豪能股份股票股吧(上海环境股吧)
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智通财经APP获悉，华创证券发布研究报告称，维持豪能股份(603809.SH)“强推”评级，考虑公司及行业历史估值水平，维持2021年目标PE20-25倍，目标价区间19.79-24.73元。
事件：公司发布2021年中报，上半年营收7.3亿元、同比增50%，归母净利1.3亿元、同比增59%，对应2Q21单季营收3.6亿元、同比增35%、环比降1%，归母净利0.63亿元、同比增52%、环比降5%，位于此前预告区间偏上限。
华创证券主要观点
2Q21公司汽车业务平稳，估计军工业务对整体形成提振，整体表现较好。
其中，营收2Q21为3.6亿元、同比增35%、环比降1%，估计汽车业务环比降7%、军工业务环比增90%，其中汽车业务与乘用车产量环比降2%、重卡环比降16%趋势相仿。
毛利率2Q21为40.3%、同比增6.7PP、环比增0.4PP，在原材料涨价背景下公司毛利率实现环比提升，该行估计高毛利率的军工业务营收环比放大带来提振，剔除影响后估计汽车业务环比约-1PP，变动也不显著，显示盈利能力的较好稳定性。
在毛利率、费用率整体不大的背景下，公司整体净利率19.7%，同比增4.2PP、环比增0.3PP，维持在高位。此外公司今年有较大股权激励费用，上半年合计0.17亿元，剔除则归母净利可达到1.46亿元、同比增80%。
公司差速器新业务和军工业务持续加速开拓，将为中长期打开成长空间。
1)差速器新业务进展顺利：公司中长期规划了1000万套差速器总成产能，预计分别于2025年、2030年达成500万套、1000万套总产能规模。在产能及竞争优势建设上，公司重点发力全产业链建设，包括集壳体铸造、机加工，行半齿锻造、机加工、热处理以及总成装配，其中公司预计将形成年产5万吨差速器壳体的铸造和机加能力。在今年上半年，公司已实现大众、东风、吉利等客户的多个差速器项目量产，其中包括公司自主设计的EDS差速器总成*配套给吉利极氪001。
2)军工业务仍在加速拓展：自去年8月昊轶强收购以来，军工业务的拓展速度持续超预期，上半年昊轶强实现0.73亿元营收、0.24亿元净利。此外公司目前已开拓了机加工、飞机外场加改装等多元化业务板块，两地新产能预计陆续在2Q、3Q建设完成，这将为公司增强竞争壁垒。近期投资者对剩余约31%的昊轶强股权处理比较关注。
豪能比该行此前评估的要更有格局、进取心和行动力。从过去一年豪能收购昊轶强并快速接手管理注资扩产，以及向上游延伸并购重庆青竹，可以看到豪能管理层的格局、目标性和行动力比该行之前评估的要强很多，这有利于推动公司业务走向更综合、更高格局的状态。
投资建议：公司未来有望实现汽车+飞机双主业发展，该行维持公司2021-23年归母净利预测3亿、4.3亿、5.4亿元，对应同比增70%、44%、25%，EPS分别为0.99元、1.42元、1.78元，对应当前PE18、12、10倍。
风险提示：海外订单低于预期、差速器新项目低于预期、昊轶强整合进度低于预期等。
备受上海环境（601200，SH）投资者关注的资产注入未能如期进行。据上海环境3月13日公告，公司控股股东城投集团变更其作出的关于避免同业竞争承诺的事宜。
在上海环境2017年从城投集团下属城投控股（600649，SH）分立上市时，城投集团曾承诺，要在3年内将环境类资产注入。如今，在上述承诺到期前夕，上海环境的投资者却等来延期的消息。值得一提的是，城投集团当年还承诺要在上海环境提议高送转，但至今也没有履约。
资产注入承诺延期
据上海环境公告，3月，公司收到城投集团函件，城投集团表示，拟变更相关资产注入承诺，改为：“在2023年3月31日前，将主营业务已实现盈利并有助于增厚上市公司每股收益的污水、固废等环境类资产和业务注入上市公司”。
回顾历史，2017年上半年，城投集团旗下城投控股进行了一场资产整合，城投控股以换股方式吸收合并阳晨B股。之后，城投控股将承继及承接阳晨B股全部资产、负债等的全资子公司环境集团分立为上海环境，并申请在上交所上市。
彼时，城投集团公开承诺，在约定情况下，3年内将其实际控制的环境类资产和业务注入上海环境，承诺期限为2017年3月31日至2020年3月30日。
公开资料显示，城投集团旗下拥有上海城投水务（集团）有限公司（以下简称城投水务）、上海老港固废综合开发有限公司、上海城投环境（集团）有限公司、上海城投环保产业投资管理有限公司等环境类资产。其中，城投水务是全国单体城市综合水处理能力*的企业之一。
城投集团的资产注入承诺，成为上海环境身上的一大亮点。遗憾的是，短期来看，这个注入承诺无法变成现实了。
上海环境表示，公司董事会同意控股股东变更避免同业竞争承诺事项，并同意将此议案提交股东大会审议。
对于控股股东变更承诺的原因，上海环境在公告中表示，当前上海市环保工作的整体环境已较出具承诺时发生了较大变化，同时，城投集团资产和业务受政策及行业主管部门的管理限制、部分资产未盈利或净资产收益率低以及未来盈利能力存在较大不确定性，均不满足注入上市公司的条件，在3月底前履行资产注入承诺存在很大困难。
3月13日下午，《》
高送转预期落空曾打击市场信心
《》
城投集团此前还承诺，在上海环境股票上市交易后，向上海环境董事会提出资本公积转增股本议案：以重组完成后的上海环境股份总数7.03亿股为基数，向全体股东每10股转增不低于10股。城投集团承诺，将尽力促成其推举的董事在上海环境董事会上投赞成票，并表示会在上海环境股东大会上投赞成票。
基于城投集团的上述表态，上海环境也一度被市场冠以“两市*确定高送转”概念股。
2017年上半年，上海环境实现营收11.97亿元，同比增长9.25%；实现净利润2.99亿元，同比增长33.24%；截至报告期末，公司每股公积金为3.26元，每股未分配利润为2.98元。从客观条件上看，公司具备实施高送转的能力，但公司2017年中期未实施。在此情况下，投资者也寄希望于公司在2017年年报中付诸实际行动。
不过，上海环境2017年度的利润分配方案最终确定为：10股派0.8元(含税)。在2017年年报出炉当日（2018年3月20日），上海环境股价大跌逾8%。2018年3月20日~23日，公司股价在4个交易日里累计下跌18.28%。
在回复投资者问询时，上海环境曾表示，基于监管部门对高送转继续强硬表态，公司暂缓实施10股转10股，并会根据态势发展，继续积极推进控股股东相关承诺的履行。
此后的2018年度，上海环境实施了“10股转3股派0.85元(含税)”的利润分配方案。
近5个交易日，上海环境股价累计下跌5.10%。
豪能股份（603809）公告，公司拟使用不超过9000万元的自有资金在北京产权交易所通过公开摘牌方式参与航天神坤增资扩股项目，认购其增资扩股后34%的股权，公司看好其在火箭结构件、航天零部件、核工业智能装备、火工品成套设备等领域的业务前景。
豪能股份(603809)06月28日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。
投资者：您好，请问除了差速器适配新能源车以外，公司有无储备其他新能源相关技术和产品
豪能股份董秘：尊敬的投资者，您好！公司十分重视新能源汽车的发展趋势，除差速器外，公司也在持续加大对新产品的研发投入。公司将会利用客户、技术、品牌优势继续拓展新能源汽车关键零部件领域并及时向市场进行披露。感谢您的关注！
豪能股份2022一季报显示，公司主营收入4.09亿元，同比上升11.83%；归母净利润8196.16万元，同比上升23.61%；扣非净利润7688.36万元，同比上升22.2%；负债率49.52%，投资收益-190.39万元，财务费用1108.05万元，毛利率39.06%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为18.03。证券之星估值分析工具显示，豪能股份（603809）好公司评级为2.5星，好价格评级为3星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
豪能股份主营业务：汽车传动系统相关零部件产品的研发、生产和销售以及航空零部件的精密制造
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