富时中国a50指数期货(基金180012)富时中国a50指数期货代码
富时中国a50指数期货(基金180012)富时中国a50指数期货代码
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张枕河 中国证券报·
各位朋友们，大家好，过去三年，无论是沪深300指数还是中证500指数，它们的表现都远低于中证消费指数。因此过去两三年，消费主题基金的业绩都非常优异，把很多其他行业主题基金都远远甩在身后，于是乎，大家都在开始拼命买消费主题基金。当然基金公司也没有闲着，在这几年大力布局消费主题基金，抓紧发行消费主题类的基金产品，于是乎一百多只消费基金就托盘而出，眼花缭乱。对于我们新手来说，如何从一百多只消费基金中选出适合我们我们的那支基金便成了烧脑的任务，今天我带大家来具体分析筛选出一支真正适合我们长期持有的消费类主题基金。
（友情提示：因分析数据较多，阅读完大概需要3-5分钟时间，希望您能够认真阅读完毕，我相信本文肯定能够对您有所帮助）
首先，第一步我们要搜索出所有的消费主题基金。我们在天天基金网上搜索消费关键字。总共出现了146只消费主题基金。数量是非常多的，
146支消费基金
对于我们新手来说146支是相当多的，他要比选股票还要难选。由于篇幅的限制和时间的限制，我不能把这146只主题基金挨个儿进行对比，那么我从中选取了不同公司的、规模较大的、近期比较热门的、并且收益率比较高的5支消费基金进行对比。
他们分别是
易方达消费行业，代码110022
汇添富消费行业，代码000083
天弘中证食品饮料，代码001631
中欧消费主题股票，代码002621
银华富裕主题混合，代码180012
这五只消费主题基金的基本情况如下图。
5支热门高收益消费基金
第一步我们要对他的阶段性收益，历史年度收益定投收益和基金评级这几项进行挨个的比较。
从下图我们可以看到这几个基金，这一段时间来的收益还是有差距的。今年以来*的是中欧消费主题，收益率达到11.84%，最差的是易方达消费，今年以来最差的收益为百分之-8.73%，两只基金的收益率相差大概近20个百分点。可见选取主题基金，如果选不好的话，他们的收益率是相差非常大的。不像中证500和沪深300，他们的收益率上下相差不是很大，但行业基金不一样，他们的差距是非常大的，消费类的相对来说还是小的，特别是科技类相差甚至很可能达到50%以上。
我们继续分析今年以来中欧消费主题和银华富裕主题，这两个都是正收益，其他的三个都是负收益。近一周来看五个都是正收益，近一个月五个都是负收益，近三个月还是原先两个正收益三个负收益。
然后我们分析近一年，两年，三年甚至五年的收益拉长来看，我们可以看到中欧消费主题，银华富裕主题汇添富消费行业这三个基金就逐渐显示出他们的优势。
看历史年度收益，综合来看，易方达消费行业我银华富裕主题的落差是比较大的。
定投收益来看，近三年汇添富消费行业中欧消费行业银华富裕主题这三个相对比较好。
基金评级我就不多说了，大家自行看图。
收益及评级对比
经过这轮比拼，汇添富消费行业，中欧消费主题，银华富裕主题，这三个基金相对来说是比较突出的。
第二步，我们进行资产配置比较。
通过下图我们可以发现，两只基金的股票占比为80%多，另外几个都是90%多，特别是天弘中证食品饮料，因为是指数基金，达到99.83%。这里要说明的是股票占比越高，那么它的相对收益就越高，同时亏损时它的相对亏损也就比较高。
然后看前持股集中度，前事故集中度基本上在50%和70之间*的易方达为73.36%，*的汇添富为53.64%。同样集中度高的，那么它的相对收益就越高，同时亏损时它的相对亏损也就比较高。
资产配置情况
第三步我们结合行业配置和前十大持仓进行对比，看看他到底是不是纯的消费基金。
通过对比我们可以发现易方达消费行业和天弘中证食品饮料。主要是以白酒为主，还有食品饮料，这两个还是比较纯的。
汇添富消费行业公务消费主题，银华富裕主题这三个除了消费外，还配置有一定比例的其他的行业。
前十重仓情况
第四步我们进行近几年的走势分析对比。
从近三年的走势我们来看，可以发现易方达消费行业和汇添富消费行业这两个的走势相对较好。三年来一直稳居前列。
近3年走势图
从近一年走势来看，银华富裕主题和汇添富消费行业这两个基金的走势相对较好。建议两个月中欧消费主题波动比较大，上升比较快。
近1年走势图
综合来看，相对较好的是汇添富消费行业混合。其次易方达和银华。
第五步我们进行基金规模和经理分析对比。
易方达消费
易方达从12年一直到现在没换过经理，持续型号，经理能力也很强，但是基金规模太大了，200多亿不利于今后发展。
银华消费
银华是2018年底到现在，一年多，基金规模不到100亿。
汇添富消费
汇添富是2018年底到现在，近四年，基金规模不到100亿。
本项依然是汇添富略有优势。
最后总结
当然基金对比除了上面这几个数据之外，还有很多数据可以进行对比。我们就不挨个一一的进行测评了，通过上面的测评，大家应该有个大致的了解。
综合上面这几项，我认为如果：
你要选择非常纯的主动型消费主题基金的话，那么易方达消费主题基金是比较适合你的。
如果你要选择非常纯的指数型主题消费技能的话，那么天弘食品饮料是比较适合你的。
如果你要选择一只，能够长期持有并且有稳定收益的消费主题基金的话，那么我推荐你选择汇添富消费主题基金。
当然中欧消费主题基金也是不错的近期上升比较快，华富裕主题也是比较好的，因为它不但持有消费还持有医药，这两个都是可以长期持有的。
好了，今天的分析就到这里。希望对大家有帮助。如果您有什么疑问或者需要讨论的，欢迎给我留言，最后谢谢大家支持，欢迎转发。
附：几篇热门基金分析文字
132支中证500指数基金，我只选这一支
177支沪深300指数基金，我只选这一支
教你区分ETF、ETF联接、指数基金、指数增强区别
叮叮叮！小课堂又开讲啦！各位热爱学习的小伙伴，赶紧凑过来一起听听吧！
01
MSCI中国A50互联互通指数
是什么？
今天我们要讲的，是最近备受市场关注的MSCI中国A50互联互通指数。说起MSCI，那可是大名鼎鼎的摩根士丹利资本国际公司，又叫明晟公司，是在业界享有盛名的一家指数编制公司。
此次新推出的MSCI中国A50互联互通指数，就是明晟从MSCI中国A股指数中挑选大盘股构建而成的。
具体的构建方式
首先，从MSCI中国A股指数（母指数）的大盘股中，在11个GICS（全球行业分类标准）行业板块的每一个板块中选出指数权重*的两只证券，也就是22只；
接着，按指数权重从母指数中选出其余证券，直至证券总数达到50只；
最后，所选证券的权重根据母指数的自由流通市值权重确定，并且根据反映母指数的行业板块权重进行调整。
资料MSCI中国官网
02
这个新的大盘指数
与现有指数有啥不同？
聪明的小伙伴们看到这里，大概察觉到什么了吧？
特别提醒：与同为大盘指数的上证50指数和富时中国A50指数相比，MSCI中国A50互联互通指数*的不同之处在于，该指数并非“一刀切”式地选取市场上规模*的50只个股，而是强调各个行业板块头部企业的重要性，优先选出22只龙头股。
南方基金
不仅于此，MSCI中国A50指数的十大权重股与另外两个指数大有不同。
MSCI中国A50互联互通指数的十大权重股
上证50指数的十大权重股
数据Wind，截至2021/10/8
MSCI中国A50互联互通指数改变了长期以来金融板块比例过高的状况，提升了新能源和医药等板块的占比。在碳中和、碳达峰以及人口老龄化的背景下，这两大板块承载着中国产业发展的未来~
（数据Wind，截至2021/10/8）
明显可见，以新能源和光伏为代表的电气设备板块在该指数中占据的权重高达13.72%，而电子和医药生物等新经济板块也上演了一出“逆袭”好戏。
此外，这种配置也使得MSCI中国A50互联互通指数自基日（2012/11/30）以来的累计涨幅达到了160%，表现优于上证50指数的110%和富时中国A50指数的127%（数据Wind，时间区间2012/11/30-2021/10/8）。
总而言之，MSCI中国A50互联互通指数都体现出了一个总体目标：在聚焦大盘蓝筹股的同时，让行业布局更为均衡。
03
新指数来了
投资人还该知道些啥？
MSCI中国A50互联互通指数是港交所与明晟公司联合编制的，而港交所在8月20日宣布，将于10月18日推出以MSCI中国A50互联互通指数为标的期货合约。
我们常常所说的A50期货，正是新加坡交易所的富时A50。而MSCI中国A50指数在港交所发行，相比于新加坡股市，国内的投资者投资港股更加便捷。这也为A股的外资带来新的投资工具。
此消息一出，震惊整个金融圈！9月24日，南方基金等4家基金公司同时报送了“MSCI中国A50互联互通ETF”相关申请材料——毕竟，这个新的大盘指数可是获得了港交所和MSCI的双重认证，想不引发业界关注恐怕都很难吧？
不禁感叹：别看我们E、T、F一家个头不大，论速度那还真算得上是身手敏捷啊！
屏幕前的亲们，对MSCI中国A50互联互通ETF有啥想法？是否搓搓小手，跃跃欲试呢？不妨现身评论区，与我们一起互动吧！
（投资有风险，入市需谨慎）
近两年来，随着A股国际化步伐的扩大，我们也开始关注越来越多的海外指数运行的情况。其中，最有名的就是富时A50指数。多少个A股已经收盘的夜晚，盯着A50期指的波动来预判下一个交易日A股的走势，已经成为很多投资者不自觉的习惯了。随着外资对A股的影响越来越大，A50指数已经实际上成为不少投资者常用的投资分析工具了。今天木鱼带来一个详细的介绍，并分析一下这个指数的实际价值。
富时A50简介
A50指数全称为富时中国A50指数，是1999年由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司编制发布。时代的背景是，中国即将推出QFII（合格的外国机构投资者制度）以引导外资进入资本市场投资A股，为了更好地引导国际资本评估和投资A股，富时公司率先发布了这个指数让很多外国人对中国的A股开始有了认识。而国内投资者在交易时间结束后继续关注的A50实际上是在新加坡上市的A50期货指数，而A50指数是在A股交易时间运行的，期货指数的运行状态代表了市场对A50指数后续的走势预期，很多投资者把这个期指看作A50指数的先行指标。
A50指数的编制方法
简单的来说，是A股市场里市值*的50家公司组成的指数，总市值占整个A股的比例超过30%。值得注意的是，创业板也包含在其中，*一期A50成分股中，创业板龙头迈瑞医疗和宁德时代都在其中。确实对A股具备相当的代表性。
A50与上证50的差别
A50常常拿来与上证50指数比较，后者是在上海证券交易所上市*的50家公司。木鱼专门统计了一下，A50与上证50的成分股，有28只重合。有趣的是，A50成分股中有另外6只在上海证券交易所上市的股票而上证50指数中并没有包含，它们是：中国中车、韦尔股份、长江电力、中国国旅、建设银行、中信银行。按道理都是按市值排名来编制成分股的，但是因为一些原因上证50并没有完全按这个规则来做。比如建设银行是因为在A股上市的可流通部分太少而被排除在外的。
A50除了包含了上证的主要权重股，也包含了深证交易所上市的一些耳熟能详的龙头股，五粮液、美的集团、海康威视、中兴通讯、牧原股份、顺丰股份、迈瑞医疗、药明康德和宁德时代等。行业种类比上证50更为齐全，对新兴产业的容纳度显然高于上证50指数。
A50指数 2011年到2020年6月，总涨幅50.6%
上证50指数 2011年到2020年6月，总涨幅48%
回顾过去10年的走势，A50指数与上证50指数走势基本一致，A50由于今年略强，与其包含有新兴产业龙头有关系。
A50如何影响A股市场的
首先，我们收盘后经常关注的A50是A50期指，正牌A50指数只在A股交易时间运行，对投资者预判A股走势影响不大。那么我们首先要理解一下，A股收盘后为什么期指变化被很多投资者重视。
【两大事实】
1、 国际资本容易受全球市场波动影响，海外市场对A股的影响事实上在增大的；
越是国际化的资本市场，越容易受到全球市场主要是美国股票市场波动的影响，大宗金融资产已形成不同程度共同的估值基础。目前日本市场中，国际资本持有的市值占整个市场的30%，那么现象就是，东京日经225指数的走势几乎快成为美国道琼斯指数的复制版本。只要美国市场前一天暴涨暴跌，日经指数几乎一致地低开或高开，几乎不存在独立行情了。A股目前外资持有市值大约不到5%的比例，以后如果继续增加，那么难以避免地受到海外资金越来越大的影响，特别是开盘时承接海外市场波动的影响是直接的。在美国疫情加剧市场熔断期间，不少外资就是卖了A股把资金拿回去补仓的，叠加市场恐慌A股也在3月产生了大幅波动。资本市场国际化难以避免地出现互相影响越来越大的局面。
2、 A股的股指期货运行时间无法与海外市场运行同步，市场仍然缺乏避险工具
目前中金所运营的几大期指的交易时间都与A股交易时间一致，那么交易时间之外新产生的市场风险就无法及时地对冲和平衡。特别是外资关注的美国经济和股市的变化，对外资选择投资策略十分重要，而A50期指很好地填补了这个空白。大多数隔夜出现的市场风险和利好，外资都能利用A50期指进行管理，且随着外资进入A股的规模扩大，A50的流动性也是越来越好。
【施加影响的两大方式】
从以上事实可以知道，A50对于A股的作用还是存在的。施加影响的方式有两种：
1、 隔夜交易结束后，在50指数开盘时，A50期指当期合约要把隔夜的波动传导给指数
期指不是真正的指数，在指数非交易时间积累了市场预期后，必然会影响真正指数的走势。比如隔夜期指跌了2%，那么如果指数不动，那么就产生了指数和当期期指价值的很大差别，套利机会也会出现。现实中市场的流动性会使这种情况几乎不会发生，投资者会迅速卖出现货指数ETF避险，而直接导致A50成分股开盘卖单增加。这就是现货和期货之间的关系，既互相影响但也不是完全一致，会有个错期的效应；
2、 A50期指隔夜的走势对投资者心理预期的引导
这一点影响可能更大，不少投资者看到A50大涨，就对第二天A股的市场走势充满期待，毕竟代表了外资对中国*的50家上市公司股价的观点。在很多情况下，A50如果不大跌，外资也确实不会发动大规模砸盘。很多投资者确实有这种心理期待。
综上所述，由于外资比例的增加以及资本市场国际化的需求，A50确实对A股产生了影响。
A50期指是合格的先行指标吗？
有参考意义，但不是关键引导信号。
1、 强势A股无视，弱势A股跟随
外资持有市值占A股的比例仅有不到5%，只是增量资金部分外资占比比较大。在A股资金面充裕市场热情高的时候，也经常打肿外资的脸。今年5月1日晚，A50期指暴跌4%，正在过节的股民们忧心忡忡，而5月6日A股开盘虽然低开，但上证仅低开1%，之后迅速高走翻红最后收中阳，而A50指数也大幅反弹。和春节后的疫情反弹攻势一样，在A股足够强的时候，A50其实也是跟随者的角色。而3月份美股暴跌时，A50则是助涨A股弱势的帮凶，有相当的先行信号作用。
2、 代表程度仍然有限
我们分析过A50指数结构，说白了是代表50家*的公司，对于很多版块的股票来说，A50调整就意味着大资金可能出来投向自己。特别是银行，在疫情经济中由于让利给实体经济，估值遭严重看低，这时候反而资金对科技股有更加青睐的趋势。A50中的大金融不景气，不代表资金不会流入其他版块，毕竟A股有3000多家上市公司，50家*的不能充分代表其他版块的独立行情。
3、 只代表海外资金的看法
A50就是设计给外资用的，外资由于受到国际经济形势的影响，对于A股估值的判断也并不客观。很多国外投资者已经习惯跟随美股的思维来投资其他市场，其对于A股投资也存在投机性和片面性。我们常说外资是"聪明资金"，这只是因为他们属于增量资金，做多比例更高的一种现象而已。真正要强，还是要靠A股自身。
总结
随着A股走向国际化的步伐不断加大，A50之外海外也会出现更多针对中国市场的指数和金融衍生品，MSCI中国指数就是一个很好的例子。在资本市场国际化的长期趋势下，我们进一步地了解外资风格和策略，也是非常需要的。希望本文能帮助您更好地理解A50。
木鱼致力于让投资者深入理解更多的市场内在规律，在变革的时代共同成长。立即猛戳关注我，做一路的好伙伴！
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