招商银行基金定投(002356)招商银行基金定投*消息
招商银行基金定投(002356)招商银行基金定投*消息
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基金定投就是在固定的时间，以固定的金额投资到指定的开放式基金中的一种投资方式，类似于银行的零存整取。
什么样的基金适合定投？
常见的基金类型有货币基金、债券基金、混合基金、股票基金。其中，股票基金包含了指数基金。它们的风险排序分别为货币基金<债券基金<混合基金<股票基金，收益性正好与风险性呈正相关，收益性越高的风险也就越大。
在这四大类中，最适合做定投的就是混合基金和股票基金，尤其是指数基金。原因是跌涨的幅度比较大。说到这估计很多人会觉得疑惑，咋跌涨幅度大还成优点了？
这就要讲到基金定投的本质了，基金定投的本质是高位减仓，低位加仓，也就是说，在上涨时，赚收益，在下跌时，赚份额，加倍盈利。市场有波动才会产生价差，故而有收益产生。
基金定投具体怎么操作呢？
1.选择申购费率优惠的平台，降低投资成本。
购买基金时，申购费率一般为1.2%-1.5%左右，所以选择好的平台的去购买，就可以为我们省去一部分投资成本，从一种角度来说就是增加了自己的投资收益。
通常基金申购有三种平台：一是券商，就是各大证券公司，一般折扣力度不大，优惠也一般，除非是他们自己发行的产品，才会优惠一些。二是第三方平台，经常会打折，费用有时候比较优惠。第三是银行，目前来说，银行优惠力度也很大。比如现在招商银行App，理财频道的指数基金申购费费率仅为1折，在这里申购，优惠又方便。
2.选择优质的基金
判断一支基金的好坏，需要多维度去衡量，用各种指标进行验证。
一看基金业绩。选定一只基金后，先看看其10年、5年、3年、1年的盈亏情况，再看看这些年份中，这只基金在同类基金中排名是否靠近前1/4，再看短期表现，6个月、3个月、1个月的盈亏情况，在同类基金中排名是否靠近前1/3。
二是看基金经理。一般判定一只基金稳定性的参考之一是看有没有频繁更换基金经理，再者就是看基金经理操盘过的基金业绩。同时，基金经理的工作时间也很重要，一般经历过牛熊市场交替的经理为佳。
三是看基金公司。一般选择经营时间长，基金规模较大的公司会比较安全。
3.长期持有
短期的跌涨并不能代表什么，而下跌更是加仓的好机会，所以定投需要长期持有。涨开心，因为增值了，跌也开心，因为增份额了。
根据历史数据统计，长期持有优质的基金，定投的收益大部分都为正，而且相对较高。原理之一也在于定投的收益是“复利效应”，本金所产生的利息加入本金继续衍生收益，这种“利滚利”的效果，随着时间的推移，复利效果越明显。定投的复利效果需要较长时间才能充分展现，不宜因市场短线波动而随便终止。
4.止盈卖出，落袋为安
当基金定投做到一定时间（一般为三年）和一定金额的时候，会产生边际递减效应，即收益不会像当初刚刚定投时那么明显。这时候就要考虑赎回一部分基金，将收益放到自己的口袋里。
我们可以根据出自己的投资收益设置一个止盈线，年均止盈率（年均止盈率=收益率/投资年限）一般可以设置为10%-20%之间。
当达到自己的止盈线时，可以选择卖出二分之一，然后设置一个比目前高的止盈线，等达到后再卖出剩下的二分之一，以此类推，分批赎回，达到落袋为安的目的。
12月8日丨*ST赫美(002356.SZ)公布，公司已于2021年11月29日进入破产重整程序，为推动破产程序的顺利进行，结合公司重整的需要，管理人依照《企业破产法》的相关规定及债权人决议，在破产程序中对非重整必需财产进行处置。
拟处置资产的基本情况：
管理人将在京东拍卖平台(京东网)公开拍卖公司及子公司惠州浩宁达、赫美商业持有的上述资产，具体拍卖情况以签署的成交确认书为准，公司将根据后续资产处置的实际情况及时履行信息披露义务。
赫美集团预重整期间，管理人向债权人寄送了《深圳赫美集团股份有限公司债务人财产变价方案》，根据《中华人民共和国企业破产法》第五十九条、六十四条之规定，将《债务人财产变价方案》交债权人审议表决通过。同时，管理人根据有关规定向深圳中院请示对赫美集团部分财产进行处置，获深圳中院批准。
2021年12月7日，公司收到管理人关于公司及赫美商业部分资产拍卖处置的通知，根据赫美集团重整工作实际需要，管理人依照《中华人民共和国企业破产法》的相关规定及债权人决议，在破产程序中对非重整必需财产进行处置。管理人于2021年12月7日在“京东拍卖平台”发布了相关资产的《竞买公告》及《竞买须知》。
拍卖标的：赫美集团持有的深圳赫美小额贷款股份有限公司51%股权，赫美集团持有的深圳浩美资产管理有限公司、北京赫美卓扬文化传播有限公司***股权，赫美商业对深圳中锦熠达资产管理有限公司等五家公司的其他应收账款。
如上述资产拍卖成交，公司及全资子公司惠州浩宁达、赫美商业将失去标的资产的所有权，拍卖款将由管理人统一收取，用于清偿对应的有财产担保债权人或补充公司流动资金。
一、策略回顾：
周一央行将1年期MLF、7天期逆回购均下降10个基点，降息主要是基于以下公布的重要数据：
1、周一公布了7月工业生产、社会消费零售、固定资产投资数据，均是大幅不及预期；
2、上周五公布的7月金融数据中，7月社融、信贷数据一改6月靓丽态势，再度出现总量弱势，结构恶化的特征。7月新增社融7561亿元，同比少增3191亿元。其中企业端，再度回归票据冲量、中长贷少增的模式：
7月企业中长期贷款低于去年同期：
7月居民中长期贷款依旧少于去年同期：
7月M2同比增速12%，较上月回升0.6个百分点，去年基数较低以及财政支出加速助推M2增速继续回升。
周一市场未跌，说明市场仍然运行在强势反弹中，相关观点在之前的文章中已经表述过，而且近期市场的走势也完全在我们的预判之中，3150预计短期内不会轻易跌破，上周文章“招牌基金——关注高低位风格切换，如何选对行业？”中的主要观点是：
未来市场面临的结构性矛盾转为∶
1、疫情对于国内经济的冲击在减弱；
2、国内政策调控重点由"稳增长"向"稳物价”倾斜；
3、欧美国家加息“硬着陆"风险走升，通胀压力趋缓；
4、地缘冲突持续演绎，大国博弈中的不确定性加剧。
经过上述分析后，小招认为：
1、趋势上：中长期贷款继续压制估值，上有顶，短期流动性无忧，下有底，即指数层面仍是震荡行情为主；
2、风格上：中小+成长风格强势有望延续；
3、行业上：挖掘细分技术趋势变革驱动、以及新的赛道投资方向，可能是场内资金赛道轮动的主要形式。
近期很多人都开始关注新能源赛道，所以本期我们就重点解读该赛道。
二、新能源赛道：
1、细分行业众多：
新能源行业包括新能源汽车产业链、光伏、风电、核电等细分行业。
2、估值分化大：
新能源细分板块估值水平处于40倍左右。新能车、光伏、绿电和核电的估值处于历史中位数以上。
3、机构认可度高：
公募基金对新能源行业的持仓比例呈现持续上升态势。尤其是2020年以来，基金持仓规模和比例均显著大幅提升。22Q2基金重仓股中，相较22Q1，低碳经济板块（包含新能源车、光伏风电和电网）整体的市值占比上升了3.6个百分点至25.2%，相对全A自由流通市值的超配比例上升了2.0个百分点至10.9个百分点。
4、行业发展前景明确：
2022年初以来，新能源行业出现了较大幅度的调整。截至2022年4月底，行业指数下跌-38.97%，5月以来指数开始反弹。
2020-2021年，新能源行业经历了盈利和估值的大幅提升，短期由于市场风格的转换、上游涨价对中下游盈利的挤占、疫情对经济的影响，新能源行业出现了较大波动，但随着碳中和相关政策的逐步落地、新技术的不断应用，行业未来仍具有较大发展空间。
5、重点关注的细分领域：
锂电：近一月盈利预测明显上调，7月电动车销量仍然维持高增长。
储能：欧洲能源危机愈演愈烈，电价不断创新高，户储安装有望再超预期。
光伏：近期硅料产能有一定释放，价格有望出现小幅回调，产业链利润有望好转。
三、基金经理观点追踪：
泰达宏利基金：王鹏
王鹏的特点是做行业轮动，其并不拘泥于单一赛道，但目前拿得最多的确是新能源，主要集中在风电、储能、风电、电池和光伏。下面我们主要引用他对这几个行业的*观点：
1、储能：未来3年复合增速较好
主要看好受益于欧洲户用储能放量的储能逆变器公司。储能就是解决能源安全和能源独立的事情，因为俄乌战争导致欧洲能源安全出现问题，以及电价高了以后经济性的考量，储能在欧洲是呈现爆单的状态。
储能在欧洲现在就是好比10年前的空调，10年前是有钱人装空调，现在就是有钱人解决能源安全的问题。估值看明年不便宜，但大概率不贵。
2、海风：未来仅次于储能增速细分环节，估值显著低估
海风是现在看到的成长行业里面还有beta性拔估值的机会的细分板块之一。整体看风电增速不快，但是海风增速较快，海风可能会比光伏来得强。原因之一，就是光伏涉及到消纳天花板的问题，但是海风不一样，海风全部是在东南沿海的，海缆拉到岸上，当地就能消纳。
原因之二，是海风的发力时间很长，白天晚上都有风，不像光伏只能白天发电。原因之三，就是海风或者风电是我们少数有成本优势，但是出讲得很少的一个细分的环节，但海外出口未来可能会是一个很大的市场。
3、电池：看好供需格局特别好的铝箔或者钠电池相关的环节
电池的公司一季度可能低于预期了，但二季度所有的公司给人的反馈都是因为通过提价，通过价格联动，毛利率是环比提升的，三季度毛利率还会往上走，未来2~3年电池会经历一个盈余能力边际提升的过程。
4、汽车零部件、汽车智能化、汽车整车
汽车零部件、汽车智能化的特征是长期空间大，渗透率低，公司市值偏小，所以导致行业的或者市场的情绪以热闹了以后，这些公司的弹性就比较大。因为购置税减免的政策导致今年整体汽车可能会在9月份、10月份达到一个销量的高峰。
但投资还是要往前看，越到下半年越要看明年，明年在高基数的情况下，如果明年购置减免这个政策完全停了的话，未来一年这些公司的智能化的故事可能都比较难讲得通。
5、光伏
光伏全年装机的高增长没问题，甚至明年也有可能高增长。光伏*要担心的是电网的消纳能力，这也是前面强调海风的原因之一，海风不用担心电网的消纳问题，但国内的光伏要担心消纳问题，这可能是光伏看长一点会有的门槛。
总之，新能源依旧是我们看好的长期赛道，短期由于涨幅较大或存整固需求，操作上建议继续定投布局。
四、本周“投资好机会”建议重点关注：
1、主动权益：
前海开源新经济C（013157）（产品等级R4中高风险）
泰达宏利转型机遇A（000828（产品等级R5高风险）
2、指数类：
景顺长城中证科技传媒150ETF 联接（001361）（产品等级R5高风险）
天弘中证光伏（011103）（产品等级R5高风险）
（风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议。我国基金运作时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及*收益，其管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩的保证。基金过往业绩及净值高低，不预示未来业绩表现，完整业绩见产品详情页。基金产品存在收益波动风险，投资者在做出基金投资决策时，应认同“买者自负”原则，在做出基金投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损，由基金投资者自行承担。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，确认已知晓并理解产品特征及相关风险，具备相应的风险承受能力。本页面产品由基金公司发行与管理，招商银行不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险，投资须谨慎。）
受美伊冲突升级的影响，全球避险情绪攀升，元旦之后金价曾触及近七年来*，突破每盎司1600美元大关。尽管其后黄金价格出现了回落，但世界黄金协会数据显示，截至去年底，金价最近三年复合增长率接近10%。黄金的避险和配置属性仍具吸引力。这种背景下，普通投资者要怎样配置黄金资产？
商业银行推出的黄金定投产品值得考虑！南都金融研究所（NDFRI）选取了4家银行的“生息类”黄金定投产品，并从收益、投资门槛和手续费等多方面进行比对。（注意：银行业务时有更新，手续费可能会有变化，具体以银行网点说明为准）。
*0.01克起投
此前，NDFRI就曾拆解过市面上比较有代表性的“传统生息”类黄金定投。值得注意的是，多款黄金定投的投资门槛都变高了！
彼时，招商银行的黄金活期产品提供按金额或按克数积存两种方式，其中按金额*1元即可投资，按克数则*0.01克，但现如今，招行黄金活期仅能按克数积存，起投门槛已上升至1克或400元。
此外，平安银行的“平安金活期”的投资门槛也由100元或1克变为了1克起投，而中国银行“贵金属积利”投资门槛从0.1克上升为1克。
还有哪家黄金定投门槛比较低？NDFRI发现，民生银行的黄金活期投资门槛依然是0.01克，最小追加单位是0.01克的整数倍，对预算比较少的投资者十分友好。
值得注意的是，有银行推出了优惠促销。例如，招行的黄金活期购买数如果达到满减要求，购买金额将立减。比如1000克－2000克，每克可优惠0.05元。以此递增，买得越多越优惠，最多可每克优惠0.2元。比如买1万克，则能优惠2000元。
民生银行利率较高
“生息”类黄金定投，*的优势就是除了有机会赚取黄金市场价格的波动外，还可以获得黄金的利息，这属于银行给的额外收益。
以平安金活期为例，如果你以270元/克的价格买入200克，持有两个月后卖出100克，卖出时金价上涨至290元/克，活期利率为0.2%。那么你的利息收益就是200克×0.2%×（60天/*天）=0.065克（注：假设两个月为60天）。
进一步折算为现金，则是0.065克×290克/元×（1-1%）=18.66元（注：1%是对应的卖出手续费率）。
那么哪家银行给的利率比较高呢？
在NDFRI选出的4款产品中，民生银行的利率比较高。具体来看，大额定期投资1000克、持有360天，年化收益率高达2%。活期利率为0.35%，而普通定期给出的利率则是一年0.2克收益。此外，民生银行还推出了“收益率递增型定期”，10克起投，3-6个月利率为1%，6-12个月利率为1.25%，1年以上利率为1.5%。
平安金卖出手续费规则复杂
需要注意的是，手续费会影响投资者到手收益，投资者也需要将其纳入考虑。
一般而言，银行的黄金定投手续费包括买入手续费、卖出手续费、以及提取手续费。在NDFRI这次选取的四家银行“传统生息”黄金定投产品中，招商银行是三种手续费都不收取，而中国银行“贵金属积利”则不收取买入、卖出手续费，10克以上免提取手续费，10克以下不支持提取。
值得注意的是，平安银行“平安金定期”也是三种手续费都不收取，但是“平安金活期”则要收取卖出手续费。平安银行规定，本月卖出手续费将根据用户上月月均持有份额进行分层。分层计算办法是“上月月均持有份额=上月每日持有份额合计/上月自然天数。”
那么具体要怎么计算月均持有份额呢？我们还是举例来说明：
假设你在9月1日持有1000克平安金份额，9月15日再存入10000克平安金份额，之后一直持有至9月30日。
那么你9月份月均持有份额为：(1000克×14天+11000克×16天)/30天=6333.3333克。
假设你在9月15日开户并存入1000克平安金份额，一直持有到9月30日。
那么你9月份月均持有份额为：(0克×14天+1000克×16天)/30天=533.3333克。
再根据份额对应卖出手续费率。
值得注意的是，民生银行虽然买卖没有手续费，但需要补点差。比如民生银行买入价和卖出价二者价差为1.2元／克，此外，对于提取手续费也规定为10克及其以下需支付18元/克的手续费，而10克以上则需支付10元/克的手续费。
不过NDFRI将此前的手续费规则对比发现，民生银行取消了“休市期间买入交易点差加价6元/克”这一规定，统一采用买卖价差1.2元/克。这使得价差计算更为简便，同时也降低了投资者的交易成本。
采写：南都
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