保本型基金，保本型基金*消息
保本型基金，保本型基金*消息
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7月份股票市场大跌，8月份一开局又是一通大跌，这个股市真是没眼看了，连狗狗都说嗑睡了。
不过，打开同花顺，看下截止7月份的业绩，真是大跌眼睛哦，竟然有一品类的基金，在风险比债券型基金还要低的情况下，收益几乎跟股票型基金差不多哈!
你猜到了吗?这就是保本基金啊!
根据同花顺的数据，截止7月底，股票型基金的平均收益达到24%，不过大家知道上半年涨幅很大，加上股票型基金的仓位都要达到9成了，它承担的风险还是相当大的。而混合型的股票基金，平均收益才9.05%，可是持有混合型基金的风险也很大，你不知道基金经理是不是正好做反了?在高位的时候满仓，到跌的时候又狂砍呢!但是持有保本基金你的心里就稳当多了----不管市场怎么跌，反正你的本金是不会少的!在承担这么小的几乎是无本金风险的情况下，保本基金今年以来的平均收益率是9.76%!亮瞎你的双眼有木有?
所谓保本基金，就是对在认购时期买入并且一直持有到保本周期结束时的投资者进行保本的基金。通常这类基金都是一套固定的策略，在获得足够的安全垫的基础上再去寻找高收益的品种，可使投资人在本金安全的情况下力求增值，适合既希望分享股市收益、又不愿承担过多风险的投资者。
看下今年以来表现*的保本基金都是谁啊(加表1)
据了解，保本基金的资产主要投资于国债、央行票据、金融债等固定收益品种，占基金资产的比例不低于 60%;收益资产主要投资于股票、权证以及股指期货等权益类品种，占基金资产的比例不高于40%。且大多数基金采用恒定比例组合保险策略和时间不变性投资组合保险策略，确保收益的稳定。
不过需要提醒投资者的是，今年为止保本基金的*业绩与上半年新股表现不错有着密切的关系，在目前新股暂停发行的情况下，保本基金的业绩将会出现回落，事实上7月份很多基金的业绩就开始大幅下降了。所以投资者还是要对此类基金进行认真的选择。
7月份以来跌幅*的10只基金(表2)
前段时间，支付宝发布了一组“95后”的基金数据，数据显示从接触基金的时间来看，“95后”平均22岁买入第一只基金，比“90后”早5岁开始理财；就持有基金的数量而言，“95后”人均持有2.72只基金，最多有人同时持有3115只基金，是当之无愧的“基金海王”。
业内人士指出，投资基金是年轻人的重要投资方向之一。除了购买基金，现在的年轻人又有哪些新鲜的理财花样或者理财偏好呢？
“提前还房贷”也是一种理财
8月1日，某银行在官网发布公告，将对提前还款收取本金金额的1%作为补偿金，对此引发市场广泛热议。不过，目前该行已经删除了相关公告。
其实，今年上半年以来，全国各地掀起了一股“提前还贷潮”，一大波年轻购房者选择提前偿还房贷，有购房者表示，“当稳定的投资收益不如房贷利率时，提前还款能节省利息支出，节省利息就是赚钱了。”
诺亚财富产品*经理文静在接受
“当下年轻人的工作、收入受到经济环境的影响，收入降低的同时还要继续还贷，再加上房价的下跌，导致大家怨声很大，所以很多人想一次性把房贷还了。”文静进一步指出，“当然我觉得这是一种不太理性的做法，因为一般来看，个人及家庭或者一个公司有一定的负债率，同时保持一定的资产流动性，从整个资产的健康度来说会更好。”
对于“提前还贷”也是一种理财的看法，文静指出，因为目前保本保息、确定性强的定期存款或理财产品的收益率是低于房贷利率的，然而贷款是必须要去还的一个负债，在收益这么低的情况下，购房者会认为不如把贷款提前还掉，这样的话理财或者存款的收益与房贷利息之间的利差会被认作是赚到的钱。
对于年轻人该还贷还是该理财，文静表示应该站在更高维度去看待这个问题。“一般的年轻人，如果说收入和职业以及自己的行业相对来说具有一定的稳定性，那么我还是不建议他们提前把这个贷款还完。”文静指出，一个人的职业生涯随着资历和年龄的增长，收入是成正比的，所以短期的借贷行为，其实是为了让长期的时间所产生的价值更好地带来一个增值作用，因为时间越长，资历越老，收入就会有一个阶段性的提高，那么在未来，房贷压力一定是更小的，而且手头上留一定的流动资金用于投资理财、投资资本市场，一般来说在好的市场环境中是可以覆盖贷款利率的。
攒“金豆豆”成00后理财方式
曾几何时，谈及爱买黄金的人群，人们似乎第一时间就会想到“中国大妈”，但如今，年轻人已成为中国黄金消费的主力军。
备受年轻人喜爱的“金豆豆”是指重量约1克、如豆子般圆圆的小颗粒黄金。
“攒钱不如攒金豆豆，相比黄金首饰，金豆豆克重小，工费低，按照自己经济能力，每月存几颗还是挺好的，不会造成很大的经济负担，也非常有成就感。”90后的小华笑着告诉
“钱没存着也是花掉了，吃吃饭、逛逛街钱就没了，现在给自己定了个小目标，每月存5颗以上1g的金豆豆，毕竟黄金最保值。”95后小杨表示，自己专门买了个透明的小瓶子存放金豆豆，特别期待自己把它存满的那一天。
“金豆豆是按大盘价买的，我会选择在价格低一些的时候入手，很多人喜欢买基金，但我觉得攒金豆豆是一种更有意思的理财方式。”00后小胡告诉
业内人士告诉
部分年轻人开始“晒存折”
除了提前还房贷、投资黄金等主动的理财方式，部分年轻人中掀起了存折“复古风”。面对“月光族”、“要剁手”、过度超前消费等问题，把钱存入定期存折里，用这种“被动”的理财方式来实现财富管理。
受访者晒出的定期存折
“94年出生的，现在才拥有第一本存折算不算晚”“只要有闲钱了我就会存进去，限制自己的过度消费”“存折真是挽救了我，强制存钱保住了我的钱包”……在某大型社交平台上，
随着支付手段的不断便捷，如今大多数人都选择用银行卡来代替存折，或是直接使用支付宝和微信，但
“存钱的道路真是太艰辛了，我尝试过买基金、余额宝、定投，甚至把银行卡解绑、信用卡注销，最终都宣告存钱失败。”95后小舟告诉
“定期存折的不便利性反而让我把钱存了下来。”小舟表示，存折存钱的仪式感太好了，存折放在手里的感觉和支付宝里一串冰冷的数字相比真的是天差地别。“数字形式的钱放在手机里，花钱的时候轻轻一按就出去了，根本就没有心疼的感觉，拿着现金存入存折的满足感让我心里非常踏实。”
“每个月的工资都花完了，只要还有钱就会去买买买。特意在银行办了一张存折，有钱了赶紧放进去，用这种强制储蓄控制自己的透支消费。”今年25岁的小伊表示，自己工作三年了，一分钱没有存下来，甚至每个月还有花呗等着自己还款。存折这强制储蓄、不能绑定手机、只能现场取钱真的帮助自己控制了消费。
业内人士指出，如今的消费渠道非常便捷，花呗、信用卡以及各类贷款让不少年轻人不断“透支消费”，甚至“以贷养贷”。年轻人开始办存折、晒存折其实也是一种好的现象，是他们对于自我消费行为的反思，在一定程度上能扭转年轻人的过度消费，让他们回归良好的消费习惯，重塑理性消费的观念。
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最近网络上流行一张图，十月份只要不亏，你就能战胜92.75%的股民，其他月份也是这样，只要不亏就是胜利。这张图的真实性没办法保证，但从这张图，我们确实能感受到今年赚钱很难。
数据网络，好买研习社
那有没有每个季度都能取得正收益，并且长期回报不错的“固收+”基金呢？还真有。
筛选条件
通过筛选，最终找到了以下5个胜率高、回撤小、且收益不错的“固收+”基金。
数据wind，好买研习社，时间截至2021.11.1
过往业绩不代表未来
一、华安安康
这个基金一开始是保本基金，2018年8月9日转型为灵活配置型基金。转型后仍然保持较高的债券仓位，股票仓位基本在20%-25%之间。2018年至今*回撤只有3.77%，总回报65.59%。
“固收+”产品一般会配两位专门针对股票投资和债券投资的基金经理。在这个基金中，石雨欣负责债券等固收部分的投资，从基金成立就开始管理，算是经验丰富的老将了，曾经在信评机构做分析师，擅长投资信用债。另一位基金经理陆奔负责股票部分的投资，和石雨欣从基金转型后就开始共同管理。
陆奔注重控制风险，投资风格整体均衡，既有偏成长的行业，也有偏价值的行业，从重仓股看，医药、电子、家电、银行、食品饮料、机械等都有配置，买的都是相对冷门的股票，整体估值不高。不过陆奔喜欢交易，换手率较高，从业绩看，交易能力很强。
除了均衡配置，基金经理还会通过择时小幅调整股票仓位提高收益弹性或者控制风险。比如，基金刚转型的时候，市场正处于阴跌后的相对低位，基金经理大胆加仓股票，并且在四季度进一步加仓，最终抓住了19年初市场上涨的机遇。到了19年三季度，考虑到市场估值处于阶段高位，果断降低仓位，在之后的震荡行情中更具抗风险能力。
二、安信新目标A
聂世林负责股票投资，从17年就开始管理，潘巍代替原来的固收基金经理从去年4月份才开始管。
聂世林属于偏均衡风格的基金经理。他对自己的要求就是在长跑的过程中，尽量跑到中上游的水平。相比进攻性，他更在意防守，在一定程度上，他认为防守更能体现基金经理的水平。他主要通过三个方法控制风险。
一是仓位控制，虽然安信新目标A是一个灵活配置型基金，但股票仓位一般控制在15%以内，更像是一个二级债基。而且他认为从长期来看，通过加减仓的方式来应对市场风险，基本上是对错各半，对于整个组合的超额收益贡献基本为零。因此，聂世林除市场大级别的牛熊转换时会调整仓位外，一般不花时间在仓位的择时上。
二是，适度进行行业分散。即使再看好的板块，通常也会设置20%左右的持仓上限。
三是自下而上优选个股，并且长期重仓持有。
18年以来，安信新目标*回撤才2.44%，但进攻性也不差，总回报42.5%，性价比非常高。
三、中欧瑾泉
基金经理张跃鹏、余罗畅分别负责股票和固收部分投资。
债券部分，基金经理比较喜欢加杠杆，并且偶尔会通过增配可转债提高收益弹性，但比例不会太高。比如今年年初以来，可转债的配置比例明显提高，很好的抓住了可转债上涨的行情。股票配置以流动性好的大盘股为主，行业比较分散，但持股比较集中，换手率非常低。
另外，基金经理会做一些择时，比如，18年一季度基金经理就开始降低股票仓位到10%以下，直到19年市场逐步回升，才重新提高仓位。最终，在18年下跌行情中，回撤仅1.77%。在去年疫情初期和今年春节后市场回调时，基金经理也有明显的减仓动作。
四、海富通稳固收益
现在的基金经理是陈轶平和江勇，陈轶平负责固收，江勇负责权益部分。陈轶平拥有十年投资经验，算是海富通的一位老将了，从这个基金成立起就开始管理，曾经也独立管理过一段时间，比如16年到18年4月份，期间业绩不算太好，16年和17年虽然股票仓位很低，但都出现了亏损，后来还是和其他基金经理共同管理。
这个“固收+”加的主要是股票和可转债。现在股票仓位基本在16%-20%之间，在股票资产上，几乎不择时，但是可转债部分比较喜欢做一些波段操作。个股和行业都非常分散，持仓以低估值、高分红的股票居多，换手率非常低。18年至今总回报32.74%，在这5只基金中不算特别好，但回撤控制较好，才2.99%。
五、安信稳健增值A
这也是一只灵活配置型基金，股票仓位在10%上下，2018年至今*回撤只有1.58%，控回撤能力是这5只基金里面*的。回撤小的同时，收益弹性也相对弱些，2018年以来总回报30.16%，目前规模152亿。
策略上，固收部分选择的都是几乎没有信用风险的品种，放弃信用下沉策略，以“不踩雷”为基础大前提。“＋”的策略，一方面是股票资产，投有10%上下的股票资产，主要持有一些*蓝筹股，严格把控估值；另一方面是可转债，可以看到，券种配置里有30%~40%的可转债。
基金经理张翼飞，在进入公募行业之前，有过实业经验和券商行业研究经验，对企业的财富质量与信用资质研究有过比较深入的积累，这为他管债打了很好的基础。2017年李君加入，李君在券商做过行业研究，股票研究功底深厚，对宏观利率及量化分析有着自身的专业优势。
通过一些路演、采访，可以看到，安信稳健增值A始终坚守“持有+避险”的投资理念，如果认为后市有下跌的风险，就会很短时间内把仓位降到很低的位置，比如20年一季度，股票仓位直接从10.95%降到了1.89%，这或许正是该产品保持高胜率的秘诀。
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“保本型理财产品，早就没有了。”
如果我们现在去银行咨询保本理财产品，理财经理会这样回复。
原来随着 2022 年 1 月 1 日钟声响起，资管新规落地，银行的保本理财产品正式退出了市场。
“如果你还想获得保本的投资收益，只能买大额存单或者定期存款了。”银行理财经理的话打断了我们的遐想。
普通人赚点钱不容易，当「保本保息」成为过去式，想保住一年到头赚到的钱，只有大额存单或者定期存款的途径吗？
我们深蓝保有不同的看法和建议：
银行理财不再兜底，有哪些影响？
在老一辈人心中，买国债或者银行理财产品，是收益不错又稳妥的储蓄方式。
因为之前，银行拿大家的钱去投资，无论盈亏，总会按照承诺的收益兑现，投资者不用担心风险。
但是一些隐秘变化，在四年前就已经出现端倪。
2018 年，央行联合银保监会、证监局、外汇管理局发布了资管新规，并呼吁：
金融机构向投资者传递“卖者尽责，买者自负”的理念，打破刚性兑付。
也就是说包括银行理财在内的金融机构产品，不能承诺保本保收益，不再“兜底”。
早在 2020 年，***财经频道就曾报道，有 300 多款银行理财产品出现亏损。
对我们来说最直接的影响就是，过去“蒙着眼”买银行理财产品，就可以“躺着赚”，现在则需要我们随市场涨跌波动自负盈亏。
这就要求我们多掌握些金融知识，不能被演示或预期收益率所迷惑，而且要了解产品背后的风险，根据自身的承受能力进行投资。
银行理财也会负收益，我们还能买吗？
银行理财已经告别“保本保收益”“零风险”，我们还能买吗？
可以买，不过要意识到，想获得高收益，就要承担高风险。
建议大家根据银行理财产品标示的风险级别，去搭配适合自己的理财产品。
（图片来自某银行APP页面）
我们简单分析一下不同产品的风险级别，以免一些朋友不太理解：
可以看到，即使是风险等级较低的 PR 2 和 PR 3 产品，也有损失本金的可能。
下面是某银行在售的 PR 3 理财产品，近一月年化收益为负数。
（某银行PR3的理财产品）
但是家庭里总有一笔钱是长期稳定、不能亏损的，比如父母的养老金，孩子的教育金。
我们不希望等股票基金回本了，再考虑孩子上学。
这种到了时间点必须拿出来的资金，适合投入到既安全又有收益的“钱袋子”。
那么当下既安全，收益也不错的产品，还有哪些呢？
想要安全稳健投资，还有哪些不错的选择？
家庭资产配置强调“进可攻，退可守”，既有高风险的进攻型资产博取高收益，也会搭配低风险的防守型资产保障“钱袋子”。
当银行理财不再“保本保收益”，“无风险”利率又不断下行，安全有收益的“钱袋子”目前还剩下三种类型：
银行存款、国债、长期储蓄型保险，而它们在投资收益、投资期限、门槛上各有特点。
1、银行存款
“钱袋子”首先要安全，银行存款很稳定，但是我们存款的银行，万一像 2020 年的包商银行一样破产怎么办呢？
原来根据《存款保险条例》第五条，在同一家银行里本息和 50 万元以内的银行存款都是受到全额保障的，超过的部分会等到破产清算后按相应的比例进行赔付。
银行会在各网点入口的显著位置上展示存款保险标识，方便我们识别。
标识由中国人民银行统一设计
不过需要注意的是，这个存款保险，仅仅覆盖我们的银行存款。
我们在银行买的理财产品，或者银行代销的其他理财产品，都是不受存款保险制度保护的。
所以我们去银行办理相关业务时，一定要搞清楚买的是什么。
三种“钱袋子”里，银行存款的流动性是比较强的，不过利率有逐年降低的趋势。
比如我们常见的一年期银行存款利率，从*点的 10.98% 一路降到 1.75% 左右。
2、国债
国债简单来说，政府借老百姓的钱并打个欠条，到期时再连本带息地还给老百姓。
由于是政府信用作背书，安全性是非常高的。
老一辈的通常去银行柜台购买国债，其实现在通过网上银行购买国债也比较方便。
其中的十年期国债收益率还是利率的风向标，从 2013 年*的 4.6% 一路降到最近的 2.79%。
不断下滑的银行存款利率和国债收益率，都在向我们昭示着低息环境下锁定利率的重要性。
否则我们还将面临一种“再投资风险”，即多年后当银行存款和国债到期后，会发现想找个有 3% 收益又安全稳健的地方就很困难。
3、长期储蓄型保险
长期储蓄型保险，包括年金险和增额寿险，从投保开始起未来每年的现金价值，都白纸黑字写在合同里了：
好处就是所见即所得，锁定未来的终身收益，不用担心利率下行和市场波动的风险。
并且它们都是人寿保险合同，安全性是极高的。
根据保险法第 92 条，经营有人寿保险业务的保险公司即使破产，持有的人寿保险合同也会有其他家接手，不用担心拿不到钱。
我们从收益性、灵活性、安全性这三个角度，看下长期储蓄型保险的特点。
而且不同于国债、银行存款的单利计算，年金险和增额终身寿险的收益是复利，也就是“利滚利”。
如果说按照增额终身寿险顶格的复利 3.5% 来看，30 年后的收益相当于每年单利 6.02%，50 年后相当于每年单利 9.17%。
所以说拉长时间看，3.5% 的复利收益并不低。
长期储蓄型保险除了可以使财富稳健增长外，还适合养老金、教育金等规划。
除此之外，长期储蓄型保险还有婚前资产隔离、财富传承等功能。
写在最后
近些年P2P清盘，包商银行破产，恒大财富违约，华夏幸福陷入债务危机……
“爆雷”事件不断，为我们敲响了警钟——要了解产品背后的风险，根据自身的承受能力进行投资。
当我们看到令人心动的演示或预期收益率时，不要被“机不可失”的销售话术所迷惑，要关注合同上所保障的具体权益。
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