可转债是t+0还是t+1(淘股吧app手机版)
可转债是t+0还是t+1(淘股吧app手机版)
本文目录一览：
一、初识可转债
可转债算是A股的一个壮举了，帮助企业低成本融资，散户的死活无关重要，任何一个新事物出来都是有漏洞的，比如之前的主力拉正股，可转债套利。这就是T+1制度和T+0制度的天然投机。除此之外，还有一种负溢价买入，转股摊低成本。也有人做新债的抢筹，之前的川恒转债。这个市场很有意思，暴富一夜之间，破产也是一夜之前。没玩过转债的不懂T+1真的是保护散户！
再讲讲妖债，大盘大跌情绪悲观时最容意发动，大家都知道是接盘游戏，但是乐此不疲！贪婪再妖债里体现的淋淋尽致。
回归今天的主题，资金爱上了股债联动，它的魅力，比起妖债，更有参考性，更具有充沛的流动性。逻辑和流动性都具备，也就因此A股的市场里有了变相的T+0！我个人比较喜欢。
二、股债联动盛宴之始
去年12月提出的碳中和大策，在今年2月底被资金推至顶峰，可谓是全民碳中和。当题材资金有了延续性，这时候正股就没有转债香了，一天重复收割很简单，正股就是哥工具罢了，其中联泰转债毫无疑问就是当时转债的大妖。
仅仅用了11个交易日，联泰转债的振幅达到了225%，涨幅也有165%。说句不客气的话，很多小资金做大的原始资金就是通过股债联动的那波碳中和的大行情！正股的交易量只有转债的1/10也不是什么奇怪事。
直至现在，联泰也是经常莫名其妙的拉个7-8个点，比起横河、盛路、蓝盾等妖债也是丝毫不输！
三、当前的股债联动
股债联动的核心以及成妖的过程——从跟随正股，到后面的脱离正股，跟随板块，最后回归正股。玩转债忌讳过夜，万一提前赎回很容易一朝回到解放前，尤其是妖债，说它是合法的***一点不为过！
继联泰之后的蓝晓转债，久吾转债的走势也还可以，都是一个套路，但是收割方式也更加激进了，走趋势的不多，资金喜欢日内博弈和冲高博弈！
资金不做趋势的结果就是，日内借着正股走强，转债干出了30cm+，随着次日的正股走弱，转债也随之熄火。清水属于个例。非正股涨停转债不隔夜！
四、正股涨停转债套利
日内高潮的转债套利其实有很多，但是对情绪、对格局的把握要求也相应会高，举两个例子：
7月份的滴滴事件，带动了网络安全，而蓝盾股份，超跌+20cm，被资金推至涨停板，那么有妖性的转债，也就理所当然的推至30cm+，能转债涨停的一定是主力锁仓，等事件发酵，次日也是按照剧本来了大溢价！
相反元宇宙的宝通转债，就没那么幸运了，主力资金一样的手法，不一样的结局。盘后上面点名元宇宙板块的炒作，次日开盘直接熄火，多涨的情绪溢价会有更强的悲观情绪去杀跌。死的很惨，所以说，高回报也要面临高风险，对于题材的股债联动一定不能和官方唱反调，元宇宙=比特币！比特币的太多都是违法，那这个隔夜就很危险！
五、股债联动的技巧
在股债联动的背景下，已经诞生了很多辨识度较高的可转债。辨识度就是一个题材资金*换拉的个股，散户最认可它的正统性。抖音=省广，对于转债而言，就是板块弹性*，正股非常配合的！
转债里面，也诞生了很多能够代表板块的债，而市场也将这类债总结成了规律。给大家总结出来了，有题材行情的时候又不想隔夜或者防止反抽骗炮，那么这张表就有大用了！
近期主线的转债：
关注@狗庄大叔，炒股少走弯路，下一期你们想听点什么？感谢点赞，明天开市，希望今天的知识对你有所用处！
6.21我们如期做了第一次直播，受限于时间，只能以点带面的讲。但认真听了的老铁都应该能感觉到，这确实是一套能实现降维打击的短线操作体系。说实话，讲述的内容肯定只是整个体系的冰山一角，但只要方向正确了，继续摸索和勤加练X，走出来的可能性更大一些。方向永远是最重要的，有个段子说了，同样是个B，往北（North）走就是NB，往南（South）走可就走成了SB。
有些老铁心里或许会有疑问，这套体系知道的人多了，会不会失效？没发生的事，我也不好预判。但至少在全面取消涨跌停板制度之前，在几百万人都学会之前，不会失效。《缠论》曾说自己的体系永远不会失效，但现在大家看到结果如何？用其小级别来炒短线，基本是没法操作的；做趋势，没有考虑环境，没有考虑量，只考虑走势结构本身，以及股价和股价指标（MACD）之间的背离，也没法落地和实现精细化操作。
顺带说一句，真正的背离是量与价之间的背离，而不是价与价格指标之间的背离。价格指标本就是基于价格计算出来的，搞这个两个之间的背离，不是同义反复？区别只在于平滑度（统计术语）不同而已。
喜欢《缠论》的或者一些“缠迷”你先别急着喷，我在前贴《你都学过哪些理论》里对《缠论》有段简单的评述，你要是认真研究过《缠论》3-5年以上，会知道我在说什么，没仔细研究过的，你就不要来显示你的无知浅薄了。
之所以岔开说了几句《缠论》，是因为我知道有很多做趋势的老铁是用这套体系在做的，我的趋势体系与这套完全不同。你不腾出空杯来，很难装进去我的东西。
我的这套体系，姑且暂名为《金先生与斗先生操盘体系》吧，也不要搞很大很玄的名字，简单直接点好。如果有老铁想到更好的名字，以后再改。
一、短线与趋势的关系
1、短线与趋势是否泾渭分明？
市场的风格，经常会发生变化。什么是市场风格？就是有的时候大票涨得好，有时候小票涨得好，有时候连板高度打的很高，有时候连板不过3板，趋势票天天涨不停。这就是所谓的市场风格。短线风格，基本是游资主导的，趋势行情，一般是机构主导。两者有时可以在市场共存，有时呈现此起彼伏的态势。
炒股的人如果相互交流，经常会问对方；“你是做短线还是做趋势的？”在我这，这两者之间的界限并没有那么分明。市场风格当下是什么，我就做什么。另外，有些做短线的，根本不看趋势，甚至扩展到不看指数，不看板块，那是肯定做不好短线的！因为你不可能有大局观。任何做短线的，不管是哪路游资，是什么模式，如果没有大局观，绝无可能做好。
还有些做趋势股的，不看竞价，不看日内资金方向，不看连板梯队，这也肯定不对。短线决定题材的热度，你拿的趋势票如果不在风口，不受资金关注，经常要等上很久，看着别人票大涨，自己一路煎熬，然后实在熬不住卖在起涨前。
所以，不要那么明确的区分短线和趋势，*两者都要会。短线与趋势很多底层逻辑是共通的。除非你是做价投，那就又是另外一套体系。
2、短线能否做成趋势波段？
答案是当然可以！并且这就是*龙头战法，是做短线应该追求的境界。在一个大级别题材爆发期，第一时间上车龙头，然后一路躺出一个波段，是短线资金做大做强最有力的路径！刚进小黑屋的中通客车，今年以来的九安医疗、保利联合、恒宝股份、依米康、首都在线、浙江建投、中交地产、雅本化学、中国医药、新华制药等等，基本都是龙头，短线选手只有大仓位做了这些票，才能实现账户明显跃升。天天换股操作，或者不敢上仓位，都只是小打小闹。
3、趋势票能否当短线做？
答案亦是当然可以！我经常玩的一些模式就是买在趋势行情起涨前，或者趋势票隔日套利，5日线水下低吸、机构票套利等等。当连板行情不好，涨停数不多，还想做短线，这些趋势票套利就是很好的机会。隔日经常也超过10%，一点不比打板接力差，而且安全度更高！
二、趋势票操作核心
关于趋势票操作的体系和核心，前贴陆续说过不少了，也贴过很多实盘的图，想学的一定多回看。5.23《大资金实盘布局》贴，把我的中线账户建仓情况都跟大家说了。当时估计没几个人看懂，觉得不过尔尔。现在呢？你们可以去推算这个账户现在收益有多少。5.23以来的帖子，随着你们以后操作经验越多，段位越高，再来回看才会更有收获。
关于趋势票的操作核心，再在这里再简略总结一下：
（一）操作环境
趋势票首先要考虑的就是操作环境，因为“趋势票”本身就蕴含着“顺势”、“借势”之意，这些“势”都是从环境里借来的，操作环境自然就是第一考量。何为操作环境？
1、市场风格切换
做趋势票首先必须市场有趋势行情。趋势行情是机构主导的，也就是机构在干活。今年年初到2863，很多机构基本都躺平装死了，但2863以来，明显开始干活。这就要开始注意了。怎么发现的呢？就是基于对大盘指数，对一些重要板块指数及代表性个股、大票小票的分析得出来的。
前贴关于用大票小票判断趋势行情是否势起，有一段论述，不知道是否还有人记得。在这先卖个关子不说了。感兴趣的可回去翻看。
2、判断主力资金入场
老赵说过很多话，我就记得一句，“股票上涨的本质是资金推动”。这句话大道至简，但正是因为太简单，对很多人就成了一句废话。因为无论是短线还是趋势，大家经常无法判断资金到底有没有入场。前贴有讲述这波汽车行情，是如何判断板块级别的主力资金已大举入场的。见6.2《小康股份，95分的趋势股操作》贴。
具体到个股，放量大阳线就一定是吃货吗？放量大阴线就一定是出货吗？爱旭股份、钱江摩托的例子，已经给大家讲过很多遍了。颠覆了很多人的认知，但也千万不要以为大阴棒都是吃货！
3、消息/政策不断
趋势势起后，政策/消息就是不断的催化剂，昨日（6.23）汽车之所以又大涨，是因为国常会继续有利好消息。一波大级别的趋势行情，往往第一波炒的是预期，后面第二波、甚至第三波的炒作，就必须有数据做支撑了，这些数据可能是行业数据改善，也可能是政策加码，但最后都要落到企业业绩改善上。政策/消息的横跨时间越长，炒作的周期就越久，板块及强势股的涨幅就会越大。
综上，小结一下：
趋势股操作环境=市场风格切换+主力资金入场+消息/政策刺激。这些前贴都已说过，这是第二次提。数字基建、地产前一波炒作声势浩大，现在都早就跌回起涨点，就是暂时还没有看到数据支撑。而新能源赛道则不同，起势后不断各种消息刺激，各种政策加码，数据也在明显好转。自然行情持续时间就长。
（二）操作技术
1、建仓时机
趋势票都有*建仓时机，错过了就不可再追，再去找下一只。之前总拿另一半来做比喻，错过了就成了别人家的人了，不要再惦记。再去惦记总会让你受伤。
2、减仓降本
趋势票看准了，*介入仓位就要大点，因为这是第一买点。后面高点先减仓把成本降下来，这样才能扛得住后面的洗盘，承受的住波动，拿得住票，否则稍一颠簸就被甩下车了。
3、做T
关于做T的原理及技巧，前面各贴也说过多次了，不再啰嗦。核心是要结合指数、题材及环境来做T，站在主力角度，以对他最有利的方式考虑问题，而不要去盘口和主力搏杀。淘县就是淘股吧
4、持有及出局
坚定持股，不见顶不要卖出，见顶信号也已说过多次。爆量大阴棒、分时剧震、跳空高开、低开，直接放量杀等等。很多人一涨就慌，天天问到顶了吗？这就容易总是“曾经骑过牛股，而不是骑着牛股。”
三、定位，你自己适合短线还是趋势
1、实际情况
每个人时间精力有限，不少人是上班族，这是客观限制。想做超短，早盘9：15-10：00是必须在场的，做趋势，如果当日不想做T，盘后复盘关注即可。但关键进出场位置你必须关注。趋势股很多时候就像种地，播种和收割的时候往往就那些天，不能错过。
2、性格及风格
有人性急，有人沉稳，这有时是没法轻易改变的事。没法扬长补短，只能扬长避短。就是拿不住票的人，确实没法做趋势，而只会死拿的人，一样也是做不了趋势。只能做价投或者伪价投。
3、资金规模
30M以上的，如果不是*短线高手，如果想稳一些，就要考虑用配置的方式做票，趋势股就要适当考虑。1M以下的资金，进出灵活，根据市场风格来即可，但持股不要超过3只。
就写这么多吧，文章不能太长，影响阅读。
股市猎人，
可转债，首先是一种“债”，因此它具有普通债权的大部分特点：约定利率，到期还本付息。但是因为它的全称为“可转换公司债权”，因此除了普通债券的特点外，它还附加了一份期权：可以在未来以特定价格将转债转为为公司股票。
股市猎人，
可转债的发行，表面上看是债券融资，因为它在合同上约定了到期赎回时间、利率等。但是如果根据历史案例进行分析，实际上可转债是股权融资，因为历史上大部分转债都是以强赎退出历史舞台的，也就是绝大部分转债都是转换为公司股票，而公司就不再需要还钱。
也正因为大部分转债都是以强赎为终点，让可转债投资者和公司控制人的利益站在了一起：因为只有转债价格上涨，才能促成强赎。
那么粗略的算，以平均2.3年的时间，就可以获取166/102=62%的收益，相当于27%的年化收益。
股市猎人，
它的安全性，主要由债券底来保证。正股价格下跌到低于转股价的时候，就进入债性区域。如果正股价格继续下降，转债价格也会继续下降；但是如果转债的到期收益率已经与相同久期的普通债券的收益率接近，也就是它的价格已经接近了债券底，基本上下跌空间就不大了。
但是，这个债券底的安全性是以不违约为前提的。尽管历史上还没有发生过，但是不代表以后不会发生。但是考虑到发行转债的公司的质地比其他普通债券的公司要更*，并且还有上市公司这个壳资源，所以实际发生违约的概率应该是比较小的。
如果仅仅是安全，那么不足以受到投资者的关注。所以转债的进攻性也是很重要的。它的进攻性主要有两点：
股市猎人，
随着正股的股价上涨，可转债的转股价值也会上涨，那么转债价格就会相应上涨，但是上涨幅度还和转股溢价率有关：溢价率越小，转债跟随正股价格越紧密。转股价下调，这也是可转债的大杀器。正股的大幅波动，对于股票投资者来说仅仅是过山车，但是对于转债投资者，隐藏的是获利的机会：一个转股价是13元的转债，当正股下跌到10元的时候，可以将转股价也下调到10元；那么当正股再次反弹回到13元的时候，转债的价格已经可以涨到130，触发强赎了可转债的日内交易属性可转债可以先买多，再当日可以卖掉。但是不能先卖后买。尽管如此，还是给了日内交易员很大的操作空间，市场上牛逼的日内可转债交易员一个月可以赚50%。券商也是比较喜欢可转债日内T0的，因为10万块的本金，可能一天可以产生400万的成交量，光是收佣金就收到手软。
有媒体建议投资者应谨守价值基础，不要去炒作“双高”可转债。“双高”可转债主要是指高*价格和高转股溢价率的可转债。由于*价格远远高于面值，其债底的保护属性已经丧失，同时转股溢价率高企，也无法享受正股升值带来的红利。本栏认为，如果对可转债实行T+1交易，资金将回流股票市场，且买家会担心被量化资金猎杀，价值将会回归正常。
为什么可转债的定价出现畸形？本栏认为主要是投机原因，即由投资者的投机交易引发，当投资者看到可转债可以日内T+0交易，并且没有涨跌停板限制的时候，部分投资者就抛弃了可转债原本的避险属性，改为把它当成投机炒作的工具，因为投机者出价更高，所以它们用价格直接赶走了原本的价值投资者，于是可转债市场整体出现泡沫，投资者买卖可转债的理由也不再是因为它能规避股价下跌的风险，而是因为可转债有大资金炒作，投资者买入可转债也并不需要研究对应公司的股价走势，只需要判断可转债有没有庄家控盘即可，两种投资逻辑大不相同。
那么为什么资金会从股市流入可转债市场？因为股票市场已经被量化资金玩坏，投资者被量化资金的短线割韭菜伤害得遍体鳞伤，量化资金利用计算机软件测算散户投资者的买卖数据，然后对此进行反向操作，即投资者刚一进场追涨，量化资金马上抛售股票割韭菜，所以，散户投机资金已经很难在股票市场盈利。而量化资金之所以能够相对容易地收割韭菜，最根本的原因就是股票市场的T+1交易制度。散户投资者在买入后，即便是发现买错了，后悔了，也没有任何办法，只能眼看着股价回落无可奈何，第二天才能割肉离场。
正是在此种情况之下，可转债的T+0属性得到了投资者的重视，因为量化资金最怕T+0，量化资金无法使用T+1锁定投资者的持股，让投资者只能眼睁睁看着股价下跌而无法割肉出局，所以量化资金不敢进入可转债市场割韭菜。本栏多次提议把股票市场更改为T+0交易，吸引投机资金回流股市，但如果目前股市交易规则改变不到时机的话，也可以考虑把可转债市场改成T+1交易，吸引量化资金进场收割可转债市场的投机资金，这样也能平抑“双高”可转债的双高。
实际上，可转债改成T+1,不会有任何的影响。毕竟在可转债市场，机构投资者是主力。他们信奉的都是长期的价值投资。
除了T+1之外，管理层还可以通过增加对可转债交易的证券交易印花税，同时降低股票交易印花税，让投资者摒弃炒作“双高”可转债，转为投机于股票市场，这样做不仅对于股市提供利好支持，同时也能让可转债的估值回归正常。
评论员 周科竞
今天的内容先分享到这里了，读完本文《可转债是t+0还是t+1》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多可转债是t+0还是t+1、淘股吧app手机版相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
