东风汽车股票分析，东风汽车股票分析评论区
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1、东风汽车股票分析
近日，东风汽车股份有限公司（股票简称：东风汽车，股票代码：600006）捷报频频。公司在国家重点研发计划 “全功率燃料电池乘用车动力系统平台及整车开发”项目上完成综合绩效评价的顺利验收，并与华为合作的HiCar车机系统的东风岚图FREE首批车于8月8日正式交付，加上公司业绩的持续增长，引发多方关注。
国内外市场产销双增长
“全功率燃料电池乘用车动力系统平台及整车开发”项目2018年由东风汽车打头阵，并中国一汽等15家单位共同承接，目标是打造国内*高效率、高安全性全功率燃料电池乘用车，填补中国全功率燃料电池乘用车空白，培育国际先进的燃料电池汽车研发梯队。目前该项目完成了任务书既定目标，完成全功率燃料电池乘用车2款，其中1款获得国家公告。
随着汽车产业的高速发展，市场的需求也在不断提升，这不仅体现在技术革新和“新四化”方面的发展，从不断增长的销售数据中也可见一斑。纵观整个国内市场，汽车保有量已经达到了2.92亿辆，2021上半年，国内汽车累计销量1289.1万辆，同比增长25.6%；新能源汽车累计销量120.6万辆，同比增长超过200%。
据中汽协8月7日发布*一期“汽车消费指数”显示，7月我国汽车消费指数为59.6，较上月有所上升，并且随着芯片问题得到缓解，各厂家产能逐渐恢复增长，各品牌主流车型供给也开始恢复，之前压抑的市场需求将会逐渐得到释放，预计8月汽车销量仍将呈增长态势。
海外市场表现同样亮眼，今年上半年，我国汽车整车出口共93.9万辆，同比增长1.1倍；汽车整车出口金额约955.7亿元，同比增长1.2倍，新能源汽车共出口8.8万辆，同比增长298.1％，其中新能源乘用车出口8.2万辆，同比增长342％，东风汽车出口量排在国内品牌第四位。
东风汽车是全系列轻型商用车整车以及动力总成的研发、生产制造和销售及服务为一体的全价值链制造企业，其中轻型商用车业务生产车型涵盖轻型卡车、轻型客车、客车底盘、新能源物流车，业务品牌包括东风凯普特、东风多利卡、东风途逸、东风小霸王、东风福瑞卡等品牌轻型载货汽车、东风御风轻型客车等，发动机业务包括东风康明斯系列柴油发动机、雷诺及日产柴油发动机。
据东风汽车7月份产销数据快报显示，各类车型的产销都有不同程度的变动幅度，尤其客车以同比增长178.68%的产量和同比增长158.13%的销量排在东风各车型第一位，汽车合计产量较去年同期提升14.47%，销量提升21.24%。
2021年上半年，东风汽车实现汽车出口6.3万辆，累计同比增幅高于行业。主要出口品牌载重车、自卸车、越野车、客车等商用车型，车型超30款，销往欧洲、澳洲、非洲和美洲等地区的80余个国家和地区，产品矩阵丰富。
三方位同步研发开拓成长空间
东风汽车结合汽车未来“五化”（轻量化、智能化、网联化、电动化、共享化）的技术发展趋势和 LCV 商品特点，2020 年重点围绕“轻量化、智能化、网联化”展开研究，已经分别取得了阶段性成果，力争到 2023 年达到国内 LCV 行业领先水平。
B19 车型在前期已经减重 660kg 的基础上，2020 年通过结构优化、轻质或高强度材料应用以及先进制造工艺等轻量化措施，整车持续减重，并完成了 151 款升级产品投放，大幅提升了适应性产品竞争力。
完成了 EV18 L2 级样车 4 项智能化功能调试和 L4 级自动驾驶样车 15 项智能化和 8项网联化功能调试。掌握了基于封闭园区的场景分析流程，基本建立感知部件选型设计规范，实现惯导标定和高精地图采集等能力提升。
EV18 项目*实现多设备共享数据流量、网信办信息安全网关平台化推广应用、康机 OTA 远程升级功能开发。掌握了车内多终端互联互通应用技术、参与国家标准《信息安全规范》编制工作，23项性能中 10 项优于竞品。
目前，公司获得发明专利 57 项，实用新型专利 338 项，外观设计专利 143 项。仅2020年一年，全年完成受理的发明专利共 157 项。
东风汽车通过研发能力提升、品质提升、品牌力提升、商品力提升、营销服务力提升，东风汽车将持续提升营业收入，获得更大的成长空间，值得市场期待。
编者按：地产折叠时代，有一股力量成为中流砥柱。它们，或冲锋于拍地现场，或江湖救急，成了“白衣骑士”；它们是低调潜行的地产国企，它们成长的密码是什么？从2月9日起，乐居财经联合乐居财经研究院，推出2022年度策划③——《国之大者：2022年国企地产巡礼系列》，将陆续推出百家国企地产商的成长故事。
文/乐居财经研究院 张林霞
近一个月，房地产板块股票迅速崛起，中交地产一个月飙涨281%，成为最牛的A股股票。4月份至今，中交地产已多次发布股票交易异常波动提示，可见其为妖股无疑。
业绩下滑 二股东撤退
与股票一路飙升不同的是，中交地产近日披露的年报成绩单令人大跌眼镜。
年报显示，截至2021年12月31日，中交地产总资产1419.62亿元，较上年末增长42.67%，归属于上市公司股东的净资产32.59亿元，较上年末增长6.44%；2021年1-12月实现营业收入145.42亿元，较上年增长18.23%，实现利润总额15.22亿元，较上年同期增长4.00%，实现归属于上市公司股东净利润2.36亿元，较上年同期减少32.19%。
扣非后归母净利-4.32亿元，相比2020年2100万元及2019年2.59亿元、2018年2.86亿元，这可以看出中交地产近4年以来出现比较大的亏损。
此外，2021年中交地产销售毛利率22.9%，2020年26.5%，下降3.6个百分点，销售净利率2021年5.08%，而2020年7.28%，下降的更多。
2021年，中交地产经营净现金流净流入-44.5亿元，已经连续四年为负，期末现金及现金等价物107.6亿元，但是相比于比2020年的89亿元增加了18.6亿元。
中交地产2021年业绩呈下降主要因为基本面不佳、内部整合乏力、运营能力待提升、抵御能力不佳。
此外，在中交地产股价连连上涨的同时，其二股东重庆渝富资产经营管理有限公司（以下简称“重庆渝富”）开始陆续减持中交地产股份。根据公告披露，截至4月12日，二股东重庆渝富的减持实施已到期，其间已累计减持1197万股，减持比例为1.72%，减持均价为7.07元/股。
土储充足
2021年，中交地产筹资净现金流104.7亿元，相对于2020年的228.4亿元，减少过半。但是，2021年中交地产总有息债务近630亿元，包括信托融资186亿元，其中一年内到期有息债务近190亿元，涉及信托融资近70亿元。在2021年，中交地产发行11亿元的“21中交债”，还通过购房尾款ABS资产证券化工具来增加现金流。
此外，在2021年，为了缓解资金压力，中交地产曾两次向控股股东中交房地产集团借款，两次额度都是不超过一百亿，年利率不超过10%。但是这并为给中交地产带来合理的利润回报。
据披露，中交地产银行贷款成本区间为3.8%-6.5%，发债成本区间为3.52%-4.99%，信托融资成本区间在6%-8.5%。
去年4月、7月、12月，中交地产向地产集团分别借款 20 亿元、11亿元、23亿元，并在12月将部分借款进行展期。
截止2021年末，中交地产净负债率为217.7%，剔除预收账款后的资产负债率为82.0%，现金短债比为0.6倍。连踩“三条红线”，中交地产成为上市央企中*的“红档”房企。
但是，中交地产作为央企，能够在土地价格较低时，储备盈利能力强的高质量土储，从而实现利润率的提升。
2021年，中交地产获取新项目24个，新增土地储备超370万平方米，其中，剩余可开发土地1787.7万平方米。这些土地储备方面的优势，弥补了自身三道红线的限制，其拥有的货值能够满足自身销售业绩的提升，从而将工作重心向降负债转移。
2021 年，中交地产的全口径销售金额560亿元，同比增长5.1%，实现回款591亿元，同比增长56.4%。
聚焦6大区域
据官网显示，中交地产以集团为背书，以地产为基业，依托集团平台四轮驱动优势，聚焦6大区域，布局一二线30余城，持续深耕京津冀、长三角、珠三角、成渝、粤港澳大湾区等经济发达地区。
中交地产依托集团平台四轮驱动优势，聚焦6大区域，布局一二线30余城，持续深耕京津冀、长三角、珠三角、成渝、粤港澳大湾区等经济发达地区。
据企查查，中交地产股份有限公司对外投资企业60家（包括存续和在业状态），全资子公司13家，持股比例占50%以上的41家，占比20%以上的57家，占比不到20%的仅3家。合资方大部分为金地、碧桂园、招商蛇口等地产类头部公司。
从区域分布来看，重庆11家，浙江和广东各7家，云南和北京各6家，湖南和山东各4家，其余较为分散。
从行业分布来看，房地产业49家，水利、环境和公共设施管理业6家，租赁和商务服务业3家，科学研究和技术服务业3家，其余为制造业、批发和零售业、居民服务、修理和其他服务业。
预期透支风险
2020年李永前从绿城中国进入中交地产接下董事长一职后，提出了“2020年冲刺500亿，2023年超过千亿”的目标。当时中交地产的*预期就是“储备货值”。
中交集团旗下包括中交房地产、中交地产和绿城中国的三个地产平台。为避免同业竞争，中交集团曾要求中交房地产将地产资产交给中交地产托管经营，首期《托管协议》为2017-2020年。
中交房地产2020年上半年的存货有26.4亿元，倘若注入中交地产，将会是一个巨大的预期。但是2021年李永前辞去中交地产总裁职务，汪剑平接任，中交地产几度换帅，整合也跟着推迟，土储货值不少，但远远低于预期。
中交地产2021年业绩表现平淡、预期不够强势，但却在短时间内拉出12个涨停板，不少人质疑其内部交易、投机操作。疯狂的炒作背后，意味着散户进场、机构大量出货，这也是预期透支的征兆，投资者需要警惕。
有机构指出，在进入中交地产的“游资”中，包括上海江苏路营业部，其是江浙游资章盟主的席位；湖州凤凰路营业部，曾和章盟主联手封板；国泰君安上海分公司，是游资葛卫东席位；上海虹桥路营业部则是游资徐晓席位。
目前A股上市房企中，央企开发商主要有5家，招商蛇口、保利发展、大悦城控股、中交地产、华侨城A。这之中，中交地产盘子最轻，对游资来说，是个不错的选择。
正如申港证券所指出的，长期来看，持有高信房企才是更稳健的策略。对于中交地产来说同时也是如此。想要获得投资者长期的信赖，需要保持持续的盈利能力。
截至2022年7月8日收盘，东风汽车(600006)报收于7.37元，下跌2.25%，换手率3.46%，成交量69.21万手，成交额5.14亿元。
资金流向数据方面，7月8日主力资金净流出1542.67万元，游资资金净流出1293.44万元，散户资金净流入2836.11万元。
近5日资金流向一览
东风汽车融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入4540.15万元，融资偿还5724.69万元，融资净偿还1184.54万元。融券方面，融券卖出3.36万股，融券偿还15.65万股，融券余量211.43万股，融券余额1558.24万元。融资融券余额5.1亿元。近5日融资融券数据一览
该股主要指标及行业内排名
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为6.85。
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
近日，东风汽车股份有限公司（东风汽车，600006）经历连续涨停，至10.19元后，连续两日下跌18.33%，6月10日报收8.30元。
不少投资者质疑，东风汽车由“孙子”变成“儿子”，只有这么点想象空间？
6月11日，汽车有文化在武汉访问东风汽车内部人士时称：“作为央企，有很多纪律要求，对于后续情况我们真的一点不清楚，这次股权转让，也完全不知情，之前的确是不停提报材料，但是没想到（与上市公司有关），我都没买。”
“但是，央企做事情都有严谨完整的规划，后面肯定要规划一步步走。”接近东风集团的相关人士说。
01#
第一波行情熄火？
5月30日晚间，东风汽车公告称，约定东风有限向东风集团转让其持有的东风汽车5.98亿股股份，协议转让价格为5.60元/股，收购总价为人民币33.488亿元。股权转让完成之后，东风集团持有东风汽车55%的股权，成为控股股东。
东风汽车此次股权转让早有先兆。在2022年初，东风有限董事长竺延风曾有相关表态。国企改革三年行动方案课题的完成是今年的重要年度任务。
在近三年内，东风集团确实动作连连：2020年4月，东风集团出售东风雷诺股权；2021年东风集团退出东风悦达起亚；2020年以来，标致与雪铁龙品牌规划梳理，东风雪铁龙扭转颓势取得了较好的业绩。同时，东风集团惩治内部腐败的力度也位居车企之冠。
东风集团旗下的合资业务已梳理完毕，后续的梳理重点将是商用车业务。目前，东风集团其他子公司层面也有大量的商用车业务。如何整合，还是独立发展，成为后续的措施之一。
5月31日复牌后，国家队身份的东风汽车仅仅只有四个涨停，让投资者大跌眼镜。之前，东风汽车甚至被东风集团内部人认为“毫无投资价值”，这也是员工很多人不曾染指东风汽车股票的原因，让他们错失了5月以来的翻倍行情。
那么，东风汽车还有第二波行情吗？
02#
自主权开启
让此东风不是过去的东风，使投资者期待的，也是东风集团的期待。复牌后的行情验证东风有限退出东风集团是利好。此前，东风汽车的众多发展计划因为东风有限的“反对”而流产。
2018年10月，东风汽车制订股权激励方案。该项目取得了东风集团的支持。后因未能获得东风有限有权决策机构的批准，项目终止；2020年4月，东风汽车计划通过上市公司再融资的方式募集资金。该项目是东风集团推动的重点课题，后因未取得东风有限有权决策机构的批准，项目终止。
分析人士认为，这与东风有限不重视商用车发展有关。东风集团与东风有限全力聚焦乘用车业务不同，东风集团则十分看重商用车发展，商用车是东风集团的招牌。
东风集团相关负责人公开表示：“收购完成后，集团将通过加大资源投入、加强内部研发协同与产业链上下游协同，进一步增强东风汽车的市场地位与核心竞争力，提升其持续经营能力和盈利能力，更好地为股东创造价值。”
这听起来似乎是套话，但是听话听音，或许后续会相关信息发布，但是信息何时发布，那没有人能预测。东风集团此前回归A股失败，此番通过东风汽车曲线救国的可能性很大。
近日，东风集团方面坦言：“一直以来，商用车都是东风公司的优势业务板块。此次股权变更，是东风公司持续深化国企改革，做大做强自主商用车业务的重大举措。”
2018年，东风集团创立岚图汽车，定位高端纯电品牌；2021年，东风集团推出高端电动越野品牌——M。
“东风汽车先要约，再增发。关键看随后的增发价，估计11.86元增发价，这是把集团所有的商用车整合进来算的，包含和沃尔沃各50%的重型商用车整合近来。”相关股民预测说，“但值得期待，把东风岚图也整合进来，那也有想象空间的。理由是自主品牌整合在一起。目前看，可能性很小。”
岚图作为央企东风集团的“面子”，后续的大投入大发展将不可避免，巨大的资金来源必须通过融通途径来解决，是通过东风汽车上市公司来源，还是阿维塔模式，还是东风小康模式，不得而知。
面对未来走势的分歧，东风汽车的确需要一场“东风”了。
撰文丨Autocul
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