600426华鲁恒升股吧(600868)
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智通财经APP获悉，华泰证券发布研究报告称，华鲁恒升(600426.SH)H1业绩高增长，高景气有望持续。上调公司2021-2023年净利润预测至57.3/58.2/63.7亿元(前值44.2/48.9/55.0亿元)，由于公司送股导致的总股本增加，对应EPS变更为2.71/2.75/3.01元(考虑总股本增加后前值2.08/2.32/2.60元)，结合可比公司估值水平(2021年Wind一致预期平均15倍PE)，考虑到公司荆州基地项目较大的未来成长性，给予公司2021年16倍PE，对应目标价43.36元(考虑总股本增加后前值35.44元)，维持“买入”评级。
华泰证券主要观点
2021H1归母净利润同比预增314.82%-325.88%，维持“买入”评级
华鲁恒升于7月5日发布2021年半年度业绩预增公告，2021H1预计实现归母净利润37.5-38.5亿元，同比增314.82%-325.88%。其中2021Q2预计实现归母净利润21.74-22.74亿元，同比增358.6%-379.7%。该行认为公司精益求精的企业文化、高效的精细化管理是公司最核心的长效竞争力，预计2021-2023年EPS分别为2.71/2.75/3.01元，维持“买入”评级。
主营产品高景气助力业绩增长
2021Q2公司产品价格保持同比大幅上涨态势，据百川资讯，2021Q2尿素/DMF/己二酸/醋酸/辛醇/乙二醇均价为0.24/1.11/1.02/0.76/1.48/0.50万元/吨(yoy+41%/+131%/+70%/+230%/+128%/+43%)。公司10万吨DMF项目及精己二酸品质提升项目分别于2020年10月、2021年2月投产，DMF、己二酸等主要产品产能释放，公司生产装置稳定高效运行，带动业绩大增。
多数产品价格持续上涨，荆州基地打开成长空间
据百川资讯，2021年7月2日尿素/DMF/己二酸/醋酸/辛醇/乙二醇报价为0.27/1.11/1.03/0.74/1.56/0.50万元/吨，6月初以来分别变动+10%/+5%/+5%/-3%/+6%/+1%，在全球需求复苏以及油价高位背景下，公司产品景气有望继续回升。据公司年报，总投资49.8亿元的己内酰胺及尼龙新材料项目(30万吨/年)预计在2021年12月投产。据2021年1月15日公司公告，荆州基地投资建设园区气体动力平台项目和合成气综合利用项目，第二基地的逐步建设拓展公司发展空间，进一步提升公司竞争力。
风险提示：原油价格大幅波动风险，原料煤炭价格大幅波动风险，新项目投产进度不达预期风险。
7月11日盘中消息，11点4分梅雁吉祥（600868）封涨停板。目前价格3.27，上涨10.1%。其所属行业电力目前上涨。领涨股为梅雁吉祥。该股为水电，有色 · 锑，恒大概念股概念热股，当日水电概念上涨2.86%。
资金流向数据方面，7月8日主力资金净流出899.0万元，游资资金净流出251.83万元，散户资金净流入1150.83万元。
近5日资金流向一览
梅雁吉祥主要指标及行业内排名
梅雁吉祥（600868）个股
4月29日丨华鲁恒升(600426.SH)公布2022年第一季度报告，报告期实现营业收入81.15亿元，同比增长62.20%；归属于上市公司股东的净利润24.29亿元，同比增长54.13%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润24.11亿元，同比增长53.44%；基本每股收益1.150元。
智通财经APP获悉，申万宏源发布研究报告称，维持华鲁恒升(600426.SH)“买入”评级及盈利预测，2021-23年实现归母净利润76.9/84.7/95.3亿元，对应PE为9X/8X/7X。
公司公告：碳酸二甲酯(DMC)增产提质系列技改项目近日实施完毕并陆续投产，在50万吨乙二醇生产装置的基础上实现了联产30万吨/年DMC的能力;30万吨/年己内酰胺项目及配套装置已打通生产流程、进入试生产阶段，达产后可年产己内酰胺30万吨、硫铵48万吨，20万吨尼龙6切片项目仍在建设中，预计明年上半年投产。
申万宏源主要观点
DMC和己内酰胺项目成功投产，将于四季度贡献重要增量。
DMC增产提质项目合计投资3.2亿元，具备年产30万吨高品质DMC的能力。公司自主研发了乙二醇生产线联产DMC的新工艺和新型催化技术，产品质量和收率大幅提升，该工艺路线以草酸二甲酯为原料，采用先进的催化脱羰技术，生产成本较目前主流的酯交换工艺和其他的合成气路线工艺大幅降低。
假设30万吨DMC中，工业级和电池级产品销量各占一半，按照当前工业级DMC市场价格为14000、电池级DMC价格16000元/吨测算，年化利润约25亿元左右。30万吨/年己内酰胺项目于2019年3月启动，总投资49.8亿元，通过自产双氧水和配套合成氨，充分发挥低成本合成气的优势，达产后预计实现年均净利润约6亿元左右。
德州基地规划65万吨/年高端溶剂项目，大步迈向电解液溶剂龙头企业。
德州市发改委2021第十批项目立项公示显示，华鲁恒升拟投资10.3亿元建设高端溶剂项目，建设60万吨/年DMC(30万吨自用)、30万吨/年碳酸甲乙酯(EMC)和5万吨碳酸二乙酯(DEC)产能。公司在实现DMC装置的规模化之后，以成熟的DMC工艺为基础，产品格局延伸至EMC、DEC，将逐步实现电解液溶剂的整体解决方案。
以DMC为代表的高端溶剂项目是公司在新能源产业链上做出的重点布局，该行看好公司凭借成本、规模和质量的优势，逐步成长为国内电解液溶剂的龙头企业。
主要产品景气度继续上行，煤化工产业迎战略机遇期。
根据该行的价格追踪，Q3主要产品合成氨、尿素、醋酸、DMF、己二酸、辛醇、三聚氰胺均价分别环比变化+14%、+16%、-15%、+29%、+6%、+15%、+28%，;Q3主要原料煤炭、纯苯、丙烯环比变化+31%、+6%和-4%。在油价、天然气中枢上行、需求持续恢复的过程中，该行持续看好尿素、丁辛醇、DMF、醋酸等主要产品景气持续，煤化工的基础品种在过去五年的资本开支不足，尤其像尿素、DMF等品种持续进行着产能淘汰或产能置换，供需关系将持续紧张。
未来五年，依托传统煤化工产品打下的扎实基础，德州基地将重点进行新能源、新材料领域的布局，实现传统煤化工的高端化转型，该行看好华鲁恒升在德州打造以合成气为基础的新材料产业基地。
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