中芯国际未来股价(工银核心价值混合a)
中芯国际未来股价(工银核心价值混合a)
本文目录一览：
1、中芯国际未来股价
财联社6月23日讯，今日盘中，港股中芯国际续刷股价新高。截至发稿，涨幅超9%，录得26.350港元每股。观其近三月股价涨幅，已然翻倍。
股价之外，中芯国际不断刷新的，是科创板的上市速度纪录。
6月22日，据上交所官网消息，中芯国际提交科创板拟上市公司注册。值得注意的是，仅在3天前，中芯国际科创板网友分享过会，通过注册制审核。值得注意的是，从6月1日上市申请正式获得受理之日，到成功过会，中芯国际仅用时19天。
国元证券认为，“中芯国际速度”同时具有天时与地利优势。展望未来十年半导体产业发展，AI、5G、IoT提供新的发展引擎，对传统制程的需求日益增加；同时，中芯国际是中国大陆本土产能*、技术实力最强的晶圆代工企业，拥有贴近本土客户群体的优势，并在此前形成了深度绑定。
目前，芯片设计公司采用多元化的晶圆代工供应商是大势所趋，中芯国际有望持续承接来自境外晶圆代工厂商的转单。
在《投资中芯国际十问十答》中，国信证券解答关于中芯国际长期市值预测问题，称假设只考虑14nm先进制程，中芯国际计划未来建设2座12寸的工厂，月产能3.5万片。晶圆ASP按照4000美元，净利润率参考假设能到30%，那么仅仅未来新建的2座工厂就将贡献净利润10亿美元。按A股半导体公司平均市盈率93倍计算，中芯国际未来市值可到6500亿元人民币。
同时，由于投资中芯国际A/H股的投资人重叠度很高，所以到时候中芯国际的A/H股估值会趋同，港股中芯国际估值将向科创板5倍PB估值看齐。
中芯国际科创板上市之际，国元证券提示可同时关注上游“卖铲人”设备材料机遇。其建议关注上游设备产业链：中微公司、北方华创、华峰测控、芯源微、盛美半导体、赛腾股份、万业企业等；上游材料产业链：安集科技、鼎龙股份、雅克科技、晶瑞股份、华特气体、沪硅产业、有研新材、上海新阳、江丰电子等。
财联社
02月27日讯 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金（简称：工银核心价值混合A，代码481001）02月26日净值下跌3.04%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.3316元，累计净值为4.6807元。
工银核心价值混合A基金成立以来收益676.56%，今年以来收益2.62%，近一月收益3.14%，近一年收益23.51%，近三年收益27.60%。
工银核心价值混合A基金成立以来分红13次，累计分红金额106.57亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为何肖颉，自2014年03月06日管理该基金，任职期内收益74.23%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有宁波银行（持仓比例8.48%）、中国太保（持仓比例7.09%）、保利地产（持仓比例5.29%）、中国平安（持仓比例4.83%）、贵州茅台（持仓比例4.63%）、乐普医疗（持仓比例4.03%）、格力电器（持仓比例3.95%）、顺络电子（持仓比例3.77%）、美的集团（持仓比例3.44%）、长春高新（持仓比例3.44%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
从四季度公布的经济数据来看，11月份经济数据明显改善。11月份工业增加值增速6.2%，大幅回暖；固定资产投资增速5.2%，基本持平。社会消费品零售总额同比增长8.0%，边际回升。领先指标方面，19年12月份中国制造业物流与采购经理人指数（PMI）报50.2，指标回升到荣枯线上方。通胀方面，11月居民消费价格总水平（CPI）同比增速4.5%，增速超预期，受猪肉价格上涨压力影响较大；全国工业生产者出厂价格（PPI）同比增长-1.4%，持续回落。
流动性方面，信贷规模保持较高增长，11月份人民币贷款增加13900亿元，社融新增17547亿元，相比10月份大幅改善。M2同比增速8.2%，M1同比增速3.5%，M2增速有所回落，M1数据增速保持稳定。
股市方面，四季度，从指数表现看，各指数集体上涨。其中上证综指上涨4.99%，沪深300指数上涨7.39%，深证成指收益率为10.42%。从风格来看，代表大盘股的中证100指数和代表中盘指数的中证200回报分别为6.01%和10.64%，中小板指和创业板指回报分别为10.59%和10.48%。分行业来看，建材、家电、电子表现排名前三，收益率分别为21.69%、14.61%和14.52%，国防军工、商贸零售、电力及公用事业回报列最后三位，分别为-1.27%、0.08%和0.88%。
本季度基金组合的操作，主要增持非银金融、房地产、医药、电力设备，减持电子、汽车、化工。
2022-05-16东方证券股份有限公司蒯剑,马天翼,唐权喜对中芯国际进行研究并发布了研究报告《单季营收及毛利率再创新高，全年指引强劲》，本报告对中芯国际给出买入评级，认为其目标价位为64.13元，当前股价为42.77元，预期上涨幅度为49.94%。
中芯国际(688981)
核心观点
事件： 公司发布 22 年一季报。
单季营收及毛利率再创新高,全年指引强劲。 公司 Q1 营收 119 亿元，同比增长63%，环比增长 16%，营收表现符合预期。 实现归母净利润 28.4 亿元，同比增长175%。 Q1 毛利率 41.2%（国际会计准则下 40.7%） ，远超此前 36%-38%的指引，主要由于1）疫情影响天津、深圳工厂程度低于预期； 2）公司延后工厂岁修至Q2。展望 Q2，考虑岁修及疫情对上海工厂产能利用率的短期影响，公司预计销售收入环比增长 1%-3%，毛利率在 37%-39%区间。全年来看，公司预计 22 年销售收入增速好于代工行业平均值，毛利率好于年初预期（年初预期为高于 21 年毛利率水平）。
产能进一步扩充，产能利用率维持高位。 公司 22Q1 产能为 64.9 万片等效 8 英寸晶圆，环比提升 4.5%， 在公司持续耕耘的多元化客户和多产品平台的双储备效应下，产能利用率持续满载。 公司 Q1 资本开支约 55 亿元，全年计划资本开支约 321 亿元，较 21 年进一步提升， 主要用于推进老厂扩建及三个新厂项目。目前上海临港新区 10 万片/月的 28nm 及以上 12 英寸晶圆代工产线已于年初开建，北京和深圳的新厂稳步推进，预计 22 年底投入生产，助力公司产能倍增。
产品结构持续优化， 带动 ASP 稳步提升。 当前半导体步入结构性缺货行情，物联网、电动车、中高端模拟 IC 等增量市场存较大结构性产能缺口，公司顺应行业趋势，智能手机占比下降，智能家居、其它类晶圆收入合计占比 48%，环比提升3pct。 受益于产品结构的改善与价格上涨的驱动， 一季度单片晶圆 ASP（约当 8 英寸片）达到 926 美元，环比进一步增长 13%。此外公司 12英寸收入占比持续提升，Q1 占比近 67%，同比提升 5pct，环比提升 2pct。 公司产出边际效益不断提升，进一步夯实技术护城河
盈利预测与投资建议
我们预测公司 22-24 年归母净利润分别为 112/128/148 亿元（原 22-23 年预测分别为 94.4/110.6 亿元，主要上调营收及毛利率预测） ， 采用 DCF 估值法，给予 64.13元目标价，维持买入评级。
风险提示
产能爬坡不及预期风险；研发不及预期风险；客户导入不及预期风险；生产设备难以购买的风险；优惠税率持续性不确定性风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司成乔升研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.45%，其预测2022年度归属净利润为盈利99.05亿，根据现价换算的预测PE为33.92。
*盈利预测明细
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为80.5。证券之星估值分析工具显示，中芯国际（688981）好公司评级为3星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
浦银国际证券有限公司林琰,沈岱,童钰枫近期对中芯国际进行研究并发布了研究报告《*覆盖：中国晶圆代工龙头，国之重器，成长可期》，本报告对中芯国际给出买入评级，认为其目标价位为58.60元，当前股价为45.16元，预期上涨幅度为29.76%。
中芯国际(688981)
我们*覆盖中芯国际（981.HK），给予“买入”评级，未来12个月目标价为24.3港元，潜在升幅32%；*覆盖中芯国际（688981.CH），给予“买入”评级，未来12个月目标价58.6人民币，潜在升幅28%。
中国晶圆代工龙头，将充分受益于半导体国产化需求：作为中国大陆的晶圆代工龙头，中芯国际有望受益于自身供需两端的高速增长。公司计划到2022年年底增加等效8英寸产能13万片/月。我们预计公司2022年收入同比增长32%，EBITDA利润增长10%，净利润下降2%。未来3-5年，公司计划在2020年年底基础上将产能翻倍。目前公司港股EV/EBITA估值为8.5x，在行业均值与均值以下一个标准差之间。因此，我们*覆盖该公司，给予“买入”评级。
半导体投入加速产能扩张，奠定长期增长基础：公司今年预计扩张等效8英寸产能13万片/月，产能增量高于去年（约10万片/月产能）。其中约4.5万片/月的8英寸产能增加主要在天津厂进行扩产。12英寸产能的扩张主要在北京老厂进行。展望未来3-5年，公司将会在中芯京城、中芯深圳、中芯临港三座晶圆厂建设约10万片/月、4万片/月、10万片/月的12英寸产能，折合8英寸产能约54万片/月，与2020年年底8英寸当量的52.1万片/月产能接近。因此，短中长期都有清晰的产能扩张规划，为业绩增长提供保障。
短期高景气度需求维持，长期在地化需求提供增量：以半导体行业约2年左右的行业景气度维持时间为参考，我们预计本轮半导体行业的景气度有望持续到明年4月。因此，今年下半年中芯国际依然受惠于行业的供不应求。长期看，智能手机性能提升、智能硬件汽车智能、中国大陆本地化需求，都有望推升中芯国际下游客户的需求，因而可以提供匹配甚至超过产能扩张的需求。
估值：我们采用EV/EBITDA（企业价值倍数法）进行估值。我们预测2022年的EBITDA为41.9亿美元，中芯国际港股（981.HK）目标EV/EBITDA为6.0x，介于均值9.8x和均值以下一个标准差4.7x之间。而我们假设中芯A股目标价较港股有200%溢价。
投资风险：全球智能手机和汽车行业复苏速度低于预期；半导体行业产能扩张，行业景气度上行触顶速度较快；半导体行业上游材料涨价明显；半导体设备采购进展受到阻碍；公司产能扩张过快。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司成乔升研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.45%，其预测2022年度归属净利润为盈利118.03亿，根据现价换算的预测PE为30.31。
*盈利预测明细
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为63.28。证券之星估值分析工具显示，中芯国际（688981）好公司评级为3星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
今天的内容先分享到这里了，读完本文《中芯国际未来股价》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多中芯国际未来股价、工银核心价值混合a相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
