002688金河生物股吧，002688金河生物股吧同花顺

本文目录一览：

• 1、002688金河生物股吧

• 2、康尼机电股票股吧

• 3、002688金河生物股吧分析讨论

• 4、002688金河生物股吧同花顺

智通财经APP获悉，华西证券发布研究报告称，金河生物(002688.SZ)多因素共振，金霉素龙头业绩高弹性可期。预期2020-2022年，公司EPS分别为0.25/0.45/0.74元，当前股价对应PE分别为25/14/8X，对应目标价12.15-12.60元，维持“买入”评级。

华西证券指出，公司是以生产和销售金霉素预混剂及动物保健品为主的企业，收入规模稳步增长，业绩弹性较大。此外，公司战略布局动保板块，有望成长为新的利润增长点。

华西证券主要观点

由于公司金霉素销售渠道调整需要一定的适应过程，华西证券下调公司2020-2021年营业收入至18.77/23.01(前值为23.64/29.88亿元)，相应下调归母净利润至1.58/2.83亿元(前值为3.23/4.87亿元)。考虑到公司金霉素产能扩张以及动保板块持续发力，华西证券新增

主要观点:

收入规模稳步增长的全球金霉素龙头

公司是以生产和销售金霉素预混剂及动物保健品为主的股份制企业，主要产品包括金霉素预混剂、盐酸金霉素、盐霉素、土霉素及系列动保制剂、玉米淀粉及副产品，猪圆环、猪蓝耳病猪瘟疫苗等兽用生物制品30余种，其中，核心产品金霉素预混剂年综合产能5.5万吨，为全球产销量领先、品牌优势突出的动保产品。2011-2019年，公司营业收入从7.21亿元增长至17.82亿元，C*R+11.98%，整体呈现稳步增长趋势;归母净利从2011年的7740万元增长至2016年的1.64亿元，其后，随着生猪存栏的持续去化，公司归母净利润开始下滑，2018年开始企稳回升。2020年前三季度，受非洲猪瘟疫情影响，下游生猪产能大幅去化，公司实现营收12.07亿元，yoy-3.33%;实现归母净利润1.02亿元，yoy-28.84%。

生猪产能快速恢复&饲料禁抗，金霉素量价齐增可期

金霉素主要用做饲料添加剂。从供给端来看，金霉素行业呈现典型的寡头垄断特征，全球产能10.8万吨/年左右，公司和正大集团(浦城正大生化有限公司、驻马店华中正大有限公司)是行业主要的生产厂商。其中，公司产能5.3万吨/年，正大集团产能4.5万吨/年，产能占比分别为49.07%/41.67%。呈现典型的寡头竞争格局。从需求端来看，下游生猪产能快速恢复&饲料禁抗政策推行，金霉素需求将持续向好。整体来看，在需求趋旺而供给受限背景下，金霉素具备巨大的提价空间，公司业绩弹性较大。同时，公司拟通过投资66458.70万元新建年产52000吨兽药级高效金霉素和1000吨盐酸金霉素原料药项目，有望进一步增厚公司利润。

战略布局动保板块，有望成长为公司新的利润增长点

公司布局动保板块多年，主要子公司杭州佑本动物疫苗有限公司技术成熟，产品覆盖猪用疫苗、禽用疫苗、牛羊疫苗等。2016-2018年，公司兽用疫苗收入从4139万元增长至1.24亿元，C*R+72.81%，2019年，受生猪产能快速下滑影响，公司兽用疫苗收入承压，下滑30%至8653万元。进入2020年，在养殖高盈利刺激&政策支持下，下游生猪产能正在快速恢复，与此同时，在市场上暂无有效疫苗的背景下，养殖门槛大幅抬升，大型养殖集团市场占有率稳步提升，产能快速恢复&集中度提升背景下，公司动保表现亮眼。华西证券认为，动保板块市场空间相对较大，公司立足于“大动保战略，未来三到五年，兽用生物制品将成为公司至关重要的增长引擎，为公司贡献持续的利润增量。

风险提示

原材料价格上涨的风险，汇率异常波动的风险，新产品市场开发不达预期的风险，政策扰动风险。

11月27日，股价创下阶段新低的康尼机电，在晚间披露了一个重磅消息，公司收到江苏省南京市中级人民法院（简称“南京中院”）出具的《刑事判决书》。

法院认为，被告人龙昕科技原法定代表人廖良茂在签订、履行合同过程中，骗取对方当事人财物，数额特别巨大，其行为已构成合同诈骗罪。责令被告人廖良茂退出犯罪所得19.33亿元，发还被害单位康尼机电。

（康尼机电公告）

19.33亿元，是康尼机电2019年归属于上市公司股东净利润的近3倍，是公司目前市值的三分之一。判决一出，在股吧里，甚至有投资者预言：“周一涨停板”！

（同花顺）

廖良茂构成合同诈骗罪

11月27日晚，康尼机电公告，龙昕科技原法定代表人廖良茂于2018年8月28日因涉嫌合同诈骗罪被南京市公安局经济技术开发区分局进行立案侦查，经南京中院审理认为：被告人廖良茂在签订、履行合同过程中，骗取公司财物，数额特别巨大，其行为已构成合同诈骗罪。公诉机关指控被告人廖良茂犯合同诈骗罪的事实清楚、证据确实充分，指控罪名成立。

（康尼机电公告）

法院判决廖良茂犯合同诈骗罪，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。责令被告人廖良茂退出犯罪所得19.33亿元，发还被害单位康尼机电。

公司提醒，本次判决为一审判决，并获悉被告人已提起上诉。

该公告一出，股吧里有投资者吐槽：“好有钱哦，市值才60个亿居然能被骗走20亿。”

（来源于：股吧）

11月27日，公司股价在盘中创下3个月以来的阶段新低6.13元，收盘报6.21元，市值为61.68亿元。判决归还的资金数额，相当于公司市值的三分之一，2019年归属于上市公司股东净利润的3倍。2019年，公司实现归属于上市公司股东净利润为6.5亿元。

（来源于：康尼机电公告）

“买卖”龙昕科技亏30亿元

康尼机电与龙昕科技的恩怨情仇，得回溯到2017年。

2017年3月24日，康尼机电公告，拟通过发行股份及支付现金相结合的方式向廖良茂等16位自然人及众旺昕等4家机构购买其持有的龙昕科技***的股权，交易价格为34亿元，现金支付的交易金额为10.63亿元。根据龙昕科技股东业绩承诺，龙昕科技2017年度、2018年度和2019年度实现的净利润合计不低于9.34亿元。康尼机电收购龙昕科技的目的之一是增强公司业绩。

然而，事与愿违。2018年，康尼机电的这笔收购便开始爆雷。

交易完成后，康尼机电发现龙昕科技原董事长、总经理廖良茂私自以龙昕科技名义对外违规担保且金额巨大，导致龙昕科技几乎所有银行账户被冻结，资金链断裂，龙昕科技供应商几乎停止供货，客户订单大幅萎缩，生产经营受到严重影响；期间，廖良茂因涉嫌合同诈骗被采取强制措施；此外，手机行业整体下滑对龙昕科技生产经营带来进一步不利影响。前述因素，导致龙昕科技业绩大幅亏损。

2018年康尼机电实现归属于上市公司股东的净利润亏损31.51亿元。主要系公司对龙昕科技计提大额预计负债及坏账准备10.67亿元，因龙昕科技巨额亏损，并严重影响龙昕科技的持续经营，公司对龙昕科技计提商誉减值22.71亿元。

（康尼机电2018年年报）

2018年11月，康尼机电向南京中院提起民事诉讼，要求龙昕科技的20名原股东承担违约赔偿责任，并申请了财产保全。

为解决公司因并购龙昕科技产生的危机，防止亏损进一步扩大，康尼机电决定断臂求生。2019年6月26日，公司公告，拟向纾困发展基金出售龙昕科技***股权，交易对价为4亿元。

仅2年多的时间，龙昕科技***股权的交易价格就由34亿元下降到了4亿元。康尼机电“买卖”龙昕科技这波操作，亏了30亿元。

龙昕科技财务造假

康尼机电在龙昕科技上栽的跟头还不止巨额亏损，龙昕科技还存在财务造假行为。

康尼机电2018年8月22日收到中国证监会《调查通知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司进行立案调查。今年5月12日，公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》。

《行政处罚事先告知书》显示，龙昕科技将3.05亿元定期存单质押，导致康尼机电披露的《重组报告书》《2017年年度报告》存在重大遗漏；2015年至2017年，龙昕科技存在虚增收入、利润等财务造假行为，康尼机电披露的《重组报告书（草案）》《重组报告书》存在虚假记载。

2015年至2017年，龙昕科技通过虚开增值税发票或未开票即确认收入的方式，通过客户欧朋达科技（深圳）有限公司、深圳市东方亮彩精密技术有限公司等11家公司，在正常业务基础上累计虚增收入9.01亿元（2015年至2017年6月累计虚增收入5.47亿元）。

龙昕科技虚增收入导致各期末形成大量虚假应收账款余额，2015年末虚假应收账款余额1.32亿元，2016年末虚假应收账款余额7820.1万元，2017年6月末虚假应收账款余额1.19亿元；2017年末虚假应收账款余额2.15亿元。

同时，龙昕科技按正常业务毛利率水平，虚假结转成本。此外，为平衡结转的虚假成本，龙昕科技倒算出需采购的原材料数据，进行虚假采购，虚假采购的款项主要支付给龙冠真空、德誉隆。

康尼机电这个苦主等来了一审判决结果。然而，这19.33亿元能否到手，还是未知数，首先被告人已提起上诉，其次套用股吧里投资者的一句话收尾：“没钱赔，等于0！”

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除