股票大盘指数，股票大盘指数怎么形成
股票大盘指数，股票大盘指数怎么形成
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今天A股大盘走出了高位震荡的走势，三大指数出现分化，在经过昨日大幅上涨之后，保险，证券等都进入回调，煤炭在创出历史新高之后，今天也出现了大幅回调，权重股板块今天再上涨的是新能源和光伏板块，题材股方面的教育板块今天涨幅居前，整体仍然是题材股轮涨的格局，加上美联储加息75个基点的利空落地，A股今天应该在短暂震荡之后继续上涨的，可为什么不涨了呢？下面，我通过今天大盘走势，及主力资金的动向，做一个分析，判断明天大盘的走势。
第一，今天A股三大指数的收盘情况及主力资金的动向。
1，三大指数收盘情况：三大指数分化。大盘今天报收3285.38点，跌幅0.61%，成交了5061亿元，有1247家上涨，825家下跌；深成指报收12151点，涨幅0.11%，成交2747亿元，有1737家上涨，832家下跌；创业板指数报收2585.47点，涨幅0.4%。
2，主力资金动向：今天大盘主力资金净流出220亿元，小单净流入187亿元，深市主力资金净流出168亿元，小单净流入166亿元，两市合计：主力资金净流出388亿元，小单净流入353亿元，主力资金净流出大于小单净流入35亿元。
主力资金在板块之间的进出情况：今天主力资金流入较多的板块：光伏设备19.1亿元，元宇宙8.99亿元，教育概念18亿元；主力资金流出最多的板块：富时罗素概念净流出264亿元，证金持股166亿元，证券和券商概念184.3亿元，机构重仓96.2亿元。
第二，今天大盘走势及板块走势回顾简评。大盘为什么不涨了呢？
1，大盘今天的走势是正常的回调，是技术面的需求。由于昨日大盘收出了带有长上影的K线，这在技术分析上有见顶的含义，但是从目前的各板块轮动情况看，这个看法还是需要观察的。再一点大盘经过昨天的冲高，成交量放大，保持一个回调是十分正常的事情，至于是不是见顶，需要明天大盘走势来确认。
2，大金融板块集体回调，带动大盘回调，这也是大盘今天不上涨的重要原因。金融板块对大盘指数的影响很大，昨日已经出现冲高回落的走势，今天的回调是意料之中的。大盘板块轮动方面，目前保持得比较好，昨日的大金融板块短暂冲高后，今天进入了回调，新能源和光伏今天出现了较好的涨幅，但是相比昨日保险板块的涨幅，有点不够看。但是不管怎么说，大盘总是有权重股在维持指数，为题材股的活跃提供基础。从前期热点板块的走势看，汽车概念股和煤炭板块见顶的概率比较大。
3，大金融概念股走强，是散户运动，众人拾柴火焰高，庄家的作用只是因势利导。大家都希望该板块出现上涨，主力资金就会用少量资金来不断抬高股价，加上舆论配合，引导散户资金进场抬高股价，主力需要的是大盘指数的空间，散户需要的是短线利润，二者相得益彰，就出现了昨天的大幅上涨。今天主力资金不去动大金融概念了，散户资金就推不起来这些大家伙，所以他们就涨不起来了，技术上说是回调，一些人认为是主力故意回踩，其实，昨日的冲高，主力的目的也就基本达到了。
4，主力资金大幅净流出，大盘成交量大幅萎缩，这也是今天大盘不涨的重要原因。今天大盘成交量和昨日相比，大幅萎缩1709亿元，这是今天大盘不上涨的主要原因；富时罗素概念，证金持股，机构重仓等大主力资金的聚集地，今天资金大幅净流出500多亿元，昨天的明星板块证券及概念合计净流出了184.3亿元，大盘会涨才怪。
第三，明天大盘还会重拾升势吗？明天大盘走势预判分析。
1，明天大盘将会继续向下调整，目标位在3250点一带。昨日文章预判今天大盘将会在3280点上方展开震荡，今天的走势也大致如此，这是大金融板块的上涨，在一定程度上激活了场内人气，一些资金秉承着逢低点进入的思想，只要大盘盘中出现调整低点，就会有资金进入，阻止了大盘向下调整，这部分资金以中小投资者为主。
2，大盘短线技术指标已经开始向下发散。大盘日线MACD指标的红柱开始明显收敛，昨天就开始不再随大盘指数上涨而放大，这是一个值得关注的信号。大盘MTM指标在100上方运行6个交易日，在6月10日达到峰值213.9后开始回落，昨日大盘冲高，该指标反应不是很强烈，今天已经和平均线形成死叉，这些都预示着明天大盘仍将是一个震荡回调的走势。
3，大盘明天还会围绕3280-3300点做短时间震荡，然后向下寻求支撑。今天的大盘成交量水平没有突破昨天的水平，这说明一些主力资金在蛰伏，只需少量资金就可以维持大盘的高位震荡，就不需要自己再投入更多的资金，拉动大金融板块，只要大盘维持高位震荡，主力资金就可以做自己该做的事情。
4，现在昨日判断大盘见顶，也是合理的。由于今天成交量的水平远低于昨日的水平，近期大盘想超过昨日的成交量水平，难度还是比较大的，从量价配合上分析，昨日出现天量天价，大盘有冲顶的嫌疑。不过现在人们的看涨情绪高涨，说大盘见顶，很多人接受不了，实际上，大盘主力也需要一个时间段高位震荡。
综上所述，今天大盘是一个高位震荡的走势，成交量大幅萎缩，使得大盘上涨无力，只能展开震荡，可以看作是消化获利盘，明天这个震荡走势依然会继续保持，重拾升势有点难。操作上，要仔细分析自己的持仓情况，分清楚进场的位置，在大盘震荡期间，不要去想着逢低吸纳，要等大盘走稳之后再作打算也不迟，追高就更不可取，在大盘还没有出现明显变盘的形势下，要时刻保持警惕。
（个人观点，仅供参考，不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎！）
上海证券报
45家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金身影。其中，9家公司属于电子设备行业，9家公司属于基础化工行业，医药生物行业的公司也达到5家。此外，电气设备、公用事业、信息技术等板块的公司均在3家及以上。
作为长线资金的代表，社保基金的一举一动备受关注。随着上市公司年报的渐次披露，去年四季度社保基金的调仓路径也浮出水面。整体来看，截至3月21日，在已披露2021年年报的A股上市公司中，有45家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金身影，其中9家为社保基金去年四季度“新宠”。
从行业分布来看，上述45家上市公司中，有9家公司属于电子设备行业，另有9家公司属于基础化工行业，医药生物行业的公司也达到5家。此外，电气设备、公用事业、信息技术等板块的公司均在3家及以上。
社保基金重仓的多只股票业绩表现较为亮眼，从上述45家上市公司情况来看，其中有19家公司2021年归属母公司股东的净利润同比增速在50%以上。其中，中泰化学归属母公司股东的净利润同比增速达到1769.96%。
业内人士表示，社保基金对投资收益的确定性要求较高，倾向于通过长期的资产配置实现收益的稳健增长，因而往往对上市公司业绩要求较高。
具体到个股而言，社保基金对鑫铂股份的持股比例*，占到公司流通股的7.61%，对百克生物、创世纪的持股比例均超过5%。此外，社保基金对盛美上海、中信特钢、惠泰医疗、中科创达、华熙生物、新奥股份、中国巨石、和而泰等8家公司的持股比例均超过3%。
上述部分标的也颇受公募明星基金经理青睐。以创世纪为例，去年四季度，全国社保基金一零三组合继续大举加仓1450万股，谢治宇管理的兴全合润混合、乔迁管理的兴全新视野混合则成为创世纪的新晋前十大流通股东。
类似的还有鑫铂股份。和去年三季度相比，社保基金四二二组合加仓鑫铂股份40.33万股，东方主题精选混合、长城行业轮动混合、恒越核心精选混合、嘉实基业长青股票型养老金产品等成为鑫铂股份新晋前十大流通股东。
从具体调仓路径来看，截至3月21日的数据显示，社保基金在去年四季度新进入9只个股的前十大流通股东名单，其中4只属于电子设备行业。具体来看，中国电信、凯盛科技、、天润工业、中泰化学等5只股票的社保基金持股股数均超过1000万股。
就增减仓情况而言，去年四季度，社保基金增持14只股票，其中大举增持紫金矿业7114.29万股，增持中国广核、中信特钢的数量也均在1000万股以上。
此外，基础化工板块多只个股获社保基金增持。去年四季度，社保基金增持中国巨石、利尔化学、万华化学等股票的数量均在100万股以上。不过，在中国巨石的操作上，社保基金、基本养老保险基金不同组合之间的分歧较为显著。去年四季度，全国社保基金一一三组合减持中国巨石832.63万股，基本养老保险基金八零二组合减持468万股。全国社保基金一零一组合、全国社保基金一一零组合、基本养老保险基金八零八组合等对中国巨石则均采取加仓操作，其中全国社保基金一一零组合大幅增持1242.07万股。
在进攻的同时，社保基金也从部分标的上撤退。截至3月21日的数据显示，去年四季度，社保基金共减持14只股票，其中中兴通讯、三友化工的减持股数均超过1000万股。值得注意的是，从四季度调仓情况来看，社保基金对医药生物板块也较为谨慎。具体来看，社保基金对华特达因、惠泰医疗、华熙生物等股票的持股数量有所减少。
这两天我统计了下同花顺所细分的75个行业板块的历史走势。
先说下，75个细分行业里面基本上大多数是从2007年8月1日1000点为起始点数开始运行的，也有一部分是从2010年1000点开始运行，大概有14个行业，2014年开始的有非金属材料+2015年开始的国防军工+2019年开始的通信服务，剩下的都是2007年开始的了。
我大概统计了下历史*点位、*点位，和现在的点位，然后再观察历史走势，来客观的认识市场，以便于区别我们曾经对他们的主观认识，越理性越好。
首先先来看下大盘的运行轨迹，07年8月份的时候，正是当年那一波牛市的末期，直至2007年10月16日6124点历史*位，然后开启了一波血腥的大熊市。然后第二段低点是在2012年-2014年期间，基本也是熊了一两年。第二波大牛市，也就是2015年，这是隔我们比较近的一波全面性的大牛市，*点位2015年的5178点，过后又是一波熊市去泡沫。此后，就再无全面性的爆发式牛市了。下一波熊市是在2018年左右，持续了一整年，到19年年初了才反弹。再下一波就是阶段性低点就是发生在我们疫情刚开始爆发那段时间，2020年3月份左右，也是历史性低点。最近一波接近历史性估值低点的时间是在今年的4.27，点位大家应该都比较清晰，2863点。
至此，大概轮廓就是这样，从统计日开始，2007年8月1日，到今天为止，不升反降，当然，牛市末期嘛，估值泡沫也不可避免。
我自己粗略分了三个板块，仅供我自己研究。一个是成长类板块，指数走进今天为止，涨幅都是比较喜人的，至少翻了4倍以上的；一个是高波动类板块，指数走到今天为止，翻了2-3倍左右，然后中途经历了4倍以上的*历史涨幅；一个是陪跑类指数，涨幅在2倍以内吧，*涨幅也是在4倍以内的。如图所示（手写的，潦草勿怪）。
成长类板块：里面有我们印象中比较熟知的食品类、医药类、家电类、高科技类板块，比较典型的有饮料制造，涨幅有350%以上，食品加工制造，涨幅有将近400%了，医疗服务类的，10年编制的指数，至今涨幅也有1700%，果然不愧为大牛股生产集中地，还有医疗器械类，涨幅也有近1000%等等。
有几个比较有意思的是，*涨幅的电子化学品类的，*涨幅为3500%多了，至今为止也有2800%，不过细分板块类的内含个股还好，有25个标的（下图是该板块内其中一些个股的季线走势）；还有一个非金属材料，*涨幅和至今为止涨幅都是达到了1700%多，而且还是在14年才开始运行的，换算成年化可不得了，只不过，该板块内含标的只有11个标的，不太具有代表性。
半导体在我们印象中，是属于波动比较大的，一会上一会下，而且容易腰斩，但是我从走势来看，在逐步拔高的，虽然有波动性，但是相比起来，成长性更多一些。
还有一个板块，就是前段时间受政策打击比较惨的教育板块，10年开始运行的，历史*涨幅将近700%，至今为止，超过腰斩，至于原因，大家心知肚明。
第二块，波动比较大的板块。里面有一些波动比较大，如传媒，至今为止涨幅80%，但是中途曾经历过将近600%的涨幅，这波动不可谓不大；还有非机车交运板块、建筑装饰、通信设备、计算机设备、贸易、家用轻工、仪器仪表等的走势和传媒比较类似，波动也大，历史*涨幅都超过了500%，至今为止的涨幅差不多在翻倍左右。
还有一些如我们平时主观印象比较深的大宗商品如资源类板块，比如说有色金属，钢铁啊，煤炭啊，工业金属等，从走势来看，波动其实没有那么大，只是周期性比较强，这一类板块已经被我归结到陪跑类板块去了。
最后再来说说陪跑类板块。
里面有我先前说的有色金属、工业金属，还有石油类的，造纸类的，酒店、服装、饮、旅游、纺织等。比如说钢铁，从07年走到今天为止，涨幅有48%，历史*涨幅118%，煤炭、石油好一点。
还有近段时间领跑大盘的汽车板块，走势也差强人意，*涨幅180%，至今为止150%多一点，毕竟是制造行业，赚的都是辛苦钱，毛利率不高，天生的商业模式决定的。汽车服务走势还要差一些，但是汽车零部件走势强不少，*和至今分别为390%和260%。
还有几个板块，是走到今天为止不涨反降的，有港口航运，降幅15%、公路铁路运输，降幅7%、银行，降幅8%。银行是我没有想到的，历史*涨幅为40%。银行虽然稳，但是，走势也至于这么差吧。囧。
最后再聊一个，经常被人说到的强周期板块的证券板块，*涨幅为210%，现目前为止20%，说实话，我也没有想到，这波动也不太大，爆发性也没见多强，还么有保险板块爆发性和波动大，保险板块*涨幅为360%，至今为止57%。
好吧，纯粹是为了加深一下印象，和对市场多一点了解和认识，才去统计的，并没有其他更多的想法。好了，今天就到这。
上证指数、大盘的各种大规律
——分享文章
股市有两大流派：基本面派（价值投资）、技术分析派。技术分析派有两大支系：趋势派、统计回归派（统计规律派、均值回归派）。趋势派主要是研究如何分辨趋势、趋势如何延续的。统计回归派主要是研究市场的拐点、历史规律、均值回归规律。
统计回归派：就是对历史走势进行统计，找出大概率重复的历史规律。市场规律特点是越时间长的规律越难改变，参与资金越多形成的规律越难改变
上证指数（沪指）、大盘各周期大规律：
总结上证指数2000年以来的规律。
月线没有6连阴，就是说上证指数连跌6个月后下个月上涨概率极大。
上证20多年来年k线3连阳就一次，而且第3年涨幅很小。说明上证上涨2年后就很危险了不能买了，调整概率很大了。说说这里面的股理，为什么大盘无法大幅上涨3年，因为A股上市公司质量太差，业绩增长慢，牛市炒作又太厉害、太过。所以牛市炒高后，指数涨幅远大于上市公司业绩增长，没有业绩支撑，只能回落。
散户生长速度是决定A股市场格局、牛熊结构主要因素。A股大盘和经济关系很弱。很多人习惯看表面的东西，那些所谓的外盘涨跌、短期经济好坏、国外战争都是浮云，根本与大盘中期走势关系不大。A股牛熊主要与融资速度、货币政策、散户生长速度有关系，起决定作用的是散户生长速度。A股的本质规律、市场结构是：牛短熊长，牛不过2年，熊市不过4年，牛市不超过10个季度，熊市不超过16个季度。为什么形成这样的市场结构那？因为中国股市的的走法就类似庄股，炒上去，逼空，迎合诱惑喜欢快钱的散户，涨的太快就是为了套人，还的跌回来。牛短熊长是A股本质规律。熊市长是让散户忘记上次牛市追高的教训。同时熊市几年可以让散户攒几年工资，下次好继续割久菜。决定牛熊格局的是久菜生长速度。
那些说股市没规律、那些说技术分析不实用的人是因为你自己下的功夫不够深，研究的太少。同一张技术图表为什么看出的内容不一样，因为你研究花的时间不一样。更何况大多数散户都没看过周线图、月线图、季线图。那些盯着短周期60分钟、分时图看的人想赚钱简直就是痴人说梦。
那些追高后幻想A股慢牛的，都是被媒体忽悠了。市场成熟度、企业质量、股民习惯都不是短短几年就能改变的，A股牛短熊长的结构是很难改变的。
大盘上涨2年后那些盲目乐观的人都是不合格的股民，大盘跌3年后那些还恐惧的股民也是不合格的股民。
后面会分析另一个重点指数沪深300指数。#大盘# #指数# $上证指数ETF(SH510210)$ $上证指数(SH000001)$
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