科创板战略配售，科创板战略配售条件
科创板战略配售，科创板战略配售条件
本文目录一览：
无所谓火不火爆，预计第二批科创板基金还是10亿元的募集上限。不管是从国家战略的角度，还是投资获利的角度，科创板基金都具备投资价值。
首批科创板基金热度未退，第二批科创板基金已经蓄势待发。
“快了！”华南地区一位公募人士告诉《国际金融报》
据悉，第二批科创板主题基金中，有15只封闭式战略配售基金。加上去年推出的6只战略配售基金，参与科创板战略配售的战略配售基金将达21只。但基于“双一规则”，预计并非全部战略配售基金都能获得配售资格。
战略配售“双一限制”
首批7只科创板基金此前引发市场哄抢，合计吸金1223亿元。不过，由于设置了10亿元的认购上限，最终均采取比例配售。其中，工银瑞信科技创新3年封闭的募集金额*因而配售比例*，为22.021%，其余6只开放式科创板基金配售比例均未超过10%。
从首批发行情况来看，封闭式科创板基金存在感较弱。相比6只开放式科创板基金超百亿元的首募规模，工银瑞信科技创新3年封闭仅募得45亿元。
“封闭式科创板基金锁定期比较长，所以投资者的认购热情没有那么高。”鹏华基金稳定投资收益部总经理姜山表示。
从运作方式来看，工银瑞信科技创新3年基金采用封闭运作形式。按照规定，该基金可以参与科创板的战略配售。其余6只基金采用开放运作模式，可以参与科创板打新或二级市场投资。相比而言，封闭式基金的流动性不及开放式基金。中银国际证券建议，投资者可以结合自身的流动性需求偏好来选择。
根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》，证券投资基金参与战略配售存在“双一限制”：应当以基金管理人的名义作为1名战略投资者参与发行，同一基金管理人仅能以其管理的1只证券投资基金参与战略配售。
这意味着一家基金公司将仅能有一只封闭式基金参与科创板战略配售。多位业内人士向《国际金融报》
此前，有消息称，已有申报多的公司撤回封闭式科创板基金申请。
小规模或更占优势
根据相关规定，机构投资者可主要通过“战略配售”和“网下配售”两种方式参与科创板打新，而当前仅有封闭式、定期开放式基金及战略配售基金可参与科创板的战略配售。
尽管明确能参与战略配售，首募规模仅为10亿元的封闭式科创板基金，如何跟规模上百亿的6只战略配售基金竞争？
“封闭式科创板基金只是发行时设立了10亿元规模上限，以后情况如何，还没有完全的定论。”姜山表示，从理论上来说，所有参与战略配售的基金，无论规模大小，中签的金额应该是一样的。
他认为，这种情况下，小规模的基金反而更占优势，通过战略配售带来的收益率更可观。举个例子，从理论上说，如果一只规模100亿元和一只规模200亿元的基金，同时参与一只科创板股票的战略配售，最后都中签10亿元，则占基金资产净值比例分别为10%和5%。当该科创板股票上涨时，规模相对较小的（100亿元规模）那只基金净值涨幅自然更大。
根据相关规则，科创板的新股均可使用战略配售，但对战略配售参与者的类型、持股期限和数量有具体要求。《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》明确，可参与发行人战略配售的几类投资者中，包括以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售股票，且以封闭方式运作的证券投资基金。*公开发行股票数量在4亿股以上的，战略投资者不超过30名；1亿股以上且不足4亿股的，战略投资者应不超过20名；不足1亿股的，战略投资者应不超过10名。
从目前科创板申报受理企业来看，新股发行数量在1亿股以下的公司近80%。这意味着即使这些企业都做战略配售，也会有近八成公司的战配者不超过10人。因此，战略配售基金前期有可能参与科创板投资的比例较低。
火爆行情有望延续
首批科创板基金销售盛况空前，第二批科创板基金能否延续火爆行情？
“大概率会。”一位市场人士认为，首批7只科创板基金总销售额总计1223亿元，但最终认购成功的只有70亿元，因此市场上还有上千亿的募资空间。
“无所谓火不火爆，预计第二批还是10亿元的募集上限。”大成基金大类资产配置部首席FOF研究员王群航在接受《国际金融报》
东吴证券认为，从资本市场角度看，新板块设立会带动市场情绪的上扬，在短期内实现估值的明显提升。2006年中小板落地，90日平均涨幅是73.27%；2010年创业板落地，90日平均涨幅是83.51%；对于新的科创板，投资者的热情自然也就非常高。
虽然目前市场对科创板及其相关投资产品给予了较高的关注，但中银国际证券指出，由于科技创新类企业未来发展具有较大不确定性，潜在投资风险不可避免，因而该类基金产品更适合风险承受能力强、投资经验丰富的投资者。
7月28日丨聆达股份(300125.SZ)公布，此前披露，公司于2021年6月28日、2021年7月27日召开的第五届董事会第十一次会议和2021年第三次临时股东大会，分别审议通过了《关于收购控股子公司少数股东股权暨终止<投资合作协议>部分条款的议案》，同意公司以人民币12375万元收购控股子公司金寨嘉悦新能源科技有限公司(简称：嘉悦新能源)剩余26.25%的少数股东股权并签署相关协议，此次收购完成后，嘉悦新能源成为公司持有***股权的全资子公司。
嘉悦新能源于2021年7月28日完成了股东、股权及法定代表人等相关工商变更登记手续，并取得金寨县行政审批局核发的营业执照。
此次变更完成后，聆达股份已持有嘉悦新能源***的股权，嘉悦新能源成为聆达股份的全资子公司。
3月1日晚科创板正式文件重磅发出。
网下投资者怎么参与配售科创板，引发市场较大关注。根据
一、机构投资者配售更有优势
根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》正式文件，科创板*公开发行股票网下发行比例出现变化。征求意见稿原计划安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向公募产品、社保基金、养老金、符合规定的企业年金和保险资金配售；如今该比例提升至50%。
业内人士点评称，由于科创板投资风险较大，超出一般投资者风险承受能力，此举有利于鼓励更多机构投资者参与科创板市场。
二、券商跟投“可以”改为“应当”
在保荐机构及相关子公司跟投制度中，此前征求意见稿中表示保荐机构或其相关子公司“可以参与本次发行战略配售”，
对此，前某券商*保荐代表人王骥跃曾建言表示，规则是“可以”，但从监管层表态来看是“应当”，如果政策意图与规则有出入，意味着这条规则存在着窗口指导。
如今，正式文件取消“可以”二字，即“发行人的保荐机构依法设立的相关子公司或者实际控制该保荐机构的证券公司依法设立的其他相关子公司，参与本次发行战略配售，并对获配股份设定限售期，具体事宜由本所另行规定。”
对此，王骥跃向
三、高管员工战略配售明确锁12个月
正式文件提到，发行人的*管理人员与核心员工可以设立专项资产管理计划参与本次发行战略配售。前述专项资产管理计划获配的股票数量不得超过*公开发行股票数量的10%，监管层要求还要“应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月”。
四、更多明确规则
（一）明确“有效报价”以及“预计发行后总市值”的定义。
具体而言，“有效报价” 是指网下投资者申报的不低于主承销商和发行人确定的发行价格或发行价格区间下限，且未作为*报价部分被剔除，同时符合主承销商和发行人事先确定且公告的其他条件的报价。
“预计发行后总市值“是指初步询价结束后，按照确定的发行价格(或者发行价格区间下限)乘以发行后总股本(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)计算的总市值。
（二）补充认购一旦出现不活跃的情况。
正式文件在回拨机制中新增了*，“*公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商应当中止发行，不得将网下发行部分向网上回拨。网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可以回拨给网下投资者。”
（三）调整监管内容尺度
1.征求意见稿对“违规行为监管”中，对于“出具的投资价值研究报告以及发布的投资风险公告存在严重夸大、失实，误导投资者投资决策”，监管层表示会采取监管措施和纪律处分。
但在正式文件，该表述修改为“未按照本办法的规定提供投资价值研究报告或者发布投资风险特别公告”。
2.对于“*公开发行股票可以向战略投资者配售”，征求意见稿提到，“*公开发行股票数量在1亿股以上的，可以向战略投资者配售。战略投资者配售股票的总量超过本次公开发行股票数量30%的，应当在发行方案中充分说明理由。”
但在正式文件中，监管层明确态度为“原则上不超过30%”，超过的应说明。
以下为
1月30日晚间，上交所就设立科创板并试点注册制相关配套业务规则公开征求意见并解答
根据上交所发布的科创板股票发行与承销实施办法征求意见稿，科创板允许*公开发行股票数量在1亿股以上的发行人进行战略配售；不足1亿股、战略投资者获得配售股票总量不超过*公开发行股票数量20%的，也可以进行战略配售。
同时，允许发行人高管与员工通过专项资产管理计划，参与发行人股票战略配售。要求发行人在披露招股说明书中，对高管、核心员工参与配售情况进行充分信息披露；上市后减持战略配售股份应当按规定进行预披露，以强化市场约束。
上交所表示，根据境内外实践经验，向战略投资者配售这一安排，在引入市场稳定增量资金、帮助发行人成功发行等方面富有实效。建立发行人高管与核心员工认购机制，有利于向市场投资者传递正面信号。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《科创板战略配售》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多科创板战略配售、300325股吧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
