军工基金(电投能源股票股吧)
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7月6日三角防务（300775）盘中创60日新高，收盘报49.0元，当日跌0.73%，换手率1.01%，成交量4.86万手，成交额2.38亿元。资金流向数据方面，7月6日主力资金净流出653.81万元，游资资金净流出442.35万元，散户资金净流入1096.16万元。
重仓三角防务的前十大公募基金
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为43.84。
根据2022Q1季报公募基金重仓股数据，重仓该股的公募基金共35家，其中持有数量最多的公募基金为易方达国防军工混合A。易方达国防军工混合A目前规模为180.12亿元，*净值1.905（7月5日），较上一交易日下跌0.68%，近一年上涨25.41%。该公募基金现任基金经理为何崇恺。何崇恺在任的基金产品包括:易方达积极成长混合，管理时间为2021年5月29日至今，期间收益率为24.13%。
易方达国防军工混合A的前十大重仓股
挖贝网4月14日，电投能源（002128）近日发布2021年度报告，报告期内公司实现营业收入24,649,113,224.34元，同比增长22.79%；归属于上市公司股东的净利润3,559,971,117.22元，同比增长71.92%。
报告期内经营活动产生的现金流量净额为6,332,752,661.90元，截至2021年末归属于上市公司股东的净资产20,390,074,707.30元。
报告期内公司经营情况和财务状况良好，实现营业总收入2,464,911.32万元，比上年同期增加22.79%；实现营业利润574,646.45万元，比上年同期增加了72.35%；实现利润总额562,131.19万元，比上年同期增加70.42%。利润总额同比增加的主要原因是煤炭、电解铝综合售价及售电单价均同比上升，以及售电量同比增加所致；归属于母公司净利润355,997.11万元，比上年同期增加71.92%；基本每股收益1.85元，比上年同期提高71.30%；资产总额3,763,325.28万元，比年初增加8.19%；归属于上市公司所有者权益2,039,007.47万元，比年初增加15.91%。
公告显示，报告期内董事、监事、*管理人员报酬合计1,456.7万元。董事长刘建平从公司获得的税前报酬总额111.13万元，总经理陈建国从公司获得的税前报酬总额80.45万元，总会计师王振林从公司获得的税前报酬总额80.77万元。
公告披露显示，公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,921,573,493股为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
挖贝网资料显示，电投能源从事电投能源业务，主要包括煤炭和铝、电业务等。
只是因为在人群里多看了你一眼，发现这家伙业绩确定性*…没错，它就是除了新能源，今年市场上另一个高景气的——军工。
且明年经济降速下，业绩增长确定性也是*的。
今年以来，中证军工指数上涨 13.14%，跑赢大盘10多个百分点，曾经的“渣男”摇身一变“高富帅”。
军工我们从年初一直就看好《都在打call军工，6只军工主动基金怎么选？》。就是过程比较渣，起伏波动大，适合波段。
之前也说过，各家大公募的基金经理普遍看好军工板块的后续表现，军工在经济下行期业绩的确定性相比是较高，详戳《新能源之外另一大高景气方向：8位军工基金经理三季报怎么看？》。
受益于“十四五”国防军费有望保持稳步增长、估值水位偏低、三季报业绩快速增长等因素，军工板块或由局部景气向全面景气扩散，配置性价比凸显。
今天我们就再来盘一盘市场上规模居前的8只军工主题基金，今年全都跑赢了军工指数。
易方达国防军工：
易方达国防军工是8只基金中规模*的一只，达171亿，也是成立时间最早的。现任基金经理何崇恺2015年从清华毕业后就加入了易方达基金，担任军工机械研究员。
2019年底，开始与易方达三剑客陈皓一同管理这只基金，去年陈皓完全卸任。截至目前，他的投资管理经验也刚超过2年，可以说是年少成名了。
值得一提的是，这只基金在19年底的收益率还亏损近30%，在何崇恺开始管理后，净值开始稳步上行，近2年收益率达到188.83%，今年以来的收益率也有37.38%，在8只基金中排第三。
但反观这只基金波动也不小，年初经历了一波较大幅度的回撤，*回撤达28.41%，在8只基金中排第2，也体现了军工渣男高收益高波动的特点。
从三季报重仓股来看，易方达国防军工前十大重仓股中，除了道通科技属于电子元件及设备行业，其余9只都是军工股，前十大持股集中度也较高，达到73.72%。
富国军工主题：
担任富国军工主题基金经理的是章旭峰，不同于那些一毕业就进入基金公司的学霸路线，他算是地地道道的“草根出生”了。从对外经贸大学毕业后，章旭峰先是去了证券公司，先后在华龙证券、大鹏证券、天治基金等公司任职，后来在2015年加入富国基金。
他是几位基金经理中投资年限最长的，近10年。是从2018年3月成立起，开始担任富国军工主题的基金经理。让人熟知的，就是比较敢说，观点直接犀利。
从基金规模变化来看，成立后的2年里，该基金规模都不到10亿，但从去年下半年开始，随着业绩的提升，基金规模迅速扩大，截至今年三季度规模达到91.9亿，翻了近10倍。
从业绩来看，富国军工主题长期业绩表现亮眼，近3年和近2年收益率分别达到202.58%和157.99%。但短期业绩差强人意，今年以来收益率只有19.05%，在8只基金中排第七。
回撤控制方面，富国军工主题*回撤为-26.52%。此外，该基金在细分赛道布局上也较为分散，三季报显示重仓股中持有抚顺特钢（特钢）、航天电器（连接器）、中简科技（碳纤维）、和而泰（智能控制器）。
总体来看，章旭峰的投资风格较为稳健，在细分行业配置上更为均衡。
博时军工主题：
博时军工主题基金经理兰乔和何崇恺一样，也是一个学霸基金经理。2010年从清华硕士毕业后就加入了博时基金，从研究员-基金经理助理-基金经理的标准路径成长起来。目前在管基金5只，为9位基金经理中数量最多的。
连续管理超4年，算是在任管理军工主动基金时间较长的基金经理。该基金从去年下半年开始规模骤增，从不足1亿增加到现在超50亿，吸金能力显著。从业绩来看，该基金长期业绩优异，近3年收益率超200%。但短期业绩在8只基金中只能排在中下游水平，今年以来收益率为21.09%。
国投瑞银国家安全：
基金经理李轩的职业发展路径和章旭峰有些相似，也是从卖方跳到了买方，曾任德邦证券研究员，2010年加入国投瑞银基金，2015年12月起担任国投瑞银国家安全基金经理。
从规模来看，该基金截至今年二季度规模达到了84.42亿，但三季度末该基金遭遇大量赎回，规模减少至50.32亿，缩水幅度超40%。
业绩方面，国投瑞银国家安全表现中规中矩，无明显的亮点，今年以来收益17.12%。从回撤控制来看，*回撤也达到了-32.93%，在8只基金中均排最末位。
华夏军工安全：
华夏军工安全基金经理万方方2013年11月加入华夏基金，拥有14年证券从业经验和1年多的投资管理经验，曾任投资研究部研究员、基金经理助理等，2020年8月起任华夏军工安全基金经理，搭档王晓李今年9月完全卸任。
业绩方面，华夏军工安全表现尚可，今年以来收益22.79%，在8只基金中排名中游。从持股来看，该基金主要投向制造、信息传输等行业，前十大重仓股里都是清一色的军工股。
除了华夏军工安全，华夏基金还有好几个主动基金布局了军工，比如华夏兴和、华夏产业升级。其中华夏兴和今年以来收益率更是达到了69.40%，鉴于该基金风格过于“飘逸”——一季度还是新能源，二季度就全仓切换到军工，就不列入对比了。
南方军工改革：
南方军工改革是8只基金中*采用双基金经理制的，其中邹承原今年4月刚刚上任，19年加入南方基金前，他曾是卖方的军工分析师，据说本人也是个超级军事迷，精通射击、射箭。另一位基金经理郑晓曦2008年7月加入南方基金，担任权益研究部*副总裁。
从过往业绩来看，南方军工改革A今年以来收益25.78%，在8只基金中排名中游，近2年和3年的长期业绩也分别达到153.21%和193.58%，表现比较稳健。
从三季报来看，该基金保持中高仓位运作，持仓较为分散，前十大重仓股占比54.60%，在8只基金中占比最小。值得注意的是，该基金三季度大幅加仓了中简科技，较2季度增幅达1428.50%。
中邮军民融合：
中邮军民融合基金经理郑玲拥有12年证券基金从业经验、1年多的投资管理经验，管产品之前一直在做管理工作，担任中邮创业基金权益投资部总经理、研究部总经理。
业绩方面，中邮军民融合全面领跑8只基金，今年以来收益为42.10%，同期业绩比较基准为11.81%，超额收益较明显。近2年和3年收益率也达到190.77%和217.61%，业绩较为犀利。这可能跟该基金规模较小（只有10亿），基金经理操作比较灵活有关。
从持仓上看，中邮军民融合三季度末的前十大重仓股中有4只中航系个股，分别是中航机电、中航电子、中航高科和中航重机，郑玲三季度增持了除了中航电子外的另外三只股票。
长信国防军工：
长信国防军工基金经理宋海岸2016年9月加入长信基金，历任量化投资部研究员、基金经理助理，现任职于量化投资部。2018年2月起任长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金，长信中证500指数增强基金基金经理，擅长量化投资。
虽然规模在8只基金中最小，只有10亿出头。但业绩方面该基金长、短期业绩都较为亮眼，近2年和3年收益率达到191.15%和228.31%，今年以来的业绩也近40%，排在8只基金的第二，颇有种“小而精”的意思。
投资方法上，很明显是采用量化模型和产业趋势投资相结合的方式，未来可能规模承载也有一定限制。
总体上，从过往业绩来看，近五年、近一年业绩突出的是易方达国防军工，近三年是长信国防军工。管理军工基金时间较长的是博时兰乔、长信宋海岸、富国章旭峰，都是军工老司机，老司机肉一些但好处是稳。新生代的今年业绩也较为犀利，持续性有待观察，适合相应偏好。
最后，军工板块业绩确定性高，明年可能也是资金追逐方向，但是因为行业不透明、波动较大。投资要讲究“逆向思维”、人弃我取，人取我弃，莫要做反了去追涨杀跌，也别高峰慕名而来、低估转身离去。*是用定投的方式上车。
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前期涨幅下，“业绩能打”是后面的关键词。
之前说了当下还有哪些方向还能满足业绩高增长，包括新能源汽车、军事工业、军工产业、一部分先进制造产业等。
在目前4季度到明年一季度，能同时满足景气度向上+政策同时支持的方向线索，看来看去就新能源汽车和军工。
新能源汽车方向，之前已经梳理明明白白《特斯拉股价坐火箭，6只新能源汽车主动基金怎么选？ 》《突然的反弹，新能源汽车基金选被动指数，还是主动基金更好？ 》，交给这个方向的一哥姚志鹏就行。
今天再好好盘一盘军工主动基金。
军工方向，最近有很多人都在打call。
一是因为三季报业绩已经出现爆发性增长。二是加上十四五预期，“跨越式武器发展”、订单需求饱满。整体上看，军工板块在四季度和明年1季度的业绩具有较高确定性。还有机构配置仍处低仓位，兼具科技和成长属性。
回顾之前在6月初布局军工《A股风格再切换，军工渣男板块上涨如何把握？ 》，军工已经上涨一波，告别左侧布局阶段；
经过3个多月调整，近期有重新走强迹象。目前的军工，已经不是左侧讲预期的阶段，而是进入右侧交易第二波阶段。
军工的指数基金已经分析过，《军工方向4只指数基金对比，军工渣男如何投资？ 》。
比起被动指数基金，军工主动基金有一定调仓选股的空间，扒拉了一下市面上现有的军工主动基金：
这类主题型基金，成立时间都不算长，近期还有基金经理变动（大部分都是明星基金经理卸任，交给新人）。我们再来细看挑一挑。
从近3年业绩表现上看，长信国防军工、富国军工主题和博时军工主题表现靠前：
1、先看长信国防军工，产品介绍是通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，并精选国防军工行业的优质企业，咱也没看出来量化的作用。
但之前几年因为仓位高，一度跑输业绩基准。
2、南方军工改革，11月20日刚换了新基金经理，替代了南方科技成长明显基金经理茅炜。看着新任基金经理暂时只有1年半的投资经验，咱也不知道水平如何，先pass。
3、易方达国防军工的基金经理何崇恺也是刚上任1年，换下了易方达三剑客陈皓。
明显基金经理都卸掉这类行业基金啊……尤其是军工这种渣男。
4、剩下两只过往业绩表现不错，目前基金经理任职也还比较稳定的富国军工主题和博时军工主题。从产品成立以来，基金经理一直在管理。
业绩表现都差不多：
但要注意，这两只主题基金一只是偏股混合型基金（*股票仓位60%），一只是普通股票型基金（*仓位80%），两只基金的回撤波动上博时军工主题要略大一点。
两位基金经理分别是章旭峰和兰乔。
翻资料，从业背景上，章旭峰算“草根出生”，本科毕业后折腾一圈，曾任职于券商经纪业务、上海证券报信息披露中心等，11年后开始管钱。在管产品专注于产业升级、军工、国家安全等方向。
而兰乔，更“顺风顺水”，2010年从清华硕士毕业后就进了博时，从研究员-基金经理助理-基金经理标准路径成长。2015年开始管钱，涉及方向更泛，之前管理的两只业绩看着不算突出：
从持有人机构看，富国军工主题的机构持有人占比较高：
总结：可以根据风险偏好，偏股型或股票型，从这里面选择。再次提醒军工渣男属性，波动较大，这类主题基金适合风险承受能力高者！
最后附上三季报基金经理观点：
富国军工主题基金经理章旭峰三季报观点：
2020年三季度，中证军工指数大涨28.91%，军工行业受十四五规划高景气预期刺激受到市场强烈追捧。
认为十三五行业增速10%，十四五有望进一步大幅上修，企业盈利复合增速或将创历史新高，行业逆周期属性导致行业及企业盈利增速确定性强。
依然中长期看好增长确定的航空航天整机厂龙头，以及院所改制政策增量受益较大的零配件公司、关注军民融合中具备产品稀缺性的优势企业，未来军工行业有望诞生一大批千亿市值的上市公司。
博时军工主题基金经理兰乔认为：
军工行业的投入增长确定性高，从产业链反馈看，一些企业已经出现订单显著增长的迹象。消耗性装备、高频使用装备的大幅放量增长势在必行。军工行业的特性是计划性较强，处在需求加速方向的标的成长确定性强、远期安全边际高。
军工板块受外部事件驱动的影响较大，确实具有较强的主题投资色彩。但从更长期维度观察，在未来5-10年军工行业确定性增长的背景下，军工行业会出现大量投资机会，看好基本面向好、未来增长潜力大的好公司，着重布局受益武器装备建设的核心标的。
具体来说，配置可向下游景气度高的行业集中，主要是四代机、电子元器件、导弹产业链等。
以上梳理仅供参考。看官们觉得满意，就来个茶叶蛋打赏鼓励！
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