债券基金收益排行榜(260110基金今天净值)
债券基金收益排行榜(260110基金今天净值)
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授人以鱼不如授人以渔，以下是作者对*的某债券基金完整的分析过程，《跟着私行学分析》第一课。
债券基金，一直都是低风险、低收益理财产品的代名词，是许许多多追求稳健的客户，投资理财的不二选择。很多投资者在挑选债券基金的时候，会依靠第三方机构的排名数据，但是有一个问题，是不是排名靠前的债券基金都是好基金呢？很不幸，排名靠前并不能代表什么。
天天基金APP债券型基金近一年收益率排名
*的债券基金，近一年收益率103.54%。假如投资者根据这个排名购买了第一个债券基金，那就“踩雷了”！以下是完整的分析过程：
第一个问题： 这么高的收益率有可能吗
作者认为，债券基金的收益来源主要是这三方面：
1、债券利息收入。
2、债券价格波动的差价收入。
3、加杠杆操作。
个人以为，103.54%的收益率几乎不可能，但是数据是官方的，不存在造假问题。
第二个问题：这么高收益的原因在哪里
作者是这么探究原因的：
第一步：在天天基金网查阅净值走势情况，看净值是稳步提升还是突变，如图所示
由此可见，这个债券基金的高收益，并不是持续稳定的投资表现，而是因为一个未知的原因。
第二步：探究突变日发生了什么事
一般情况下，如果发生了什么特殊事件，基金都会发布公告，查阅相关文件，当日并没有相关紧急公告，由此预测，这个变化对于基金来说，是一个正常的变化。
第三步：查阅产品相关文件，了解基金投资情况：
正如前面所说，债券基金来源有三个方面，能够造成如此巨大波动的，只可能是债券价格波动。作者首先查阅的是基金第二季度报告。
查阅报告数据
截止报告期末（20180630）基金（004400）资产净值：65250.07元，其中份额33586.01份，份额净值1.9428元。（基金总资产只有6.5万元，这还是基金吗？这是基金暴涨的关键）另外比较重要的是大额赎回，如图所示
第二季度报告
第二季度报告
关于大额赎回，一般情况下会对基金净值造成不利影响，因为基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，影响基金的投资运作和收益水平。这里却因为基金资产接近于0而“爆冷门”。
赎回的费率以及计入基金的比例和持有期限挂钩，相关信息在《基金招募说明书》公式，如图所见
基金招募说明书
查阅2017年度第二、第三、第四季度报告以及2018年度第一、第二季度报告，如图所示，基金极大部分持有人仅有该一个机构。持有期限大于一年少于两年。
第四步：根据费率简单推算一下，大额赎回2亿份额，余额3.3万份。
2亿*0.05%赎回费*0.25计入基金资产比例=2.5万元
涨幅=2.5/3.3=75.7%，和79.27%（查阅净值变动数据）的日增长率差额3.5%，。
作者承认，无法再精确了！
第五步：作者的反思，其实持有人和规模数据，在天天基金网有公示，如图，这里更加直观，但是作者还是认为，查阅相关文件才是根本所在，尤其是情况比较复杂的时候。
第三个问题：年收益率竟然有那么多道道在，怎样根据过往业绩挑选债券基金呢？
这里的案例情况比较特殊，在大额赎回前只有一个机构持有人，分析起来比较简单。但是对于复杂的情况可能就不一样了。但作者还是会从那3个方面来分析：
1、债券利息收益：这个其实根据投资的债券而来，基本不会有什么波动。
2、杠杆：杠杆能够在总体收益率上加上一定的百分比，也比较直观。
3、债券差价：这个才是根本所在，大幅度的净值增长预计都来源于此，需要根据具体情况特殊对待。
很不幸，这个案例太特殊，不在上述范围内，作者打脸了。敬请期待《跟着私行学分析》。
02月12日讯 景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金（简称：景顺长城精选蓝筹混合，代码260110）02月11日净值上涨1.91%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0150元，累计净值为1.4390元。
景顺长城精选蓝筹混合基金成立以来收益46.02%，今年以来收益8.91%，近一月收益7.41%，近一年收益-12.88%，近三年收益35.79%。
景顺长城精选蓝筹混合基金成立以来分红2次，累计分红金额11.97亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为余广，自2014年10月28日管理该基金，任职期内收益49.93%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例8.35%）、格力电器（持仓比例6.06%）、中国平安（持仓比例4.76%）、长江电力（持仓比例4.05%）、华帝股份（持仓比例4.01%）、招商蛇口（持仓比例3.93%）、北新建材（持仓比例3.90%）、索菲亚（持仓比例3.79%）、美的集团（持仓比例3.65%）、鱼跃医疗（持仓比例2.78%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
4季度固定资产投资、净出口、消费相关指标出现了进一步走弱的迹象。宏观经济短期仍然看不到企稳的态势，外部贸易摩擦加剧，出口对经济拖累作用将逐步显现，地产投资仍有回落压力，居民加杠杆购房的挤出作用使得消费增速边际减弱。在这样的大背景下，股票市场的风险偏好和上市公司的业绩预期都会受到负面的影响，本季度A股表现欠佳。4季度A股出现了比较大幅度的调整，沪深300指数、中小板指数和创业板指数分别下跌12.5%，18.2%和11.4%。具有防御属性和逆周期属性的农林渔牧、通信、电气设备等行业相对较好，下跌较少，而周期性行业化工、采掘、钢铁下跌较多，以及今年以来较为抗跌的食品饮料、医药生物亦在年末出现较大幅度的补跌。展望2019年1季度，宏观经济仍然有下行的压力。在经济增速持续下行阶段，无论是实体经济还是资本市场，大家对前景的展望都趋于谨慎甚至悲观，信心严重不足。同时中美贸易争端等外部因素也在进一步扰动国内和海外投资人的情绪，股票市场呈现区间震荡的概率较大。但我们也注意到，宏观的调控政策也在做逆周期的调整。更重要的是，A股估值水平无论是纵向（历史）还是横向比较（国际），都处于低位，配置价值已经开始显现，特别是其中具备长期竞争力的优质蓝筹股的估值已经具有长期的吸引力。在投资策略方面，我们保持适当的谨慎，选股一直是我们投资流程的关键，更加注重布局基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的行业龙头公司，买入持有，以期获取长期投资回报。
报告期内基金的业绩表现
2018年4季度，本基金份额净值增长率为-11.66%，业绩比较基准收益率为-9.36%。
纯债型基金，顾名思义就是全部投资债券的基金，被很多投资者视为低风险理财的*产品。低风险往往伴随着低收益，因此纯债基主要有两种用途：作为稳健收益偏好者的“储蓄罐”，或是投资者在等待其他机会时的“备用子弹”。截止2021年12月31日，国内市场共有正常存续的纯债型基金1962只（不同份额合并计算），资产管理总规模约51350.6亿元。
过去三年中哪家基金公司旗下纯债型基金为基民赚钱总额最多呢？济安金信基金评价中心统计数据为你揭晓谜底。基金公司纯债型基金盈利数据是在考虑产品申赎之后，实际为基民获取的收益，反应了公司旗下指数型基金产品为基民带来的*回报。
需要特别强调，我们只是基金数据的搬运工，不对投资做任何建议。
根据过去三年的基金公司公开披露的年报，济安金信基金评价中心对过去三年里（2019年1月1日-2021年12月31日）110家有纯债型产品在管的基金公司（含取得公募资格的资产管理机构）旗下全部存续满三年的纯债型基金的利润总额数据进行统计。
数据显示，中银基金管理有限公司旗下纯债型基金三年为基民盈利累计高达183.99亿元，夺得*。博时基金和招商基金的盈利规模均突破100亿，分别以169.27亿和109.50亿位居盈利规模排行榜的第2和第3。
从上表可以看出，中银基金管理有限公司三年为基民赚得183.97亿元，获得盈利总*，在管规模为1651.34亿，行业排名第2；亚军为博时基金管理有限公司，三年共为基民盈利169.27亿元，在管规模为1697.12亿，行业排名第1；季军为招商基金管理股份有限公司，三年共为基民盈利109.50亿元，在管规模为1133.36亿，行业排名第3；4-10名分别为中银国际证券股份有限公司96.28亿，永赢基金管理有限公司77.46亿，兴业基金管理有限公司77.28亿，平安基金管理有限公司70.18亿，富国基金管理有限公司69.44亿，易方达基金管理有限公司68.11亿，农银汇理基金管理有限公司64.38亿。
纵观基金公司三年纯债型基金盈利TOP10榜单有以下特点：
TOP10的基金公司中有3家盈利规模超过100亿，分别是中银基金183.97亿，博时基金169.27亿，招商基金109.50亿，盈利规模可观。TOP10的所有基金公司都实现了纯债型基金连续三年持续性盈利。
纯债型基金盈利规模TOP10的基金公司中共有4家在管规模超过千亿，除了TOP3的中银基金（1651.34亿）、博时基金（1697.12亿）和招商基金（1133.36亿）外，还有排在利润榜第8名的富国基金，在管规模为1107.48亿元，位居规模排行榜第4名。
同时，纯债型基金盈利规模TOP 9基金公司的规模排名都在前12名，利润与在管规模高度匹配。盈利规模前三名的中银、博时和招商基金也都位居在管规模排行榜的前三。
值得注意的是，排在盈利规模第10名的农银汇理基金管理有限公司，截至2021年12月31日其纯债型基金在管规模总额为144.34亿元，排名41位，在管规模与盈利规模不匹配。根据农银汇理公开披露的定期数据显示，2021年第三季度公司旗下规模*的农银汇理金穗纯债3个月定开债的净资产规模从746.02亿元降至2.16亿元，净资产变动率高达-99.71%，考虑是发生了巨额赎回。
————如何挑选可转债基金
可转债下有保底，上不封顶，是不错的投资品种。尤其是近几年可转债规模扩大、数量扩张，更是大有可为，吸引了好多人参与。
不过普通人投资可转债，可能会面临一些困难。比如：不断有新债上市、老债到期，研究强度大；不设涨幅限制，考验投资心态；T+0交易，容易频繁交易；甚至有忘记看公告，可转债被强赎。
最近可转债新规出台，提高了门槛，后续的新韭菜会减少很多，影响会逐渐显现。
长期来看，新规可能会使得可转债整体的流动性减少、波动下降（炒作减少）；投资难度增加，机构可获取的超额收益减少（韭菜少了）。
对于我们老韭菜来说，好处是中签概率提升了，破发的可能性降低了。
可转债基金适合哪些追求收益，但又不太能承受偏股基金高波动的投资者。本文为大家简单做个测评：
一、筛选条件
①基金经理任职3年以上；
②规模尽量小一些；
③业绩好的同时，风控也要好，重点看夏普比率指标。
另外还有一些名称不含“可转债”但是也配置了很多可转债的基金，本来我这篇文章一开始是纳入了这些基金的，文章都写一半了，又将其剔除了。
原因是这些基金还能投股票和债券，还能动态调整，放一起对比不太公平。不过这几个基金也是很不错的，值得关注。
还要提一下，可转债分为了两种：一种是债性比较强，还有一种是股性比较强的。债性强的可转债主要用于获得稳健收益，但如果想要追求高收益，就要配置那些股性强的可转债。
我观察发现，那些债券出身的基金经理往往不太擅长可转债，反而是那些对权益有一些了解的基金经理更能做好可转债。
二、收益和风控对比
从华宝·李栋梁任职2016-6-1以来（截止2022-6-17，数据来源choice，下同）
只有汇添富那只基金没换过经理，不过这只基金先前还有曾刚共同参与管理，2020年他离职了，这只基金也就开始表现一般了。
关联阅读:广发·曾刚，一位管理规模还很小的顶流基金经理
从鹏华·王石千2018-7-13任职以来
王石千在这个区间业绩*，他是可转债研究员出身，还擅长二级债基和固收+，他所在的鹏华基金，固收实力也非常强劲，被誉为黄金战队。
李栋梁在这个区间的夏普比率*，不过在上个区间的对比中，他表现一般，李栋梁任职的前一年半几乎只能跑平可转债指数，没有超额收益，说明他的业绩稳定性可能不太好。
他就是我文章开头说的，纯债出身的基金经理开始做可转债的，可能是一开始不太适应吧，能不能配置后续还需进一步研究。
从前海开源·曾健飞2019-8-9任职以来
王石千在这个区间各项指标依旧让指拔尖。华商·张永志、前海开源·曾健飞也不错，其中，华商基金虽然目前不大，不过他们的固收整体实力还是很强的。
南方希元转债这个基金前几年火过一阵子，基金经理刘文良也是可转债研究员出身的，不过这只基金波动太大了，和偏股型基金差不多了。
另外，曾经的可转债的代表性基金——兴全可转债，在上面两个区间都有点落寞了，前任基金经理陈宇换人后，这个明星基金有点青黄不接。
三、基金经理基本情况
王石千在上述对比中基本上都*，我之前也仔细研究过，确实很强，对可转债有深入的理解。当然，他现在的规模也基本上反映了其能力，目前已管理9只基金合计330亿。
可转债基金的合理规模究竟是多大？我也没有深入研究过，考虑到有很多可转债的成交量并不高，基金规模小一些总会有优势。
结合规模和经验来看，张永志和李栋梁也可能是还不错的选择。
结语：本文仅仅是简单的数据筛选，没有做定性分析，不适合作为投资依据，还需要进一步研究。投资需谨慎！基金经理的历史业绩不代表未来的业绩表现。
大家看好哪位基金经理呢？
还有哪些*的可转债基金没有列入吗？
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