易方达国防军工混合(一带一路股票)易方达国防军工混合基金值得买吗
易方达国防军工混合(一带一路股票)易方达国防军工混合基金值得买吗
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2、一带一路股票
前几天，有一个朋友在群里面问军工基金的事情，今天有点时间，然后对目前市场上的军工基金做了一下梳理。
目前军工行业已经成长为一个很大的板块，无论是个股的数量还是市值，都已经发生了很大的变化，是目前投资者非常关注的一个赛道，很多基金公司也都发行了相关的主题基金，而且数量非常的多。
接下来，将按照最常规的方式，就是被动的指数基金和主动基金去做介绍，这样也方便介绍，同时也有利于大家理解。
目前，有基金跟踪的军工指数，共有5只，分别是中证军工、国证军工、空天军工、军工龙头和中航军工。
接下来，将一一介绍。
01
被动的军工指数基金
中证军工指数
中证军工指数发布于2013年末，由十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司以及其他主营业务为军工行业的上市公司作为指数样本，以反映沪深两市军工行业上市公司的整体表现。
成分股数量有68只，采用的是市值加权的方式，其行业分布较为广泛，范围涵盖航空、航天、船舶、兵器、军事电子和卫星等军工领域。
目前，跟踪中证军工指数的基金最多，数量达到了8只，既有场内的也有场外的，而且很多基金的成立时间比较长，从2014年开始就有基金公司发行了相关的基金。
这些产品还是有不少差异的。
规模*的是国泰中证军工ETF，达到了118亿元，其场内的流动性也是*的，日均成交在5.6亿元，费率也相对比较便宜，托管费和管理费为0.6%。
规模第二大的是富国中证军工A，这是一只场外指数基金，规模为55.74亿元，估计可能是因为发行比较早的原因，所以费率还是相对比较高的。
国证航天军工指数
国证航天军工指数，选取在深圳和上海两交易所上市，业务领域涉及航天军工产品的A股编制而成，反映沪深市场航天军工股票的价格趋势。
指数发布于2009年，成分股数量为50只，囊括的范围也是比较广泛的， 包括航空装备、军工电子、军工芯片等行业，与中证军工非常的类似，就是集中度没有那么高，分布更为分散一些。
目前，跟踪这只指数的基金只有一只，就是国泰国证航天军工A，目前规模为10.66亿元，机构持有的比例为7.48%， 托管费和管理费为6.5%。
空天军工指数
中证空天一体军工指数选取主营业务与空天一体战略高度相关的上市公司或相关细分领域的龙头上市公司作为样本股，以反映沪深市场空天一体战略相关的上市公司证券的整体表现。
从指数编制方案也可以看出来，这只指数更为聚焦，筛选的就是军工行业中的航空航天这一细分领域，航天装备的权重达到了67%，权重分布很集中，还是很有特色的。
目前，只有鹏华中证空天军工A跟踪这只指数，其当前的规模为10.72亿元，员工持有的份额为38万份，是一只LOF基金，可以在场外申购，也可以在场内交易，就是流动性有点弱。
中证军工龙头指数
中证军工龙头指数分别从军工业务、军转民业务中选取代表性的公司，包括军工集团下属公司和主营业务涉及军工产品和服务的其他上市公司，反映军工主题在A股整体表现。
从名字也可以看出啦，中证军工龙头指数主要是以龙头军工企业为主，成分股数量较少，为30只。
此外，与中证军工指数相比，行业的分布也更为集中，航空装备和军工电子的权重分别为54%和33%。
跟踪这只指数的只有富国的军工龙头ETF，费率是相对优惠的，管理费和托管费只有0.60%，目前的规模为46.51亿元，场内的日均成交量为1.61亿元，流动性也是很充足的。
中证国防指数
中证国防指数从沪深市场选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司，以及为国家武装力量提供武器装备的公司作为样本，以反映国防产业上市公司的整体表现。
实际上，中证国防和军工龙头指数非常的相似，成分股也是在30只左右，只是其行业分布更为集中，航空装备的权重达到了63%。
目前，跟踪中证国防指数的基金有3只，为鹏华中证国防A和鹏华中证国防ETF，而且规模都是比较的大，分别为43亿元和28亿元，前者可以在场外申购。
以上就是这几只军工指数的基本介绍，整体来看，它们之间的差别并不是很大，但也有一些侧重.
像空天军工指数就更加聚焦于航天航空这一细分领域，中证军工囊括的行业更为广泛，分布也更为分散，中证国防和军工龙头主要聚焦于大的龙头公司，行业的分布更为集中。
从业绩上来看，它们之间还是有一些差距的。
自2019年以来空天军工指数的表现是*的，而且军工板块每次有行情是，表现都是*的，不过波动也比较的大。此外，中证国防和军工龙头的业绩也相对较好，因为行业的分布更为集中，但是波动也会更大一些。
大家在选择军工指数基金的时候，可以根据自身的风险偏好，选择相对于的基金，如果想要追求更高收益，可以考虑鹏华中证空天军工A，或者是鹏华中证国防A，如果想要稳健一点的，可以考虑国泰中证军工ETF。
02
主动军工主题基金
与医药科技等行业类似的是，军工也是一个很宽的行业，囊括了很多细分的领域，比如说航天装备、航空装备、地面兵装等行业，而且随着越来越多的军工企业上市，目前行业包括了很多上市公司，它们间的差别也是非常的大。
因此，长期来看，相对于被动的指数基金而言，主动军工基金往往能够取得相对较好的长期收益，超额收益还是很明显的，可以获取α收益。
比如，从2019年以来，易方达国防军工混合的总收益为211%，但是同期的军工龙头收益仅为119%，两者之间的差异还是非常大的，尤其是在震荡市的情况下，能够跑出更为明显的超额。
当前，跟踪军工板块的主动基金还是很多的，不过有很多是基金经理切换过来的，并不是以投资军工为主的，基金合同中没有约定，所以这些基金很容易切换到其他行业中去。
因此，只筛选了专门投资军工的主动基金。
易方达国防军工
在这些众多的主动基金中，易方达国防军工是规模*的，*的时候一度超过了200多亿元，真的是名副其实的军工航母。
这只基金是由何崇恺管理的，他管理的时间并不长，不到3年，但是这两年的业绩还是很不错的，任职以来的业绩为162%。目前，机构的持仓比例超过了30%，而且内部员工持有470万份。
富国军工主题
富国军工主题也是一只巨无霸，目前的规模为70多亿元。这只基金是由章旭峰管理的，他也是一名老将了，从业时间超过9年，经验丰富。
自章旭峰管理以来，富国军工主题的收益为145%，业绩还是很不错的，机构投资者持仓的比例超过了33%，内部人员持有的份额超过了180万份。
不过，估计可能是因为规模扩张太快的原因，2021年以来的业绩不是很理想，不像2020年那么锐利了，落后同类基金还是比较多的。
南方军工改革
在这些军工主题基金中，南方军工改革的业绩还是相对比较稳定的，波动要小，近三年的业绩为136%，而且今年以来的跌幅相对是最小的。
从机构的持仓比例来看，也是相对较高的，达到了44%，比易方达国防军工和富国军工的要高，说明还是得到了机构的认可，而且内部的员工持有份额达到了296万份。
以上即为关于军工主题基金的介绍，介绍的比较简单，不是很深，未来有机会的话，会对部分产品做更加深入的分析。
另外，要说明的就是，军工板块是出了名的渣，波动时非常大的，尤其容易受事件驱动的影响，涨起来很快，跌起来也是一样的快，所以长期持有的体验其实并不是很好，相对比较适合做波段操作。
据报道，一带一路板块全线走强，光正集团（002524）、银龙股份（603969）2股涨停，鼎汉技术（300011）涨逾4%，北部湾港（000582）、达刚路机（300103）等个股也有不错的表现。那么，一带一路板块股票有哪些呢？我们一起来看看吧。
一带一路板块走强
据*消息显示，一带一路板块早盘全线走强，光正集团（002524）、银龙股份（603969）2股涨停，鼎汉技术（300011）涨逾4%，北部湾港（000582）、达刚路机（300103）、西安旅游（000610）、中材国际（600970）、天山股份（000877）等个股早盘也有不同程度的上涨。下面介绍一些一带一路板块股票：
鼎汉技术（300011）：鼎汉技术聚焦轨道交通行业，轨道交通行业具体可细分为国家铁路、城市轨道交通和地方厂矿铁路等。鼎汉技术（300011）近日发布2019年半年度报告，公告显示，报告期内实现营收7亿元，同比增长18.09%；归属于上市公司股东的净利润3210.58万元，较上年同期增长12.03%；基本每股收益为0.0575元。
北部湾港（000582）：北部湾港所从事的主要业务是为客户提供集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务等业务，主要经营模式是为客户提供上述业务服务获得收益。北部湾港近日发布2019年半年度报告，公告显示，报告期内实现营收22.16亿元，同比增长15.72%；归属于上市公司股东的净利润4.74亿元，较上年同期增长42.36%。
银龙股份（603969）：公司2019上半年实现营业总收入11.9亿，同比增长18.4%；实现归母净利润8006.2万，同比增长82.3%；每股收益为0.1元。报告期内，公司毛利率为17.4%，同比提高1.9个百分点，净利率为7%，同比提高2.7个百分点。公司2019半年度营业成本9.8亿，同比增长15.7%，低于营业收入18.4%的增速，导致毛利率上升1.9%。
近一周军工指数连续大涨，后台就有朋友吵着要去抄底了，如果你是老基民或者专业投资者有自己的交易逻辑知道何时去买何时去卖我觉得现在关注也可以，但如果你是新手和小白不知道何时买入和何时卖出，只知道盲目跟风，那还是谨慎为好。
军工行情的延续目前我总结了3点：外围局势的影响。军工今年以来回撤超过了-20%。近2年主力和机构也看上了军工。
1.首先是外围局势的影响。
这点我这里就不方便过多的讨论。包括周末有一些国家开始提高军队的预算以及近期举行的海上演习对军工板块都有一定的刺激作用。而且从长远规划来看强军也是在十四五规划里面重点提及到的。
2.军工今年以来回撤超过-20%：
根据wind数据显示中证军工指数截止到2022.2.25市盈率是64.04倍，处于历史42.36%的分位点，今年以来有了一波明显的下跌回调。
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
根据wind数据显示国泰中证军工ETF今年以来2个月的时间下跌回撤就达到了-20.37%这波回撤是在军工创造了历史新高后有人开始做出了止盈。
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
同样主动混合基金易方达国防军工今年以来也回撤了-20.72%。对于股票来讲一般下跌超过20%称之为回调，那如果基金跌幅超过20%那回调的幅度算是大的了，通过这点来看短期有了一定的吸引力。
3.近2年军工受到了主力和机构的看中：
根据wind数据显示国泰中证军工ETF截止到2021年Q4规模是118.98亿元，对比2020年Q2翻了5倍。
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
同样主动混合基金易方达国防军工近2年的规模也增长了5倍之多。
上图是易方达国防军工持有人结构，我们可以发现基金规模从2019年的34亿元左右到2021年的200亿元左右，规模增长了5倍之多的同时机构的持仓比例也在增长，很明显机构也在不断加仓。
4.军工不管是指数ETF还是主动混合基金它都是行业基金：
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
行业基金是需要你自己去止盈的，特别是被动指数ETF，更需要你自己去止盈，如果你持有中证军工ETF近5年你涨幅只有19.22%，但如果你知道止盈那结果就不一样了。
我们可以把中证军工ETF与主动管理基金易方达国防军工做一个业绩对比。很明显拉长时间来看会止盈的主动管理基金近1年、近2年、近3年、近5年的业绩远大于指数ETF。
5.那是不是目前易方达国防军工就有较高性价比了？
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
易方达国防军工主要的涨幅是发生在2020年，也是主力和机构大幅进场的时间。然后在基金经理换手率不高的情况下重仓持股平均市盈率从30倍左右拉高到了74倍左右，估值也翻倍了。
截止到目前2021.12.21易方达国防军工重仓持股平均市盈率是在63倍左右，近2个月跌了20%左右那市盈率也有50几倍也不是很便宜。还没到较高的性价比区间。理想化是跌到了35-40倍左右，但目前情绪面加上外围的因素我估计很难。
6.总结：
如果你是老基民自己有把握那你去场内交易军工ETF也蛮好，如果你只新基民又看好军工板块那场外的主动管理基金可能会更加适合你。
但不管是被动指数ETF也好还是主动管理混合基金也好它们都是军工主题基金，只能投资军工这个主题，无法做到分散投资，所以后面必然也经常遇到较大的回撤，-20%左右是常事，如果你不能接受，那就一开始就不要参与。只要你不买，它就割不到你。
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市场方面今天上证指数上涨0.32%，收报3462点。深证指数上涨0.32%，创业板上涨0.89%，北向资金净流入超20亿元，北向资金流入时间都是尾盘加速流入的。两市成交超过9000亿元。
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
今天+0.6%左右，更新后今年以来-6.3%左右，老对手沪深300今天+0.1%左右，更新后今年以来沪深300是-7.3%左右。稳住别慌，先把老对手甩开再说。
今天没操作，继续保持卧倒不动。*的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的粉丝明天基金大涨！
08月04日讯 易方达中证军工指数(LOF)A基金08月03日上涨9.45%，现价1.408元，成交237.39万元。当前本基金场外净值为1.4329元，环比上个交易日上涨3.38%，场内价格溢价率为7.54%。
本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金，数据显示，近1月本基金净值上涨4.38%，近3个月本基金净值上涨22.76%，近6月本基金净值上涨2.13%，近1年本基金净值下跌0.82%，成立以来本基金累计净值为0.9192元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为张湛，自2021年01月01日管理该基金，任职期内收益-10.53%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有航发动力（持仓比例5.55%）、中航光电（持仓比例4.61%）、振华科技（持仓比例4.52%）、中航沈飞（持仓比例4.34%）、中国重工（持仓比例3.87%）、中航西飞（持仓比例3.84%）、中国船舶（持仓比例3.11%）、中航重机（持仓比例2.60%）、抚顺特钢（持仓比例2.59%）、西部超导（持仓比例2.35%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为中证军工指数，该指数从沪深市场中选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2022年二季度，受国内疫情影响，我国部分地区的社会经济活动放缓，经济下行压力增加，投资者风险偏好有所回落，加之部分军工企业业绩低于市场预期，军工板块一度呈现明显回调。随着疫情逐步稳定，经济生产得以恢复，各项稳定经济增长的政策措施陆续出台，市场情绪逐渐好转，包括军工在内的成长板块也呈现出明显的反弹迹象。此外，军工板块企业回购、增持股份、推出员工持股计划等举措也有助于增强投资者的信心。本报告期内，中证军工指数上涨4.3%。
“十四五”规划中明确提出要“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一”、“促进国防实力和经济实力同步提升”，在“加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保2027年实现建军百年奋斗目标”的战略部署下，随着国防投入增加、军队装备持续补充、更新和升级，军工企业的技术投入和生产能力将持续提升，军工行业的景气度有望得以长期维持。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
报告期内基金的业绩表现
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