海通证券2008专业版，海通证券2008新手入门
海通证券2008专业版，海通证券2008新手入门
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2、江特电机吧
申银万国发布投资研究报告，评级: 增持。
【内容摘要】：1. 营业费用率快速上升导致2007年业绩低于我们预期，但2008年一季度业绩略超我们预期：公司2007年全年营业费用为32.68亿元，高于我们先前预期的26.51亿元，直接导致EPS被摊薄0.105元，是2007年业绩略低于我们预期的主要原因。而2008年一季度业绩略超出我们预期的原因在于：我们将公司的经纪、资管和投行收入低估了4亿元，同时将费用税收等低估了3亿元，从而影响EPS 0.02元。我们预期海通证券2008年全年净利润为63.50亿元左右，相对于2007年增长7%，增速明显下降，但相对于其它中小券商所面临的业绩大幅下滑压力，公司7%的业绩增长尚不算低。
2. 海通仍是一家以经纪和自营业务为主要盈利模式的公司：以2007年为例，公司经纪及自营相关业务收入占总收入的比重在86%以上，而承销和资产管理业务收入占比不超过10%，仍无法摆脱\"望天收\"的格局。经纪业务在并表甘肃证券和兴安证券后，市场份额出现了快速上升，加上2007年一季度日均成交额基数比较低，导致了公司2008年一季度仍同比有26%的增长。不过在一次性因素消失后，公司仍需面对如何提高经纪业务经营效率的问题。2004年以来，公司自营业绩表现平稳，尽管去年完成了巨额再融资，但在对自营业务的投入方面一直持谨慎态度，这也使得公司一季度自营业绩与我们前期在《券商一季报业绩前瞻及政策点评》中的预期一致。我们认为：公司2008年自营业绩将相对于2007年出现30%左右的下降，预测2008年海通证券实现公允价值变动收益及投资收益约25亿元，其中包括：南航权证4.7亿元、可供出售金融资产浮盈5.6亿元（根据2007年底的浮盈数据及指数收益进行调整的结果）、10亿元左右的打新收益（考虑到2008年公司打新规模的增加）以及4-5亿元的其它自营收入。
3. 对海富产业基金的投资为公司独立从事直投项目积累了经验和人才，直投业务有望成为未来公司的一个亮点：目前公司持股67%的海富产业基金旗下的中比基金在直投业务方面已经成功运作了几个项目并具备一定口碑。我们认为，尽管海通证券对中比基金采纳成本核算并无实质性业绩贡献，不过中比的平台为海通独立运作直投项目积累了经验和人才，这对未来海通证券自身开展的直投业务将起到较为积极的推动作用。公司公告拟申请直投试点资格，成为券商直投业务扩大试点范围后的申请第一单，公司对直投子公司的投资总额将暂不超过30亿元，与中信证券旗下的金石投资规模相当。我们认为直投项目有望成为未来海通证券的一个亮点并将对直投业务的进展保持关注。
4. 净资本规模优势已经建立并将在一段时间内保持：公司在2007年利用资本市场大发展的机遇实现了快速借壳上市，并通过定向增发顺利募集了260亿元资本金。2007年底公司净资本规模已经达到345亿元，仅次于中信证券并遥遥领先于其它券商。尽管目前众多券商纷纷提出IPO计划或准备在借壳上市后实施再融资，不过我们认为在证券市场不确定性持续加大、指数水平今非昔比的情况下，这些券商能否完成融资并达到原先计划的融资规模都将具有较大的不确定性。因此我们认为海通证券在净资本规模上已经建立起来的先发优势仍将继续保持一段时间。我们将继续对公司的资本利用、效率以及风险控制水平进行观察。
5. 维持对海通证券的盈利预测和增持评级：我们预期海通证券2008年和2009年的净利润分别为63.50亿元和69.88亿元，在不考虑送股和转增增加股本的情况下，公司2008、2009年EPS分别为1.54元和1.70元。继续维持对公司增持的投资评级。我们认为在2008年证券市场不确定因素增多的情况下，大券商的净资本规模优势、创新业务优势和重新瓜分市场份额的能力将发挥出优势，从而步在未来的市场竞争中占据制高点。此外前期优质券商股的大幅调整已经在很大程度上释放了估值风险，因此我们仍维持对海通证券的增持评级，未来股价表现的潜在催化剂来自于创新业务的推出以及各项创新业务资格的获取。
7月3日晚间，江西赣锋锂业股份有限公司（下称“赣锋锂业”）曝出一个令人震惊的消息：公司因涉嫌A股某上市公司股票二级市场内幕交易而被证监会立案调查。随后，赣锋锂业董事长李良彬回应，公司被证监会调查主要原因是在与江特电机洽谈并购事宜期间，购买了江特电机的股票。“可能会受到一些处罚，未来再融资等方面可能会有一年左右的影响。”李良彬表示。
7月5日，江特电机董秘办人士在接受《证券日报》
江特电机与赣锋锂业有关并购的公告最早可追溯到2020年8月13日。彼时*ST江特*披露称，公司正在筹划非公开发行股票事项，该事项可能导致公司控股股东及实际控制人变更。
8月20日，江特电机公告，拟非公开发行的对象为赣锋锂业，由于双方未能就避免同业竞争的解决方式等关键条款达成一致意见，公司决定终止筹划本次非公开发行股票事项。江特电机还公告称，其与赣锋锂业签订合作协议，拟将旗下公司拥有的锂盐生产线交付予赣锋锂业自主进行生产、经营与管理，合作期限30个月，管理期间自2020年10月1日起至2023年3月31日止。赣锋锂业共计应向江特电机及其子公司支付合作管理费1.92亿元（含税）。
然而，双方签约后不久合作即告“夭折”。2020年10月28日，赣锋锂业与江特电机及其子公司签署《关于锂盐生产线之合作终止协议》，双方因未能就锂盐生产线技术改造方案达成一致意见，经慎重考虑共同决定放弃本次合作并终止履行上述合作协议。
据李良彬透露，赣锋锂业持有江特电机股票的时间并不长，只有一个多月，至于买了多少股数，他表示需要问董秘。
7月5日，赣锋锂业股价盘中创60日新高，收盘报109.85元，跌幅收窄至0.44%。江特电机则延续前一天涨势，全天大涨3.74%，以每股29.15元报收，总市值逼近500亿元。
7月5日下午，《证券日报》
在深交所互动易上，江特电机就有关传言回应称：一是公司去年12月份被证监会立案调查的原因为“涉嫌信息披露违法违规”，与赣锋锂业无任何关联关系；二是公司没有收到任何关于赣锋锂业本次被立案的相关信息；三是证监会对公司此前立案的现场调查工作已完毕，该事项不会对公司的生产经营、投资建设和“探转采”等工作造成影响。
（编辑 才山丹）
近日，裁判文书网披露的两则职务侵占判决书披露一则职务侵占罪判决书显示，4名债券交易员与其他两名丙类户持有者通过低买高卖等方式，“空手套白狼”非法获利合计8028.14万元。在案件中，事涉机构包括海通证券、人保资管、交通银行、工商银行等。
据裁判文书网显示，2007年下半年，梁某甲与赖某预谋，由赖某成立丙类户公司，梁某甲介绍债券市场交易员，利用交易员从事银行间债券交易业务的职务便利，与赖某控制的丙类户合作进行债券交易，共同谋取利益。
2008年上半年，梁某甲与杨洋预谋，利用杨洋担任海通证券固定收益部交易员，从事银行间债券交易业务的职务便利，通过梁某甲将属于金融机构的利益输送给赖某、王玲玲控制的丙类户唐纺公司、泰慧公司后，由个人私分。
在此后，杨洋又先后与被告人谢东辉、冯坚、王华以及杨某甲预谋，利用各自职务上的便利，采用委托其他金融机构代申购及代持、控制债券交易环节和交易价格、博取国债边际利益等多种方式，通过梁某甲将属于金融机构的利益输送给唐纺公司、泰慧公司后，由个人私分。
据公诉机关指控，在此过程中，杨洋参与债券交易30笔，职务侵占数额共计人民币5240.91万元；被谢东辉参与债券交易5笔，职务侵占数额共计1087.26万元；冯坚参与债券交易5笔，职务侵占数额共计810.62万元；王华参与债券交易2笔，职务侵占数额共计889.29万元。
经法院审理查明，2008年8月至2009年1月期间，杨洋在海通证券自营的“08央票38”等19只债券交易中，采用控制债券交易环节和交易价格等手段，将属于海通证券的利益2758余万元输送给赖某、王某玲控制的丙类户中。获利由被告人杨洋与梁某甲、赖某、王玲玲按约定比例分成。
在其中的一次交易中，杨洋与梁某甲事先商定将海通证券自营的券面总额42000万元的“08农发18”债券，通过代持养券方式获取个人利益。2008年11月6日，被告人杨洋以现券卖出为名，将上述债券卖至其和梁某甲事先联系好的过券机构民生银行、工商银行、吉林银行，随后二人委托兴业证券、曲沃农信社、宝鸡渭滨农联社等多家机构先后代持。
随后的2008年11月27日，杨洋安排梁某甲指令赖某、王玲玲控制的泰慧公司委托包商银行以全价100.7328的价格买入1亿元面额上述债券，以全价101.9218的价格卖向事先联系好的泰康人寿；2008年12月3日，被告人杨洋安排梁某甲指令赖某、王玲玲控制的泰慧公司委托包商银行以全价100.7989的价格买入7000万元面额上述债券，并以全价103.2371的价格卖向事先联系好的德邦证券；2008年12月24日，杨洋安排梁某甲指令赖某、王玲玲控制的泰慧公司委托包商银行以全价100.9499的价格买入2.5亿元面额上述债券，以全价105.5624的价格分别卖向事先联系好的兴业银行、德邦证券。仅此一项交易，杨洋等人共计获利1439.18万元。
法院审理后认为，杨某、谢某某、冯某身为公司工作人员，共同或各自利用职务上的便利，将本单位财物非法占为己有，数额巨大；王某利用自己及他人职务上的便利，共同侵占他人单位财物，数额巨大，其行为均构成职务侵占罪；杨某、谢某某、冯某系共同犯罪。法院依法判处杨某有期徒刑6年6个月，并处没收财产550万元；判处谢某某有期徒刑5年6个月，并处没收财产200万元；判处冯某有期徒刑5年，并处没收财产100万元；判处王某有期徒刑2年9个月。四被告人的违法所得依法追缴。
给上述交易员违法行为提供了沃土的“丙类户”是何来头？
据其介绍，以往丙类户开户门槛低，缺乏实质性监管，鱼龙混杂。根据相关规定，企业要想开设丙类户，只需要将营业执照和组织机构代码证等材料提供给商业银行，由后者向中债登提交开户申请，开户完成后向央行备案就可完成。也正是因此，有金融从业人员自己开设丙类户，通过银行垫资买卖证券，利用“低买高卖”的方式赚取差价，甚至有的交易一日之内就可以完成，“借鸡生蛋”来攫取利益。
新京报
编辑 王宇 校对 卢茜
机构投资者评论Institutional Investor Review：记录最杰出的投资人物与事件
分析师 | Rafael
* | IIR研究院
出品：机构投资者评论
转载授权、商务合作等请联系后台
海通证券概览及样本说明
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）前身为上海海通证券公司，成立于1988年8月30日，由交通银行上海分行出资设立，注册资本1000万元。
上海海通证券公司于1994年9月改制为海通证券有限公司；后于2002年1月整体变更为股份有限公司，并更名为海通证券股份有限公司。
2007年6月，海通证券借壳上海市都市农商社股份有限公司（都市股份，系光明食品（集团）有限公司旗下上市公司）登录A股市场，于2007年7月31日正式在上交所挂牌上市，成为首家成功借壳上市的证券公司。
约5年后，2012年4月27日，海通证券在港交所挂牌上市。
据海通证券半年报，截至2021年6月30日，海通证券股东持股分散，无实际控制人，第一大股东为上海国盛（集团）有限公司（上海国盛集团及其全资子公司上海国盛集团资产有限公司共计持有海通证券10.38%的股权）。
据海通证券2021年三季度报告，截至2021年9月30日，海通证券资产总计7534.91亿元；2021年前三季度实现营业总收入348.39亿元，位居上市券商第二，仅次于中信证券（578.12亿元）。
海通证券目前主要业务涉及财富管理、投资银行、资产管理、交易及机构、融资租赁等。截至2021年12月21日，旗下全资/控股二级子公司共有9家，包括海通国际控股有限公司（简称“海通国际控股”）、海通*投资有限公司（简称“海通*”，私募子）、海通创新证券投资有限公司（简称“海通创新证券”，另类子）、上海海通证券资产管理有限公司（简称“海通资管”）、上海惟泰置业管理有限公司（简称“上海惟泰置业”，2017年收购）、上海泽春投资发展有限公司（简称“上海泽春投资”，2021年收购）、海通期货股份有限公司（简称“海通期货”，2005年收购）、海富通基金管理有限公司（简称“海富通基金”，2003年4月18日设立的中外合资公募基金管理公司）、海富产业投资基金管理有限公司（简称“海富产业投资”，中外合资私募基金管理人）等。
本报告中，IIR研究院将海通证券及旗下海通*系（含海通*及管理的基金）、海通创新证券、海通资管、海富通基金及其子公司、海富产业投资系（海富产业投资及旗下基金）、其他全资/控股子公司，以及旗下控股的中基协登记私募基金管理人及备案私募股权投资基金，统称“海通证券系”，并对海通证券系的股权投资全景（包含募资、间接投资、直接投资、退出）进行梳理与分析。
海通证券系基金管理人及备案基金分析
海通证券系是国内较早开展直接股权投资的券商系之一。如，早年的券商直投平台——海通*成立于2008年，由海通证券全资设立，是成立最早、规模*的券商直投平台之一。
2016年12月30日，中国证券业协会发布《证券公司私募投资基金子公司管理规范》、《证券公司另类投资子公司管理规范》（简称《两部规范》），“券商直投”时代结束，“券商私募子”、“券商另类子”进入“双雄时代”（有关券商私募子、另类子公司的报告分析，详见文后IIR研究院相关报告链接）。
私募基金子公司因业务需要可下设基金管理机构等特殊目的机构（SPV），2018年1月，中证协在《关于证券公司子公司整改规范工作有关问题的答复》（以下简称“《答复》”）中明确了SPV的概念。“私募基金子公司与地方政府投融资平台、国家重点扶持产业龙头企业、知名外资机构合作等特殊情形下，可以在取得机构部无异议函后下设运营实体性质的基金管理机构（以下称 “二级私募子公司”）。
IIR研究院此前梳理出的券商一级私募子、二级私募子公司的运作模式图如下，本报告此部分也将以2016年及2018年政策变化前后，海通证券旗下私募子（一级私募子、二级私募子）及此前设立的备案管理人两部分进行独立分析。
1. 2018年《答复》后，海通证券旗下私募投资基金子公司及备案基金
据IIR研究院不完全统计，截至2021年12月21日，海通证券在中证协公示，并在中基协登记的证券公司私募基金子公司共计6家，管理存续备案私募基金37只，注册规模总计264.95亿元。
海通证券旗下6家私募子管理的37只基金中，规模在10亿元及以上的共计10只，其中海通*4只、海通新能源投资3只、海通创意资本2只、海通并购资本1只。*规模为30亿元基金，共计2只，均成立于2019年，分别由海通*和海通新能源投资管理，基金投向均主要集中在半导体和集成电路、先进制造等领域。
由海通*管理的30亿元“厦门国贸海通鹭岛股权投资基金”成立于2019年7月30日，由海通*、厦门国贸资产（认缴出资15亿元）及海通资管共同发起设立。截至2021年12月21日，基金已对外投资6个项目，具体见下。
由海通新能源投资负责管理的30亿元“辽宁中德产业股权投资基金”成立于2019年4月29日，由海通*、上海达甄资产（柘中股份前董事管金强创立，认缴出资7.15亿元）、辽宁省产业（创业）投资引导基金管理中心（认缴出资6亿元）、中德（沈阳）国际产业投资发展集团（认缴出资4.5亿元）、沈阳恒信安泰（认缴出资3.5亿元）、沈阳恒西装备制造产业创业投资基金（认缴出资1亿元）等共同发起设立。截至2021年12月21日，基金已对外投资9个项目，其中天岳先进（哈勃投资持股7%）12月14日在科创板注册生效，将于12月31日发行申购；富创精密12月10日在科创板受理。
海通证券系2021年以来新成立并备案的基金共计2只，规模合计22.5亿元。
泰州索特并购投资基金成立于2021年2月9日（2021年3月4日基协完成备案），由海通并购资本负责管理，基金规模2.5亿元。基金由海通并购资本、泰州海陵城发集团（认缴出资9200万元）、泰州东部新城发集团（认缴出资6900万元）和泰州昊天新能源（认缴出资6900万元）共同发起设立。基金为专项基金，已于2021年3月投资江苏索特电子，主要用于江苏索特电子收购东莞杜邦电子（已更名为东莞索特电子）。
中小企业发展基金海通（合肥）基金成立于2021年5月11日（2021年7月30日基协完成备案），由海通*负责管理，基金规模20亿元。该基金由国家中小企业发展基金（认缴出资5亿元）、海通创新证券（认缴出资4亿元）、海通*（认缴出资4亿元）、上海益流实业总公司（认缴出资3.9亿元）、肥西县城乡建设投资集团（实控人肥西县财政局，认缴出资3亿元）等共同发起设立。2021年12月15日，中小企业发展基金海通（合肥）基金战略投资湖北兴福电子材料有限公司（湖北兴发集团控股子公司），截至本报告发布时，交易尚未完成工商变更。
再从备案基金的出资人结构看，2018年《答复》和资管新规前，海通证券私募基金子公司旗下共有私募基金24只，基金规模总计123.98亿元，其中出资规模前三的机构投资者（及出资额占当期基金规模总额的比例）类型分别为海通证券系资金（30.56%）、国有企业（28.18%）、金融机构（9.99%）。
2018年《答复》和资管新规后，海通证券私募基金子公司新成立私募基金13只，新成立基金规模总计140.97亿元，其中出资规模前三的机构投资者（及出资额占新成立基金规模总额的比例）类型分别为国有企业（29.92%）、海通证券系资金（26.73%）、政府资金（25.64%）。
2. 2018年《答复》前，海通证券旗下已完成登记的私募基金管理人及备案基金
据IIR研究院不完全统计，2018年证券公司子公司整改《答复》颁布前，海通证券控股或参股的私募基金管理人共计4家。其中，海通证券实控3家，分别为海富产业投资基金管理有限公司、海通新创投资管理有限公司、上海海通创世投资管理有限公司；海通证券还参股方元资产管理股份有限公司（2016年10月14日参股，持股0.75%），另有海富产业投资参股的湖北省长江经济带产业基金管理有限公司（2015年12月24日参股，持股3%，2019年10月27日正式退出）、海通*参股的广西铁投发展基金管理有限公司（2020年12月30日参股，持股15%，2021年11月24日正式退出）均已退出。
据IIR研究院不完全统计及汇总计算，截至2021年12月21日，海通证券实控的3家私募基金管理人存续备案私募基金6只，累计规模60.52亿元。
6只基金中规模在10亿元及以上的有2只，分别为中比基金、海富成长基金，均由海富产业投资负责管理。
海富产业投资成立于2004年10月18日，由海通证券和法国巴黎投资管理BE控股公司（原比利时富通基金管理公司）合资组建，是由国务院批准设立的第一家产业投资基金管理公司。海富产业投资旗下有中国－比利时直接股权投资基金（简称“中比基金”）和海富长江成长股权投资（湖北）合伙企业（有限合伙）（简称“海富成长基金”），重点关注于先进制造、清洁能源、TMT等行业的成长性企业。
中比基金成立于2004年11月18日，由中比两国政府有关部门和机构为促进中小企业发展而共同设立，据官网，基金采用公司制，注册资本1亿欧元，注册地为北京。规模20亿元，可循环投资。出资人包括国开金融、社保基金会、中国印钞造币集团、法国巴黎富通银行、国投集团、喜之郎集团、海通证券、比利时政府及中国财政部。
海富成长基金是《答复》前上述所有6只备案基金中成立时间最晚，基金规模*的基金。2018年时，基金新增数个LP，规模增至31.21亿元，出资人包括社保基金会、长江产业基金、海通*、中国人保财险、中国人保寿险、中元汇产投（中元股份全资子公司）、湖北宏泰产投（湖北宏泰国资集团，实控人：湖北省国资委）等。此后规模又有调整，目前注册规模25.27亿元，基金主要投资先进制造、清洁技术、大健康、大消费、TMT等领域的成长型企业。
据IIR研究院不完全统计，截至2021年12月21日，中比基金已对外投资项目55个（含4个定增项目），涉及半导体和集成电路、人工智能、先进制造、医疗及康、电子商务等众多领域，其中已上市项目5个，上市进程中项目9个；海富成长基金已对外投资项目25个（含1个定增项目），其中，上市进程中项目9个。
两只基金的共同投资项目合计20个（含1个定增项目“深圳宏业基岩土科技股份有限公司”），共同投资的项目中，8个处于上市进程中，两只基金已投项目的上市情况列示如下。
此外值得一提的是，今年12月17日，银保监会为进一步激发市场主体活力，提升保险资金服务实体经济质效，有效防范相关领域风险，发布了《关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知》（以下简称“通知”）。
《通知》包含十四条，其中一条重要内容是：允许保险资金投资由非保险类金融机构实际控制的股权投资基金。此前，保险资金不能投资于非保险金融机构控制的私募基金，这是银行系、券商系私募基金管理人向保险机构募资的直接障碍。本月银保监会的新政，这一障碍被扫除，《通知》的发布，是对银行系、券商系私募基金管理人的募资而言是一大利好。
而海通证券也已在此前（2021年10月15日）与中国太平洋保险（集团）股份有限公司举行了战略合作签约仪式。两家公司同源浦江，战略合作将进一步发挥各自专长和优势，携手为实体经济提供风险保障和金融服务；深化投资领域合作，全方位助推经济高质量发展。
海通证券系间接股权投资分析（LP）
据IIR研究院不完全统计，剔除投资基础设施不动产项目基金、纾困基金等，海通证券系作为LP的间接投资较少。截至2021年12月15日，海通证券系作为LP累计对外投资私募股权基金29只，涉及管理机构28家，累计对外投资基金金额58.54亿元。
从海通证券系各细分投资主体看，海富通基金旗下富诚海富通资产（2014年8月13日成立，海富通基金全资子公司，主营业务为特定客户资产管理）作为LP对外投资基金数量和投资金额均为第一位，基金11只，累计投资基金金额25.47亿元，投资基金数量和投资金额分别占海通证券系作为LP对外投资基金数量和金额的37.93%和43.5%，但投资时间集中在2016年至2018年初。其作为LP投资了盛世景（认缴出资7亿）、IDG资本（认缴出资5.99亿）、*江资本（认缴出资4.5亿）、君盛创投（认缴出资2.16亿）等。
此外，海通证券系作为LP对外投资私募股权基金单笔出资金额在10亿元及以上的共有2笔：海通另类子——海通创新证券认缴出资10亿元参与中国国有企业混合所有制改革基金的设立；海通资管作为联合发起人，作为联合发起人认缴出资10亿元与上海国盛集团、上海电气集团、上海国企改革基金、上海国盛资本共同设立上海国盛海通股权投资基金。
海通证券系重复投资的机构仅有金晟资产2020年初备案的2只基金，均由另类子海通创新证券出资，累计投资金额4863万元，而被投2只基金目前均定向投资于上海泽润生物科技。
海通证券系直接股权投资及退出分析
据IIR研究院不完全统计，剔除基础设施不动产、定增、另类子公司的科创板跟投等项目，截至2021年12月21日，海通证券系直投项目数量总计364个。
从具体的直投主体看（海通*与旗下二级私募子分开统计），海通*系直投项目105个，占海通证券系直投项目总数的28.85%，直投项目数量最多；此外，投资项目数量占海通证券系直投项目总数10%以上的主体还有海富产业投资系（15.38%）、海通创新资本系（14.01%）、海通创意资本系（13.74%）。
从直投项目的行业分布看，海通证券系直投项目行业分布极为广泛。IIR研究院统计显示，海通证券系直投项目中泛文娱领域项目相对最多，占海通证券系直投项目总数的12.4%；而这其中，超五成项目由海通创意资本系投资。
海通创意资本成立于2012年，专注投资泛文娱领域项目，股东包括张江文化控股（已退）、新华传媒、上海文化广播影视集团（SMG）等。在2012年-2016年的五年时间里，海通创意资本系与众多文化产业集团联合设立 6只泛文娱领域产业基金并负责管理(不含已注销基金），包括上海文化产业股权投资基金（2012年成立，主要文化产业集团LP有SMG、新华传媒、江苏广电创投、上海报业集团）、芒果海通创意文化投资基金（2014年成立，主要文化产业集团LP有芒果传媒、中南文化）、广东南方媒体融合基金（2016年成立，主要媒体集团LP有广东省出版集团、南方广播、羊城报业、南方报业）、***融媒体产业投资基金（2021年成立，尚未备案；主要媒体集团LP有中央国际电视总公司、新国脉、南方传媒、SMG、东方明珠、浙江文化产投等）等。
除泛文娱领域项目，海通证券系直投项目覆盖较多的（直投项目占比在5%以上）行业还有生产制造、医疗健康、半导体和集成电路、企业服务、金融及金融科技和先进制造等。
海通*系在生产制造、医疗健康、企业服务和金融及金融科技等领域均为投资最多的主体。在半导体和集成电路领域，投资频次*的是海通创新证券和海通新能源投资系，各有8个项目。
而在先进制造领域，投资频次最多的是海通创新资本系。海通创新资本由海通*与西安航天基地创投共同设立，参与设立并管理西安航天新能源产业基金（2011年成立，目前注册规模8.16亿元）、西安军融电子卫星基金（2016年成立，目前注册规模4.2亿元）等，专注于军工及军民融合、航天航空新技术等领域。
海通证券私募子公司与另类子公司合作较多，据IIR研究院不完全统计，海通证券系不同主体共同投资项目有18个（不含3个已退出项目）。
退出方面，据IIR研究院不完全统计，截至2021年7月末，海通证券系直投项目中已上市的有34个，正在上市进程中的项目有30个（其中有3家处于中止状态），终止上市的科创板项目有1个。
其中，海通*系上市项目最多，已上市项目有21个，还有4处于上市进程中；海富产业投资系和海通创新证券处于上市进程中的项目最多，各有10个。
除上市退出外，海通证券系通过股权转让、并购、企业回购等方式退出的项目还有75个。
此外，经IIR研究院整理，截至目前，海通证券另类子公司科创板跟投项目的明细
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