国盛证券研报(国盛证券研报下载)
国盛证券研报(国盛证券研报下载)
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财联社7月9日
公告一出，不少投资者在财联社APP评论区评论，有人表示，“坐等周一涨停”。此外，也有投资者认为相比300亿的市值，净利润仅4亿元，并表示：“太低预期了”。
根据此次业绩预告测算，西藏矿业二季度净利预计约2.68亿元-3.98亿元，环比增长103%-202%，再创单季净利历史新高。
二级市场表现来看，自2019年低点迄今累计*涨幅为1275.5%。
西藏矿业在公告中表示，预计上半年锂精矿实现销售6840.6吨，工业级碳酸锂198.27吨，铬铁矿销售6.4万吨，公司产销两旺、量价齐升，经营业绩保持快速增长。
公开资料显示，西藏矿业从事矿山采掘业务，锂类与铬类产品合计营收占比达99%。
西藏矿业于今年2月的投资交流会中表示，公司目前规划2025年达到3万吨锂盐产能，二期万吨碳酸锂项目计划于2023年9月份投产。另外公司与久吾高科签订了100吨氢氧化锂中试合同，待中试成功后，后续会考虑万吨级氢氧化锂项目建设。
受疫情等因素影响，年初创下历史新高的碳酸锂价格在4月初出现下挫趋势。近期随着新能源汽车整车厂商的全面复工复产，正极材料尤其是磷酸铁锂需求大幅回升。据上海钢联价格监测，截至7月8日，国内电池级碳酸锂均价报47.15万元/吨，电池级氢氧化锂价格收报47.00万元/吨。
安泰科锂业*分析师余雅琨表示，今年锂市场供应吃紧，但到明年，随着更多供应进入市场且可能超出需求增长的速度，锂价或将面临下行压力。电池级碳酸锂均价今年可能会保持在每吨45万-46万元左右的高位运行。
对西藏矿业未来规划，据国盛证券研报显示，西藏矿业2023-2025年规划分别投资20亿建设万吨级氢氧化锂与第二个万吨电池级碳酸锂项目，公司锂盐总产能将近4万吨。铬铁矿规划2023年之前产能增加至20万吨。
据了解，西藏矿业拥有西藏扎布耶盐湖的*开采权，该盐湖是世界第三大、亚洲第一大锂矿盐湖。1月4日公司公告收到新的储量核实报告，截至2021年11月30日，扎布耶盐湖矿床采矿证范围内查明的主矿产Li2CO3保有资源量179万吨。
五矿证券研报认为，盐湖单体项目的资源体量通常较大、可支撑较高的年产规模，且生产成本低、尾渣环境压力较小，因此被寄予厚望成为TWh时代全球锂资源供应的基石。
根据国盛证券研报的盈利预测与估值，预计公司2022归母净利润为9.43亿元，同比增速为573%，2023年净利润同比增速骤降至81.8%。
不过，亦有分析指出，盐湖提锂前期投产成本远高于传统矿山项目，据不完全统计，我国主要的矿山提锂项目的单吨投资额平均约4300美元/吨，而统计的盐湖项目单吨投资额平均约1.3万美元/吨，约为锂矿山的3倍。
对此，有业内人士认为，一旦最后盐湖提锂产能释放未达预期，那么很可能对公司造成很大的财务影响，甚至产生巨亏。
深交所2020年8月12日交易公开信息显示，江南化工因属于当日跌幅偏离值达7%的证券而登上龙虎榜。江南化工当日报收8.11元，涨跌幅为-9.59%，偏离值达-8.65%，换手率8.07%，振幅13.60%，成交额6.53亿元。
8月12日席位详情
今日龙虎榜单上出现了深股通的身影，占据了卖四的位置，呈现净卖出1597.57万元，占当日成交总额的2.45%。
今日榜单上出现了一家实力营业部。买四、卖三均为华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部，该营业部买入936.47万元，卖出2335.21万元，净买额为-1398.74万元。近三个月内该席位共上榜201次，实力排名第20。
注：文中合计数据已进行去重处理。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
国盛证券有限责任公司王席鑫,王磊近期对丰元股份进行研究并发布了研究报告《上半年业绩略超预期，下半年接棒冲刺发力》，本报告对丰元股份给出买入评级，当前股价为58.67元。
丰元股份(002805)
事件： 公司披露 2022 年半年度业绩预告。
2022H1，公司归母净利润预计 8600-9500 万元，同比增长 279%-319%；扣非归母净利润预计 8538-9438 万元，同比增长 284%-325%。
单看二季度业绩的话， Q2 归母净利预计 4530-5430 万元，环比增长11%-33%，同比增长 246%-315%；扣非归母净利润预计 4478-5378 万元，环比增长 10%-32%，同比增长 243%-311%。
上半年业绩略超预期，平稳落地； 下半年迎接新产能释放， 接力冲刺。 从公司今年产能投放节奏来看，主要集中在三四季度，二季度并无新增产能。上半年，公司磷酸铁锂正极年产能 1 万吨，三元年产能 7000 吨。 二季度归母净利环比增 11%-33%， 符合预期， 业绩平稳落地。 公司铁锂方面在建的产能有： 枣庄基地 4 万吨、安庆基地一期 2.5 万吨、云南玉溪基地一期 2.5 万吨。枣庄和安庆一期预计在 Q3 投产，玉溪一期预计 Q4 投产，到今年底铁锂正极产能将达到 10 万吨。三元方面，高镍 8000 吨产能也将在下半年投产，预计至今年底三元总产能达到 1.5 万吨。 看好下半年新产能释放带来的增量空间。
手握比亚迪、鹏辉等头部优质电池客户， 铁锂赛道动力+储能双轮驱动。 公司磷酸铁锂正极的主要客户为比亚迪。今年上半年，比亚迪新能源车合计销量超 64 万辆，同比增长 300%以上， 3 月份以来月销量持续创新高，在手订单饱满。 鹏辉能源是目前丰元的另一大客户，目前双方签订了 22 年 8 亿合同订单，合作紧密。另外，公司已于 22 年初通过宁德时代供应商认证，朋友圈进一步拓展，期待新产能投产后的客户结构再升级。
锂、磷资源端逐步配套，黏土提锂中试线年底建成。 公司此前和云南玉溪市红塔区人民政府签订《投资协议》，拟在玉溪红塔投资建设 20 万吨锂电正极材料。项目分三期建设，其中，一期先投资 10 亿元建设年产 5 万吨磷酸铁锂正极以及 1000 吨黏土提锂中试线，待中试线完成验证后将配套建设 5万吨/年锂盐产能、 20 万吨/年磷酸铁产能。
盈利预测及估值： 我们预计公司 2022-2024 年分别实现归母净利润2.60/4.87/7.29 亿元，同比分别增长 389.1%/87.6%/49.6%，对应 PE 分别为 42.6/22.7/15.2 倍，维持“买入”评级。
风险提示： 下游需求不及预期；产能建设进度不及预期；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券王磊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.36%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.6亿，根据现价换算的预测PE为42.57。
*盈利预测明细
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，丰元股份（002805）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，未来营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，*5星）
股民纷纷惊呼，“我虽然不懂，可我大为震撼。”“科学的尽头是神学？”
国盛证券研究所所长为杨涛，其此前担任大名鼎鼎的中泰证券研究所负责人，是李迅雷的前任。
该研报全文
2 玄学炒股不稀奇
“玄学炒股”其实并不稀奇，在港股市场上，主打各种五行八卦命理易学的机构是一道风景线。
港股市场上的玄学炒股，大致可以分为理论派和实践派，理论派以中信里昂证券为代表，实践派以鼎益丰为代表。
中信里昂是中信证券的全资子公司，总部位于香港。中信里昂每年会出一期“风水报告”，宣称能大体预测恒指一年走势。中信里昂风水指数诞生于1992年，当初他们只是在春节时寄给客户的贺卡上简要地附上几位风水大师的预测，再辅以该券商分析师的观点。谁知某次竟准确地预测了恒指全部的7个主要转折点，由此名声大噪。
2021年1月，中信里昂的风水报告表示，港股涨势8月触顶。注意，报告中中信里昂以2月4日立春为传统新春的起点，因此月份应指农历。
其认为，今年*时光是夏季和冬季，其他时间各有盈亏。这一年开局不错，勤劳老鼠的辛勤工作将延续至牛年，因此要到3月某个时点人们才会意识到牛没有恪守本分。春末，鼠牛化干戈为玉帛，金牛唤醒自己， 开始投入工作。夏季生活十分惬意，金牛在金融田地里日夜耕作。
涨势在8月前后触顶。秋收时节将出现获利回吐，有两个地支之间的冲突还会引发短时间快速下挫。温和下跌之后，这一年余下时间将迎来缓慢反弹，然后在冬季收官时奋力一搏。今年我们挚爱的恒指土鸡有白虎星造访，可能会出现结构性不确定引发的问题。不过，禄勋星的庇佑可以将损失最小化。金匮星虽然微弱，但也可以有所作为，与数据收集和其他有价值的信息库相关的股票钱途无量。
我们现在如果对照目前的走势，复盘中信里昂年初的风水报告，可以发现，其预测与今年的港股走势大相径庭。
如中信里昂认为“*时光是夏季和冬季”，实际上，今夏港股跌幅惨烈，公历7月份恒生指数下跌9.94％，对应农历大致为6月。
中信里昂认为“与数据收集和其他有价值的信息库相关的股票钱途无量”，实际上，2021年港股科网股整体重挫，多支明星科技股跌幅高达40％。
鼎益丰是“小有名气”的港股上市公司，今年5月更名为中国投资基金有限公司。该公司名称反复横跳。是一家主要从事投资业务的香港投资控股公司，成立于2001年，原名中国投资基金，先后更名为“中国投资基金国际控股有限公司”和“中国鼎益丰控股有限公司”，现又更名为“中国投资基金有限公司”。
该公司目前主要股东有鼎益丰国际控股有限公司和隋广义，隋广义是公司创始人。
此前，鼎益丰网站介绍，鼎益丰集团从中国《道德经》中汲取智慧，隋广义独创了“禅易投资法”，这是企业核心技术，通过禅定的修习和易理的变换，把金融投资中的复杂问题简单化。
目前，鼎益丰网站已经无法打开。
媒体曾报道，每天早上，隋广义都会出现在深圳彭年大厦。员工、投资人和信徒伴随着音乐全体鼓掌。音乐停止时。击鼓鸣钟后，朝老子像三鞠躬，朗读《道德经》，再坐下来念三遍“正气歌”。
接下来，隋广义会用标准的东北话向大家讲解全球财经大势和投资方法论。比如，要聚集一切力量，进入到伟大的事业中，鼎益丰未来会有28家上市公司成为世界第一，大概是影射28星宿。会全球发债，融资100亿将这些企业包装成世界500强等等。
这家神一样的公司，涉猎非常广泛，除了做投资理财，生产CPU芯片，还开办了杂志社，在东北长白山下有一处旅游地产，深圳梧桐山里，还有一个*禅修会所，他们还卖过法力加持的家具，养生功能护肤品，2020年8月还与另一家深陷亏损的“仙股”公司法诺集团联手，宣布要进军新能源车。
2019年3月，香港证监会认为中国鼎益丰涉嫌股价操控，勒令其停牌。当时公司股价23.08港元，总市值285亿港元。一度停牌长达十个月。
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