中国股市现在有投资价值吗知乎(中国股市现在有投资价值吗)
中国股市现在有投资价值吗知乎(中国股市现在有投资价值吗)
本篇文章给大家谈谈中国股市现在有投资价值吗知乎,以及中国股市现在有投资价值吗的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！
中国股市很有投资价值，红五月即将结束，如咋天预估一下，外盘微跌，券商今天异动了，但增量资金没进场，有拉高出货之嫌，三哥27几乎清盘，6月份整荡整固在所难免，利用下探，继续维持月底前入场，我相信好时机就在不远的将来，暂时规避一下，也是合理的，休生养息，出击之时，便是携手祖国强盛之时！
作为全球第二大经济体的中国，股市还是处于初级阶段，与其经济的高速发展相比，股市的表现还是比较差强人意的，这也与国情和资本市场制度有关，要说它未来具备很好的投资价值，可以从以下两个方面体现：
首先，就今年新冠肺炎疫情给世界经济带来的冲击来讲，在很多国家还处于爆发、没有控制住的情况下，中国已经是控制住了疫情，并逐步的复产复工，各项经济数据表现良好。论价值投资的话，经济状态就是*的依据，美股的一段糟糕经历，也必然会令人对美国经济产生担忧，从而寻求更好的价值洼地。
其次，要想吸引外资参与A股，就免不了要优化对外开放的渠道，以及完善市场的交易机制，这里我们可以从多方面已经看到在进步了，比如沪/深港通、沪伦通、放开QFII限制等，以及科创板注册制改革、创业板注册制细则完善并有序推进等，这都是在营造更好的投资环境、吸引更多的资金参与。
中国最*的价值投资人陈光明做过一个分析，证明价值投资全球、在中国也是有效的。以下是“聪明投资者”做的陈光明演讲记录。
｜价值投资在全球都有效
基本上，价值因子在全球市场都有显著的正向效应，越成熟的市场，超额收益越小。美国近十年是超额收益最小的十年。2007年价值因子的表现，整体的超额收益只有30%左右吧。
这里面有一个原因，因为2007年像类似银行股、金融股的高点，2008年之后，都跌了百分之九十几以上。当时的金融股看起来便宜，所以它肯定是归为价值因子最核心的。
这一轮上涨又是科技股引领的，5大公司一直在创新高，从这个意义上来讲，价值因子在美国的近十年，遇到挑战*的十年。
中国资本市场的检验结果，我这个表格非常简单地用低PE（市盈率）、低PB（市净率）的方式做出的超额收益，一块钱开始起步的话，超额收益可以达到六倍。
当然因为这是2008年1月1号开始，意味着什么呢 就是6000点开始到现在，市场跌了接近一半，超额收益是六倍的话，乘以0.5，一块钱可以变成三块钱。
｜ 国内价值投资，赚钱的都是成长股
但是，有一个更重要的话题，或者说更重要的现象是，中国有一批股票，2006年5月至今涨幅惊人。
统计关键跟时间段非常有关系，如果从2005年的1000点开始统计，到最近的价格，格力涨了100倍。
这个表格是到去年11月底还是12月，我后来没有更新过数据，只是告诉大家一个概念，没必要那么精确。
我很幸运的，这些股票一度或者曾经或者甚至现在，都是我的重仓股。有的现在还在，有的曾经在，不过现在没有了。
这些股票都是拿了很多年了，其实在中国做价值投资，我可以跟大家讲，最经典的、传统的格雷厄姆的方式，在中国是找不到标的的。只有通过巴菲特的方式，其实中国做价值投资，长远来讲，能赚钱的都是买成长股的，不是买价值股的。
市场上，老有人以成长和价值来区分是不是价值投资的人，那是不懂。
当然了，也不能说完全不懂，因为以前的基金在美国推出来的时候，他们想要用成长和价值来分一下，大家觉得会比较好一点。但事实上，真正意义上的价值投资，根本就不会说成长股不能买，价值股能买，或者说成长股和价值股是冲突的…
成长是价值评估的最核心的指标。什么意思呢 因为中国的市场是非常特殊的，几乎没有静态的便宜货，偏格雷厄姆的这种方式也只有在1929年、193＊年的大股灾之后、1950年这段时间，在谈股色变的那些年代里面适用。
其实在后面的美国市场，格雷厄姆的方式也是不太适用。讲白了，所谓的价值股是什么呢 是说静态的价值已经比较高了，可能不期望于未来的价值有多高，你能够以非常低的价格买进，竟然会低于它的运营资金。这种情况在股市成熟以后是不大出现的。
在中国市场，就更加突出了，如果你不考虑未来价值的贴现，而是按静态价值去思考这个问题，几乎没有股票可以买。所以你到最后，你一定要考虑这些公司未来的价值，未来贴现回来之后，未来的占比比较高，占比越高，按照他们的定义就越像成长股。
就是说，未来的现金流的贴现占公司市值的比例越高，就越像成长股。但事实上，在中国市场，静态价值和市值相比，基本上都是溢价的，没有什么折价的，很少很少有（折价的）。
甚至在2005年和2008年都比较少，非常少，大概中国就出现两个时点，可能这样的投资方式是能用的，大部分时间都不能用。所以，只有买到真正的超级大成长股。
格力2005年的时候，它的利润和现在的利润差了一百倍，所以它的PE从来没有提升过，赚的都是业绩的钱。 你说格力电器不是一个超级成长股吗 它其实是一个超级成长股，不是什么所谓的价值股。
｜价值投资在A股也有效
A股基本上是牛短熊长，散户化和羊群效应明显。这样的市场，讲白了，机构投资者割韭菜比较容易，容易了之后都想，就这样生存就行了，对吧 生活的挺好。
但现在情况出现了很大变化，那些想割韭菜的人自己变成韭菜了（全场笑），至少现在这个阶段是这个样子。到是老老实实和公司一起成长的人，倒是现在活得还可以。
所以有时候，人也不能过于聪明，我们这个行业缺的是“笨人”，不是缺聪明人。当然这个笨是打引号的，不是说真的智商很低，就是叫大智若愚的“愚”，而不是说傻瓜那个笨。
很多特别聪明的人，往往会成为这个市场的牺牲品，在这个行业，就是“剩者为王”。尤其我们做价值投资或者是做投资想靠复利增长的人，就两个因素：第一个不亏钱，第二个活得长。
你要活得长，是两层意思：第一层意思是说，你真的要活到100岁或者90岁，第二个意思就是说，要在这个圈子里面。市场的诱惑很大，机会很多，把握不好就会踩到陷阱里，无数的陷阱，有受不了诱惑踩进去的，有自己走偏了踩进去的。
其实在中国，整体上市公司的资本回报并不是很高，这也有一定道理，因为整体来讲，中国的资金成本不是很高。
美国这样的成熟市场的利率和我们市场的利率，前阵子是极低极低，十年、上百年都未见的零利率出现。
整体来讲，美国市场的利率比较市场化，相对来讲，对于它的GDP（国内生产总值）增长而言，它的利率并没有那么低；对于我们中国的GDP增长而言，我们的利率是挺低的。
当然，还有体制问题，比如说国有企业就要做大，民营企业也想做大。为什么呢 在中国，有钱觉得没啥，有地位会觉得比较那个啥，所以，很多人要地位，不喜欢小而美，就喜欢大而全，他觉得越大就越牛，还有可能就被领导关注。
在中国，官本位思想过于严重，所以，很多民营企业也不是以资本回报*、*化衡量的。再加上对于增长而言，利率整体都还是受到压制的。
所以，基本上，大部分人都是大腹便便，你叫他跑步、跑马拉松，直接就瘫倒了。目前的环境就是，要拉出去遛一遛，要军训，很多人不行啊。
所以，在经济下滑的时候，就会倒掉一批人，而且倒掉更多的还是民营企业。为什么呢 民营企业老板借不到钱，国有企业身后还有政府支持。
回到价值投资有效的核心原因，非常值得大家去深思的。为什么价值投资在全球都有效呢，在中国当然其实很有效，并不像老百姓说的没效。
很多人是不懂，他们做的就是***的事情。什么意思 老百姓基本上做的是博短期差价，线性外推，这些其实都是错的，股价明天会不会涨，看到今天涨停板，是不是明天就会涨停板 那些叫涨停板敢死队的人，就利用老百姓的这个心理，对吧
我们在2008年的时候就提出来，如果说你确定一个股票的信息对于股价有重大影响，而这个信息是在半年之内会披露的话，不要做。
所以，我们是把自己的手脚给捆起来，但最后的好处就是天天强身健体，体脂少的时候，跑步就比较合适，拿出来遛的时候呢，基本上没啥任何问题，经得起所有的检验。
过去三年，我三次赴美国奥马哈参加巴菲特股东大会，一直致力于将巴菲特价值投资理念引入中国投资市场，在美国，居民60%的资产都是配置到股票和基金的，而美国股市过去30年都是慢走长牛的走势，给美国投资者带来了巨大的回报。A股市场在过去20多年的时间，整体走势大涨大跌是市场的特点，投资者亏的多赚的少，这个比例是不对等。如何在A股市场上真正赚钱，获得相应的投资回报，无论是监管者和市场的参与者都要思考的一个问题。
有些人之所以认为A股不适合价值投资，是因并没有贯彻价值理念。有人觉得长期持有就是价值投资，这是错误的看法。价值投资要贯彻三个要素：第一、所持有的公司是有价值的，优质公司；第二、在合理的价格、便宜的买入；第三，当企业的基本面发生变化之后要调整对这个公司的价值判断。
国内投资者要树立价值投资的理念，长期投资的理念，要把投资当成一个事业来做，而不是一夜暴富。很多投资者希望股票投资能够一夜暴富，但是往往有这种想法的时候，都会变成一夜贫穷，这一点是投资者必须要反思的问题。在A股市场配有优质的股票持有，在未来几年会获得很好的回报。
有的，今年4月13日的*数据表明，A股市场方面破净率为11.61%。相对于历史，2005年破净率达到13.68%后迎来了牛市，2008年破净率达到11.04%后迎来了牛市……简言之，现在市场方面来讲整体估值处于较低水平。还是有投资价值的。
畅游股海，闲聊趣事；
中国股市到底有没有长期投资价值 投资价值有多大 今天我们一起探讨一下。
让我们先看看上证指数历史涨跌情况，具体数据
计算得出，如果从1991年开始，投入10000元进行投资，期间不增加资产也不抽离资产，那么到2018年的现在是多少呢，计算的结果是20.185万，也就是说用了28年，从1万增值到了20.185万，年化收益率是11.33%，这个收益还是很高的，但是，如果你一不小心错过了1991、1992这两个不正常的年份，而是从1993年开始投资的话，那么26年的收益率又是多少呢 很不幸，从11.33%的年化收益率一下子就掉头降低到了4.7%，总收益也从20.185万变成了3.3万，有点黯然神伤吧，但总的来说还是正收益。
我们再来看看中金公司统计的一千多家上市公司收益情况:
对于价值投资我认为不外乎三点：
第一：你所持有的公司是物超所值的，这是关键。
第二：你所买入的价格是适中的；
第三：当企业的基本面发生变化之后，要调整对这个公司的价值判断，也就是说，即使好的公司，如果泡沫太大，也是需要卖出的。
我认为，90%的A股上市公司投资价值不大，要直接投资，精选个股是我们的首要任务，对于不想花时间又完全没基础的个人投资者，或者你的启动本金少，建议买基金，不建议直接投资股市。
在一个投机过度的股票市场，探讨价值投资是困难的事情。
我们的股票市场上，普通股民雾里看花，能够收集到的信息、基本上都是庄家、上市公司乐意让普通股民看到的。至于“技术分析”派热衷看的“心电图”，很多时候也是庄家根据技术派的分析理论做出来的。
我们的股票市场上，优质上市公司是有的，但资本去投机和搅动的，主要并不是看上市公司质地，而且哪个公司更有炒作性。
甄别上市公司的投资价值是非常具有专业难度的事情，随着市场越来越成熟，对于普通散户来说，难度也越来越大。
如果是为了长期投资、价值投资，那么建议普通散户还是购买优质的股票基金吧。毕竟专业的人做专业的事情，把握更大一些。普通散户的那点血汗钱，真的经不起股票市场的跌宕起伏。
这是一个好问题，首先我们要明确资本市场的意义是什么 什么才是价值投资 当我们明白这些的时候你就会知道股市是否有投资价值了。
1、我国资本市场起到了承上启下的作用，即能解决企业融资问题，又能通过二级市场反映出相对的价值，当然不排除有一些浑水摸鱼的公司，不过它不会影响整体；
2、提到价值投资有人会说，咱们市场有具备价值投资的公司么，我可以告诉你当然有啦，比如茅台、长春高薪这样具备着价值投资的公司还比比皆是，就要看我们如何去挖掘。此次潮水退去会有人裸泳，也会有好的公司体现出来。
3、此次疫情导致全球金融危机，我们也不例外，“危机危机，危中有机，机中有危”相比国际市场我们可算是*企稳的了，中国工厂并非浪得虚名，我们完整的制造产业链以及超强的消费力支撑着我们能迅速企稳，这也会让很多外资争先进场，纵观此次危机后的机会，我们比他们更有优势，你还在考虑什么呢
简单讲几点:
1.中国股市可以肯定是有价值投资，而且机会大概率就在今年的任意一个低点里。
2.价值投资顾名思义就是找一个合适买入点买入已经选择好的股票，中长期持有获取相应的收益。
3.我国股市近几年在3000点下方震荡，随着注册制的来临，以及金融改革开放，大力推出吸引外资投资政策来看，这里把我我国股市定义为筑底阶段，随着外资一直在我国股市中买买买的动作可以看出未来我国股市已经向价值投资方向发展。
4.价值投资是我国股市与国际金融市场看齐的标准，长远来看是我国股市金融改革的一项成果，也就是常说的去散户化。
5.如果作者在今年想买入股票进行价值投资，这里建议作者用心选择股票，看着外资在买什么就去关注一下，俗话说跟着主力走，吃喝啥都有。长期持有股票即是一种能力又可以锻炼自己的耐心。
6.综上所述，我国股市是有价值投资的机会的，最后祝作者投资生涯顺利！
，很高兴解 你的问题。
01
截止2019年中，A股的“个人投资者”市值占比已经跌到了30％以下，而“机构投资者”市值占比却上升到了70％以上。
机构投资者由于资金量庞大，不具备散户那样的灵活性，所以必须依靠“价值投资”来实现长期稳定盈利，这对稳定资本市场起到了至关重要的作用。
由于A股“机构投资者”的比例在不断上升，那么“价值投资”在A股的“有效性”也会不断的提升，这是市场发展的一个必然结果。
02
价值投资认为，“市场价格”是围绕着“公司内在价值”上下波动的，当市场价格低于公司的内在价值的时候，就说明当前市场的价值是被低估了的；反过来如果市场价格高于公司的内在价值，那么也就说明当前市场的价值已经高估了。
这也就是价值投资的主要逻辑，作为投资者我们的任务就是寻找这种价值被低估的公司，然后买进。
03
那么“安全边际”又是什么意思呢 简单来说，安全边际就是用来衡量价值被低估的程度的，只有在市场价值被低估的是才存在安全边际，安全边际的数值越高，也就说明市场被低估的程度越高，也就更具投资价值，这时候买进也会更加的安全。
安全边际的合理值为10％左右，当价格低于价值的程度超过10％的股票才有安全边际，安全边际达到40％-50％左右为买入时机，这当然不是*的，数字只是提供参考。
“安全边际”为“价值投资”提供了一个择时的方法，也就是告诉我们什么时候买进风险才会最小、或者更加安全。
04
安全边际并没有一个可以*计算方法，我们可以通过“相对估值”的方法找到一个相对较低的位置，方法
市盈率（PE）：
PE是股价和每股收益的比率，比值越小表示价值被低估的程度越高，比值越大说明价值被高估的程度越大。
市盈率适合周期性较弱的一些企业，一般包括制造业、服务业等，但是这种方法并不适合对亏损公司和周期性公司进行估值。
市净率（PB）+净资产收益率（ROE）：
PB是股价和每股净资产的比率，比值小于1，说明价值是被低估的。
这种方法适合一些周期性公司，也包括一些重组型的公司，但是不适合一些重置成本变动较大的公司，或者是轻资产的行业，比如说服务业。
当然，这样做必然会存在误差，由于市场短期的不确定性造成的，这种误差是无法消除的，所以这也是价值投资需要长期持股的原因。
在投资中，我们必须要留有足够的安全边际，然后通过长期持股的方式来抵消这种短期不确定性造成的风险，这是我们盈利的*方法。
投资者何一
关注我，助你投资不迷路。
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