基金华安优选040008(7471亿美元一夜之间涌入美联储)华安基金040008
基金华安优选040008(7471亿美元一夜之间涌入美联储)华安基金040008
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产品特征
华安策略优选（代码：040008）是华安基金旗下的一只偏股混合型基金，成立于2007年8月2日，*合计规模为89.3亿元，现任基金经理为杨明。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%+中债国债总财富指数收益率×20%。
过往三年业绩稳定*：基金2016-2018年年度业绩均排名同类前1/3，在震荡市及下跌市场中表现*；2019年以来，市场走出一波上涨行情，截至5月10日，该基金今年以来收益25.7%，超越同类平均收益5.1%。在不同市场行情中发挥出色，展现了基金经理穿越牛熊的投资能力。
成长投资为主，主题投资为辅：构建投资组合时，基金主要自下而上进行成长投资，将公司分为缓慢成长型、稳定成长型、快速成长型三种，针对每种类型的特点，精选具有吸引力的个股。此外，基金采用主题投资分析框架，挖掘集中代表整个市场阶段发展趋势的个股作为补充。当股市接近波峰和波谷时，基金将研究市场主流心理与后市判断，反向进行仓位调整等投资操作。
仓位调整灵活，适当板块配置：根据合同规定，基金股票投资比例范围为基金资产的60%-95%，实际投资中基金仓位基本保持在80%以上。基金持股集中度高，前十大重仓股占权益总仓位65%-75%。过往一年基金主要投资金融地产板块，板块持仓占权益总仓位50%以上，对宁波银行、招商银行、华夏幸福、万科A、中国平安、中国太保等个股重仓持有一年以上。
马克思说，事物都是普遍联系的。
如果说，如今巴西及美国在遭受数十年不遇的干旱，与现在正在酝酿的新一轮全球金融市场风暴有关系，你信不信？
虽然感觉有点扯，但看完这篇文章，你可能真的会信。
危机不一定都会爆发，但不能否认它的存在。2021年全球第二只黑天鹅，或正迅速朝我们飞来。
1
风雨欲来
上周五美股市场的集体大跌，大家其实早有预料。
现在的市场情绪，如同风声鹤唳草木皆兵。在持续几个月不断飙升的高通胀数据压力下，但凡美联储一点风吹草动，甚至一些不经意的言语表述，都可能引发资本市场一次大动荡。
这其实也说明市场默认了情绪拐点的时刻，就近在咫尺。
以美股道指为例，在长期持续小区间横盘波动之后，市场一定会做出方向，要么突围上升，要么大跌回调。这一次，道指在横盘波动整整2个月之后做出的是向下俯冲选择，K线看甚至走出了10连阴（严格意义是5连）。
美股的这一波走势引发的恐慌，在向其他市场蔓延。
今日日本股市开盘暴跌3%，虽然与奥运会搞得不成样有关系，但外围的影响冲击也是明显的。上周美联储议息会议之后，日本央行突然说要考虑将短期利率提高到0-0.5%左右，提示加息预期，其实正是为即将可能发生的金融危机做提前刺破。
A股方面，虽然周末市传的“结构性降息”刺激部分权重股上涨托市，指数整体表现尚好，都跟随外盘的恒指依然表现出了担忧的意味。A现在涨跌维艰的调整是有其本身逻辑，但其实也是在时刻等待着美联储的风向。
更大的表象在于近期全球大宗商品暴涨后的转头暴跌。伦铜从上月破万美金之后如今在加速回撤，回调超13%。
黄金在美联储议息会议后连续暴跌，为市场恐慌又添了一把烈火。
还有加密货币，比特币在去年天量放水下飙涨超4倍，如今稍微露出流动性收紧风声，价格从6万多美元迅速腰斩，连炒作逻辑都基本被打得支离破碎。
总的看来，资本市场的恐慌其实早已潜伏了在附近。
2
粮食危机成为助推器？
这周末发生的另一个关注很大的事。作为主要全球粮仓之一巴西，如今正在经历近91年以来最严重的干旱。
听新闻说现在的巴西，有过半国民将面临粮食供应紧张问题，将近1900万人面临饥饿，即将重返“饥饿地图”。
所谓“饥饿地图”，是当一个国家营养不良影响到5%以上的人口时，就会被列入饥饿地图名单。巴西早在2014年就从该地图上除名，如今又有这么多人重新面临饥荒，形势严峻，不可忽视。
祸不单行，另一个大粮仓的美国几乎3/4的西部地区同样也在遭受20年一遇的严重干旱，受影响人口超过5838万。
目前美西处于干旱状态的地区高达88%，受到这个趋势影响的美国民众超过1.43亿人，基本上半个美国都已经被旱灾覆盖。
而这些幅员辽阔的地区正是美国水果、灌溉农业、畜牧业、小麦等主产区，而眼下却是玉米的出苗期和大豆的种植期，极度干旱让这些农业无法正常运作，为新一轮粮食大减产埋下巨雷。
这其实是去年下半年发生的“拉尼娜气候现象”的后延，不单单是巴西、美国、还有印度尼西亚、澳大利亚、非洲等产粮大地区都在面临严峻的“南旱北涝”现象，这是一个全球性的大问题。
现在已经面临的饥荒，叠加全球粮食主产区的超级旱灾，让今年的全球粮食危机可能远比我们想象的要长、要严峻。
2020年8月以来，联合国粮农组织（FAO）公布的粮价指数大涨37%，逼近历史高位，主要粮食作物中，玉米、大豆等价格从去年至今已经翻了不止一倍。仅今年前4个月，价格就从487.25美元/手飙升到740美元/手，涨幅过半。
如果不是近期美联储突然转鹰，以及多国在政策上的严控，这波农产品的涨势恐怕还不会停下来。
1972年，受各种自然灾害影响，全球谷物连续数年歉收，叠加第一次石油危机影响，一场波及全球所有国家的全球连锁危机爆发，至1974年，世界粮食价格相比较1971年翻了3倍。
2008年，全球气象灾害再次频发，非洲、亚洲、南美等超过20个国家相继陷入粮食减产，粮食价格飙涨，民众面临饥荒的境地。
在这期间，国际石油价格暴涨，在货币泛滥的推动下，美国房地产泡沫空前巨大，美国当时的CPI一度超5%，最后引发全球金融海啸。
虽然粮食危机不是引发金融危机的主导因素，但它一定程度上也推升了全球物价的飙升，起码是引发危机的其中一个主力，或者是危机爆发的前兆信号。
如今，全球正在发生的新一轮粮食危机、通胀、货币泛滥等种种问题，与2008年所面临的形势，已如出一撤。
这一次，历史会再一次踏进同一条河流吗？
3
风暴或在不远处
现在的问题是，全球正在从PPI单边上涨转入PPI/CPI双边高涨的新趋势。
国际油价的节节回升，工业材料、大宗商品的全球暴涨，正在快速传导至居民消费端的物价上。
以美国为例，在美国数以万亿美金的经济刺激计划助推下，现在的美国，除了PPI的高涨，如今从牛奶面包、水果蔬菜、到玩具甚至二手车的价格也都在飙升，很多物价的年内价格上涨都超过了3成。直接相当于救济援助发的300美元购买力变成200美元。
我们很快就可以看到，包括中国在内，全球性的双通胀问题会进入真正的水深火热局面。
更大的风险在于，除了中国，近期全球各国房价都在飙升，欧洲、亚太、北美主要国家房价加速上涨最快。其中在美国，房子已经加价卖到脱销，4月的成屋销售中间价同比大涨19.1%，全美183个大都市，99%的房价都在涨，涨幅超两位数的近九成，年度涨幅和中位价均创历史新高。
这种情况，跟2008年的次贷危机现象何其相似？
其实在中国，即使是“房住不炒”政策严打下，部分核心城市的房价还是在大涨的。背后同样是海量流动性宽松有关。
美国的宏观数据表明，5月份美国的订单积压指数从55.7升至61.1，这可以说是经济明显过热了。
在上周，美联储放出鹰言论，把加息预期时点再一次提前。同时，美联储还一边加大海量隔夜逆回购操作，同时把回购利率从0%调升至0.05%，引爆机构参与热潮。截止上周末，有高达7471亿美元的资金通过隔夜逆回购工具“涌入”美联储，连续2个交易日超过7000亿美元，连续8个交易日规模超过5000亿美元。
这意味着，一方面美国甚至全球的流动性明显过剩，另一方面，美联储收紧流动性的意向开始变得越来越强烈。
这也是为什么美国的逆回购操作会吓坏市场的一大原因。流动性的拐点可能真的不远了。
虽然如今粮食涨价也好，大宗商品高位震荡也罢，一切都还在海量的流动性下上演持续高潮，但高潮之下，新一轮的风暴正在酝酿。
4
结语
回顾近100年来发生的全球几轮大放水，没有一次逃得过后遗症冲击，虽然引发的原因各有不同，但大宗商品涨价，双高通胀，房价飙升这些问题共同的后遗症，一定会出现。
这些后遗症，是每一轮危机爆发的表征，也是导火索。
潮水总有褪去之日，当全球流动性真的开始大幅收紧之时，也许就是危机真正爆发的信号。
这一次，我相信历史可能真的会再一次重演。
本文目录
1、华安基金
2、百亿ETF基金3只
3、权益规模基金3只
4、 业绩TOP基金5只
5、老中青基金经理5位
【P1 华安基金】
按照天天基金*数据统计，国泰基金：
管理规模：5074.15亿元
基金数量：232只
经理人数：48人
天相评级：★★★★★
成立日期：1998-06-04
华安基金是“老十家”公募基金之一，也是连续获得金牛基金公司的称号，国泰君安证券是第一大股东。
【P2 百亿ETF基金3只】
这3只ETF基金，也算是华安基金规模居前的基金
华安上证180ETF（510180）
基金规模：232.14亿元（2021-03-31）
跟踪指数：上证180指数
华安创业板50ETF（159949）
基金规模：117.39亿元（2021-03-31）
跟踪指数：创业板50指数
华安黄金易(ETF)（518880）
基金规模：113.84亿元（2021-03-31）
跟踪指数：黄金9999
【P3 权益规模基金3只】
扣除ETF指数基金，规模*的主动权益基金
华安聚优精选混合（009714）
基金类型：混合型
风险等级：中高风险
基金规模：156.82亿元（2021-03-31）
基金经理：饶晓鹏
成 立 日：2020-07-16
业绩基准：中证800指数收益率×75%+恒生指数收益率×5%+中债综合全价指数收益率×20%
投资策略：“自下而上”的个股选择方法，在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法选筛选个股。
华安沪港深外延增长混合(001694)
基金类型：混合型
风险等级：中高风险
基金规模：97.61亿元（2021-03-31）
基金经理：崔莹
成 立 日：2016-03-09
管 理 人：华安基金
投资策略：重点关注企业外延式增长带来的市场投资机会
业绩基准：50%×中证800指数收益率+50%×中国债券总指数收益率
华安策略优选混合 (040008)
基金类型：混合型
风险等级：中高风险
基金规模：61.28亿元（2021-03-31）
基金经理：杨明
成 立 日：2007-08-02
业绩基准：80%×沪深300指数收益率+20%×中债国债总财富指数收益率
投资策略：以优选股票为主,配合多种投资策略，公司未来盈利的增长能力是股价上升的主要驱动力，优选成长,策略回报。湖人你可以出来了，
【P4 业绩TOP基金5只】
按照近3年和近1年业绩综合来看：
华安新丝路主题股票(001104)
基金类型：股票型
风险等级：高风险
基金规模：20.51亿元（2021-03-31）
基金经理：谢昌旭
成 立 日：2015-04-09
华安研究精选混合(005630)
基金类型：混合型
风险等级：中高风险
基金规模：5.59亿元（2021-03-31）
基金经理：万建军
成 立 日：2018-03-14
管 理 人：华安基金
华安安信消费混合(519002)
基金类型：混合型
风险等级：中高风险
基金规模：18.69亿元（2021-03-31）
基金经理：王斌
成 立 日：2013-05-23
管 理 人：华安基金
华安文体健康混合(001532)
基金类型：混合型
风险等级：中高风险
基金规模：3.91亿元（2021-03-31）
基金经理：刘畅畅
成 立 日：2017-06-08
管 理 人：华安基金
华安幸福生活混合(005136)
基金类型：混合型
风险等级：中高风险
基金规模：12.38亿元（2021-03-31）
基金经理：崔莹,孔涛
成 立 日：2017-10-26
【P5 老中青5位基金经理】
杨明
2004年10月，加入华安基金，现任投资研究部总监。
累计任职时间：13年又11天
任职起始日期：2006-11-02
现任基金资产总规模：164.30亿元
任职期间*基金回报：369.41%
代表基金：华安策略优选混合
饶晓鹏：
2015年5月加入华安基金。
2011年1月至2015年4月，国联安基金研究员、基金经理。
2007年11月至2010年12月，银河基金研究员。
累计任职时间：7年又23天
任职起始日期：2013-12-31
现任基金资产总规模：205.15亿元
任职期间*基金回报：290.47%
代表基金：华安升级主题
崔莹
2014年3月，加入华安基金
之前在太平洋保险集团总部任资产负债匹配专员，中国中投证券任行业分析师。
累计任职时间：5年又362天
任职起始日期：2015-06-18
现任基金资产总规模：219.90亿元
任职期间*基金回报：322.26%
代表基金：华安沪港深外延增长
陈媛：
上海交通大学应届毕业加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理、基金经理
累计任职时间：3年又109天
任职起始日期：2018-02-26
现任基金资产总规模：155.44亿元
任职期间*基金回报：184.31%
代表基金：华安生态优先
王斌
美国伊利诺伊理工大学应届毕业进入华安基金，历任投资研究部研究员，基金经理助理。
累计任职时间：2年又226天
任职起始日期：2018-10-31
现任基金资产总规模：117.32亿元
任职期间*基金回报：251.99%
代表基金：华安安信消费
华安基金的基金经理成长得还是很快的，以饶晓鹏、崔莹、陈媛、王斌、万建军等为代表的一批“中生代”基金经理，最近几年也是经过市场的考验，逐渐形成自己的投资体系，并在市场上获得了一定的认可。
提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！
花花无缺的世界：
创作方向：基金投资分析；单只基金及基金持仓股分析，基金经理分析，投资感悟和理财配置。
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06月02日讯 华安策略优选混合型证券投资基金（简称：华安策略优选混合，代码040008）06月01日净值上涨2.50%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.9592元，累计净值为3.4955元。
华安策略优选混合基金成立以来收益104.76%，今年以来收益3.15%，近一月收益7.39%，近一年收益19.11%，近三年收益56.72%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为杨明，自2013年06月05日管理该基金，任职期内收益217.95%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例9.34%）、万科A（持仓比例8.01%）、迈瑞医疗（持仓比例6.10%）、海螺水泥（持仓比例6.02%）、美的集团（持仓比例5.80%）、宁波银行（持仓比例4.87%）、五粮液（持仓比例4.18%）、三一重工（持仓比例4.06%）、万华化学（持仓比例3.73%）、韵达股份（持仓比例3.28%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
中国经济继续面临减速压力，这主要是由于转型带来的内外摩擦继续，以及新冠疫情的冲击。
本基金在报告期内净值下跌，相对落后于同行，主要是组合中顺周期的板块配置过多所致。
从所组合内公司近期的经营情况看，考虑疫情对经济的冲击，公司业绩基本上稳健，体现了这些公司*的经营管理能力，组合基本面情况总体令人满意。
截至2020年3月31日，本基金份额净值为1.7045元，本报告期份额净值增长率为-10.26%，同期业绩比较基准增长率为-7.24%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期看，受新冠疫情冲击，预计美国在经历一季度减速、二季度经历类似29年的大跳水后，三季度逐月回升。今年的强刺激效应会在今年四季度及明年充分展开，明年经济增长会不错。预计中国一季度国内休克经济数据大跳水；二季度国内弱复苏但海外经济休克导致数据继续承压，就业压力很大、政府会不断托底，但不会用非常激烈的刺激政策；三季度开始内外共振式加快回升，明年经济增速会比较好看。
中期来看，美国如果企业和居民对未来想信心恢复很慢，则尽管基础货币大幅扩张，但货币乘数大幅收缩、货币流通速度大幅下降，最终总需求恢复很慢；缓慢恢复的总需求和高企的传统企业和政府的债务进一步增加了企业和居民对未来的不确定感，资本开支和消费扩张都很谨慎。这种情景下美国持续处于通缩压力下，美国步日本和欧洲的后尘陷入流动性陷阱，股市总体会陷入停滞。中国将回到稳定中低增长轨道上，继续推进产业升级、消费升级、供给侧改革，人民币资产将持续吸引国际资本流入。
美股的调整已经比较大。虽然宏观上的对冲政策已经出台，但微观上的具体损益分配尚未完成，同时美股不仅是短期业绩冲击，对企业回购推高股价模式的问题也有所暴露，所以还存在估值中枢下移的压力。A股沪深300指数判断基本接近底部；创业板指数看泡沫有所消化但还未达到很安全的位置。总体看，未来两三个月，预计中美股市都会在糟糕的宏微观数据以及疫情逐步见顶的交织中震荡，继续反映现实消化冲击，但个股走向会分化，而A股板块之间过度分化的局面则可能会继续收敛。
但是核心变量——抗疫进展看，意大利拐点的出现具有整体拐点的含义，国内逐渐修复带来边际信息正面，这些在股票调整后会激发资金入市动作，股市整体进一步下探的风险并非很大。
之前我们的投资组合过于集中在对宏观景气敏感的板块上，这是完全自下而上保守选股形成的系统性偏斜，由此导致对宏观景气因子形成了过高的风险暴露，表面上看估值低、跨周期的收益可能不错，但在一个周期内不景气阶段会形成价值陷阱。改进的做法是将个股分为景气敏感板块、稳定成长板块、创新成长板块，在个股长期价值评估的基础上，结合景气周期所处的阶段，将个股配置和板块配置结合起来，将长期价值与周期阶段实现优化，努力为投资者在控制好风险的基础上谋取良好的中长期回报。（点击查看更多基金异动）
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