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2、中简科技股吧
美股三大股指期货悉数转涨,纳指期货涨约0.3%。
一 公司基本情况速览
总股本:1.69亿 流通股 :5617万
发行价格:4.51元 募集资金:2.53亿
发行市盈率:26.02倍 行业市盈率:27.77倍
所属行业:化工 所属区域:北京
2020年净利润同比增长22.11%
2021年中报净利润同比增长-22.69%
二 公司看点
1.行业排名和地位 :行业产量第三,出口第一 行业协会副会长单位
2020年公司的市场占有率约为11.29%,根据2021年5月,中国化学纤维工业协会发布的中国化纤行业产量排名名单,同益中排名第三,*的是江苏九九久,排名第二的是仪征化纤。公司超高分子量聚乙烯纤维产量规模在行业内属于第一梯队。2019年公司出口占同类产品出口总额的32.52%;2020年1-7月,公司出口占同类产品出口总额的24.04%,公司在境外市场的市场份额很高。
2.近三年财务数据 :营收有下降趋势,利润保持增长,毛利率稳定
从下表可以看出,报告期内公司的营收2020年开始下滑,而利润保持了高增长。公司预计今年1-9月的业绩较有所增长,公司解释为收到新泰经济开发区管理委员会的政府补助所致,这样看来公司今年1-9月的业绩是靠补助得来的,那么本人对后期的业绩也乐观不起来。
指标 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
营业总收入 | 2.83亿 | 3.01亿 | 2.92万 |
同比增长率 | -6.11% | 3.16% | 4.93% |
净利润 | 5692万 | 4661万 | 4497万 |
同比增长率 | 22.11% | 3.64% | 9.55% |
销售毛利率 | 33.91% | 33.25% | 33.83% |
上表数据来源招股说明书和作者整理
公司预计2021年1-9月销售收入为23000万元至24000亿元,同比变动18.59%至23.75%:归属于上市公司股东的净利润为:3950万元至4300万元,与上年同期相比变动幅度为:-6.53%至1.75%。以上数据来源公司9月17日公告
3.技术水平 行业领先 国家科学技术进步二等奖
公司拥有境内专利授权46项,其中29项为发明专利;拥有境外专利授权21项,全部为发明专利,公司形成了“高可纺性熔体单丝细化纺丝工艺及特殊纺丝组件设计加工技术”,“防弹专用超高强型纤维的开发及产业化技术”等10项核心技术。公司还是行业分会副会长单位,并获得国家科学技术进步二等奖,中国专利*奖,科技创新企业,北京市高新技术成果转化示范企业等殊荣。
4.公司客户 国外客户为主
公司客户分为终端客户和贸易商客户。终端客户主要为从事超高分子聚乙烯纤维下游产业应用的生产型企业。贸易商客户主要为从事化纤产品及复合材料销售的贸易企业。2020年度公司的第一,第二大客户均为韩国客户。
5.国资委控股 国投集团 国投贸易
国投贸易直接持有49.82%的股份,通过子公司间接持有1.18%的股份,合计持有公司51%的股份,为公司的控股股东。国投集团通过持有国投贸易***的股份间接控制公司51%的股份,为公司的实际控制人,国投集团由国务院国资委持股90%,全国社会保障基金理事会持股10%。
6.可比上市公司 毛利率低
报告期内A股对标公司毛利率对比
公司 | 2018年 | 2019年 | 2020年 |
中简科技 | 83.89% | 82.35% | 79.61% |
光威复材 | 49.81% | 48.01% | 46.71% |
延安必康 | 36.81% | 51.25% | 28.81% |
本公司 | 33.92% | 32.95% | 33.51% |
7.境外收入占比达70% 贸易摩擦 国际关系
境外市场是公司销售的重点,注意未来境外市场所在国法律法规,以及政治环境的变化,国际贸易摩擦升级,或国际关系紧张等对公司的不利影响。
8. 题材和概念 ①军工 ②新材料 ③化工 当然如果进一步挖掘公司应用领域还可以挖掘出很多概念,比如公司产品被广泛应用于军事装备,海洋产业,安全防护,体育器械等领域。
9.低价低市值 发行价格4.51元 流通盘2.53亿
三 估值和思路分享
公司是一家主要从事超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料研发,生产和销售的国家高新技术企业,是国内首批掌握全套超高分子量聚乙烯纤维生产技术和较早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的生产企业之一,拥有超高分子量聚乙烯纤维行业全产业链布局。不可置否,公司的产品技术含量很高,公司的技术在国内处于领先低位,公司的防弹制品在公安部特种警用装备比测活动中都名列前茅,可见技术确实很好,产量在行业中排名第三,低价低市值,军工概念,还是国资委控股,如果是在创业板上市,完全符合妖股的基本条件,可惜的是在科创板上市,科创板对于小盘没有创业板的优势大,因为根本容不下大资金,而科创板的散户比创业板要少很多,群众基础差了很多,注意的风险是报告期内公司业绩有下降的趋势,另外公司所在细分市场容量有限,很难形成规模化。这样一只低价低市值有题材有技术的股,值得重点关注。
合理估值 | 32亿 |
预期估值 | 45亿 |
星级 | 三星 |
【美股三大指数期货悉数转涨】财联社5月16日电,美股三大指数期货悉数转涨,纳斯达克100指数期货此前一度跌超1.2%,标普500指数期货此前一度跌近1%,道指期货现涨0.2%。
美股三大股指期货均跌超1%。
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