华宝先进(光大量化核心净值)华宝先进基金*消息
华宝先进(光大量化核心净值)华宝先进基金*消息
本文目录一览：
02月04日讯 华宝先进成长混合型证券投资基金（简称：华宝先进成长混合，代码240009）02月01日净值上涨1.58%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.3881元，累计净值为2.6561元。
华宝先进成长混合基金成立以来收益193.66%，今年以来收益3.23%，近一月收益3.23%，近一年收益-16.25%，近三年收益-14.14%。
华宝先进成长混合基金成立以来分红1次，累计分红金额2.69亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为曾豪，自2017年12月27日管理该基金，任职期内收益-14.22%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有法拉电子（持仓比例4.41%）、海亮股份（持仓比例3.75%）、中直股份（持仓比例3.64%）、石英股份（持仓比例3.62%）、思创医惠（持仓比例3.60%）、国电南瑞（持仓比例3.44%）、绝味食品（持仓比例3.08%）、当升科技（持仓比例3.06%）、温氏股份（持仓比例3.03%）、中国中车（持仓比例2.56%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
考虑到宏观经济持续恶化、中美贸易战导致的风险偏好降低，在四季度初期，我们一直保持低仓位策略，取得较好的超额收益。进入11月后，中美贸易战取得阶段性进展后，我们上调了仓位中枢，并加仓成长股。最后由于华为事件，风险偏好持续恶化，加仓个股均表现不佳。在整个四季度，宏观对冲的行业仍然给基金带来了较好的超额收益，例如基建、5G、核电、特高压等。同时，成长股中，我们选择了新能源汽车中游和军工，表现都比较好。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为2.3133元；本报告期基金份额净值增长率为-8.21%，业绩比较基准收益率为-11.61%。
10月21日讯 光大保德信量化核心证券投资基金（简称：光大保德信量化股票，代码360001）公布*净值，下跌1.55%。本基金单位净值为1.036元，累计净值为3.2698元。
光大保德信量化核心证券投资基金成立于2004-08-27，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 同业存款*10.00%”。本基金成立以来收益328.39%，今年以来收益30.54%，近一月收益-1.37%，近一年收益27.14%，近三年收益-13.19%。近一年，本基金排名同类（428/653），成立以来，本基金排名同类（9/806）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为11.98%，近两年定投该基金的收益为6.91%，近三年定投该基金的收益为1.53%，近五年定投该基金的收益为0.44%。（点此查看定投排行）
光大保德信量化股票基金成立以来分红9次，累计分红金额21.54亿元。
基金经理为翟云飞，自2016年12月09日管理该基金，任职期内收益-15.65%。
盛松，自2017年01月16日管理该基金，任职期内收益-8.86%。
金昉毅，自2019年05月11日管理该基金，任职期内收益8.45%。
*定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例7.43% ）、五粮液（持仓比例4.40% ）、三一重工（持仓比例3.37% ）、北京银行（持仓比例3.36% ）、泸州老窖（持仓比例3.17% ）、招商证券（持仓比例3.09% ）、海螺水泥（持仓比例3.02% ）、绿地控股（持仓比例2.94% ）、华东医药（持仓比例2.92% ）、三七互娱（持仓比例2.84% ），合计占资金总资产的比例为36.54%，整体持股集中度（低）。
*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为交通银行（持仓比例3.86% ）、农业银行（持仓比例3.80% ）、中国太保（持仓比例3.54% ）、工商银行（持仓比例3.43% ）、海天味业（持仓比例3.29% ）、立讯精密（持仓比例3.27% ）、恒瑞医药（持仓比例3.22% ）、泸州老窖（持仓比例3.08% ）、海螺水泥（持仓比例3.01% ）、智飞生物（持仓比例2.98% ），合计占资金总资产的比例为33.48%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年度，市场一改2018年度的颓势，从年初就开始上涨，尽管在二季度由于贸易战升温的扰动导致了市场的回调，但上半年总体上指数一直在半年线上方运行，股票市场的赚钱效应初显。最终上半年沪深300指数上涨27.07%。从市场结构来看同时期的中证500指数上涨达18.77%。大盘蓝筹股相对中小盘成长股表现更佳。本基金采用的量化投资策略主要选择在沪深300指数的成分股中寻找流动性佳、盈利能力强且估值低的股票，上半年度该策略表现较好，本基金以半年度27.30%的收益率战胜了业绩基准。
本基金本报告期内份额净值增长率为27.30%，业绩比较基准收益率为24.27%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济在2019年上半年仍然延续了回落的态势，但我们也注意到货币政策保持松紧适度、将及时预调微调的论述，这说明政策上还有空间和余地。而上半年*的变化是将资本市场以及直接融资提到了更高的层面，包括科创板的成立等改革措施预计仍将是未来一段时间的主旋律。上半年的社会融资总额增速已经扭转了下行趋势，这显示融资环境有了一定的改善。而股票市场对于这些改革措施以及融资环境的边际改善都做出了正面的反应，这是上半年经济继续下滑，然而股市却持续上涨的主要原因。我们仍然倾向于认为2019年经济将经历衰退期到复苏期的转变，上半年企业经营层面的压力比预计的要小，下半年随着政策逐渐起作用，经济失速的概率大为降低，但同时，要看到经济明显反弹的难度也较大。从风格上看，周期板块的估值已经得到了充分的调整，在政策面转暖的推动下估值预计会有所修复；消费板块的压力主要来自于公司盈利和持股集中度；科技成长板块的阻力也是来自于公司的基本面，不断兑现业绩的科技股是自下而上选股的主要逻辑。总体来看，2019年量化模型的绩效相比于2018年已有明显提高，下半年该趋势料将持续。因此本基金将继续保持主要在沪深300指数成分股中选股，寻找估值较低且盈利能持续的股票，力争获取超越基准的收益。
03月31日讯 华宝先进成长混合型证券投资基金（简称：华宝先进成长混合，代码240009）03月30日净值下跌1.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为3.5129元，累计净值为3.7809元。
华宝先进成长混合基金成立以来收益331.97%，今年以来收益3.75%，近一月收益-5.04%，近一年收益22.23%，近三年收益24.83%。
华宝先进成长混合基金成立以来分红1次，累计分红金额2.69亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为曾豪，自2017年12月27日管理该基金，任职期内收益26.17%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有三七互娱（持仓比例5.21%）、绝味食品（持仓比例4.29%）、万科A（持仓比例3.63%）、凯莱英（持仓比例3.11%）、海尔智家（持仓比例3.00%）、信维通信（持仓比例2.93%）、（持仓比例2.89%）、先导智能（持仓比例2.85%）、鸿路钢构（持仓比例2.76%）、珀莱雅（持仓比例2.64%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2019年，本基金的业绩是逐季向好的。由于年初时执拗于熊市还是牛市，仓位一直保持较低，在结构上保持防守，导致一季度业绩处于落后状态。随着二季度开始逐渐认识到经济的企稳回升以及流动性充裕，在仓位上有所提升。同时，基于对部分行业拐点的判断，超配了包括云游戏、医疗（CDMO、生长激素等）、电子、新能源车、化妆品、地产后周期等子板块，对后续的业绩提升较为明显。
随着连续两年的磨练，我也逐渐寻找到一套适合自己的投研框架，选好的赛道，寻求龙头股，这或许是未来较长时间内存量博弈社会的制胜法则。同时，任何时刻都要保持知行合一，在深度研究的基础上，延长持股周期，提升持仓集中度。
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为?46.37%，同期业绩比较基准收益率为?22.39%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
今年是一个特殊的年份，是“十三五规划”和全面建设小康社会的收官之年，而经济增长翻番目标是重中之重。所以政策也需要在防控疫情和稳增长之间做出一定的平衡，最近这段时间政府采取了有力的措施防止疫情的扩散，在经济方面也出台了多种逆周期调控政策以应对疫情对经济和金融市场的冲击。货币政策方面，春节后一周央行进行11200亿的逆回购资金的净投放，而去年同期净回笼了6800亿，并且顺势下调7天和14天逆回购利率10BP，使得短端利率出现明显下行，流动性较为宽松。预计后续央行将继续增加公开市场操作释放流动性，也可能通过定向降准及普惠贷款的形式，对小微贷款业务以及疫情严重地区银行予以流动性支持，预计今年LPR也会有较大的下调空间。财政政策方面，一是对受疫情冲击较大的行业给予适度财政补贴，包括免收或减收部分税收及费用，贷款贴息等。二是财政上增加支出以对冲经济下行，尤其是要增加疫情严重省份的财政转移支付力度，预计两会期间可能会上调财政赤字率，增加专项债的额度等。我们预计地产政策可能也会做出适当的放松，尤其是对地产企业融资端的放开，目前在几个城市也看到了一些端倪。
回到投资上，我认为今年的A股仍有结构性机会。首先，疫情对经济冲击*的阶段即将过去，目前各个行业在有序复工，经济将有望触底反弹；其次，后续流动性仍然会比较宽松；再次，并购重组逐渐放开，内生的风险偏好会有反弹；在此种背景下，结构性机会是存在的。从股市自身来看，目前沪深300的PE只有11倍，其风险溢价率为6%，超过了A股历史上90%的时期，配置价值凸显。从投资结构上，我认为今年宽松的流动性环境和向上的科技周期背景下，成长股将是全年的投资主线，医药、新能源车、5G应用端（云游戏、无人驾驶）、物业、化妆品、电子等很多细分行业都有较大的投资机会。目前我们投研团队已经在这方面做了很多工作，未来还需要一起努力挖掘更多的牛股，为投资人创造更好的收益回报！
08月19日讯 华宝先进成长混合型证券投资基金（简称：华宝先进成长混合，代码240009）08月18日净值上涨2.05%，引起投资者关注。当前基金单位净值为5.6248元，累计净值为5.8928元。
华宝先进成长混合基金成立以来收益591.66%，今年以来收益66.12%，近一月收益9.34%，近一年收益95.78%，近三年收益95.57%。
华宝先进成长混合基金成立以来分红1次，累计分红金额2.69亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为曾豪，自2017年12月27日管理该基金，任职期内收益102.03%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有三七互娱（持仓比例6.85%）、鸿路钢构（持仓比例6.63%）、新大正（持仓比例4.79%）、珀莱雅（持仓比例4.66%）、亚厦股份（持仓比例4.63%）、招商积余（持仓比例4.46%）、立讯精密（持仓比例4.33%）、凯莱英（持仓比例4.33%）、绝味食品（持仓比例4.06%）、宁德时代（持仓比例3.96%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
从二季度开始，在海内外流动性大幅宽松的背景下，配合国内较为积极的财政政策，国内宏观经济复苏预期明显增强；基于此，我们知行合一，按照一季报的展望，对成长股包括TMT和新能源车龙头进行加仓；同时继续保持优质赛道的核心仓位，效果较为明显。
流动性宽松和经济预期向好有利于消费股和成长股等优质赛道表现，高景气行业中，我们始终抓住优质赛道中的核心龙头。二季度前十大持仓变化很小，换手率非常低，因为我对这些细分赛道的景气趋势非常认可，同时龙头的竞争力在显著增强。并在二季度挖掘了装配式装修及不锈钢冷轧龙头等。
展望三季度，短期由于价值和成长的估值差达到历史极端位置，且增量资金推动了低估值价值股的估值修复行情。中长期我更看好科技成长方向，因为5G带动的科技上行周期目前只走了半程，5G网络刚开始部署，5G硬件还没大范围投入应用，所以未来一年，科技成长仍然是景气度最明确的趋势。
本报告期基金份额净值增长率为34.26%，业绩比较基准收益率为8.54%。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《华宝先进》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多华宝先进、光大量化核心净值相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
