宽指基金，宽指基金推荐买哪个
宽指基金，宽指基金推荐买哪个
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宽基指数和行业指数
宽基指数：挑选股票并不限制投资行业，例如沪深300指数。行业指数：挑选股票会要求只投资固定行业，例如消费行业指数，就要求主要投资消费行业的公司。投资指数基金，优先从宽基指数基金开始入手，因为这类品种相对更容易分析和理解，而行业指数基金，需要对行业有一定程度的了解，才能做好投资。
市值加权和策略加权
市值加权：股票规模越大，权重越高。例如一个指数100只股票，总市值100块，其中一支占10块，权重就是10%。策略加权：按照别的方式来决定个股权重，也被称为Smart-Beta（聪明贝塔）指数。例如红利指数，就是按照股息率来决定权重，哪只股票的股息率越高，这只股票的权重就越大。最能代表A股表现的指数：沪深300
是由中证指数公司开发的，从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模*、流动性*的300只股票组成的，该指数最能代表A股的综合表现。
挑选沪深300指数基金时，建议遵循两个思路：
寻找费用*、误差最小的品种，这样的品种与指数的走势最接近；寻找有特色的增强型指数基金。不过，目前增强型指数基金的增强操作一般都不公开，后续能否长期保证增强收益也不确定，相对普通的指数基金还是有一定风险的。最容易获得超额收益的指数：中证500
是由中证指数公司开发的，将沪深300指数的300家公司排除，再将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除，然后在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业组成。
因为目前国内中小盘股的散户比例比较高，中证500指数成份股经常出现不理性的涨跌，利用这些不理性的涨跌，可以获得超额收益。
挑选中证500指数基金时，建议遵循两个思路：
寻找费用低、规模较大、历史悠久、误差最小的品种；寻找有一定超额收益的中证500增强型指数基金。整体盈利比较低，不稳定：创业板指数
是为了衡量创业板最主要的100家企业的平均表现而设立的。创业板指数限制了成份股的数量，只从创业板上市公司中，挑选出规模*、流动性*的100只股票。
创业板指数的公司整体规模较小，以中小型公司为主。这些公司的盈利大多没有进入稳定期，所以创业板的整体盈利规模比较低。公司开展新业务也更容易导致盈利大起大落。因此创业板指数更容易暴涨暴跌，投资者投资时要有心理准备。
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什么是宽基指数基金与窄基指数基金
在A股市场上，根据指数基金背后所涵盖行业的不同，通常把指数基金分成为：宽基指数基金与行业指数基金(窄基指数基金)。
1.宽基指数，有两个特定所需要包含的条件：
一是要求基金里面必须包含10只以上行业的成分股;
二是不限制成份股所在的行业。
也就是说指数包含的公司，可以是多个行业的。例如，上证50指数，就是一个宽基指数，同时追踪上证50指数的基金，就是宽基指数基金。此外，沪深300、恒生指数、标普500、中证500等都属于宽基指数。
第一个条件也是一般指数所包含的必要条件，而且指数还有分散风险的特征，如果一只基金所持有的股票还不到10只，那就不能起到很好的作用了。所以一般指数都需要包含10只有以上的成分股。
跟踪宽基指数的基金，就是宽基指数基金。
2.与宽基指数相对应的，就是窄基指数，也就是行业指数。
每个行业指数所对应的基金也必须要包含十只以上的成份股，但是，这些成份股，必须是要对应在同一行业里面的成份股。例如，白酒行业指数，这是从沪深300指数与中证500指数中，挑出来的经营白酒的股票来组成的指数，并且拥有10只以上的白酒行业的成份股。可以看到，白酒行业指数，既限制了成份股的数量，不可以低于10只，同时还限定了行业，非白酒行业的股票是不可以入选白酒行业指数的。
而追踪同一行业的指数基金，那就是行业指数基金。那么，跟踪白酒行业指数的基金，就叫白酒指数基金，也就是一只窄基基金。
宽基指数基金、窄基指数基金的特点
宽基指数基金的特点，要比行业指数基金的覆盖范围更加广泛，包含全部行业，稳定性，生命力也就更强，可以分散风险。
窄基指数基金则集中于某个行业，在特定周期时，例如某个行业处于爆发增长期，窄基指数基金收益会更大，但是风险也相对更集中。
例如2020年的新冠肺炎疫情引发了大家对医药的需求，与医疗相关的股票也出现大涨。医药指数在短期内远远跑赢了其他指数。又如去年持续到今年的新能源行业，累计涨幅惊人，但很难有某个行业一直上涨，例如白酒行业，2012年白酒塑化剂事件爆出后，一天的时间就市值蒸发了300多亿，所有酒类指数合计下跌4.58%，而中证白酒指数更加是下跌了5.48%。而相对来讲，宽基指数的沪深300只是下跌了0.01%，受的影响不大，这就是行业指数基金和宽基指数基金的区别。
投资者如何抉择
宽基指数基金对比行业指数基金，*优势是均匀分配，覆盖更广的行业，抗风险能力更强，自然盈利也就更稳健。
所以，作为刚入手准备投资的新手来说，宽基指数基金稳定性也会更高，风险更小。因为非专业投资者很难预测未来哪个行业涨幅会很大，当选择的行业遇见了利空的事件，可能会使行业指数基金进入到较长期的一个跌势中。而对于专业的投资者来说，如果对一个行业进行了长期的跟踪研究，想要获得更高额的收益，或选择行业指数基金会更适合。
上一期，我们从五个角度讲了现在开始指数定投，应该选什么指数。在文章下面的评论区里，有小伙伴提出了更多的疑问。
选沪深300还是MSCI A50？
创业50和创业板指有什么区别呢？
科创50和双创50哪个好？
今天，我就来逐一给大家解答这些疑问。
一、沪深300还是MSCI A50？
MSCI A50这个指数比较新，是去年8月份发布的，全称是MSCI中国A50互联互通指数。互联互通指的就是沪深港通这个交易机制，也就是说，MSCI A50指数的样本是可以通过北向渠道买入的所有股票。
MSCI A50指数的成分股挑选规则还是蛮有意思的，具体分为两步：
1、按全球行业分类标准(GICS)，分成11个大类行业，选取每个行业里市值*的 2 只股票，一共22只股票。
2、刨除上面22家公司后，在剩下的沪深港通样本里，选出市值*的28只股票。
通过这个选取规则就能看出，MSCI A50指数对于各个行业的代表性是很高的，行业覆盖更加均衡，金融行业的占比较沪深300指数更低。
数据Wind
数据截止至2022年5月4日
从前20权重股里，能更清晰的看出MSCI A50指数在行业均衡方面的特点。许多行业里的领军企业，由于市值在全市场排不到太靠前的位置，所以在沪深300指数前20权重里也看不到它们的身影，例如迈瑞医疗、顺丰控股、万华化学等。
数据Wind
数据截止至2022年5月4日
从指数基日以来近10年的时间里，MSCI A50指数获得了比沪深300指数更高的收益率，其中一个比较重要的原因，就是体现盈利能力的净资产收益率。行业龙头们的竞争力是很强的，所以盈利也就有了保障，股价的回报也就更高。
相比之下，沪深300指数有300个成分股，每个细分行业里覆盖了少则几家企业，多则几十家企业的情况。而且这些“同行们”的体量都不小，能被沪深300选中的公司都是各行各业的头部公司，这就更容易出现直接竞争关系，更有可能导致业绩此消彼长的情况，最终拖累整个指数的表现。
另外，MSCI A50指数的50只成分股是北上资金的核心标的，以仅约2%的股票数量，获得了接近50%的北上资金持股市值，这也从侧面体现出了MSCI A50指数所具备的核心资产属性。
总体来说，想要行业均衡、突出核心资产的小伙伴，就选MSCI A50指数；想要尽可能的覆盖全市场、代表A股整体的走势，就选沪深300指数。
二、创业板50还是创业板指？
创业板指是由*代表性的100家创业板上市企业股票组成，新兴产业、高新技术企业占比高，偏成长风格。这里需要注意的是，并不是所有创业板的上市公司都是新兴产业、高科技公司，部分小伙伴容易在这一点上混淆。
创业50是在创业板指100只成分股当中，挑选出50只股票组成的。它们三者的包含关系如下图。
从成分股的方面看，创业50和创业板指是高度重合的，在权重排名的顺序上也是一模一样的。排名靠前的成分股里面，创业50剔除掉了温氏股份、华测检测、金龙鱼等公司。由此可见，创业50是更倾向于成长性突出、创新性突出的企业，较创业板指更加的精选一些。
数据Wind
数据截止至2022年5月4日
由于成分股数量的不同，创业50里靠前的权重股对指数的影响更大，个股的波动也就更容易导致指数的波动。
目前，跟踪创业50的基金数量要比创业板指更少一些，共有7只基金。
总的来说，想要紧密跟踪创业板指的走势，就选创业板指的基金；想要进一步突出成长风格和创新性、更注重创业板指的头部企业，就选创业50的基金。
三、科创50还是双创50？
做这个抉择就更简单了，先问自己两个问题：
1、只想配置科创板，还是科创板and创业板两个都想要？
2、如果两个都想要，更希望买市值大的公司，还是覆盖面更广一些？
解答之前，先帮一些小伙伴理一理，科创板和创业板的股票是没有重叠的，科创板是沪市，而创业板是深市。创业板更偏向新能源、医疗等行业，而科创板则侧重半导体、计算机等科技领域。
如果只想买科创板，那就配置科创50的基金就好了。如果科创板和创业板两个都想配置，更倾向于买大市值公司的小伙伴就选择双创50就好了，更希望覆盖更多公司的小伙伴们，就可以同时配置科创50和创业50，或者是科创50和创业板指的组合。
为什么提到大市值公司这个层面呢？主要是因为双创50的入选机制很简单粗暴，就是科创板和创业板的所有公司都放到一起，选择市值排名前50的公司。
这一点就导致了双创50对于科创板的覆盖不是特别到位，因为科创板的大市值公司数量较少，总市值不足100亿元的公司占比很高。所以就使双创50排名前20的成分股里，仅有4只股票是科创板的，而且权重排名也比较靠后。双创50更像是创业50的“科创增强版”。
好了，今天先聊到这里了。你还有关于指数定投的哪些问题呢？欢迎下方留言，别忘了点赞加关注，我们下期见。
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