货币基金哪个好，货币基金和信托哪个好
货币基金哪个好，货币基金和信托哪个好
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之前的文章和课程里，我们经常提到借助一些指标来辅助我们做投资，比如指数估值、股债利差。也有用户经常问我们，在哪能实时看到这些数据。这不，好买工具陆续就会上线了。除了择时指标，我们还推出了基金PK、基金筛选、自建组合、基金诊断等工具，以及好买专属的一些产品类工具，如货币赢+Max、潜龙投资工具等，让大家尽可能简单、便捷地投资。
为了让大家了解和掌握怎么使用这些工具，我们专门开发了一门《基金工具的使用方法》的课程，会分别对每个工具进行详细的介绍和说明。同时，也希望大家能多多建言献策，我们会酌情向产品经理提需求，开发出更多更好用的基金工具。
今天，咱们就聊聊好买基金的零钱管理工具——货币赢+Max。
一、货币赢+Max是什么
一个“优选货币基金”+“交易”的工具。
优选货币基金，指的是通过量化模型，以月为频次观察和适时轮动，优选综合排名前1的货币基金；交易，就是可以直接拿它去购买平台上的其它基金。
如此一来，既能在不用资金的时候追求较高的收益，又能在购买或加仓基金的时候及时出手，不延误战机，是一个非常便捷的现金增强管理工具。
总结下来，货币赢+Max有三个特点：
1、打败90%货基
虽然货基收益不高，但内部业绩分化还是挺明显的。Wind数据显示，以2021年为例，货基平均收益率2.22%，其中表现*的货基收益率高达2.86%，而表现最差的货基收益率低至1%以下。
我们之前说买基金不能看榜单，哪个涨得好就买哪个，但货币基金例外。数据统计，货币基金的业绩具有相对更强的持续性（后面会有数据支持）。货币赢+Max只优选综合排名前1的货币基金，所以优选出来的基金有望打败绝大部分。
它的投资目标是追求年度收益排名持续进入100万以下起购货币基金的前10%。
数据也证明，货币赢+运作以来，年化收益率2.92%（2018年3月14日-2022年6月30日），跑赢中证货币基金指数0.38%，作为一个货币基金这个超额收益还是蛮明显的。同时，2020、2021年收益排名在同类货币基金前2%，跑赢了98%的货基。
数据wind；好买基金研究中心
数据区间：2018年3月14日-2022年6月30日
2、0费用
货币赢+Max里是货币基金，所以买入、卖出没有手续费，可以随时申购赎回。同时，购买平台其它基金也没有额外的转换费用。
3、可直接用它购买其它基金
这一点正体现出货币赢+Max的工具属性。而且T日申购，T+1日就可以确认份额。
二、货币赢+Max的前世今生
很多老用户可能会有疑问，以前的货币赢+不是货基组合吗？怎么现在只有一只货基了？
这是因为监管投顾通知下发之后，以组合形态存在的基金产品全部需要整改，如果还想做组合化投资就必须把基金组合升级为基金投顾。
如果将货币赢+升级为基金投顾，就需要收取一定的投顾费用，而货币基金收益本来就低，这样一来更会稀释本来就不多的收益。
为此，我们想了个折中的方案，把货币赢+升级成一个兼具“优选货币基金”+“交易”的工具，投资标的从3只货币基金变成了1只，不再是组合。
三、货币赢+Max怎么选到排名前1的货基？
先说下货币赢+Max运作的理论基础。
相较于股混型和债券型基金，货币基金的业绩具有相对更强的持续性，来看下面的业绩转移矩阵结果对比图：1、2、3、4、5分别代表排名前0-20%，20%-40%、40%-60%、60%-80%，80%-***的基金。
可以看到：在货币基金里，上季度排名在第一档的基金，在下季度继续排在一档的概率*，达到61.39%；上季度排名在第二档的基金，在下季度继续排在二档的概率*，是34.95%；同样地，上季度排名在第三档、第四档、第五档的基金，均是在下季度继续排在同样档位的概率*。从概率上来说，排在前0-20%的货基业绩持续性最强。
数据wind；好买基金研究中心
数据区间：2014年1月1日-2022年6月30日
再对比看下股混基金。上季度排名在第一档的基金，在下季度排在不同档位的概率基本差不多，都在20%上下，其它档位的情况也是。并没有货币基金刚才讲到的规律。
数据wind；好买基金研究中心
数据区间：2014年1月1日-2022年6月30日
为什么货币基金的业绩具有这么强的持续性呢？原因主要来自于货币基金由摊余成本法计价。这里简单科普下什么是摊余成本法，它指的是估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。也就是说，买入一只用“摊余成本法”进行估值的债券，并持有到期，且债券顺利兑付本息的话，每日获得的收益是可以预期固定的。这就是为什么在一段时间内，货基的业绩具有相当强的持续性的原因。
基于上述规律，货币赢+Max借助量化模型，跟踪货币基金池，每月第二个周三为观察日，综合考虑收益率、波动率因子，结合基金规模、剩余期限、费率、机构持有占比等因子，每期进行加权打分，取得得分排名，最后优选出*的货币基金。
如果观察日当天优选出的货币基金有变化，自动转投至*优选的货币基金，因为是T+1日确认并计算收益，所以轮动期间无收益损失。如果没有变化，就不进行调仓操作。
数据万得，好买基金研究中心
四、关于货币赢+Max的其它问题
1、为什么只跟踪百万以下起购的货币基金？
货币基金场外申购金额有*要求，全市场有1/3左右的货币基金起购金额在100万及以上，对于零售客户而言门槛过高，所以跟踪的货币基金起购金额上会有控制。
2、赎回其它基金的资金可以直接回货币赢+Max吗？
不可以。只能赎回到储蓄罐或银行卡。
3、和储蓄罐的区别
储蓄罐的底层是一只固定的货币基金，而货币赢+Max的底层基金是会变动的，每个月借助量化模型选出*的那只，理论上收益比储蓄罐要好。
4、什么时候开始计算利息？起投金额是多少？
T日买入，T+1日确认份额并开始享有收益；T日赎回，T+1日确认并不享有收益。货币赢+Max的计息规则和货币基金是一样的。另外，起投金额300元。
5、适合哪些人群？
适合短期闲钱投资，追求较稳收益的人；也适合想要灵活投资的人，没有买基计划就放货币赢+Max，想买基金可以直接用它购买，兼具流动性和收益性。
最后给大家划下重点：
● 货币赢+Max是*好买基金的零钱管理工具。目标打败90%货基，0费用，可直接用它购买其它基金。
● 以前的货币赢+是货基组合，监管投顾通知下发之后，升级为货币赢+Max，投资标的从3只货基变成1只，不再是组合。
● 货币赢+Max借助量化模型，跟踪货币基金池，以月为频次观察和适时轮动，综合考虑收益率、波动率因子，结合基金规模、剩余期限、费率、机构持有占比等因子，优选出*的货币基金。
● 货币基金的业绩具有相对更强的持续性，这是货币赢+Max运作的理论基础。
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截止2022年二季度末，基金经理蔡滨旗下共管理17只基金，本季度表现*的为博时产业新趋势混合A（008866），季度净值涨8.06%。
蔡滨在担任博时产业新动力混合A（000936）基金经理的任职期间累计任职回报163.52%，平均年化收益率为13.71%。期间重仓股调仓次数共有149次，其中盈利次数为91次，胜率为61.07%；翻倍级别收益有2次，翻倍率为1.34%。
以下为蔡滨所任职基金的部分重仓股调仓案例：
重仓股调仓示例详解：
1、万华化学（600309）翻倍案例：
蔡滨管理的博时外延增长主题灵活配置混合基金在20年2季度买入万华化学，在持有1年又1个季度后在21年3季度卖出。持有期间的估算收益率为127.67%，持有期间万华化学在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达145.47%。
2、三一重工（600031）调仓案例：
蔡滨管理的博时外延增长主题灵活配置混合基金在19年4季度买入三一重工，在持有1年又2个季度后在21年2季度卖出。持有期间的估算收益率为99.15%，持有期间三一重工在2019年到2021年的年报营业总收入增幅达40.19%。
3、恒生电子（600570）折戟案例：
蔡滨管理的博时产业新动力混合A基金在15年2季度买入恒生电子，在持有1个季度后在15年3季度卖出。持有期间的估算收益率为-52.74%，持有期间恒生电子在2014年到2015年的年报营业总收入增幅达56.52%。
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上半年的股市行情确实有点惨，3月4月持续下跌，5月6月超跌反弹，进入三季度，再次进入震荡下跌的模式，过山车坐得头晕眼花，从数据上看，上半年全球主要股指及投资都出现了不同程度的下跌，短期来看，受疫情和战争等因素影响，经济不确定因素加大；长期呢，全球经济放缓应该是常态化了，所以对于投资，要做好降低风险和预期的准备，这里介绍几款适合大部人的低风险理财产品，都是我实践过的，大家对号入座。
数据且慢硬核数据第64期
一、银行存款
存款利率表
这是我们普通人最熟悉的理财方式，主要有两种：一种是活期；另一种是定期。其中活期利率目前在0.35%，这个根据个人需要，主要是应急和日常结算使用。而定期存款，目前一年期定存利率在1.75%，三年期定存利率在2.75%。
几点注意：
1、活期是随时存取，定期是有一定期限的，如果提前支取，会按照活期利率计算。
2、两种存款方式，根据自己的实际情况决定，活期和定期分配好比例。
3、除了四大行，其他银行为了吸储，利率都会有上浮，比如中信银行3年期定期存款利率是3%等，具体可以咨询银行。
4、*国有六大银行（中农工建交邮储），其次是全国性商业银行，小银行和村镇银行慎重考虑，今年的暴雷已经说明了一切。
二、大额存单
图片来自网络
大额存单也是银行存款的一种，但和一般定期存款相比有所差别。
首先是金额。定期存款50元就可以起存，大额存单是20万起步，确实门槛高了不少。
其次是利率。相同期限的定存利率比大额存单要低。以中国银行为例：
20万起存：1年利率为2.10%，2年利率为2.94%，3年利率为3.85%，5年利率为3.85%。
30万起存：1年利率为2.18%，2年利率为3.05%。
可以看出来大额存单是比定期存款利率要高一些的。
最后是每个银行的标准都会有所差异，而且定期调整，买之前提前了解清楚。
三、国债
“国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，由中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有*的信用度，被公认为是最安全的投资工具”。
所以只要国家不出现系统性风险，国债就不会出问题。
目前的利率多少？
2021年3年期和5年期的国债利率分别为3.4和3.57%
2022年3年期和5年期储蓄国债利率分别为3.35%和3.52%。
那如何购买呢？
通常有三个途径，可以在银行柜台、手机银行以及证券公司购买。
其中国债具体又分为：记账式国债、储蓄式国债和无记名式国债，其中储蓄式国债分为：凭证式国债和电子式国债。
投资者如果想要购买国债有以下几种办法：
1、购买凭证式国债需要到银行的柜台购买，比如说工商银行、建设银行等这些银行都可以购买，如果是第一次买的话就要先带上银行卡和身份证到银行开立托管账户。
2、购买电子式国债可直接登录网银或手机银行上购买。
3、购买记账式债券可以在证券公司购买，购买前需要开立一个股票账户，买入最少为一手，一手为10张。
国债的结算更为灵活，利息每年都能取出来，关键是门槛不高，起步只需要100元。这就导致国债非常的火爆，基本上短时间内被快速抢光，大家提前做好购买准备。
四、货币基金
货币基金也算是风险很低，流动性很好的短期理财产品。具有高安全性、高流动性、稳定收益性的特征。
主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内)，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。
实际上，投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下能获得高于银行存款利息的收益，不过货币基金并不保障本金的安全。(但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。)
目前货币基金的收益水平一般也就在2%—3%左右，很少情况下会有高于3%的时候。
所以相比银行活期存款利率，还是非常有优势的。
目前支付宝和微信，以及银行都有货币基金购买渠道，找自己方便的渠道就行，我一直用的是余额宝和兴业银行的“钱大掌柜”。
货币基金
五、债券基金
债券基金分类
主要包括纯债基金，一级债，二级债，以及可转债基金等等，其中最适合大部分人的应该就是纯债基金了，风险很低，主要以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象。年化收益率3%-4%左右，特别好的有5%收益，特点是回撤小（大概1%之内），持有体验好，对于风险偏好比较低的人群，非常的适合。
另外几种，比如一级债基金、二级债基金等，都会投资小部分股票的基金，基本在10%-20%之间，基金说明里都会有约定，年化收益率普遍在5%-7%，回撤的话就看基金经理的水平了。
我目前的主要投资组合就是债券基金，因此也算是躲过了上半年的大跌，当然长期来说肯定不如股票型基金，看自己的承受能力吧。
今年债券基金收益
总之，纯债型基金在资产配置上不会出现股票持仓，所以各家收益和波动基本差不多。
但是其他债券基金，因为配置了股票这种权益类资产，就会导致风险和收益率也会高出很多。
对于保守稳健型投资来说，要提前做好功课，慎重选择。
以上5种产品涉及储蓄和投资，比较适合低风险人群。
当然，具体选择什么样的产品，要根据自己的风险承受能力以及实际情况来选择。
基金是一种间接的证券投资方式。 基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。
基金又分为公募基金和私募基金。私募基金是相对于公募基金而言,就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券为区别，界定公募和私募。
信托是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为。委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。
信托和基金均是委托理财的关系。信托与基金的区别更多是在国内监管政策下的经营方式的不同。基金分为公募和私募，信托有其特定的规则。在发行、认购和赎回方式上都有别于基金。
1、基本单位不同
基金是以份为单位 ；
信托没有基本的单位。
2、投资渠道不同
证券投资基金目前只限投资于证券市场；
信托产品的投资领域则相对宽泛，既可以是证券市场、货币市场、房地产和基础设施，也可以是基金本身。
3、认购方式不同
基金是标准化的信托，可以按照单位基金在交易所上市或进行赎回申购；
信托产品产品的认购目前主要通过签订信托合同，信托合同的份数、合同的转让和赎回等都受到限制。
4、赎回方式不同
基金：封闭式基金可以在二级市场买卖；开放式基金可以赎回。
信托：根据签订的协议，在一段时间以后可以收回，也可以协议转让他人。
5、 投资方式不同
基金的主体是基金公司。基金则是以基金契约为基础，基金公司自己投资，不委托其他人；
信托的主体是信托公司。信托是以信托合约为基础，信托公司自己或者委托其他管理人代为投资。
6、 监管方式不同
基金的监管方是证监会；
信托公司的监管者是银监会。
7、运作方式不同
基金的运作是不以持有者的利益为转移的；
信托财产的使用必须在托管人准许的范围之内，并且随时可以变更用途。
8、投资流动性不同
基金：开放型的证券投资基金，基金份额的回赎和转让都没有大的限制，封闭式基金，通常都在证券交易所上市，流动性也较强（但转让时通常折价较高）。
信托：在信托期限届满之前，不得回赎，但可以依法转让，流动性较差。
9、受益人不同
基金只能由本人来分享收益；
信托可以指定受益人，受益人可以是自己，也可以是别人。
10、资金运用方式不同
基金是把大家的钱放在一起进行投资；
信托是必须把不同受托人的资金分离，单独管理，单独运作，单独受益；
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