期货ih1904（基金163805）
期货ih1904（基金163805）
下面就来科普下，目前大主力用来控制市场节奏的股指期货，也是短线看盘的一个重要参照物。
股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。
上面是百科上对股指期货的定义，说白了，股指期货是以常说的大盘重要指数作为标的物的期货合约，既然是合约就有期限性；目前的国内金融期货主要是中国金融期货交易所（在上海）发行，已经上市的有对标上证50指数的IH合约，对标沪深300指数的IF合约，对标中证500指数的IC合约；通俗的讲，IH合约就是大票权重指数，IC就是小票题材个股；而上证50指数、沪深300指数等就叫做现货，对应的就是期货；
既然说到期限行，目前上市的期货合约主要是当月、下月以及随后的两个季月合约，交易时间和股票交易时间相同；比如马上就是4月初，那么目前市场上的上市期货就是4月、5月和6月、9月合约，即IH1904、IH1905、IH1906、IH1909。如果当月是6月，那么上市合约就是6月、7月、9月和12月。
上面例子中IH1904合约，前面IH代表指数编码，1904指的是2019年4月份到期，一般的到期期限是合约到期月份的第三个星期五，对应四月来说，就是4月19日到期结算；而到期结算价的确定，就以最后交易日每笔成交价和成交量的加权平均来核算。
一般上市的四个合约，其中以持仓量*的合约作为主力合约，对于股指期货来说，一般都是近月合约，除非快到结算日期（到期日期），需要进行主力合约的切换；一般都是直接切换到下一个月的合约，比较例外的就是临近季度月份，比如说，四月底开始切换主力合约的时候，一般不会选择5月合约，而是选择靠后的6月合约，因为季度合约具备更好的参考意义和期限性，上市时间很长。
股指期货交易目前是可以做多和做空的，保证金制度交易，目前上证50和沪深300股指期货的保证金比例是10%，中证500股指期货的保证金比例是15%，日内单个合约投机开仓只能做50手；上面说的保证金只是交易所的*保证金，一般的期货公司都会在交易所的基础上，增加保证金的比例，来控制交易的风险；比如说保证金比例都上调4%，即IH保证金比例14%，IF保证金比例14%，IC保证金比例19%
来计算下交易1手期货需要多少资金？
假设按照交易所的保证金来核算，目前沪深300和上证50股指期货一个点位（合约乘数）是300元，中证500股指期货一个点位（合约乘数）是200元，以IH1904来核算，周五收盘价是2839.2，交易一手需要资金：
2839.2*300*10%=85176
可以想象一下之前保证金比例被交易所提到30%的时候大概需要多少资金；
一般来说，期货市场的价格领先于现货市场，因此在下跌趋势中，市场未来看跌，期货远月价格<近月<现货价格，期指贴水；在上升趋势中，市场未来看涨，期货远月价格>近月>现货价格，期指升水；因此理论上可以运用上述逻辑，利用近远月与现货指数之间的价差关系来判断指数未来的单边走势。
目前股指期货已经成为大主力控制市场的最重要武器，正常情况下现货价格指数影响期货市场未来的走势，而在股指期货市场，股指的涨跌却先于现货市场，而现货市场却跟着股指期货在运行，很诡异；虽然说期货市场走出来的是一个预期，那这个预期走势未免太过于*。股期期货市场的体量怎么能跟现货市场体量相比呢，四两拨千斤，果然没错！
