黄金白银走势分析*消息(600090同济堂股吧)
黄金白银走势分析*消息(600090同济堂股吧)
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2021年对于全球资本市场来说是难忘的一年，大宗商品上涨不断刷新历史新高，如同2020年新冠肺炎疫情期间国际金价创下了2075美元/盎司的走势如出一辙。2021年贵金属走势是黯淡的一年，黄金价格非但没有创出历史新高，反而挣扎在1600美元/盎司位置上方反复振荡，这个价格几乎是2020年上涨突破的起点。不过，从价格分析和投资收益角度来看，2021年的贵金属走势是比较容易分析的，波段投资很容易把握的一年。
2021年的贵金属行情整体一句话就是振荡和反复；黄金的行情和全球新冠肺炎疫情一样表现反反复复的振荡。对于贵金属的走势来说，反复和振荡就是今年的最核心的波动特征，那么，究竟是哪些因素主导了2021年的价格呢？
一.通胀先抑后扬是核心影响因素
2020年发生的新冠肺炎疫情导致全球市场岌岌可危，在恐慌情绪之下，欧美各国家采用宽松量化的货币政策去拯救危机。这些天量投放的货币是当前通胀的根本原因。
1.美联储宽松天量货币救市
美国新冠肺炎疫情全面暴发后，时任总统特朗普将抗击疫情泛政治化，导致美国疫情不断加剧。在疫情不断迅速推进的过程中，美联储开始采取救市行动。
第一，2020年3月美联储2次降息共150个基点，即将基准利率降至0-0.25%，近乎于零的利率带来第一轮货币宽松。美联储降息后，其他国家的货币政策空间打开，欧美日等发达经济体央行重启或加码量化宽松。
第二，2020年美联储资产负债表总规模扩张到7.41万亿美元，相比2019年末扩张3.2万亿美元；在金融危机后的2008年到2014年的5年时间，美联储合计扩张了3.5万亿美元，可见本轮美联储扩表速度是相当快。
第三，2021年初开始截止10月份，美国M2较2020年初增加了5.6万亿美元，增速达36.4%。美联储资产规模较2020年初扩大105.0%，增加了4.4万亿美元，目前美联储资产负债规模为8574871.00美元（见下图）；美国货币供应量出现快速增长的势头。同期欧央行、日本央行分别扩张3.3万亿美元、1.5万亿美元。
美国每月1200亿美元的宽松规模直到2021年11月份议息会议上才做出减少150亿美元的决定，12月份议息会议上加码收紧宽松300亿美元。这些天量货币对通货膨胀起到了极大的推动作用。
2.通货膨胀上行的影响
以美国为例看，美国的通胀上涨走势一开始还是比较温和的，美联储在2019年8月突然开始降息以应对经济衰退，通过8月—10月的降息美国通胀水平开始出现上升趋势，*触及2.5%的水平。2020年初随着新冠肺炎疫情在全美爆发，消费不振、失业率高企，美国的通胀开始大幅的下滑，5月份*触及0.1%。此后随着美联储降息至0%—0.25%，通胀开始走高并持续徘徊在1.4%附近。进入2021年后随着拜登政府的上台推出更多的基建和重建计划，美国的通胀开始从年初的1.4%被迅速推升至2.6%的水平，这几乎是之前美联储数年才能达到的高度。2021年11月美国通胀已经达到6.8%。核心通货膨胀率达到4.9%；生产者物价指数也上涨到了9.6%；PCE物价指数达到118.20。
3.贵金属价格的波动影响分析
2021年随着全球新冠疫情不断蔓延，多个地区由于接种疫苗缓慢开始陷入了衰退。而美国经济复苏程度相比欧洲更快，全球对美元避险需求的增加导致其价格持续上涨，美元指数从2021年1月8日开始企稳89.191点反弹走高，最终在11月份上行到96.97点附近。美元上行对黄金造成*不利的情况下，金价并没有全面下跌，反而是企稳在3月底的1676美元/盎司的低位，随后开始不断的反弹行情向上运行，2021年11月国际金价甚至再次接近1900美元/盎司下方，这说明能支持金价抵御美元上涨压力的因素就是通胀的逐步走高。
二.美元指数强势是关键因素
全球凡是用美元标价的商品和资产，其价值和价格很难不受美元自身币值走势的影响。2021年支持美元强势运行也对贵金属价格构成了重要的影响，这个因素有以下几个方面。
1. 支持美元指数上行的因素分析
支持美元指数上行走势，主要是全球新冠肺炎疫情造成的避险需求支持反弹。美元指数在2020年因全球新冠肺炎疫情和量化宽松货币政策的打击持续走低，最终在2021年1月触及89.19后开始振荡向上，2021年11月站上96.97高位。
2021年1月拜登政府上台后开始大力推广新冠疫苗，随着接种人数增多，2021年第一季度美国的经济复苏预期强劲，美欧经济增速差扩大、欧元承压。市场对美国通胀前景担忧增加，预期美联储提前退出量化宽松，助推美元指数的筑底反弹走势。2021年第二季度，美联储持续向市场传递鸽派立场，强调容忍通胀上升。同时欧元区疫苗接种加速，经济复苏重启，欧元阶段性走强令美元指数承压下挫。2021年6月以来，随着美联储缩减路径逐渐明晰，美元指数重拾涨势，于9月末重新站上94关口上方。
2021年第四季度美联储放弃“通胀暂时性”表述，并在12月明确要加快缩减步伐并于2022年3月结束购债，点阵图显示将2022年将加息3次。美元因此在年底继续向上维持在97点下方附近。美国10年期国债收益率持续走高也支持美元指数不断向上，与此同时金价则处在弱势之中，美国10年期国债收益率于2022年1月份重返1.7%的关口以上。
2021年美国经济出现复苏迹象，市场乐观气氛支持了美元指数全年保持持续上涨。美国10年期国债的收益率也处在快速拉升趋势中，对于贵金属价格构成打压，而美股在美国量化宽松和通货膨胀等因素的支持下屡创历史新高，对于吸引全球资本流入股市起到了极大的推动作用，对黄金投资也构成利空。
三.地缘政局搅动大国政治影响贵金属波动
地缘政治因素变动之下是资本用脚投票的过程。从美国量化宽松以及该国国内问题繁多积重难返来看，美元的币值随着超级量化宽松在缩水，各国不信任美元的情绪在增长，美元占据各国央行储备资产的比例持续下滑至59.15%，是1995年以来的新低。
其次，美国在2021年8月中旬狼狈撤离阿富汗，其对亚欧大陆中心的控制正式结束，美国借助阿富汗向周边国家辐射的时代已成为过去时。2021年，中东地区安全形势总体有所缓和，利比亚战事基本平息，叙利亚内战趋缓，但以色列与巴勒斯坦加沙地带武装组织的严重冲突还在进行。也门战斗依旧激烈。
综合来看，从美国2021年阿富汗失败的撤军开始，标志一个昔日强国垂垂暮年的开始。中东地缘政局的火药桶重新开始摇晃起来，地缘政局的平衡随时会被打破，黄金的避险属性将得到体现。
四.全球新冠肺炎疫情反复影响贵金属的中长期波动因素
全球新冠肺炎疫情从几个方面对贵金属的价格形成影响。自2020年全球新冠肺炎疫情暴发，影响了经济增长，导致资本市场振荡，减弱了投资需求回报的比例，增加了对贵金属的投资需求。持续的全球新冠肺炎疫情导致恐慌指数大幅上涨，进而增加了对贵金属的避险需求。全球新冠肺炎疫情的发展导致资产价格缩水，尤其是量化宽松的实施对资产保值的侵蚀，影响了对贵金属对冲资产风险和保值的需求。
五.机构调整持仓对贵金属价格的影响分析
2021年机构持仓无论是美国CFTC的持仓数据调整，还是金银ETF的持仓变动，以及各个国家央行的持仓增减都在深刻反映价格的波动趋势。从2021年的持仓数据来看，整体是大幅减持为主。预计2022年将以调整仓位为主，期间将根据通胀和股市的波动来调整。
六.2022年黄金白银走势展望和投资机会分析
1.黄金
2022年国际金价预计将在美国缩减压力下呈现振荡调整走势。预计2022年波动期间不排除测试1400美元/盎司—1500美元/盎司区域低位，反弹不排除测试1900美元/盎司—2000美元区域高位，预计2022年全年均价应该在1800美元/盎司附近。
2.白银
2022年国际银价预计将在美国缩减压力下和大宗商品价格波动影响下呈现振荡调整走势。预计2022年波动区间不排除测试19美元/盎司—20美元/盎司区域低位，反弹不排除测试25美元/盎司—30美元/盎司区域高位。预计2022年全年均价应该在22美元/盎司附近。
2022年预计利空贵金属的主要因素是美元指数上行、美联储加息和缩减资产负债表。利多因素是美国股市下跌、全球新冠肺炎疫情反复及地缘政局热点变化。不确定因素主要是各类黑天鹅事件。
（以上内容不构成投资建议或操作指南，依此入市，风险自担）
5月23日晚间，同济堂（600090.SH）发布公告称，控股股东湖北同济堂投资控股有限公司计划减持公司股份，数量不超过8637.98万股，比例不超过公司总股本的6%，原因则是偿还相关金融机构借款。
具体来看，本次减持计划自公告之日起六个月内，通过大宗交易方式进行减持的，将于公告之日起三个交易日之后，减持数量不超过5758.65万股，且任意连续90日内减持总数不超过公司股份总数的2%；通过证券交易所集中竞价交易方式进行减持的，将于公告之日起15个交易日之后进行，减持数量不超过2879.33万股，且任意连续90日内减持总数不超过公司股份总数的1%。
受此消息的影响，同济堂在5月24日早间低开3.32%，此后股价一路下跌，截至今日收盘，该股的跌幅为7.23%，报收4.75元，全天成交8427.82万元，*总市值为68.38亿元。
（富途证券）
据查阅的资料显示，同济堂医药于 2016年5月完成借壳上市，被借壳公司名为新疆啤酒花股份有限公司。
当时的借壳方案为啤酒花拟以发行股份加现金方式，合计61.27亿元的价格购买同济堂医药***股权，配套募资不超过16亿元。同时，啤酒花拟作价5.44亿元向嘉士伯出售所持有乌苏啤酒50%股权。
据悉，啤酒花的主营业务为啤酒花、啤酒花制品（颗粒、浸膏等制品）的销售、进出口业务，房屋租赁，而同济堂则主营药品、医疗器械、保健品、保健食品等的批发零售；医药健康产业领域的投资；日用品、化妆品、卫生材料的批发零售等。
目前，公司的控股股东为湖北同济堂投资控股有限公司，持股比例为41.31%；实际控制人为张美华、李青，持股比例分别为31.33%、7.14%。
从借壳后的业绩来看，2016年至2018年，同济堂的营业收入分别为89.97亿元、98.55亿元、108.42亿元；同期的净利润分别为4.73亿元、5.15亿元、5.29亿元。
看起来，该公司在借壳后的业绩还不错，但是这份业绩却没有反映出该公司背后存在的一些问题。
例如，财报显示，同济堂2018年期末的货币资金为4.09亿元，相较于2017年的12.9亿元，同比下降了68.31%；2018年期末的应收账款及应收票据为36.35亿元，相较于2017年的24.08亿元，同比增加了50.97%。
（Wind）
此外，如应付票据及应付账款较上年同期增加了94.07%，短期借款的金额较上年同期增加了104.49%，而经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降了444.76%。
从整体情况来看，同济堂现在的现金流情况不算太好。
另外，值得注意的是，自借壳消息刺激股价创下新高以来，该公司的股价较高点已经跌去了8成。
2015年4月18日，啤酒花公布了同济堂借壳上市的交易预案，该公司的股价自4月20日开始连续9天涨停，并且股价在此后的一段时期内一路上扬。
2015年6月15日，公司的股价经过多日上涨后在盘中达到了上市以来的*价29.15元。以4月20日的收盘价8.94元和6月15日的收盘价27.14元来计算，期间涨幅超过了2倍。
（富途证券）
然而，在股价创下新高之后，随之而来的不是百尺竿头更进一步，而是持续的下跌。截至今日收盘，同济堂的股价已经从29.15元跌到了4.75元，整体跌幅达到了83.53%。
而张美华、李青通过湖北同济堂投资控股有限公司、新疆嘉酿投资有限公司、武汉卓健投资有限公司所持有的上市公司的股份绝大部分都处于质押状态。
（Wind）
随着股价的持续下跌，这些被质押的股份也多次面临平仓的危机。为此，实控人也频频通过补充质押来化解。
此外，数据显示该公司的主要股东在2018年曾经大比例减持该公司的股份。
自2018年3月22日以来，以参考市值计算，新疆盛世坤金股权投资合伙企业（有限合伙）累计减持的金额就达到了3.47亿元，而深圳盛世建金股权投资合伙企业（有限合伙）则减持了3291.08万元。
（Wind）
而盛世建金及其一致行动人在2019年2月19日表示，将减持不超过8637.98万股，减持比例不超过7%。
（同济堂公告）
在其他股东大比例减持的时候，同济堂的控股股东也有增持公司股份的举动，只是数量不足3000万股。现在，连控股股东也表示要减持8637.98万股。
总体来看，在同济堂借壳上市后的这几年时间内，该公司的股价表现一直不算太好，如今股东又频频减持，投资者对此种公司还是谨慎为好。
今日(2019年7月1日)黄金白银价格走势分析：机构表示黄金看向1405，白银风险仍然高！
本文来源于：黄金网，
黄金走势分析：
周五(7月15日)，国际金价延续此前弱势，因美元持续飙升以及对美联储更激进加息预期的担忧打压了黄金需求。只要美联储升息不停，市场就不会将通胀视为长期问题。美指隔日*创2002年9月中旬以来新高至109.303，但终盘回吐日内半数涨幅于108.64。因美联储两位最鹰派的政策制定者表示，他们赞成在本月的央行政策会议上再次加息75个基点，而不是交易员竞相考虑的更大幅度100个基点。在*通胀数据显示美国物价继续加速上行后，市场押注美联储本月将进一步加快升息。澳新银行研究在一份报告中表示：“对黄金的投资需求正在减弱。”该机构并补充称，黄金将继续受到美联储大幅加息预期的压力。
黄金技术面解析：昨晚，黄金探底回升，黄金价格一度跌破1700关口一线，到达前期的预期位置，不过美初请失业金人数增幅超过预期，美联储两位最鹰的官员声称仅支持7月份加息75个基点，市场对美联储7月份加息100个基点的预期降温，美元指数较稍早109.30高位有所回落，这令黄金价格回升至1710关口附近。黄金目前而言弱势格局已经很明显，日线级别布林带开口向下，黄金价格沿着下轨震荡下行，昨日美盘价格短暂下破1700关口，虽说暂时反弹重回1700上方，但反弹力度有限，美元的强势走势使得目前黄金价格很难走出大的反弹行情。日线上，上一个交易日行情强势下行且收大阴线，显示短期空头较为强势。指标上看，20日均线延续下行，空头趋势有望延续。日内关注上方1720美元一线压力，下方关注1680美元一线支撑。
黄金策略：建议1715空，止损1722，目标1700-1690；
白银方面：先关注18.6通道反压，也是4小时10均线压力，再关注日线5均线和4小时中轨压力18.8一线，支撑18.13和17.8，看区间内得失；若18.6-18.8突破上行，则回归前面的震荡范围，指向19.4下压力测试；反之，18.6-18.8持久站不上，则还是弱势，指向18.13、17.8；由于指标是严重底背弛酝酿，还需谨防一定小范围修正；
原油走势分析：
原油价格周四走了一波V型反转行情，盘中价格一度大跌6%左右，逼近90美元附近，这与美联储的加息预期打压原油需求有关，与此同时，美元的大幅走高也打压着油价，不过随着两位美联储官员称，希望7月加息75基点，弱于市场预期的100基点，油价反攻向上尾盘收涨，同时，市场静待美方沙特之行，但或只会获得象征性石油增产，俄警告G7的油价上限计划可能导致价格更高，或限制油价跌幅。
原油技术面分析；原油昨日一波过山车式的下探回升，*回测90.56一线，下探回升收复失地，重新回到起跌点96.0上方收盘，日线收盘一根十字K线，下影线较长。日线虚破颈线之后收回之上。短期颈线争夺依旧激烈。决定中期方向的位置。昨日未破，今日周线收官，更显谨慎。从收盘的位置来看，周线收官底轨仍存在支撑，以震荡收官为主。 4小时一波下探回升收盘在中轨附近，早盘中轨有所压制，同时也是昨日的起跌点附近，在昨日下探回升之后快速反抽，在震荡行情中，通常前一日的下跌口还是存在阻力，除非单边才能一次性破位，否则此处还会*走二次回撤，只是二次回撤的空间要由形态来定。是回撤后启稳再进一步反抽还是承压继续下探。要等待周线收盘。同时也是争夺92.80-93.0的颈线防守。也是方向选择的延续，目前未走出方向前，先当作震荡思路对待，综合来看，原油今日操作思路上江沐洋建议上方短期关注99.0-100.0一线阻力，下方短期关注93.0-92.0一线支撑。
本文由江沐洋供稿，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，仅供参考，风险自担，转载请注明出处。
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