大北农股票股吧，大北农目标价2022
大北农股票股吧，大北农目标价2022
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事件
公司发布2020Q1业绩预告，报告期内，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润4.3亿元–5.1亿元，去年同期亏损0.39亿元，同比增长1203%-1407%。
核心观点
公司养殖业务改善显著，一季度业绩略超预期
根据我们测算，2019年一季度公司出栏23.95万头（预计归属权益生猪出栏量预计15万头），其中肥猪21.7万头，仔猪2.3万头；肥猪出栏均重约134.6公斤，销售均价35.67元/公斤。我们预计一季度公司归母净利润4.8亿元，公司养殖业务净利润2.3亿元，头均盈利约1533元，盈利能力在上市公司中居于前列。
公司出栏量快速扩张，预计二三季度可加速
公司与哈兽研联合进行非洲猪瘟疫情防治，目前已经取得良好的效果，根据2020年1月-2020年3月份出栏数据，肥猪出栏均重迭月增加，均在130公斤以上，其中3月份更是达到了136.89公斤，充分表明了其非洲猪瘟疫情防控的有效性。公司生猪养殖产能快速扩张，2019年公司出栏量163万头，预计2020-2021年出栏量达到250万头和400万头，持续高增长，预计养殖利润可达到22亿元和30亿元。预计二季度开始公司出栏量有望高增长，并推动公司养殖业务利润高增长。
公司在转基因领域的优势明显，空间广阔
公司在转基因领域积淀十余年，研发实力居于国内领先水平，且已率先获得了第一批的转基因玉米事件的安全证书，先发优势显著。公司已经搭建了完善且雄厚的研发平台体系（其中拥有农业部作物基因资源与生物技术育种重点实验室），拥有业内领先的技术研发团队，并与国内外的诸多高校、企业、院所形成了多层次的合作，使得公司具备强大的转基因研发实力。同时，公司已经做好了第一代产品的商业化准备，基本完成国内市场的规划布局；且布局了玉米和大豆的二代、三代产品和技术创新十年研发计划（2015-2025）。我们预计转基因政策有望加速推进，若21年实现转基因种子的商业化，我们预计2021-2022年有望给大北农带来3.51亿和6.26亿的利润增量。
盈利预测与投资建议
不考虑转基因业务的增量，我们预计，2020-2021年公司实现归母净利润28/40亿元，同增445%/44%，对应EPS为0.67/0.96元，对应4月14日收盘市值PE为12/9倍，考虑到公司在转基因育种领域的领先优势及长期空间，继续重点推荐，维持“买入”评级!
风险提示：疫情风险；价格波动；政策变动风险；出栏不达预期；转基因业务推广不及预期
注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告
《大北农（002385）：畜牧业务利润超预期，转基因打开公司长期成长空间！》
对外发布时间
2020年4月14日
报告发布机构
天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师
吴立 SAC 执业证书编号：S1110517010002
魏振亚 SAC 执业证书编号：S1110517080004
8月23日丨龙利得(300883.SZ)公布，近日，公司与新乡市平原城乡一体化示范区管理委员会(“平原示范区”)签署了《龙利得(河南)绿色智能文化科创园投资协议》及补充函，公司拟在平原城乡一体化示范区投资建设“绿色智能文化科创园项目”。项目聚焦于公司主营业务即绿色环保数字彩印、*瓦楞工业终端产品智能制造等。项目投资总额预计不超过10亿元人民币。
上述与平原示范区签署的协议等属于公司对外投资意向性文件，实际项目投资总额和项目的具体实施须根据公司再融资情况与平原示范区协商后再确定。
深交所2020年12月3日交易公开信息显示，大北农因属于当日涨幅偏离值达7%的证券而登上龙虎榜。大北农当日报收9.04元，涨跌幅为9.98%，偏离值达9.90%，换手率7.97%，振幅11.07%，成交额20.08亿元。
12月3日席位详情
龙虎榜数据显示，今日买三为机构席位，该席位净买入4748.94万元，占龙虎榜净买额的19.59%。除此之外还有品渥食品、埃斯顿、山河药辅等23只个股榜单上出现了机构的身影，其中9家呈现机构净买入，获净买入最多的是品渥食品，净买额为9253.18万元；14家呈现机构净卖出，其中遭净卖出*的为山河药辅，净卖额为4401.52万元。
今日龙虎榜单上出现了深股通的身影，占据了买二、卖一的位置，净买入1220.60万元，占当日成交总额的0.61%。除此之外深股通还参与到了长安汽车、埃斯顿、利尔化学等10只个股中，其中4家呈现深股通净买入，获净买入最多的是神火股份，净买额为4913.36万元；6家呈现深股通净卖出，遭净卖出*的为长安汽车，净卖额为3.11亿元。
今日榜单上出现了一家实力营业部。买一为国泰君安证券上海江苏路营业部，该席位买入2.08亿元，卖出67.84万元，净买额为2.07亿元。近三个月内该席位共上榜94次，实力排名第19。国泰君安证券上海江苏路营业部今日还参与了国盛金控（净买额3945.92万元），亚星客车（净买额2148.58万元），亿田智能（净买额-337.53万元）三只个股。
注：文中合计数据已进行去重处理。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
2022-03-29浙商证券股份有限公司对大北农进行研究并发布了研究报告《大北农*覆盖报告：农业高科技企业，多点开花全面发展》，本报告对大北农给出买入评级，认为其目标价位为11.60元，当前股价为8.71元，预期上涨幅度为33.18%。
大北农(002385)
投资要点
现代农业高科技企业，饲料、养殖、种业全面发展
公司以饲料业务起家，近年布局生猪养殖和转基因种子业务，打造当下和未来的利润增长曲线。公司天生具备创新基因，创始人农学博士邵根伙高度重视科技研发，公司在早年发展壮大的过程中就在不断尝试农业领域的新产业，以动保和植保帮助发展饲料和种子。
行业：饲料与猪周期共舞，种业迎转基因新机遇
（1）饲料行业总体增长稳健，进入大鱼吃小鱼的存量竞争阶段，结构性机会突出，包括与生猪养殖周期高度相关的猪饲料，以及水产品消费升级带来景气需求的特种水产饲料。（2）生猪行业产能不断去化，进入2022年，生猪供应呈趋势性增长，加之消费需求不振，我们认为猪价或开启二次探底。（3）种子行业经过2016-2020年的震荡回调之后，迎来新的上行周期，其中高价格+低库存+旺盛需求有望提升玉米种子景气度，国内转基因商业化落地确定性增强。
公司：业务产业协同互补，未来成长动能充足
公司以饲料业务为现金牛，将生猪养殖和种子业务定位成明星业务，产业间高度协同互补。（1）饲料方面，公司远期目标为市占率翻倍，我们认为公司在收购九鼎之后，在饲料规模、区域布局、产品优势方面得以全面加强，战略目标达成可行性较高，预计2022、2023年销量有望增长至800、1000万吨。（2）生猪方面，公司母猪存栏达到40万头，按照PSY20计算可贡献800万头商品猪的产能，我们认为本轮猪价或于2022年二季度探底，公司生猪出栏量或在2023年释放；成本端，新厂投产之后固定费用将得到摊薄，目前中南局部区域成本已经达到14元/公斤，养殖成本有望进一步降低，且公司饲料配方以高氨基酸低蛋白为特色，可避免豆粕涨价的不利影响。（3）种子方面，公司转基因性状储备全行业第一，我们认为转基因商业化落地之后，以双抗玉米种子为代表的转基因产品将为全行业带来利润增量，且转基因育种门槛较高，品种性状获得审批相当于10年左右的先发优势，公司作为国内转基因龙头，有望在国家转基因政策的放开之后，迅速提高市场占有率，成为新技术的种业巨头。
盈利预测及估值
我们认为公司饲料业务稳健增长，生猪养殖业务伴随猪价回升贡献利润增量，种子业务受益于转基因商业化落地迎来巨大机遇。预计2021-2023年营收分别为289.29、420.17和660.30亿元；归母净利润分别为-4.28、24.37、37.56亿元；对应PE分别为-75、13、9倍。相较可比公司，大北农业务成熟互补+成长性低估，公司战略目标明确，市值空间巨大。我们给予公司2022年利润20倍PE，对应目标股价11.60元，*覆盖给予“买入”评级。
风险提示
饲料需求不及预期，生猪出栏和猪价回升不及预期，转基因商业化进程不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司张宇茜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.46%，其预测2021年度归属净利润为盈利1.53亿，根据现价换算的预测PE为217.75。
*盈利预测明细
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为11.6。证券之星估值分析工具显示，大北农（002385）好公司评级为3.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
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