为何期货做主力合约一般就没有交割风险(期货主力合约快到期走势)
为何期货做主力合约一般就没有交割风险(期货主力合约快到期走势)
主力合约都不是即将进入交割的月份合约，比如现在市场大多数都是05合约。
1、主力合约移仓换月对价格的影响主要表现在以下几个方面：价格波动：在主力合约移仓换月期间，由于市场交投活跃度增加，投资者需调整仓位，市场的供需关系发生变化，从而导致价格出现波动。在换月前后，市场交投活跃度往往较高，价格相对不稳定，投资者需要密切关注市场动态。
2、理论上，同一品种的相邻合约波动基本是一致的。如果有价差，在非常短的时间内就会给套利抹平。所以移仓除了损失手续费外，价格波动的风险是非常小的。 当然，本篇文章仅针对有移仓换月需求的投机客户，不讨论套利客户通过合约交替套利的操作。
3、如果想减少损失，可以在市场上升阶段进行交易。比如你在一年时间做多，期货合约价格从现在的上升趋势中继续上升，但是如果期货做空，你在一年时间做空的期货合约价格就从现在的下跌趋势中继续下跌，但是如果你在一年时间换仓的话，期货合约价格就会减少这个升水。这是两种操作。
4、“主力合约”会随着时间的推移而移动。如过一个交割月后，主力合约就会推移到下一个月期的合约上。我们操作上也会相应移仓。换到新的主力合约上去操作。所以主力合约不是指哪一个合约，而是应该理解为：“最活跃的那个合约”。
5、在期货交易中，移仓换月是一种策略，核心是平仓当前接近交割的合约，同时购入或卖出下一个活跃月份的合约，以维持头寸不变。例如，原油期货中的主力合约1809，如果投资者在8月10日临近8月交割，应在8月21日前平仓，此时保证金会增加，且交易时间有限。
6、开远月合约。移仓换月在期货交易中是有一定的必要性的，期货临近交割日的时候，波动一般会提高，此时投资者面临的爆仓风险也是比较大的，2020年5月的WTI原油期货就是一个很好的例子。所以，如果投资者觉得当前头寸还符合后市发展，就应当进行移仓换月，相对而言，此时远月合约的波动一般会小一些。
1、期货到期便需要进行交割，即以现货与现金进行交易，所以随着到期日的到来期货价应与现货价趋向一致。期货价格是指交易成立后，买卖双方约定在一定日期实行交割的价格。期货交易是按契约中时间，地点和数量对特定商品进行远期（三个月、半年、一年等）交割的交易方式。
2、价格围绕价值波动，期货价格临近交割月越趋向于现货价格。
3、期货交易的本质在于未来实物商品的交割，因此，当合约临近到期时，期货价格与现货价格自然会趋于一体。这是因为期货合约的最终目的是通过实际交割完成交易，这确保了两者在交割日的价差趋于零。期货价格并非即时交易的现价，而是预先约定在未来某个时间点进行交割的价格。
4、这是由于期货市场的参与者构成决定的，期货市场参与者除了投机者还有现货市场产品需求者和商品生产者，当期货和现货价格之间出现不正常的价差时，现货市场产品需求者和商品生产者就会把握就会做套期保值和套利交易。
5、【答案】：A、B 期货交易规定合约到期时，未平仓头寸必须进行实物交割。到交割时，如果期货价格和现货价格不同，例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，实现无风险套利。因此，在交割制度和套利交易共同作用下，期货价格和现货价格之间存在联动性并趋向一致。故本题选AB。
