代码,分别通过基金管理人指定的销售机构办理认申购、赎回等业务。

A类份额与C类份额仅在销售服务费率、申购费率、赎回费率、基金代码上存在区别,在管理费率、托管费率、单位面值、运作形式等其他方面完全一致。

本基金C类基金份额包括C类人民币基金份额和C类美元现汇基金份额。

C类基金份额不收取申购费用,但在持有期限内,C类基金份额收取销售服务费。

C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.20%年费率计提。计算方法

H=E×0.20%÷当年天数

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日基金资产净值

基金销售服务费每日计算,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取,由注册登记机构代收,注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构。

销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、基金份额持有人服务费等。销售服务费使用范围不包括基金募集期间的上述费用。

本基金C类基金份额在赎回时,收取相应的赎回费。C类基金份额的赎回费率按照持有时间递减,具体赎回费率

C类基金份额赎回费率:

C类基金份额的赎回费用由该类基金份额持有人承担,对持赎回期限少于7天(不含)的基金份额持有人收取的赎回费在扣除手续费后全额计入基金财产,对赎回期限超过7天(含)的基金份额持有人则不收取赎回费。

二、销售渠道与销售网点

1、直销机构

本公司通过在广州、北京、上海设立的分公司及本公司网上交易系统为投资者办理本基金的开户、申购等业务:

(1)广州分公司

地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔10楼

直销中心电话:020-89899073

传真:020-89899069 020-89899070

(2)北京分公司

地址:北京市西城区金融大街9号楼11层1101单元

(电梯楼层12层1201单元)

电话:010-68083113

传真:010-68083078

(3)上海分公司

地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴东路166号905-10室

电话:021-68885310

传真:021-68885200

(4)网上交易

投资者可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、申购等业务,具体交易细则请参阅本公司网站公告。

本公司网上交易系统网址:www.gffunds.com.cn

本公司网址: www.gffunds.com.cn

客服电话:95105828(免长途费)或020-83936999

客服传真:020-34281105

(5)投资人也可通过本公司客户服务电话进行本基金发售相关事宜的查询和投诉等。

基金管理人可根据有关法律、法规的要求,选择符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。

三、其他重要事项

自2018年10月25日起,本基金人民币份额(基金代码:270042、006479)暂停单日单账户通过申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入合计超过100,000元(不含)的大额业务,如单日单个基金账户合计申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入本基金人民币份额金额超过100,000元(不含),本基金注册登记人将有权确认相关业务失败;本基金美元现汇份额(基金代码:000055、006480)暂停单日单账户通过申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入合计超过14,000美元(不含)的大额业务,如单日单个基金账户合计申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入本基金美元现汇份额金额超过14,000美元(不含),本基金注册登记人将有权确认相关业务失败。

四、修订基金合同的相关说明

为确保本基金增加C类基金份额模式符合法律、法规和《基金合同》的规定,基金管理人根据与基金托管人协商一致的结果,对《基金合同》的相关内容进行了修订,《基金合同》的具体修订内容见附件。本次《基金合同》修订的内容符合基金合同、法律法规及中国证监会的相关规定,对原有基金份额持有人的利益无实质性影响,不需召开基金份额持有人大会,并已报中国证监会备案。

修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效。基金管理人经与基金托管人协商一致,已相应修改本基金的托管协议,并将在更新的《广发纳斯达克100指数证券投资基金招募说明书》中作相应调整。

本次修改内容将自本公告发布之日起生效执行。本公告仅对本次基金合同修改的事项予以说明,最终解释权归本公司。本公司将于公告当日,将修改后的本基金《基金合同》、《托管协议》登载于公司网站。投资者欲了解本公司旗下基金的详细情况,请登录本公司网站(www.gffunds.com.cn)查询或拨打本公司客户服务电话95105828(免长途费)或020-83936999进行咨询。

附件:《广发纳斯达克100指数证券投资基金基金合同》修订对照表




基金国投瑞银121003

09月10日讯 国投瑞银核心企业混合型证券投资基金(简称:国投瑞银核心企业混合,代码121003)09月09日净值下跌3.06%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1084元,累计净值为2.7534元。

国投瑞银核心企业混合基金成立以来收益243.12%,今年以来收益30.09%,近一月收益-5.27%,近一年收益36.45%,近三年收益51.50%。

国投瑞银核心企业混合基金成立以来分红4次,累计分红金额24.03亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为吉莉,自2018年07月31日管理该基金,任职期内收益64.69%。

*基金定期报告显示,该基金重仓持有亿纬锂能(持仓比例4.12%)、宁德时代(持仓比例4.01%)、完美世界(持仓比例3.78%)、三七互娱(持仓比例3.59%)、海大集团(持仓比例3.47%)、芒果超媒(持仓比例3.41%)、贵州茅台(持仓比例3.32%)、汇川技术(持仓比例3.31%)、新宙邦(持仓比例3.24%)、药明康德(持仓比例3.14%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年,新冠疫情对全球经济造成很大冲击,A股也是震荡剧烈。医药、消费和科技领域内生增长较好的优质公司的股价表现较好,金融、周期等传统周期股表现较为落后。

报告期内,本基金总体保持较高仓位。年初主要行业布局于:新能源汽车、传媒、5G以及具备长期价值的优质金融消费股。2月份后,由于全球新冠疫情演变超预期发展,结构上有所调整,增加了医药和食品饮料行业的配置,降低了5G相关行业的配置。上半年,本基金取得了*收益,超越了基准收益。

截至报告期末,本基金份额净值为1.0590元,本报告期份额净值增长率24.30%,同期业绩比较基准收益率为2.37%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年下半年,国内经济将继续复苏,疫情冲击后经济结构分化更加明显。随着经济复苏,利率转为上行,金融和周期等传统行业有望迎来估值修复,医药消费科技领域由于整体估值相对合理表现将分化,预计市场总体将震荡上行。新能源汽车行业在海外政策加速推进和国内产业持续变革下,将迎来新一轮景气,并带动智能驾驶领域的突破;随着过去两年5G的建设的推进,5G应用行业将出现持续的景气;云计算和芯片领域优质公司将继续保持较高增长;医药和消费领域的很多优质公司目前仍将具备长期投资价值。(点击查看更多基金异动)




121003国投瑞银景气行业基金

基民柠檬的基金池旨在介绍*的基金产品,这些基金也是柠檬君平常会保持关注的产品,柠檬君会尽量准确把握这些基金的特征,至于这些基金后续的业绩表现,一方面要看基金经理接下来的操作,另一方面也是更重要的则是要看市场给不给面子,风口对于一只基金中短期的业绩起决定性影响,所以在投资时机方面还需要大家慎重考虑。“一枝独秀不是春,百花齐放春满园”,在基金池里,柠檬君会做到尽量丰富,风格相近也力求手法多元。

【基民柠檬基金池】系列做到最后一个版本了。纵然有再多不舍,也是到了说再见的时候。柠檬君从2017年5月开始做这个系列,每半年更新一次,过去的五年时间,该展示的都展示了,也不再需要证明什么了,所谓的成长就是不断和过去的自己说再见。

具体到本篇文章,也就是系列的第4篇,介绍的基金分为两类:基金经理操作比较灵活的主动权益基金以及有着全天候追求、无论风霜雨雪都能有不错表现的主动权益基金。

国投瑞银核心企业(121003)

基金经理吉莉,基金规模11.28亿(2022年二季报数据,下同)。这位基金经理有一个很吉利的名字——吉莉。职业生涯跳槽两次,有两个东家,从国投瑞银基金开始,中途在中信证券待了近六年的时间,又重回国投瑞银基金。

吉莉的持仓比较分散,个股集中度不高。她会结合估值、景气度、公司的质地,维持一种“适度均衡,有所侧重”的状态,换手率比较高,也是比较勤奋的一位基金经理。由于持仓分散、换手又比较高,所以她管理基金的净值估算,大家看一乐就完了,看季报那过时又有限的数据根本估不准。

总的来说,关注性价比,有跟着市场走的部分,也有逆着来的部分,从过往来看,看得还是比较准的,不过没人能一直看得准,就算正确的概率比较大,也会出现连续错误的情况,这可能是大家需要注意的一点。

宝盈优势产业A/C(001487/012771)

基金经理陈金伟,基金规模14.05亿。2021年长期领跑的选手,今年遇到了不小的困难,业绩直奔垫底而去。过往太顺遂,这一把回归有点狠。

其实总结原因,一是规模增长的羁绊,给基金经理提出了更高的要求;二是基金经理自己知道要面对规模增长想了一大通却没想明白如何应对,想了半天没做对;三是市场风格确实对他不太友好。柠檬君觉得这算是成长中必须经历的过程,如果扛过去了,陈金伟可能就进到*基金经理的队列了。

安信优势增长A/C(001287/002036)

基金经理聂世林,基金规模12.74亿。很多人会把他定位为价值风格的基金经理,柠檬君并不这么认为。我觉得这就是一位均衡风格,关注性价比,在价值、周期、成长中各种轮动再平衡的基金经理,如果非要说跟价值有什么关系,那就是看性价比,注意估值保护?

聂世林的这个思路,短期很难显山露水,一定得需要很长的时间才能显露出来,现在6年多了,到了收获的季节。不过大家也不要高估他,过往的业绩中因为规模小,新股申购收益贡献大,简单说这就是个追求业绩中上的策略,冒尖了肯定是运气顶着的,总是要回归的。求稳就可以了,别指望他还能冲锋陷阵。

创金合信数字经济A/C(011229/011230)

基金经理王浩冰,规模26.06亿元。王浩冰给柠檬君留下的最深印象不是业绩,而是“高情商”,若非执著于当基金经理,我觉得他会是一个好销售!王浩冰今年也在渡劫,跟杨金金、陈金伟遇到的困难差不多,他交出的答卷介于两者之间。

王浩冰的投资,关键词是“风险收益比”、“高换手”,他的投资理念是以价值投资为内核,追求经风险调整后的高收益。就目前的持仓来看,他也是偏向于中小盘成长一些,不过这部分确实也蕴藏着不少的投资机会,选择这个方向是性价比很高的,柠檬君并不把他定位为中小盘成长基金经理,只是现阶段可以这么应用。

华泰柏瑞富利A/C(004475/014597)

基金经理董辰,基金规模30.06亿。董辰是上半年飞速蹿升的基金经理之一,业绩实在太魔性,来一个生动的形容:看着持仓直撇嘴,看见业绩流口水。

董辰管理的基金不少,以固收+基金居多,他也确实非常适合管理这类产品。权益类的就华泰柏瑞多策略和华泰柏瑞富利是他单独管理的,还有一个合管的看持仓跟他单独管理的产品差异明显。董辰是一位非常勤奋的基金经理,擅长周期和交易,交易能力很强,换手率很高,追求投资性价比,有很强的组合思维,有意识地控制波动和回撤。接下来,他也要面临规模的考验了。

长信金利趋势A/C(519994/015039)

基金经理高远,基金规模50.99亿。高远也是今年管理规模增长比较多的一位基金经理,大概翻倍的样子,不过他目前就这一只基金,这规模也就是全部了。高远是宏观研究出身,以前是海通证券姜超团队的成员,作为成员拿过两年新财富第一。

高远是宏观研究出身,所以自上而下是他比较擅长的,但是他的目标则是想做一位全市场均衡风格的基金经理,也在不断拓展自己的能力圈,去覆盖更多的行业。其实本身他还是偏成长一些,因为长期看成长确实能够提供更好的回报,不过他本身在宏观周期方面有所长,相对应的行业多是价值型行业,所以整体也趋于均衡,更多在价值成长、成长价值之间转悠,业绩稳定性不错,是很符合机构审美的一位基金经理。

国投瑞银研究精选股票(001520)

基金经理桑俊,基金规模5378.23万元。桑俊管理的产品比较多,这只基金确实管理规模比较迷你,存在清盘风险,有担忧的可以关注他的国投瑞银成长优选(121008)以及今年新发的国投瑞银竞争优势A/C(014210/014211)。柠檬君之所以选择这个,主要是因为这是股票型基金,能保证仓位比较高,且桑俊目前是研究部总经理,执掌研究精选基金是理所当然的。

桑俊也是从宏观出发的,主要的精力应该放在宏观和中观层面的研究,至于具体的个股,就依托于研究员了,正好他也有这个便利条件,国投瑞银基金的团队成材率也比较高,这个支撑也没什么大的问题。不过这类型的基金经理确实挺依赖研究员的,如果公司的投研团队不稳,最倒霉的就是他们……

国泰致远优势(009474)

基金经理郑有为,基金规模44.19亿。郑有为管理的产品也比较多,本来国泰价值(501064)是规模最小的,还是个LOF,但是前不久增聘了一位新人基金经理,感觉后续郑有为不管理这只基金的概率比较大,所以还是选了国泰致远优势。

这位马来西亚籍基金经理跟姜永明一样,都是从平安资管出来的,2018年12月进入到公募基金行业。两个人看持仓是不一样,但是看业绩殊途同归。郑有为关注*收益,具有很强的组合思维,目标明确,执行力也很强,基本的路子就是在控制好波动和回撤的前提下,尽可能获取超额收益。投资上就会呈现出分散、均衡的特征,出手讲究风险收益比。郑有为的组合里有稳的部分,也有冲的部分,而且冲的效率还比较不错,擅长追涨,这能力很令人羡慕的。

富国优质发展A/C(006527/006528)

基金经理曹文俊,基金规模17.21亿。曹文俊可能是柠檬君介绍的很*的一位基金经理了,2013年就开始担任基金经理,管理经验算比较丰富的。

曹文俊一位做全天候投资的基金经理,“全天候”的精髓和魅力就在于均衡、风险可控下的收益*化,积小胜为大胜。不过这种风格出业绩比较慢,需要路遥知马力,所以也是积累了很长时间才得到市场的认可,其实业绩一直都还不错,就是没那么突出罢了。今年以来,通过募集新发和老基金持续营销,他的规模也有明显增长,不过还在合理范围内。

万家臻选(005094)

基金经理莫海波,基金规模15.61亿。“远见卓识”,这应该是对莫海波*的形容,他的魅力就在于常常搞埋伏,看对的几率还挺高,收获的涨幅还挺大。

莫海波常常会选择一些跌透了、可能有转机的行业左侧投资,而一旦趋势起来了,他也不会特别急于获利了结,会保持组合内部左侧和右侧的比例相对合理。其实这个风格也可以划分到行业轮动那边去,个人想法不同,柠檬君是觉得他左侧买入、也不放弃跟随趋势,组合思维还是比较强的。在持有体验方面,显然这也是一位可能在短期排名上持续不太好看的基金经理,虽然长期收益还不错,但是输出较为集中,着实挺考验投资者的。不过逆人性操作,可能有很不错的效果。今年以来的表现,跌的时候比较抗揍,涨的时候不太给力,比期待值有些低,不过组合内的作用倒是不小。

平安优势产业A(006100)

基金经理黄维,基金规模5.62亿。黄维一直以来比较低调,能拿得出不错的业绩,露脸的机会却不多,不过低调发财也挺好的。

黄维是一位操作比较灵活的基金经理,有不少投资者喜欢这种自动适合市场变化的基金经理,因为比较省心,收益不低,回撤不大,这几年一直都有不错的表现。平安优势产业这个产品规模一直比较稳定,五六个亿左右的规模还是很适合做出好业绩的。

万家新机遇龙头企业A/C(005821/014260)

基金经理束金伟,基金规模24.13亿。束金伟坚持*收益和均衡成长的投资策略和风格,这让柠檬君觉得他跟刚出道的周应波很相像,不过他还是更有冲劲儿一些。

这种冲劲儿指的不是他波动更大,而是他做得更*一些。就比如择时这一点,通常公募基金经理不愿意长期间、大幅度压低仓位,他则比较大胆,敢于长时间维持较低的仓位。

他现在的持仓主要是新旧能源为底仓,再加上一些消费股周期股,不过他现在也在考虑恢复仓位,季报就说过考虑滞和胀两因素,缓解其一即恢复仓位,处于悲观逐步转向的阶段。作为年轻人,能顶着压力长时间维持较低仓位,这点着实不容易。

建信健康民生(000547)

基金经理姜锋,基金规模13.26亿。姜锋看业绩很好看,但是除了业绩确实很难建立信任的一位基金经理。由于上半年历经了业绩上的大起大落,他的管理规模并没有明显增长。

姜锋是一位换手率比较高,操作较为灵活,注重风险收益比的基金经理。整体持仓是呈现出成长风格,在内部切换比较多,效率也比较不错。

基民柠檬

2022.8.7


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