etf基金(紫金矿业股票可以长期持有吗)etf基金和普通基金区别
etf基金(紫金矿业股票可以长期持有吗)etf基金和普通基金区别
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1、期货
2、期货基金10只
3、华夏饲料豆粕期货ETF(159985)
4、建信易盛郑商所能源化工期货ETF(159981)
5、大成有色金属期货ETF（159980）
6、国投瑞银白银期货(LOF)(161226)
【P1 期货】
关注期货ETF很久了，按照基金的投资目标，有债券基金，各行业主题基金，甚至之前提到的同业存款等等，投资期货也是一些基金的投向
另外一个原因就是：在今年的整体基金表现中，期货类的因为涉及大宗商品，部分基金业绩居前，值得专门讲下，毕竟基金还是方便些，交给基金经理就可以了，不用想着期货各类的交易交割规则。
番外，分享下国内的3个商品期货交易所：
上海期货交易所（上期所），交易商品包括：
金属：铜，铝，铅，锌，镍，锡，黄金，白银，螺纹钢，不锈钢，线材，热轧卷板
能源化工：原油，燃料油，低硫燃料油，橡胶，纸浆等等
郑州商品交易所（郑商所），交易商品包括：
农产品：强麦，普麦，棉花，白糖，菜籽油，油菜籽，菜籽粕，早籼稻，晚籼稻，粳稻(jīng)，棉纱，苹果，花生，红枣
非农产品：PTA,甲醇，玻璃，动力煤，硅铁，锰硅，尿素，纯碱，短纤
大连商品交易所（郑商所），交易商品包括：
农产品：玉米，玉米淀粉，黄大豆，豆粕，豆油，棕榈油，纤维板，胶合板，鸡蛋，粳米，生猪
工业品：聚乙烯，聚氯乙烯，聚丙烯，焦炭，焦煤，乙二醇，苯乙烯，液化石油气等等
【P2 期货基金10只】
投资期货相关的基金并不多，有10只，具体可以在天天基金搜索下，花花整理
说是10只单独的基金，把ETF及联接基金AC合一起看的话，是4只，分别跟踪不同的期货标的：
上期所白银期货，大商所豆粕期货，上期所有色金属，郑商所能源化工
下面逐一看下
【P3 华夏饲料豆粕期货ETF(159985)】
跟踪大商所豆粕期货的是：华夏饲料豆粕期货ETF(159985)以及联接基金(A007937,C007938)，规模合计5.7亿左右，也是今年来业绩*的，今年业绩30%+（截至2022.05.18）
成 立 日期：2019-09-24
管 理 人：华夏基金
跟踪标的：大商所豆粕期货价格指数
从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有30.9%，内部持有36.7%，个人持有32.4%
商品ETF基金并不持有权益类股票，可以在基金报告中查看，后面不在细说
【P4 建信易盛郑商所能源化工期货ETF(159981)】
跟踪易盛郑商所能源化工指数的是：建信易盛郑商所能源化工期货ETF（159981）以及联接基金（A008827,C008828），规模合计10.55亿左右，ETF今年业绩20%（截至2022.05.18）
成 立 日期：2019-12-13
管 理 人：建信基金
跟踪标的：易盛郑商所能源化工指数A
从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有40.45%，内部持有24.51%，个人持有59.55%
【P5 大成有色金属期货ETF（159980）】
跟踪上期所有色金属指数的是：大成有色金属期货ETF（159980）以及联接基金（A:007910, C: 007911），规模合计9.58亿左右，ETF今年业绩6%（截至2022.05.18）
成 立 日期：2019-10-24
管 理 人：大成基金
跟踪标的：上期有色金属指数
从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有92.55%，内部持有7.45%，个人持有52.64%（有内部机构持有一部分）
【P6 国投瑞银白银期货(LOF)(161226)】
跟踪上期所白银期货主力合约的：国投瑞银白银期货(LOF) (161226)，是成立最早的，2015/8/6成立，也是规模*的，13.16亿元。
特别说明：国投瑞银白银期货(LOF) 不是ETF，是一只LOF基金。
基金类型：商品（不含QDII） | 高风险
基金规模：13.16亿元（2022-03-31）
基金经理：赵建
成 立 日：2015-08-06
管 理 人：国投瑞银基金
从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有4.83%，个人持有95.17%
截至2022-03-31，国投瑞银白银期货(LOF),期末净资产13.16亿元，比上期减少12.89%
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1、 ETF是什么
ETF被誉为革命性的投资产品，自其诞生以来，就以超乎想象的发展速度，对全球基金行业产生了巨大的影响。那么究竟什么是ETF呢？
ETF是英文Exchange Traded Fund 的英文简写，中文翻译过来为“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”，它可以在交易所进行买卖，又是追踪特定指数的基金，并且可以随时进行申购赎回。
如果用公式来表达ETF即为：ETF = 交易+指数+基金。
接下来我们将从交易、指数、基金这三个方面来理解ETF的内涵：
交易：ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。作为在交易所交易的产品，ETF可以像股票一样实现自由买卖。由于交易性质突出，ETF常被称为“大股票”或“指数股”。
指数：ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。实际上，ETF是一种指数投资工具，通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使得投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。
基金：ETF是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内，投资人在一级市场可以随时以组合证券的形式申购赎回ETF 份额。
总结来说，指数基金的基金经理是以指数成分股为投资对象的，他们通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数一致，以取得与指数大致相同的收益率。例如，创业板50ETF（159949）跟踪的是创业板市场按一定比例组合*的50只股票，创业板50ETF把这个组合复制过来，紧贴着它运行。
层层解析之后，ETF基金的概念就非常清晰了，它是开放式基金的一种特殊类型。投资者即可以用一篮子股票向基金公司申购或者赎回基金份额，又可以在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。
2、 ETF的发展进程
20 世纪70 年代，指数化投资在美国兴起。1993 年，首只ETF 在美国面世，即*的SPDR ，以标普500 为标的指数。随后又涌现出QQQ 跟踪纳指100 、EEM 跟踪MSCI 新兴市场指数等成功的ETF 产品。1998 年，亚洲首只ETF ——盈富基金在中国香港面世。经过20 年的发展，目前在美国，ETF 交易量占到场内交易量的30％ ，每100 个美国人就有2 人持有或间接持有ETF ；在中国香港，持有ETF 的投资人超过200 万，而中国香港的总人口也不过800 多万。2005年，上证50ETF 在上交所上市交易，标志着国内ETF 市场的诞生。随后，经过十多年的快速发展，截至2019年9月，国内共有ETF232只，近6500亿元，比2018年年初翻了一倍多。其中包括72只规模ETF、36只策略ETF、63只行业ETF、35只主题ETF、14只跨境ETF以及4只商品ETF。
3、 国内ETF的类型
ETF 具有投资逻辑简单、成本低、流动性好、资产配置效率高等优点。经过十多年的发展，ETF 已经成长为金融市场的新生力量并不断发展壮大。按照对应资产标的不同，ETF 产品主要包括股票型ETF 、债券型ETF 、黄金ETF 和货币型ETF 等。
股票型ETF的投资标的是在证券交易所上市交易的股票，投资目标是紧密跟踪相应的股票指数，并将跟踪误差和跟踪偏离度控制在一定范围内。股票型ETF 兼具基金和股票的优点，为投资者提供了一个方便快捷和费用低廉的投资渠道。以沪深300ETF 为例，由于ETF 的价格走势与沪深300指数走势一致，所以买卖一只ETF ，就等于同时买卖300只绩优的股票。
债券型ETF的投资标的是上交所或银行间债券市场的利率债和信用债。通过投资债券ETF ，投资者可以很方便地实现对一揽子债券的投资。以国债ETF 为例，其跟踪的标的指数是上证5 年期国债指数，投资国债ETF 就相当于购买了一揽子久期为5 年左右的国债组合。
黄金ETF是一种跟踪黄金现货价格的商品ETF 产品，主要投资于上海黄金交易所挂牌交易的纯度高于（含）99.95％ 的黄金现货合约。同时，通过黄金租赁业务、黄金互换业务等覆盖部分基金运营管理费用，以便让投资者能够完全享受到对金价的投资收益。目前市场上*的黄金ETF为华安黄金ETF（代码518880），截至2019年10月29日其折合黄金超25吨，占市场一半以上份额。
货币型ETF也称交易型货币市场基金，是一种既在交易所二级市场买卖，又可在交易所场内申购赎回的货币市场基金。货币ETF 的产品定位为场内保证金现金管理工具，其特点在于T+0 交易、收益稳定、适合闲散资金。
除按照投资标的分类的各类ETF 之外，根据投资市场的不同，ETF 还可以分为单市场ETF 、跨市场ETF 和跨境ETF 。单市场ETF是指以单一市场指数，如上交所市场指数为跟踪标的的ETF ，包括上证180ETF 和上证50ETF 等。跨市场ETF 是指以跨市场指数，即跨越沪深两市的指数为跟踪标的的ETF ，包括沪深300ETF 、中证500ETF 等。跨境ETF 是指以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的，并在国内证券交易所上市的ETF。此外，根据运作方式的不同，ETF 还可以分为杠杆ETF 和反向ETF等。
场外买指数基金，通常有两类指数基金可供选择，一种是普通指数基金，另一种则是ETF联接基金。比如同样是沪深300的指数，000961天弘沪深300A就是普通指数基金，而160706嘉实沪深300ETF联接A就是ETF联接基金。
两者在投资上有着明显的区别，普通指数基金是通过买入股票来复制指数的表现，而ETF联接基金则主要是通过投资对应的ETF，来达到跟踪指数的目标。
大家查看基金的持仓情况就会很明显地感受到这两类型产品的不同，普通指数基金你能直接看到它重仓了什么股票，而ETF联接基金虽然也有显示重仓股，但是仓位往往极低，并没有参考意义，大家千万不要误以为这些股票就是该产品真正的重仓股，实际上可能另有其股，这是因为ETF是基金不是股票，所以不会显示在重仓股里，基金真正的重仓股要看ETF的持仓。
普通指数基金和ETF在基金投资上*的区别就是仓位，ETF由于主要是实物申赎，不必担心流动性的问题，所以仓位可以接近于***；而纯现金申赎的普通指数基金，监管则要求其预留一定的现金（不低于5%）来应对赎回，所以普通指数基金的仓位通常要比ETF低5%，看起来不多，但是对于指数基金来说，就是很大的差异了。
你想想看，假设其他因素都一样，指数翻倍了，ETF涨了***，普通指数基金就只有95%了。但是仓位高不一定是好事情，同样指数半价处理，ETF会跌50%，普通指数基金只会跌47.5%。这只是一个特点，需要我们会利用。
ETF联接基金虽然主要投资ETF，但是也被要求预留一定的现金来应对赎回，所以仓位上对比普通指数基金一般不会有明显的差异。ETF波动更大的这个特点，ETF联接基金是没有继承的。ETF联接基金和普通指数基金在仓位方面是没有明显差异的。
我们投资基金，最终要的是业绩表现，仓位高低跟业绩表现的关系在于市场行情，牛市自然仓位高的占便宜，熊市则是仓位低的占便宜，场外指数基金盯着类型没有太大的意义，我们还是应该关注更多要考虑的因素，比如基金的费用，一般ETF联接基金都是看齐ETF的，所以费率可能比较低，但是很多普通指数基金，比如天弘系列指数基金，也是0.5%/年的管理费、0.1%/年的托管费，并不吃亏，如果选择C类的话，现阶段0.2%/年的销售服务费费率可能要比不少ETF联接基金要低。
不少ETF联接基金都是最近才出的C类份额，费率设置上销售服务费依旧是0.4%/年。在让利这件事儿上，不是每家基金公司都愿意的。
再比如基金的规模、跟踪误差、过往业绩表现，这些比基金的类型更重要，跟踪同一指数的指数基金综合考量的时候，这些因素需要考虑得更多一些，单纯只看基金类型就做出决断，是非常不科学的做法，ETF联接基金和普通指数基金并没有孰优孰劣之说，我们可以看到普通指数基金和ETF联接基金也是存在相互转化的，比如前文提到的嘉实沪深300ETF联接，原来就是个普通指数基金，后来出了ETF，公司将其转型为ETF联接基金的，未来如果天弘基金也打算做ETF，完全有可能在ETF募集成功后，将相对应的普通指数基金转型为ETF联接基金。对于天弘基金进军ETF市场，柠檬君还是很期待的，希望能给这个市场带来一些改变！
我们可以把普通指数基金和ETF联接基金拿来一起做比较，基金类型所具有的特点是我们可以拿来参考的，但*不是对于选择起到关键作用的决定性因素。
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