中国医药股票还能涨吗(银江股份有限公司)
中国医药股票还能涨吗(银江股份有限公司)
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2、银江股份有限公司
经历了一年半的大跌，医药股杀逻辑、杀业绩、杀估值，很多股票股价都是暴跌六七成，散户深陷其中，券商机构失去信心，这可以说是医药股的至暗时刻。
但是最近一个月可以明显感觉到：最黑暗的时候已经过去，医药股的春天来了。
这段时间市场对医药股的核心矛盾已经从“万物皆可集采，医药股没有投资价值”，慢慢演变为“疫情防控放松，这些医药股是受益的”、“集采或许没那么槽糕”，这种结构性的转变，给医药股带来了不错的投资机会。
其实这也很好理解，这两年医药股的两大矛盾是集采和疫情，这两个因子都已经常态化，最悲观的情况已经被充分定价，很难有更困难的时候出现。
前面我把医药股分为三大块：集采免疫区、集采重灾区、集采误杀区。
这段时间走势*的就是集采免疫区的消费医疗，爱尔眼科、爱博医疗、欧普康视等消费医疗走势明显*。
其次是集采误杀区。他们有两个方向，一个是集采的逻辑被证伪，比如血制品；一个是集采处于真真假假阶段，但是估值够低，业绩还是很好，市场风险偏好上来了，也有一波猛烈的超跌反弹行情，比如生长激素。
站在医药股反弹的时间窗口，市场情绪明显乐观，风险偏好也上来了，眼下正是积极做多医药股的黄金时机，哪些板块还有机会，哪些弹性更好呢？
1、血制品
血制品的基本面变化还是很大的，首先是经历了集采的考验，大家都很担心集采的问题，结果被证伪了，这是逻辑改善的第一点。
其次是十四五期间血浆站获批明显加速。先是华兰生物在获批一个血浆站，再是在伊川和夏邑成立血制品公司，最后是内蒙古新增10个血浆站规划，血制品的增量逻辑彻底打开。
关注受益血制品增量逻辑和流感疫苗高景气的华兰生物，目前是血制品里估值*的，预期差*的。
2、疫苗
疫苗这两年分为三类：一类是新冠疫苗吃大肉的，一类是常规疫苗获批，利润大爆发的，一类是爹不疼妈不爱，既没有新冠疫苗，反而常规疫苗还大受新冠接种影响。
但随着新冠的逐渐常态化，市场关注点会重新回归常规疫苗。
而常规疫苗就看两个：持续兑现的产品线和丰富的研发管线。
目前来看，HPV疫苗是国内*、爆发最强的大单品疫苗，这方面万泰生物值得期待。
而康泰生物今年有13价肺炎疫苗，明年有人二倍体狂苗，竞争格局都比较好，产品需求都很不错，未来2-3年是研发管线的丰收之年。
流感疫苗则是今年南方疫苗大超预期，提前发货几个月，上半年业绩会很好，下半年如果没有新冠接种的干扰，常态化推广，也会远好于去年，所以今年业绩会很爆炸。这里边可以看看华兰生物、百克生物。
3、连锁药店
连锁药店其实是很不错的商业模式，国内集中度还很低，上市公司经营效率远胜于中小药店，并购、连锁开店、处方外流是药店营收提升的中长期逻辑。
短期没有疫情的干扰，药店的业绩也会重回正轨，此前被诟病的互联网压制逻辑也在逐渐证伪。
目前益丰药房、大参林等已经涨了一大波，反倒是一心堂纹丝不动，反弹乏力，目前估值仅有13PE，一二级市场倒挂现象很严重。
你品，你细品。老百姓收购湖南怀仁是22.8倍PE，收购河北华佗药房是22.4倍PE，近期健之佳收购唐人药店是24倍PE。
只要在熊市，市场先生才会给出匪夷所思的报价，现在的一心堂光是回归正常的估值22倍PE，就有翻倍的赔率。
4、消费医疗
消费医疗是A股的长牛赛道，也是这波反弹最猛的板块。因为没有集采杀逻辑，本身业绩也还是高增长，所以反弹力度也很大。
另一个逻辑是暑假需求回补，三季度业绩会很好，但讲真，经过一轮反弹，现阶段的估值真心不低了，需要多考虑业绩增速和估值匹配的程度。
顶多在二线消费医疗找找估值洼地，比如三星医疗、盈康生命等。
5、IVD
IVD是典型的医药股，既有集采压制，杀估值，但是又受益于疫情，业绩暴增，所以表观估值看上去很低，但实际上危机四伏。
随着集采走入深水区，原本不集采的可能被集采，随着疫情的消停，一次性的暴富可能逐渐清零，所以要认知筛选标的。
这方面我更看好国产替代空间大、增速快的IVD；首先他们经历过集采，但是受益于国产化进程，总体上是利大于弊，其次是疫情带来的一次性业务占比小，干扰比较小。这一块可以多看看新产业和安图生物。
6、生命科学上游
生物科学上游是集采的免疫区，受益于疫情，行业迎来一轮营收大爆发。
目前看，这个行业很像早之前的CXO，未来几年是高景气周期，基本上是当下医药股*增速的板块。
大环境是国内生物药大爆发，国产替代空间还很大；往小说，这几年上游公司密集上市，资本充足，未来几年是扩产能、扩品类、做平台的关键时刻。
天雷勾地火，确定性很强，估值也很高，但好处是目前市值还很小，对标赛默飞等国际巨头，市场空间可达几千亿，国内企业还有10倍以上的空间，可以关注泰坦科技、阿拉丁等平台型公司。
7、CXO
CXO目前业绩端是没有问题的，问题出在未来的预期。
一个是全球医药投融资遇冷，这个未来会不会影响长期逻辑，一个是今年新冠疫苗业务大爆发，很多公司业绩高增长，明后年这一块业务基本很难持续，业绩增速会出现断档。
目前很多公司业绩基本是明牌，估值看上去也是三四十倍PE，但明后年看，业绩增速会逐渐下降，估值也会有所切换。
保险点还是关注新冠业务占比少或者有研发平台优势强的公司，估值和业绩比较匹配的药明康德、美迪西等。
8、医疗器械
仿制药被集采打趴后，医疗器械成为下一个集采的重灾区。冠脉支架、骨科统统被打趴，逻辑、业绩、估值全线崩塌。
现阶段只能寻找集采预期弱、业绩增速还不错的公司，或者有海外业务的医疗器械平台型公司，更能抵御风险。
可以关注医疗器械老大哥迈瑞医疗，估值已经比较合理，以及受益国产替代的集采受益领域，比如内镜领域的开立医疗和海泰新光、电生理领域的惠泰医疗等。
9、创新药
最后还是免不了聊聊创新药，尽管国内大部分药企都是伪创新。
短期仿制药集采让营收大头青黄不接，集采又压制了产品的天花板，所以转型阵痛期需要时间和实力去消化。
但是创新是医药永恒不变的主题，只有扎扎实实做好创新，等待仿制药的出清和创新药的重生，届时又是一条好汉。
之前市场情绪比较悲观，但是近期整个医药板块明显起来了，恒瑞医药底部反弹力度也很大，显然市场更看好的是未来的卡位，毕竟创新药不是谁都可以搞得。
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本报讯 日前，银江股份与之江实验室合资公司正式成立。该合资公司将从事与智慧城市有关的技术、产品及解决方案的开发，同时面向政府提供数字化改造、数据治理和智慧化应用服务，力争为浙江省数字化改革创造*价值。
自3月12日，之江实验室副主任袁继新等一行莅临银江股份访问交流后，双方就浙江省数字化改革、基层治理、数字经济、人工智能等方面进行深入交流，并探讨深入合作的方式。基于双方此前深入的交流，银江股份与之江实验室决定共同出资成立合资公司，将交流内容转化为技术成果和应用具体实践。
合资公司将充分发挥之江实验室在智能感知、智能计算、智能网络和智能系统等科技前沿领域的技术优势，以及银江股份在智慧城市领域的技术实力和执行力，开启双方合作新纪元。根据协议，银江股份和之江实验室将分别持有合资公司40%和60%的股份，注册资金为人民币1000万元，并对合资公司浙江之科智慧科技有限公司进行共同管理。
合资公司将通过研发智慧路网的车路协同技术，开发车路协同行业解决方案，提供相应产品研发以此建立大规模产业化，并围绕智慧城市行业领域，面向政府提供数字化改造、数据治理和智慧化应用服务，协助客户构建智慧城市应用场景和解决方案。
银江股份董事长陈才君表示：“银江股份与之江实验室的合作，对双方甚至是浙江省数字化改革都具有重要意义。双方在‘大数据安全、云计算、数据治理’等技术研发和应用方面具有天然契合点，同时形成的‘研发能力+技术成果+应用场景+业务推广’的合作模式，能为浙江省数字化改革创造*价值。这是公司加快推进业务转型升级，加大战略性产业重磅举措，将进一步推动双方新兴业务迎来快速发展。”
之江实验室副主任袁继新曾在交流时表示：“之江实验室围绕智能感知、智能计算、智能网络和智能系统四个研究方向，为打造*的基础研究和技术创新中心，全面支撑国家安全、数字经济和社会治理等重大战略领域的发展。在发展过程中需要与银江这样的高精尖技术型企业合作，有助于之江实验室在技术方面获得协同效应，推动自身发展，加快转化科研成果，快速推进国家发展要求。”
近年来，我国对数字化改革高度重视。在国家“十四五”规划纲要和2035年远景目标纲要中明确提出了加快数字化改革，建设数字中国的任务。从国家宏观经济发展的大趋势和产业政策方向来看，数字经济、数字政府、数字社会、数字法治等全方位的数字赋能国家经济发展，数字赋能产业转型升级，数字提升政务治理水平，数字生活提高人民群众对美好生活的获得感与幸福感，成为现阶段国家社会生活的重要工作，也是推动社会发展的重要方向。
因此，双方合作的预期目标是能够围绕技术成果转化与场景化应用，短期内以智慧城市为业务切入，尽快走通合作模式；中远期不断延伸技术与业务合作领域，逐步扩展到智慧交通、智慧健康等领域的业务合作；*目标，希望实现资本合作的共同盈利和共同价值，共同为推动浙江数字化改革乃至中国的城市精细化治理贡献力量。（
（编辑 李波）
今天，是港股与A股市场连通的又一重大历史性时刻！
互联互通下ETF开始正式交易，其中北向合资格ETF名单83只，南向基金4只。重点关注港股通纳入的4只港股ETF“首日秀”：
今日港股小幅振荡，三大股指红绿相间。香港恒生收跌0.13％，恒生科技指数涨0.28％。首批4只产品均为大盘指数产品，在大盘波动较小情况下，南向ETF今日表现平稳，各产品成交量没有太大变动。
据了解，互联互通ETF仅可在二级市场进行交易，不允许申购赎回，内地的投资门槛也与港股通一致。目前，ETF投资额度与股票投资额度一并统计及管理，南向每日420亿人民币额度。
盈富基金是香港规模*的交易所买卖基金，跟踪的是恒生指数，流动性良好、管理费率便宜。前十大重仓股包括，汇丰、友邦保险、中国平安、工商银行 、腾讯、美团-W、阿里巴巴-SW等。今日价格收平，成交额26亿港元，上一交易日跌0.54％，成交额30亿港元。
恒生中国企业跟踪恒生中国企业指数，管理人恒生投资管理有限公司。产品跟踪恒生中国企业指数，前十大重仓股为腾讯、美团-W、阿里巴巴、中国平安、工商银行、中国移动、小米集团等。
与盈富基金相比主要不包括汇丰、友邦等外资股。今日跌0.39％，成交额14亿港元。上一交易日涨0.13％，成交额34亿港元。
近期恒生科指低位持续反弹背景下，跟踪恒生科技指数的ETF产品备受关注。
南方恒生科技ETF跟踪恒生科技指数，管理人为南方基金旗下南方东英。前十大重仓股包括，腾讯、美团-W、阿里巴巴-SW、小米集团、快手-W、中芯国际等，主要标的为中资科技股。
今日该基金涨0.25％，成交额12亿港元。上一交易日跌1.23％，成交额13亿港元
安硕恒生科技同样跟踪恒生科技指数，管理人为全球*资管公司贝莱德。今日涨0.29％，成交额1.43亿港元，与上一交易日变化不多。
医药出现修复性大涨
我国经济形势好转下，外资持续唱多。摩根士丹利表示持续增加中资股的持股比重；野村认为近日经济数据显示中资股最坏时间已过。
市场乐观背景下，上半年大幅杀跌的板块开始集中迎来修复。今天盘面表现最为突出的是医药板块，多只千亿权重医药股集体大涨。
千亿龙头复星医药港股涨近10％。6月27日，复星医药与美国安进就后者的两款创新药物——欧泰乐（阿普米司特片）和Parsabiv在中国内地的商业化授权许可先后达成合作。
创新药龙头百济神州大涨超10％，较5月低点反弹接近50％。
经过近期一轮大涨，不少个股如康龙化成等年内回报已经收红。天风研究指出，港股恒生医疗保健指数出现底部反弹，创新药融资也开始出现边际改善，预计后续可能逐步从过去一年的负向循环，进入“股价修复→ 融资边际改善 → 股价进一步反弹 → 融资继续改善”的正向循环之中。
券商已经将一些医药股列为了下半年港股投资的*名单，如招商证券国际入选药明康德、百济神州、信达生物、锦欣生殖。天风和光大证券也推荐了药明康德和锦欣生殖。
资源股大跌
几家欢喜几家愁。全球经济衰退信号增多，大宗商品见顶的信号愈发明确。受影响，今日多只权重股收跌。
港股市场上，紫金矿业及赣锋锂业两大千亿巨头跌过3％。随着铜价高位回落，紫金矿业较4月中旬的高点已经回落3 成。
赣锋锂业早盘一度跌近8％。消息面上，公司董事长李良彬表示，其在并购江特电机期间买入该公司股票，因涉嫌二级市场内幕交易，赣锋锂业遭中国证监会立案调查。
煤炭板块出现下跌。曾一天大涨9倍的南南资源持续回落，今日跌约21％。上月创出史上新高的兖矿能源跌近4％，目前价格较*点回撤约19％。
#油价或迎第9涨
大盘4月27号以来涨了8个点，而医疗医药居然还跌了将近1.5个点，涨一天跌一天，真是太难受了，你是不是也想着割了算了，追新能源去。来在评论区说说，你是不是这么想的？ 交银施罗德医药创新股票A
如果当下你再这么去做，那就可能两头都搭不上车了，为什么这么说呢？接下来的医药会怎么走呢？今天重点来聊聊医疗，医疗在这个平台已经横盘很久了，在底部上涨的概率会远比继续下跌的概率大得多，上涨只是时间的问题，只是你看着别的板块反弹已经有十来20个点了，而医疗医药还是一动不动的，你自己受不了而已。 广发中证医疗指数(LOF)A
来看一下医疗的周线，周线的海洋状态已经在水底很长一段时间了，但完全没有弹的迹象。这就要让我想到了上一波医疗上涨前的走势，你看一下，他上涨之前震荡了接近三年的时间才迎来了一波非常大的涨幅。 汇添富医药保健混合A
医疗这一波震荡要多长时间？我也确定不了，那大波段的反弹要怎么看？什么时候才会到呢？上次大涨的量能，是*的缩量，然后开始放量的上涨，它是在底部进行堆量，然后才迎来了一波两倍多的大波段。而当下我们这个走势啊，很明显还没有怎么缩量，要出来的还有很多等着要出来了，所以是不具备大波段上涨的潜力的。
然后看一下日线，最近这段走势一直在两根金针的这个平台来回震荡，这个幅度是小得可怜的，想要做短线的，基本没有什么空间。再看一下海洋状态，如果在这个位置想要跌，那跌的空间也没有多少了，想要涨的话又缺乏动力，但是如果你这个时候想要追那些已经找了三十多个点的光伏，我觉得是没有什么必要，因为很可能就追在天上，因为他能上涨的空间已经比较小了，很大概率他们上涨你没有把握住，而下跌倒是踏进去了。
医疗医药近一年以来的表现都不怎么样，但是从近五年的业绩排名来看，医疗医药基金都是排在前50%的，而且拉长周期来看，在所有行业的指数中，中证医药那是消费之后收益排名第二的指数。 华安医疗创新混合A
在欧美成熟市场中，医疗医药也是常出牛股的行业，毕竟看病吃药那是刚需，需求稳定，那为什么医疗医药迟迟都找不起来呢？
一方面是医疗医药政策密集释放，观望的资金对于集采扩大是有进一步的担忧的。另一方面是，现在无论是消费还是医疗医药都是比较缺乏赚钱效应的，其他的像光伏，新能源车等热门赛道板块的反弹，对市场的存量资金是具有虹吸效益的，这就导致了医疗医药板块缺乏资金的推动，还有就是医疗医药内部的热点是比较分散的，今天是中药，明天是西药，后天又是CXO了。 工银瑞信医药健康行业股票C
那这些细分领域不像消费里面的白酒，可以容纳大资金一个版块就能推动整个行业的上涨。所以医疗医药从去年的年中以来一直在下跌，经不起一丝的情绪，不过从长期来看还是要看好医疗医药的，毕竟人口老龄化和人均可支配收入的提高，就是医疗利受长长期驱动力。 嘉实医药健康股票C
至于他什么时候可以反转，拉一个大波段我也不好判断，至少不是在近期，因为当下只具备日线级别的小波段空间而已，那接下来就要看什么时候可以堆量了，如果成交量不放大，那么板块就不能反转。但是没有只跌不涨的板块，上涨只是时间的问题，医疗医药还得拉长周期来看。
好了，今天就讲那么多评论去聊吧。
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