持仓收益是什么意思(持仓收益率是什么意思)
持仓收益是什么意思(持仓收益率是什么意思)
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上周开始，木鱼已经发文指出市场风格向下要留神了，减仓控仓是必要的。那么，定投要不要减仓，特别是高位减仓？这个问题，在去年之前，木鱼的解答是偏保守的。因为市场总体上慢牛向上的，普通投资者高抛低吸节奏把握不好。但市场的节奏在变，让自己变得更好来适应！
本文，将在回顾定投规则之后，尝试性使用减仓规则，来评估其有效性和使用价值、规律和适应性，最后还要谈谈对资金管理的价值。内含大量图表，喜欢钻研的小伙伴必看！
但从去年开始，我们可以看到，在全球经济大势千变万化，而外资和机构已经完成了大规模建仓后缺少新增资金的情况下，市场的波动加大。如果只是做做我们规划的阶梯止盈（每次有8-10%收益就卖出收益部分），那么在遇到市场剧烈波动的情况下，持仓体验也会有波动。
没有不变的战术，只有刻舟求剑的人生。遇变而变优化战术，没有*只有更好。普通投资者也是人，也希望“买在低点、卖在高位”，虽然这很难，但我们可以尽可能地寻找一下规律，找出一些对于普通投资者都能理解的减仓规则，尽可能滴提升持仓体验。
首先，我们还是回顾一下原则：
- 所有的定投规则都必须是普通投资者通过察看K线就能理解和执行的；
- 除了选题，所有的定投规则不能涉及主观判断，主观决策对大多数散户就是陷阱；
- 定投规则的执行，也与主观判断无关。到了日子就执行该做的操作，不挑日子不挑行情。
上半年的定投做得很成功，专题撰文总结过了。那么现在的问题就是，如何做得更好，特别是让体验更棒。
下面我们来模拟定投一下，看看实际的减仓效果。这里我使用的定投规则定为：
-30日均线下方按周投，暂时不考虑成长属性；
-如果跌破半年线，则间隔加倍，为双周投一次；
-持仓收益每到了10%，即卖出10%的仓位作为阶梯止盈；
-减仓规则：满足减仓规则，仓位直接减半。
拿创业板50来说，过去350个交易日还亏十几个点，如果不做规则减仓，那么定投收益率虽然仍然为负，但降低了亏损超过10个点。
注意：代表实际净值和收益率的紫色和绿色的线用的纵坐标是右边的，而代表在投本金与总资产（本金+在投收益+止盈过的资金+减仓过的资金）的蓝线和红线是用右边的纵坐标，设定每次投1000元。
加上一个减仓规则：重仓+定投收益为正+10日均线下拐。则一举收益回正，并在7月8日满足了减仓条件，效果还是比较明显的。这里解释下什么是重仓？如果你计划投入1万元，那么已经用掉9000，就是重仓。还亏钱也是不满足减仓条件的。
10日均线下拐，就是说K线图10日均线走势从上行转为下行。打开K线图，MA10是下行箭头，就满足规则了。
对于新能源汽车来说，本身就强横无比，但是波动也是很大的。不减仓的话，定投收益也超过20%，但是是小于净值增长的30%的水平的。
重仓+定投收益为正+10日均线下拐，最近一次减仓日期：2022年7月11日。
应用减仓规则后，收益率一举突破50%碾压净值水平，而且资产波动大幅降低。其实周一木鱼铁粉们就是按照这个规则做了定投减仓，按规则来不斤斤计较。
那个表现一般的主题来试验。酒ETF在350个交易日里收益为-10%以下，用来定投收益率打平。从紫线的净值波动来看，上上下下的感觉啊。
重仓+定投收益为正+10日均线下拐，最近一次减仓日期：2022年7月11日。
使用减仓规则后，收益率突破5%，也是周一减仓，效果不错。
再拿一个更钝的银行ETF来测试。这家伙两年来可是慢熊啊，收益惨淡。定投都没有止盈机会！
重仓+定投收益为正+10日均线下拐，最近一次减仓日期： 2022年2月22日。
应用减仓规则后，收益情况略有好转，收益率也提升了几个点，当然银行确实太熊了，难以根本改变局面。
最后看下沪深300，这也是慢熊品种，350个交易日跌了20多点。同样是熊得定投都没止盈机会。
重仓+定投收益为正+10日均线下拐，最近一次减仓日期： 2021年6月8日。
这个就更加不显著了，因为只有一次减仓机会，作用不大。
好了，我们可以大致总结一下：减仓规则更适用于波动较大的主题，效果更加明显。而其实这类主题的大幅波动，往往给投资者带来情绪压力，比如本轮新能源调整超过30%，如果是持续满仓，那么心态会有影响。波动大的主题，高抛低吸空间也更大，确实适用减仓规则。那么波动小的主题，这种需求就比较低，一是没机会做；二是难以体现效果。
那么现在问题来了，哪些规则适用？木鱼要说，最重要的是首先要有规则。其实很多散户都知道的规则就有较好的适应性。
我们拿些简单的规则来测试主流的几只ETF，看看整体的提升情况。
拿我们文中的用的10日均线拐点来作为规则，12只ETF有10只有提升，最强的新能源汽车的收益率能从原来的20%多提升到50%以上。只有煤炭和光伏有降幅，其实后两者自身收益情况就很不错，少赚一点比例其实是因为减仓降低了本金数额，结果后面太猛了少赚了，总体是可行的。
3日均线下穿13日均线，这个厉害了，除了上证50没有增益外，全部都有提升。
20日均线连续2日跌破，也有提升，其实只是很简单的规则。
其他的规则木鱼就不跑了，木鱼用大数据跑了一些规则，效果又好散户又能看懂的规则里，前两个各位可以参考一下。其实，有个简单规则，用来管理大波动的ETF定投资金，就比纠结忐忑的心态要好很多。一但定下来了规则，一定要无脑执行，不要做无意义的主观判断，散户90%的主观判断都不准确。定投，除了选题，都要无脑，想得多就陷入主力的陷阱了。
最后谈一下，减仓对于资金管理的意义。
减仓是不是投机？不是！应该说是让资金更有价值。我们止盈和减仓获取的资金往往可以用于定投其他还在低位的主题，实现资金的有效流转，这是*化组合收益。比如，木鱼在5月6日定投完成后已经用完了定投资金，那么我们这一个月来减掉新能源系列、恒生科技的资金，一是用来定投地产等其他风格品种；二是准备待市场调整时，继续定投降低这些主题的持仓成本。这样以来，资金的有效流转形成，不让自己的盘子变成死盘。最关键的是，主观意图不是找接盘侠，而是把自己的小盘子经营得更精彩！
而且这些减仓操作，几个月都不一定有一次，而且必须是重仓又有盈利的情况下操作，依然是中长期的格局
好了，今天一下子字数又超标了，木鱼把自己定投的心得和研究毫无保留地分享给大家，有观点有数据，希望我们一起做得更好！木鱼的其他定投文章，点开我的头像看个真切！随着市场调整，新一轮的定投机向我们招手了，关注木鱼哦，现在在想办法把定投图表同步上来！求点赞支持转发评论分享！
定投妙手让普通投资者收益不普通！如何选择更好的主题方向？
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提升投资体验让你坚持到赚钱，只需三大抓手
天津北方网讯：为钱忧，为财忙。投资本就伴随着各种风险：行业周期、持股仓位、市场波动……现在，又多了一个──网络财商课。踩在财富焦虑的“沃土”上，这一边，短视频亮出一份份耀眼的业绩单和一个个可以吊起贪欲的财富故事；那一边，身处其中的人看到的却是虚幻的泡沫。卸下过度美颜的浓妆，一位从业者直言：“你装饰了他的报表，他粉饰了你的财富梦。”
“零基础快速实现财富积累”“用1分钟提升收益13倍”“躺着睡觉也能赚钱”……目前，不少财商教育机构打出了这样极具诱惑力的广告语。他们通过免费或低价的财商课引流、一步步营销，推荐学员购买几千元甚至上万元的升级课程。由此引发的诸多纠纷及维权问题引人关注。
收益截图造假
固定话术围猎“小白”
最近每天中午和晚上，小宏都会给肖静打来微信语音电话。在此之前，她会按照惯例先发来一些文字，比如：“机会转瞬即逝，您错过可就真的没有了”“张哥，只买了6万元，就有1.7万元的收益”“王哥的一半学费也是通过信用卡支付的”……随后，小宏会把客户的收益截图发过来。
大概两周前，肖静在短视频平台看到一个宣称“快速实现财务自由，普通人也可以做到”的财商课广告，于是花了0.99元买了5天的“小白课”。“小白课”是学员进入财商课学习的第一步。
课程的前几天，小宏给肖静发来一些文字资料和视频课程。还没有等到5天课程结束，小宏就迫不及待地向肖静推销上万元的升级课程，并开始了她的“攻单”之旅。“攻单”是这个圈子的行话，意思是对低价引流进来的“小白课”学员进行“提纯”。营销人员（圈内也称老师）通过电话、微信等方式，以固有的营销模板，比如用大幅度优惠诱导，辅以学员赚钱案例等手段让学员续费上下一阶段的升级课程。两个月前还在某头部财商教育机构就职的王军告诉
“看群里的收益截图，有人3天就把学费赚回来了，有人一个月买股票赚了18万元，我觉得上这个课就能暴富。”正在一家机构上财商课的学员小园说。而针对这些收益截图，一位圈内人士透露，有的高收益截图是编辑器做出来的。“大多数（收益截图）不是真的，有可能是老师们P的。”
在该圈内人士的指引下，
转化率降至3%至5%
有的班老年学员占一半
从几家财商教育机构的课程设置来看，同质化现象明显。课程设置和教学内容大同小异，大多分为“小白课”、升级课、实操课等，教材课件一般为投资入门读物。“这些机构的路子都差不多，先砸钱投广告，引流进来后做一波儿营销，收割续费进入高阶课程的学员。”王军告诉
华北地区一位财商教育机构的从业者告诉
去年8月，国家网信办启动了专项整治活动，明确打击炒作社会恶性事件、负面极端事件，煽动悲情、焦虑、恐慌等情绪，借以推销所谓“财商课”、各类保险产品等违规问题。自此，短视频平台导流效果断崖式下降，从“小白课”到升级课学员的转化率降到了3%至5%。机构为了吸引新的学员，开始转向下沉客户，很多没有任何理财和金融知识的老年人、负债者等“懵懂”入场。
“如果你没钱，老师会推荐你刷信用卡。”前述财商教育机构从业者向
王军告诉
“擦边”荐股
设置“低退费奖”挽救退课率
“要不是海天味业和双汇发展，那些学员也不会被套得那么惨。”王军说他所在的机构，大部分学员都被套在了这两只股票里，因为课程老师说这两个是好公司，但忽略了估值水平。
按照规定，只有取得证券投资咨询业务资格的证券公司和证券投资咨询机构才可以从事证券投资咨询业务。财商教育机构是没有投顾资格的，不具备提供理财或股票投资建议的资质。但据了解，部分机构的老师会暗示荐股。王军表示：“别说私下了，有的老师在直播课里就会以案例的形式提到哪只股票在哪个价格可以入手。该机构有‘18步分析法’来判定这个公司是不是个好公司。一旦课程提到了，就会有大把的学员跟着买入。我有个最惨的学员1200万元的本金亏了500万元，亏了几十万元的也不少。按理说，财商教育机构是没有资质和能力去评判任何公司好与坏的。”
事实上，理财规划需要考虑客户的年龄阶段。一般来说，在20岁至30岁阶段，应以培养储蓄习惯为主，资金多用于银行理财、货币基金等风险较低的投资；30岁至50岁期间，一般从子女教育、健康医疗、退休养老等方面来做理财规划，其中股票等风险性资产一般不超过家庭收入的三分之一；50岁以上，理财的目的主要是支持子女的家庭、事业和保障自己的老年生活，应以稳健投资为主。肖静在财商课学习中发现，有的机构老师推荐的投资方式因人而异，但大多数机构则是“胡子眉毛一把抓”，所有学员用的是同一套教程，老师给出的也是雷同且激进的理财建议。
对此，北京大成律师事务所*合伙人肖飒认为，面对良莠不齐的网络财商课，识别和防止被骗的第一步就是要树立正确的理财观念。很多人对一些新颖的理财方式缺乏认知，容易受到课程的误导，这时就要用正确的理财观念来规避风险。其次，还要从正规渠道查询这些网络财商课的运营主体，看它们是不是正规机构。
理想VS现实
学员
刷信用卡买课
“画张大饼” 安放从无到有的焦虑
36岁的上班族陈飞此前不曾有过财富焦虑。直到去年2月，他在刷短视频的时候看到了一句财商课的广告语──“理财课是人生的必修课，普通上班族也可以实现财务自由”，这句话触动了他的内心，激发了其对财富的不安感。“以前没想过自己还能实现财务自由，这个课给我了一个希望，12节课12元也不贵，就尝试一下。”
开课后的几天，是陈飞感觉距离财富最近的时候。“老师说钱会缩水，如果不理财，现在辛苦攒下的钱以后会贬值，老了也没钱花。上了‘小白课’后，我很焦虑，有一种人生无望的感觉，觉得理财是我*的出路。”
在财商课的微信群里，学员理财赚钱的截图部分被打上了马赛克，但诱人的收益率却清晰可见。陈飞认定，想要实现财富升级，就必须学。“我一个月工资9000多元，除去房贷和生活开销，剩不了多少钱。但老师说，钱多钱少不重要，有了思维就能钱生钱。”于是，陈飞瞒着家里人用信用卡刷了6998元买了升级课程。陈飞以前对理财一窍不通，但刚买课后的他却很欣喜：“上了课，我觉得马上能赚到钱了。老师承诺拿到毕业证后，如果对效果不满意，还可以全额退款。”
开课后，陈飞开始了每周一节录播课、一节直播课的学习。“刚开始还行，但后面越来越听不懂，课上讲的都是理论知识，实操也用不上。跟他们之前宣称的‘学了就能用上，可以钱生钱’完全不同。”当发现课程实操性不强，陈飞提出退款申请。“他们说我没有通过考核，没拿到毕业证，退不了钱。现在回想起来，财商课老师打一开始就在诱导消费，之前承诺的学完就能理财、能赚钱，其实也只是画了一张‘大饼’。我有种被欺骗的感觉。”
前员工
教材全靠复制粘贴
你以为的“专家”可能还不如你
一个多月前，李华还是一家财商教育机构的升级实践课班主任。他是2021年1月入职的，在经过几天的培训之后就开始带班。他最多的时候同时带了十几个班，一个班90至120人，学员数量上千。
李华曾就职机构的老师主要分为两种：“小白课”的老师和实践课的班主任。李华告诉
作为实践课班主任，李华最直接的感受是学员构成的变化。据他说，刚开始学员不管是在学习能力、接受程度还是实操方面整体素质都很高。但后来随着流量下沉，班级里开始出现了老年学员、低收入者甚至是负债学员，一些完全不具备投资学习能力和理性投资心态的人也都来了。“老师们的月薪看级别，从8000元到1.5万元的都有，收入高动力就大，所以他们‘攻单’挺猛的。”李华说。
据了解，一套财商课程的开发成本并不高。李华曾多次被征集去编写教材，其中大部分内容是从《穷爸爸富爸爸》《战胜华尔街》《滚雪球》等各种书籍中摘抄的。这些编写后的教材经过公司教研部门审核过后便投入使用。李华说：“我们有个‘文字班’，就是把一些书里摘抄的内容复制粘贴到群里，这就算是上课了。我曾写过一篇几千字的材料，公司给了我1500元。有时候，你看到的‘投资专家’，投资理财的能力可能还不如你。”
行业情况
流量萎缩
机构客群市场下沉
经过专项整治后，很多财商教育机构引流难度加大，业务量锐减，员工数量大幅萎缩。曾在一家财商教育机构工作的员工告诉
企查查数据显示，截至今年4月底，财商教育相关企业现存近6000家。近些年，财商教育相关企业新增注册量呈下降趋势：2019年，新增注册量创历年新高至1800余家，同比增长32%左右；2020年新增800余家，同比降幅超过55%；2021年新增150余家，同比降幅超过81%。
“现在，只要有公司开发出来好的课程产品，各家就蜂拥而上直接抄袭。那些抄得快、项目上线快的团队会被公司公开表扬，大家都鼓励这种风气。”刘洪曾是一家财商教育机构的负责人，“越来越乱”是他对这个行业目前*的感受。
“这帮人多是抱着‘赚快钱’的心态入局的。”刘洪透露，前些年财商教育机构对提升人们的投资理财能力有正向推动作用，客群也大多有一定的经济实力。但现在，客群流量已经被各大机构挖掘殆尽。不少财商教育机构开始寻求转型，比如改名理财教育、金融思维等，并逐步下沉到三四线城市。
律师支招
老年人频频“踩雷”
如何避开那些“坑”？
网络财商课的学员带着提升理财技能的需求入场，但也常常陷入纠纷“旋涡”。面对良莠不齐的网络财商课，消费者该如何规避陷阱？又该如何维权？对此，
现在很多老年人上财商课，但他们有的对理财并不了解，产生了不少投诉问题。您对这一群体的理财有何建议？
肖飒：首先，由于社会处于飞速发展之中，一部分老年人对现在新兴的理财方式缺乏认知，这部分群体会认为自己跟不上社会发展的步伐。因此，那些宣称能够提升理财技能的财商课对他们有很强的吸引力，这是很多老年人报名财商课的重要原因。
其次，对于老年人来说，并不是不能参与理财，而是要有选择性地参与理财。对他们来说，有些银行提供的相对比较稳健的理财方式更加适合。当然，老年人去选择理财产品时也可以多听取年轻亲属的意见。
您此前接触过老年学员的财商课维权案例吗？
肖飒：确实有过相关案例。之前有位刘大爷因为理财课进行过维权。据刘大爷说，这些课一开始都宣称“0元学”，可学了几堂课后，老师就开始卖课。最后在老师的劝说下，刘大爷买了6880元的基金课程。但这些所谓的基金课程不是讲解基金知识，而是大体讲一下当天的盘面，根本不涉及实质内容。刘大爷不敢买这些基金，听了两天就想退课，可是，机构找各种理由不给退费。
其实在一些投诉平台上可以看到，不少消费者反映部分理财培训机构、“商学院”等打着免费的旗号吸引用户，但中途收取高额费用。此外，还有老师资质造假、课程内容网上都能查到、客服联系不上等问题。
若遭遇网络财商课纠纷问题，消费者该如何维权？
肖飒：消费者可以向相关平台举报。现在有很多举报平台能够受理网络纠纷，及时举报是维护自身权利的有效手段。面对一些恶意诈骗的行为，消费者应立刻报警，选择用法律武器来捍卫自己的利益。
人们在维权时一定要注意收集和保留证据，包括但不限于通话录音、机构发送的相关宣传小册子、朋友圈截图、转账交易记录等。这样即便消费者权利受到侵害，也能够通过这些证据来维权。
你的焦虑
成了别人的生意
财富焦虑，是采访中财商课的学员对我们表达出近乎一致的情绪。可能是现在大家都担心收入结构单一，没有除了工资之外的第二收入就很慌，这是人们报财商课的原因之一。对机构来说，这样的焦虑成就了他们的生意。
财商课是知识付费领域中的特殊品类，对提升财商意识和理财思维有一定作用。但当财商教育机构游说不具备投资能力的老年人入场、催促资金紧张的学员靠信用卡透支来支付学费时，这件事情就变味儿了。
理财投资是有门槛的，这也意味着理财能力很难通过“速成班”得到大幅提升。采访中，我们对几位从业者提出过这样的问题：“学习几个月就能实现财务自由，那直播间里的老师们为什么自己不去做呢？”他们支支吾吾也没说清楚。
“钱是赚不完的，但能很快赔完。”这是一位受访学员在采访结束前说的最后一句话，我们对此印象深刻。（津云新闻编辑孙畅）
（应受访者要求，部分受访对象做化名处理。）
北方网
可能是感受到了支付宝的压力，传统的招商银行这一年来也频频在基金理财方面发力。给我印象比较深的是：
1.现在基金买卖费用特别是固收加和债券的买卖费用基本和支付宝持平。现在家庭理财我基本开始完全使用招商了。以安信稳健C为例，招行运作费用为0.13%，支付宝运作费用也是0.13%。
但是小伙伴们知道如何看招行的收益吗？招行收益和支付宝收益有何不同 ？
持仓收益。两者持仓收益含义相同。招行进入基金，持仓就能看到
基金理财总收益。从持有收益率处点击进入招行的持仓收益分析可以查看一个月，一年及今年以来三个时间段的总收益。其收益明细中的累计收益是指从现在到过去一个月内的收益， ；支付宝的累计收益是指过去基金生涯的总收益。 每日收益/每月收益/每年收益。两者一致，不过招商现在比支付宝查看每日收益更直观，基本基金收益更新完就可以实时看到准确的今日收益。写这篇文章主要是给想用银行APP买基，但是担心手续费贵，使用不方便的小伙伴。毕竟银行理财还是比支付宝方便很多。今天就给小伙伴们介绍到这里，大家有什么疑问的可以留言。期待未来更多的银行能改善用户理财体验，更好的服务广大基民。
本周是6月的第二周，行情有明显回暖趋势，收益也有明显回升反弹了，总体感觉还不错的。先谈一下本周关注的重点事宜，一是国统局披露的5月CPI和PPI数据，CPI同比上涨2.1%，环比下降0.1%；PPI同比上涨6.4%，环比上涨0.1%。这个数据表现不错，尤其CPI控制比较好，PPI也只是微涨，在当前通胀压力不大下希望能尽快实现经济复苏，这是非常有利时机。二是美丽国5月CPI同比上涨8.6%，高于之前的市场预期8.3%，创40年来新高，增加了市场对通胀担忧，尤其是担心激进加息和缩表抑制通胀，可能引发经济衰退。三是中国平安发布了2021年分红派息实施公告，昨天已发文说了，今天就不再重复了。四是兴业银行分红派息公告，明天单独再发文谈了，届时欢迎有兴趣朋友捧场关注。以上就是本周关注主要事宜。言归正传，总结本周银行股收益情况，具体内容参考
如上图所示，相比上周，这周账户总收益有明显回升了，虽然幅度不是很大，但这是向好的信号。持股收益同样如此，收益率为-16.32%，主要受招商银行和中国平安影响。另外持有的银行股收益也明显回升了，目前跌幅只有-10%左右了。此外对比指数情况，连续六周跑输上证指数，且本周也低于了沪深300，只略好于深证和创指，表现还是欠佳。
本周有交易操作，这是本月的第一次买入操作。在星期一的时候，招商银行出现明显回调，在股价38.15的时候加仓操作了。这是本周的地点，后续行情逐步开始上涨，截止到周五收盘于40.12。目前来看，这笔操作还是比较划算的，几乎买在低点。但可惜的时候，当时不够果断，没有买够。主要还是自己太贪心了，希望跌得多一些，买得再便宜一些，可以占更多便宜。今天一直在反思这个事情，对于优质银行股权，趁价格低的时候，要想尽一切办法收集更多筹码，未来才可获取满意回报。下周我将持续关注，低于40的时候，果断加仓，有更好价格那是*的，不要太计较几毛钱的差价了。其实仔细算一下账，错过与每股少赚1块钱那个划算呢？这个决策自然而然就好做多了。除了招商银行，其他如平安银行，兴业银行，工商银行和建设银行等都是一样的看法，只是招商银行优先级更高而已。以上只是个人操作，切莫抄作业，否则后果自负和担责。
以上是银行股从年初截止到当前持仓收益总结。展望下周，主要关注几个事宜：一是中国平安5月的保费收入，届时带来点评，欢迎有兴趣朋友捧场关注；二是MFL的利率；三是美丽国6月的加息情况，随着5月通胀创新高，之前市场预测的加息基点可能出现变数，具体情况如何，届时让我们拭目以待吧！
以上只是个人投资操作和思考记录，切莫作为投资建议。特别提醒：任何投资操作活动都需要你独立思考和决策！
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