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中国基金报
今天,港股又崩了,腾讯更是首当其冲,一度跌破300港元关口。
不少投资者心态肯定也崩了。要知道,这距离去年的高点,已经跌去了超60%。
然而,暴跌之下,有“中国巴菲特”之称的段永平,再度出手。
卖苹果、卖伯克希尔
段永平“抄底”腾讯
暴跌之下,段永平依旧看好腾讯,甚至,出手“疯狂”抄底。
3月14午间,段永平接连更新两条动态,称“这个礼拜五有一批145的苹果的put到期,很久以前卖的。这笔钱出来可以考虑放一半在腾讯上。”
3月15日早,段永平再发动态称,“明天准备拿BRKB(伯克希尔)换点,不等了。”
值得注意的是,在腾讯轮番暴跌之时,伯克希尔刚创出新高,股价一度超过50万美元一股。
3月8日时,他曾表示,计划腾讯每跌10%,就加一次仓。
而在2月28日时他已经发声:“腾讯低过我上次买的价钱了,那明天再买点。”
随后,他更是在评论区晒出自己的下单记录,豪掷500多万美元,继去年8月“抄底”腾讯之后,段永平再度抄底。
那段永平为什么会买入腾讯呢?
此前,段永平在与网友交流时,坦陈,“我可以说说我一般是怎么判断的。一般来讲,当我买一只股票时,一定会有个买的理由,同时也要看到负面的东西。当买的理由消失了或重要的负面东西增加到我不能接受的时候,我就会离场。太贵了有时会成为离场的理由⋯”。
如今,他再次补充,看公司应该包括所有的一切及其他了。
观察超8年
去年8月开始“抄底”腾讯
资料显示,段永平的雪球账号有近60万粉丝。简介中他表示:\"买股票就是买公司。我喜欢的公司我会说的,不用问。\"
值得注意的是,段永平对腾讯这么频繁的抄底,并不常见。
据网友整理,段永平*在雪球上讨论腾讯,是在2010年12月,当时有网友提问:貌似大道好像对小企鹅不感冒啊?
段永平回复称,“我一直觉得腾讯是不错的公司啊,就是不小心错过了不错的价钱。”
到2018年10月,段永平则出手买腾讯了。当时有网友指出,估摸着大道要出手腾讯了。
段永平则回复:最近确实已经投了一些了 ,
。
用苹果换似乎有点不舍得,
我似乎更懂苹果些。
要再仔细想想。
而从数据来看,当年腾讯股价罕见大跌超40%,股价从475港元暴跌之*251港元。
而第二波大幅买入腾讯,始于去年8月。彼时,腾讯刚从770港元的高点一路跌到400多港元。
2021年8月4日,段永平在其雪球账号“大道无形我有型”中写道,“今天买了点腾讯控股,再跌再多买些。”
随后,8月18日,段永平再度买入腾讯。他补充分析:商业模式好的公司,好的价钱总是有吸引力的。用10年以上的眼光看问题会让问题简单很多。
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段永平是谁?\"小霸王\"、\"步步高\"创始人
投丁磊赚超100倍,带26岁的黄铮和巴菲特吃饭
段永平是谁?
段永平曾以创立\"小霸王\"和\"步步高\"两个知名品牌闻名全国。
2001年,为了家庭和自己的爱情,段永平退居幕后并移民美国。刚到美国没多久对自己该干什么一片茫然的段永平开始研究股票投资。在当年互联网股灾中成功抄底网易,两年时间就收获了近100的回报。
2006年,一位匿名为\"快即是慢\"的玩家以62.01万美元的价格成功拍下于巴菲特共餐的机会,这位玩家就是段永平。
值得一提的是,当年在与巴菲特共进午餐时,段永平带着一个80后的年轻人,现在是拼多多创始人黄铮。当年黄铮刚26岁,这也是黄峥初涉商业圈的启蒙经历。
2006年黄峥还在谷歌工作,段永平给他打了一个电话邀请他吃午饭,黄峥也立刻答应了。到了吃饭地点,他备受惊吓,因为他看到了巴菲特。
黄峥在采访中说过,这次午餐让他意识到,简单和常识的重要性。
因此,拼多多4年时间就做到了电商行业“小巨头”的位置,业内认为主要原因还是在于“有贵人相助”,段永平让他赢在了起跑线上。
如今,回顾和巴菲特的午餐,段永平表示:和巴菲特聊一聊,给了我非常大的帮助,至少给我带来了几千倍午饭的价值。以前我对商业模式是没有那么重视的,只是众多考虑之一。认识老巴以后,我买的苹果,茅台,包括腾讯,都有老巴的影响在里面,尤其是一直拿着这点,和老巴*密不可分哈。另外,从那以后,市场对我的影响逐年下降到几乎没有。如果能够从来的话,那我肯定会更早地去赢取那个机会。
2011年,段永平抄底苹果,当时苹果市值3千亿美元,如今市值超2万亿美元。他表示,苹果最厉害的是生态系统,苹果每次大跌的时候我都会加码,每一次!他曾经分享了一个故事,很久以前,我有个朋友卖了一万多股苹果买了一套房子(分股前,已经赚了很多)。我当时说,*不要这样想,不然你会觉得房子很贵的。后来他告诉我,当时没明白,后来发现房子确实很贵。
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2022年以来,A股市场震荡波动加剧、结构性分化更加明显,市场风险偏好下滑,稳健理财成为越来越多的投资者对于投资的首要关切点。相比高波动、高回撤的权益类产品,固收类产品为整个投资组合提供了一层“防震垫”,因此也愈加受到投资者的青睐。在此背景下,基金公司的固收管理能力成为众多投资者关注的焦点。
海通证券*公布了基金公司固定收益类基金*收益排行榜,在固收类基金最近10年(2012年4月5日至2022年3月31日)净值增长排行中,博时基金以161.91%的收益率,在52家可比公司中位列第二,收益率与排名第三的公司拉开了超30%的距离,在长期固定收益投资水平保持领先。
海通证券还公布了不同类别的固收类基金排行榜。在纯债类基金排行榜中,博时基金最近七年(2015年4月1日至2022年3月31日)以44.81%在29家可比公司中*;在偏债类基金(主要包括了准债债券型、准债债券封闭型、可转债债券型、偏债债券型基金)排行榜中,从2012年4月5日至2022年3月31日,这10年间偏债类投资中,博时基金以161.91%的收益率位居52家可比基金公司中的第二位,这一数据也是考验“固收+”产品投资能力的一个重要指标。(数据海通证券,截至2022年一季度末)
从基金公司规模来看,海通证券专门设置了固收类基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司*收益排行榜。其中,12家固定收益类大型基金公司最近10年的平均收益为96.3%,而9家中型公司和31家小型公司,近10年平均收益率为70.61%、80.05%。和主动权益投资类似,固定收类大型基金公司的业绩存在明显优势。
过去10年间债券市场行情复杂多变,据wind数据显示,债券型基金指数最近十年(2012年4月5日至2022年3月31日)累计收益率为70.96%,振幅为72.15%,*回撤为-5.00%,这一时间段的业绩更加考验基金公司的长期固定收益投资能力。而博时基金能够取得161.91%的收益率,是同期债券型基金指数收益率的,足以证实博时基金在固定收益投资领域的领先实力。
wind,2012年4月5日至2022年3月31日
博时基金固收投资能力始终是业内佼佼者。作为首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、首批基本养老保险基金证券投资管理人,博时基金成立23年以来形成了多策略投资体系,并在固定收益投资领域积累了丰厚底蕴,产品收益及管理水平均处于行业领先水平。海通证券及银河证券数据显示,截至2021年末,博时基金非货币公募基金规模排名行业第8位,债券型公募基金规模排名行业第2位,2021年净利润从12.47亿元增长至17.79亿元,同比增长42.66%。从荣誉上看,博时固定收益部门历史上多次获得产品单项金牛奖,其中博时信用债纯债券凭借出色的业绩在2016年到2020年连续五年荣获“金牛奖”,在业内都极为罕见。(金牛奖颁奖机构为《中国证券报》)
资讯
美指期货周二开始,改变了节奏,纳指周二突破区间急涨三天,当晚(0719)美股越涨越多,三大指数很快已呈现多头排列,即纳指升幅为首,标普居次,道指第三,此为之多头排列,之后三大指数一路向北,更升穿了星期一(0718)的顶,尤其是纳指强势于标普及道指,更确认这波是反弹的开始。
然而周三(0720)恒指*只涨到21131,下午时段已没力,市场变化快速,短短三数天,美指就起了很大的变化,而港股从两万边缘反弹两天后,又要从高位回落,很熟悉的节奏吧?
前晚(0720)的恒指夜期就开始显著跑输给NQ(纳指期货9月)了,中概股偏弱是原因,昨晚(0721)NQ继续破顶,恒指今天(0722)依然盘整待变。
交易员很容易在这种震荡中追高追低来回止损,事后回看可能只是震荡市况没有方向。
纳指期货周三晚(0720)终涨到我敢再出手的位置:12500之上,12500-12590其实都是过去几次的关键转折位,各位可回看前文或图,不过周三晚(0720)我排12520直接空NQ期货,*只到12517.5,差3点,之后回跌至12400之下两次,昨晚(0721)NQ提早上冲多次在12500之上, 我在12520至12550之间来回做空纳指期货两次,盈利有百余点就平仓,之后再上冲我排高了一段,大概在12590及12640再空,今天(0722)中午时段,NQ虽然回落,我仍在等待平仓中。
上星期我写将持有超过半年的SQQQ剩下余仓也全平,昨晚开始又重出江湖分段买,因为分注,只买到其中一笔,未来若再向上破,会在12890-13150之间分段排些价买SQQQ,所以分段注码要控制好。
纳指100期货9月这波*在6月16日的11068.5,而标普是在6月17日的3637,6月中NQ已提前到了我半年前写的目标价,道指也曾跌破过3万,目前出现一次大的反弹也属正常,暂时仍未改变看法,维持我在年初时的看法:美股跌浪会到今年底。
所以暂时看反弹一段之后再跌,但在反弹期当中做空,若注码控制不当随时被夹死。
港股方面,美团(03690)周三随着科指急升至197.80元,开市在193.6瞬间已升至196之上,我按照计划,在196元附近做Short call空仓,升破202元时止损,辗转震荡了两天,今天中午时段在192元附近,暂时未分胜负,下方目标在181元。
腾 00700)过去几天波幅在342.8及292.2元,我的多仓未有变动,跌破329元止损,今天*至329.2元,不过未来随时有Gap down输多过预期的风险,暂时329元可视为腾讯多空分界点的位置。
阿里(09988)连日比起其他几只大科指股份比较偏弱,目前在103元附近,105元可视作阿里巴巴的多空分界线,下方目标在95-98元之间,涨破105元止损。
文/Option Jack
腾讯股价在6月27日高开高走,开盘上涨1%,上午收盘时涨幅超过4%,股价为400港元/股,但是在下午开盘时突然跳水,20分钟时间,股价从涨幅4%到下跌2%,短短20分钟股价跌去6%,收盘时跌幅收窄至1.56%,收于378港元/股。
腾讯股价跳水和一则公告有关,今日中午,腾讯发布公告,大股东将减持公司股票,获得的资金将用于回购自身的股票,这个逻辑不太好理解,我先把其中的逻辑关系理顺一下,腾讯的大股东也是上市公司,但是股价被低估,所以想通过回购股票来提振股价,但是回购股票是需要钱的,回头看了一下最值钱的资产是持有的腾讯股票,于是就通过减持腾讯股票获得资金,然后用这些资金去回购自己的股票。
目前腾讯的前三大股东分别是MIH TC、马化腾和刘炽平,持股分别为28.82%、8.38%和0.34%,MIH TC是第一大股东,这个大股东背后还有两个公司,分别为Prosus和Naspers。这两家公司统称为Naspers集团,因为Prosus的控股股东是Naspers,同时这两家公司都是上市企业。
腾讯当前的股权结构如下图所示,Naspers和Prosus是最上层的公司,这两家公司的主要资产就是持有的腾讯股票,Prosus的每股资产净值为116欧元,而持有的腾讯股票价值相当于每股91欧元,相当于净资产的78%,不可思议的是Prosus当前的股价为53欧元。
这个价值倒挂就非常明显了,股价和净资产相比折让54%,和持有的腾讯股票价值相比折让41%,按照最理性的做法,把腾讯的股票都卖了,然后再回购自己的股票,最后还错错有余,所以,这也是其要出售腾讯股票最主要的原因。
对于Naspers集团的股东来说,股价在市场上的表现太被低估了,是难以接受的事情,回购是*的选择,他们减持腾讯的股票也不是第一次了,2018年三月份就以405港元/股的价格减持了2%的腾讯股票,套现769港元,2021年4月,又以595港元/股的价格加持了约2%的股份,套现146亿美元,当时还承诺说三年不减持。
形势使然,现在不得不违背曾经做出的承诺了,相较于投资成本,即便当前是腾讯股价的低位,也是利润丰厚,这笔投资可以说是人类历史上最成功的一笔风险投资,20年间,收益超过7000倍。腾讯当前的市值为4636亿美元(大约为3.1万亿人民币),按照28.82%的持股比例,持有的市值依然高达1336亿美元(约9000亿人民币)。
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