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2022-06-27 3:41:14 证券 xcsgjz

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2021年券商年度排名来了!





6月17日,中证协发布2021年证券公司经营业绩排名情况,涉及资产规模、各项业务收入等38项指标。



2021年证券行业取得多项突破,行业总资产突破10万亿,证券行业综合实力进一步增强;前十券商净利润超百亿元,盈利能力提升。


财富管理转型加速,券商加大服务市场投资理财需求能力,代理销售金融产品竞争激烈。而投行和资管板块,头部效应显著。


行业总资产突破10万亿

中证协数据显示,截至2021年末,行业总资产10.53万亿元,净资产2.51万亿元,分别较上年末增长20.0%、12.5%。这是行业总资产*突破10万亿元。


单家来看,中信证券总资产规模9759亿元,位居行业榜首,距离万亿规模仅有一步之遥。2020年末,中信证券总资产规模8103亿元,2021年增长迅速。


中信证券接近万亿元的总资产规模在全行业遥遥领先。排名第二的华泰证券总资产规模为6415亿元。总资产规模超过5000亿元的还有国泰君安、招商证券。总资产在4000亿元到5000亿元之间的有6家券商,分别是申万宏源、银河证券、海通证券、广发证券、中金公司以及中信建投。


2021年总资产超过千亿元的有23家券商,2020年年末总资产突破千亿共有19家券商。2021年总资产超500亿元的有45家券商,超百亿的有83家券商。在106家参与排名的券商中,网信证券以8.68亿元的总资产规模,排倒数第一。总资产低于10亿元的还有大和证券、摩根士丹利证券。


总资产增长迅猛,2020年末为802亿元,2021年末为1500亿元左右,同比增长87%。


3家净资本超千亿

衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的重要监管指标是净资本。根据中证协数据,行业净资本1.99万亿元,较上年末增长10.7%。据了解,去年以来多家上市券商通过定增、配股等方式持续“补血”。


从具体券商来看,净资本超过千亿元的有3家,中信证券仍排第一,另外两家是国泰君安以及华泰证券。净资本超过500亿元的有11家。与2020年相比,国泰君安的净资本行业排名从第一变成了第二,华泰证券则是*突破百亿元。


中小券商方面,净资本低于10亿元的有3家,2020年是2家。

10家券商净利超百亿元

2021年度证券行业业绩持续改善,全行业实现营业收入4967.95亿元,同比增13%;实现净利润2218.77亿元,同比增30%。


单家公司来看,中信证券营收417亿元,全行业第一,且遥遥领先。营收超过200亿元的券商有7家,还包括国泰君安、华泰证券、招商证券、海通证券以及中信建投。营收超百亿的有13家券商,还包括中金、国信证券、申万宏源、银河证券、东方证券、平安证券。2020年,营收过百亿的也是13家券商。


营收超50亿元的有24家券商,超10亿元的有72家。营收低于1亿元的有4家,分别是金圆统一、大和证券、星展证券、网信证券。


净利润方面,中信证券231亿排名行业第一。净利润超百亿的有10家,其中有5家在100亿元到110亿元之间。国泰君安净利150亿元,华泰证券133亿元,海通证券128亿元。净利润超50亿元的券商有12家,超20亿元的有23家。


2021年的净利润水平同比增长较多。2020年,净利润超百亿的只有5家,分别是中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券、广发证券。


中小券商方面,有12家券商亏损。包括网信证券、星展证券、德邦证券、汇丰前海等。


经纪业务:中信证券*超百亿

2021年证券行业持续发力财富管理业务转型,实现经纪业务收入1529.62亿元,同比增长19.6%。


中信证券经纪业务收入*突破百亿元大关,位居行业第一。国泰君安经纪业务收入83.5亿元,位居行业第二。广发第三,73亿元。招商证券第四,72亿元。经纪业务收入超过50亿元的有10家,超过20亿元的有22家。2020年,该项业务收入超50亿元的有8家,超20亿元的有20家。两年变化不大。

3家券商金融产品代销收入逾十亿

2021年基金代销规模增长迅猛,“卖基金如何”已成为券商看点之一。根据证券业协会数据统计,2021年证券行业实现代理销售金融产品收入190.75亿元,同比增长51.7%。


小编梳理发现,代销收入过亿的券商共有31家,而2020年有25家。


其中有3家券商代销收入突破10亿。中信证券以26.76亿元的收入保持第一,相比上一年度增长33.81%,收入规模遥遥甩开后来者。广发证券以11.73亿元排名第二,中金公司以10.70亿元排名第三。


前十券商座次有较大变动,显示出代销领域竞争激烈。比如上述广发证券排名上升3名。银河证券也前进3名,目前以9.16亿元排名第7。而2020年曾排名第2的国泰君安在2021年掉落至第6名,代销收入9.45亿元,同比微增1.11%,是前30家券商里增幅最小的公司。招商证券和兴业证券均排名下滑2位,2021年依次排在第8名(收入规模8.02亿元)和第10名(收入规模7.63亿元)。


前三十券商中共有7家券商代销收入实现高速增长。其中,排名第三十的东吴证券增幅达到194.33%,2021代销收入规模为1.06亿元,该券商排名前进13位。此外,银河证券、申万宏源、光大证券、中泰证券、海通证券、华西证券均增长逾***。



“三中”投行排名稳固

2021年注册制改革持续稳步推进,资本市场基础制度不断完善。其中,北京证券交易所成立,多层次资本市场建设迈入新的发展阶段。去年证券行业投行业务收入达到699.52亿元,同比增长4.3%,占营业收入比例达14.1%。行业服务实体经济直接融资能力进一步提升。


从投行格局来看,前十大券商排名基本稳定,“三中”牢牢守在前三。2021年中信证券以69.33亿元*,中信建投以55.26亿元排名第二,中金公司投行收入为46.34亿元。


收入规模以及排名有较大浮动的发生在第二、第三梯队。


安信证券2021年投行收入为14.43亿元,增长44.55%,前进6位至14名。国元证券前进9位至21名(收入规模9.45亿元)。中原证券进步较大,从2020年的的62名上升至27名,收入规模为6.31元,增幅达到214.16%。


而银河证券排名有所下滑,2021年投行收入5.75亿元,同比减少33.73%,跌至30名。开源证券收入规模同样减少逾30%,以7.17亿元排名第25名。


资管头部效应明显

证券公司主动管理能力进一步增强,资产管理业务收入企稳回升。根据中证协统计,2021年证券行业实现资产管理业务收入283.93亿元,同比增长9.0%。


从收入排名情况来看,前四名座次不变。第一名东方证券,资管收入规模为34.92亿元,增长47.69%。中信证券排名第二,为29.32亿元,同比增长51.24%。上述两家券商远远抛离其他证券公司。


华泰证券和国泰君安分别以18.53亿元和17.08亿元依次排在第三、第四位。


广发证券退步明显,资管收入8.51亿元,同比减少28.36%,排名下滑6位至13名。


前三十名券商中,进步较大的有中航证券,从过去的36名上升至29名,收入规模1.51亿元,增长30.05%。兴业证券前进5名,收入规模以2.12亿元排名第24,同比增长42.26%。


10家券商证券投资收入逾50亿

在证券投资收入方面,中信证券2021年收入规模为139.75亿元,同比增长28.75%,保持第一名,也是*家逾百亿的券商。第二名申万宏源前进四位,收入规模80.89亿元,同比增长52.31%。


国信证券进步明显,从11名上升至第7名,去年证券投资收入规模为73.30亿元,增速99.33%。


2021年共有10家券商证券投资收入超过50亿,而上一年度为7家。


此外,部分中小券商的排名也有较大提升。财信证券从52名前进至第28名,收入规模12.93亿元,同比增长165.35%。排名第30的国联证券,收入规模12.06亿元,增长79.13%,前进了13名。东吴证券以19.15亿元排名第17,同比增长49.58%,前进11名。


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5月27日,小编了解到,舍得酒业(600702.SH)发布关于公司部分董事、监事辞职的公告,公司董事余东、杨平、任俐霞,监事李健、刘紫越、邱明向公司提出辞职。

公告披露,余东因工作原因申请辞去公司董事职务,同时辞去公司董事会薪酬与考核委员会委员职务,其辞职后继续担任公司其他职务;杨平因工作原因申请辞去公司董事职务,其辞职后继续担任公司其他职务;任俐霞因个人原因申请辞去公司董事职务,其辞职后不再担任公司任何职务。

在5月18日,舍得酒业发布关于公司股票撤销其他风险警示暨停牌的公告,公司股票将于2021年5月18日停牌1天,2021年5月19日起复牌并撤销其他风险警示。股票简称由“ST舍得”变更为“舍得酒业”。

而就在4月15日,舍得酒业股价*达到102.91元,成为A股史上首支突破百元的ST股。不过与其它上市企业因业绩亏损等财务原因造成的戴帽不一样的是,ST舍得业绩方面并没有爆雷,公司戴帽是因为股东占用资金。

因此舍得酒业今年来股价一路上涨,5月27日收盘价为181元,今年*点为55.8元,*收盘价已超过*价的三倍。




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十位明星私募齐聚证券时报网,展望2022年市场投资策略!

2021年A股市场指数波澜不惊,板块分化却异常剧烈。而2022一开年,A股市场便迎来连续的下挫,2022市场投资机会如何?与2021有何不同?投资方向在哪里?证券时报时报会客厅、券商中国、私募排排网特邀10位知名私募老将连续10天线上直播,共同探讨虎年投资方向,分享投资感悟。敬请关注!

1月11日10:00  对话重阳投资王庆   

王庆 重阳投资合伙人 董事长兼首席经济学家

美国马里兰大学经济学博士。曾先后担任国际货币基金组织经济学家、摩根士丹利大中华区首席经济学家、中国国际金融有限公司投资银行部执行负责人。2010-2011年,王庆博士带领的摩根士丹利经济研究团队连续两年被《机构投资者》杂志评选为亚洲区第一名。2013年初加入重阳投资。

1月12日 15:30 对话星石投资杨玲   

杨玲 星石投资联合创始人 副董事长 战略委员会主席

经济学硕士。19年基金从业经验。曾任职诺安基金管理有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、兴业基金管理有限公司。全国青联第十三届委员会委员,中国证券投资基金业协会第二届合规与风险管理专业委员会联席主席,中国财富管理50人论坛理事。

1月13日 15:30 对话鸿道投资孙建冬   

孙建冬 北京大学经济学博士

2010年创办鸿道投资,现任北京鸿道投资管理有限责任公司执行董事、投资总监&基金经理,曾任职华夏基金管理有限公司投委会成员、投资副总监、基金经理。孙建冬先生从事证券研究和投资工作22年,历经多次牛市、熊市的考验,投资业绩持续表现优异,累积回报居国内前列。任期期间屡获中国证券报金牛私募投资经理、中国基金报英华奖、中国私募基金年会私募管理人三年优胜奖、杰出年度人气私募基金经理等多项荣誉奖项。

1月14日 15:30 对话沣京资本吴悦风   

吴悦风 沣京资本合伙人、投资经理

厦门大学经济学学士,中央财经大学经济学硕士,特许另类投资分析师(CAIA),北美准精算师,14年从业经历。曾任安邦资产管理有限公司权益投资经理与股指期货专业风险责任人,业绩*。知名微博及*《月风投资笔记》作者,深受260万粉丝喜爱,业内最受认可博主之一;曾获80后*潜力私募基金经理奖、2021年度40岁以下投资精英等奖项。

1月17日 15:00  对话聚鸣投资刘晓龙   

刘晓龙 聚鸣投资董事长、投资总监、基金经理

清华大学工学硕士,15年基金投资研究经验。擅长挖掘“底部反转价值”、“成长价值”。2007-2017年曾任广发基金权益投资总监、基金经理,期间个人基金管理规模超300亿,拥有管理150亿的社保基金经验(*收益),且社保账户排同类第一(2015年)。公募期间揽获金牛奖、英华奖(均为三年期和五年期)等权威认可。目前个人基金管理规模超300亿。代表产品于2017年年底成立,2018年获得7.6%的*正收益、2019年收益65.06%、2020年收益97.13%。私募期间业绩稳定突出,揽获金牛奖、金阳光奖、英华奖(均为一年期和三年期)等业内权威奖项。

1月17日 19:00 对话中欧瑞博吴伟志   

中欧瑞博创始人、董事长兼投资总监吴伟志先生,清华五道口金融和中欧国际工商学院EMBA,29年证券市场研究和投资经验,2007年创立中欧瑞博并管理至今,运用春夏秋冬模型,擅长成长股投资,现管理规模百亿以上,荣获私募界奥斯卡金牛奖7座等多项大奖。

1月18日 15:30 对话煜德投资靳天珍   

靳天珍 煜德投资创始人

20年证券从业经验,穿越多轮牛熊,公、私募近9年累计投资收益10倍。曾任华商基金总经理助理、机构投资部总经理、华商成长优选系列专户基金经理,3年半创造4倍投资收益。2015年7月,发行乐道优选系列私募基金,为多家合作机构管理人、中信证券全明星FOF管理人之一,追求创造卓越、可持续的风险调整后收益。2017年9月,发起设立煜德投资,打造多基金经理协同平台及具有国际视野、基本面与量化相结合的投研体系。

1月19日 15:30 对话明达投资刘明达   

刘明达 明达投资创始人 董事长 首席投资官

湖南大学工学学士、长江商学院EMBA,近三十年的证券投资经验;2005年创立深圳市明达资产管理有限公司,担任公司董事长、首席投资官、投资决策委员会 主席;阿拉善SEE生态协会终身会员、监事;荣获中国证券报金牛奖“十周年金牛杰出私募投资经理”,中国基金报英华奖“五年期*私募投资经理”,上海证券报金阳光奖“十年卓越私募基金经理”,证券时报金长江奖“行业领军私募基金经理”等四大报社权威奖项;代表产品明达(1期)是中国私募基金具备公开业绩的存续时间最久的私募基金产品之一。

1月20号15:30 对话半夏投资李蓓   

上海半夏投资管理中心(有限合伙)创始合伙人,基金经理,于2005年毕业于北京大学元培学院,获金融学学士学位;2007年毕业于北京大学光华管理学院,获金融学硕士学位。2007年-2011年就职于交银施罗德基金管理有限公司,先后任研究员,专户投资经理。2011年发起成立并管理国内最早的真正意义上的宏观对冲基金—泓湖重域宏观对冲基金,2013-2015年连续三年获得金牛对冲基金管理公司奖。

1月21日15:30  对话保银投资张智威   

张智威 博士 保银投资总裁、首席经济学家

张智威博士拥有美国加州大学圣地亚哥分校博士学位;曾供职于国际货币基金组织、香港金融管理局;历任中金公司(CICC)中国经济学家,德意志银行大中华区首席经济学家并且负责中国股票市场策略。2019年加入保银投资,担任PinPOINT保银投资总裁,首席经济学家。

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中国证券业协会17日发布了《证券公司*公开发行股票并上市保荐业务工作底稿目录细则》(简称《底稿目录细则》)和《注册制下保荐协议(示范文本)》(简称《保荐协议》)《证券业务示范实践第3 号-保荐人尽职调查》(简称《尽职调查示范实践》)等三项自律规则。

其中,《保荐协议》《尽职调查示范实践》自发布之日起施行,《底稿目录细则》安排过渡期后施行。上述规则旨在进一步健全保荐机构执业专业标准,促进提升专业能力和执业质量。

底稿目录有了“参照系”

《底稿目录细则》是根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》具体授权,以自律规则形式明确*公开发行股票并上市保荐业务工作底稿具体目录内容,有利于增强底稿目录适用的适应性,促进保荐业务工作及底稿管理的规范化。

具体来看,《底稿目录细则》与《保荐人尽职调查工作准则》衔接,明确了复核其他证券服务机构专业意见、履行内控职责阶段、对尽职调查证据分析与验证过程形成的工作底稿的相关目录要求。

同时,为提高保荐机构尽职调查深度和水平,部分条款向下设置了具有较高指导性的更低层级标题,相应核查内容更加具体。新增了红筹架构、特别投票权、协议控制、在其他证券市场的上市/挂牌情况、异常销售和采购等核查底稿要求。并细化财务核查要求,结合企业会计准则修订情况,在“第三章 财务会计调查”章节增加了合同资产、商誉、投资性房地产等一些重点事项的底稿要求,并新增了自然人银行账户资金流水等的核查底稿。

另外,结合审核理念和信息披露重点的变化,对历史沿革等相关底稿进行了简化或整合,提升了底稿目录的有效性。

中证协要求,保荐机构应当按照细则附录的一般要求,根据发行人的板块、行业、业务、融资类型不同,在不影响*公开发行证券并上市业务保荐质量的前提下调整、补充、完善保荐工作底稿目录。同时为回应企业融资需求,积极服务实体经济,结合监管要求和行业实践,区分不同阶段的项目合理设置了过渡期。

《保荐协议》通过示范文本的方式引导规范合同主体的签约履约行为,进一步明确保荐业务中各方主体的权利义务和责任范围,保障各方的合法权益,明确落实反垄断、反不正当竞争和廉洁执业要求。正文主要约定发行人和保荐机构的权利义务。附件为发行人及其控股股东、实际控制人和保荐机构三方签署的协议,重点约定了发行人控股股东、实际控制人在保荐过程中的全面配合义务,为促进保荐业务各方归位尽责、各负其责形成标准化契约。

保荐协议强化各方当事人责任

保荐协议作为发行人与保荐机构就保荐事项签署的重要协议,对明确各方当事人在保荐业务中的权利义务具有重要作用,有助于厘清各方责任。同时,注册制改革和法律环境、市场环境的变化,对保荐人履行保荐职责、发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、*管理人员等其他相关主体(以下简称“发行人以及其他相关主体”)、其他中介机构配合保荐机构履行保荐职责提出了更高的要求。

《保荐协议》正文共18条,主要约定发行人和保荐机构的权利义务。附件为发行人及其控股股东、实际控制人和保荐机构三方签署的协议,重点约定了发行人控股股东、实际控制人在保荐过程中的全面配合义务,为提高保荐机构执业质量提供有力保障。

一是明确发行人与保荐机构应当遵守反垄断、反不正当竞争等法律法规,防范资本无序扩张。为防范资本无序扩张,维护公平竞争的市场环境,打破垄断、防止不正当竞争,更好保护各方合法利益,示范文本第4.1条明确发行人及其关联方应当严格遵守适用反垄断、反不正当竞争等方面的法律法规和其他规则;第4.2条明确保荐机构应当严格遵守适用反垄断、反不正当竞争等方面的法律法规和其他规则,牢固树立市场意识和社会责任意识。

二是明确发行人在保荐业务的第一责任人定位。示范文本第5条是发行人的权利义务条款,明确约定发行人全面配合义务:在自身全面配合保荐机构工作的同时,还应督促其控股股东、实际控制人、董监高全面配合,积极协调其聘请的第三方机构对保荐业务工作予以配合;明确发行人信息披露第一责任人职责,信息披露责任不因保荐机构履行保荐职责而予以减轻或免除。

三是突出廉洁从业要求,净化资本市场生态环境。示范文本第17条专门就利益冲突和廉洁从业问题作出约定。根据第17条的相关安排,发行人和保荐机构不得为谋取不正当利益或商业机会进行各种形式的商业贿赂或利益输送。

四是强化发行人控股股东、实际控制人责任。鉴于合同相对性,示范文本正文主要约束发行人与保荐机构两方,从发行人角度,对发行人督促其控股股东、实际控制人配合保荐工作作出约定。作为三方协议的附件,对发行人控股股东、实际控制人的主要权利义务作了进一步约定,重点约定发行人控股股东、实际控制人保荐过程中的全面配合义务,强化发行人控股股东、实际控制人责任,为保荐业务提供有力保障。引导保荐机构与发行人控股股东、实际控制人就先行赔付主体进行协商。

五是约定保荐机构合理信赖,为进一步厘清中介机构责任作出探索。约定保荐机构可以要求发行人协调其聘请的其他证券服务机构及相关签字人员,就其专业资质、经验、胜任能力及独立性、出具专业意见的前提及假设、核查范围与专业意见的相符性、核查资料的充分性和可靠性、核查程序的充分性和恰当性作出解释或者出具依据;保荐机构对其他中介机构专业意见存有疑义时可以在发行人的协调下与该机构沟通,并要求其作出解释;其他中介机构存在问题时,保荐机构可以发表意见、向有关部门报告、建议发行人更换等内容。

六是倡导保荐机构聘请第三方机构,提升服务专业水平。



中证协表示,保荐协议为非强制性使用文本,相关条款并非必备条款。证券公司开展保荐业务可结合保荐项目具体情况,包括发行人主体类型、发行证券的种类、拟上市的板块等,参考示范文本订立保荐协议。示范文本主要适用于实行注册制的保荐项目。对其他板块的保荐项目,确需参照适用的,当事人应根据不同板块的要求,对本协议中的适用规则、具体程序、权利义务、部分表述等内容进行调整。

总结提炼实践经验尽职调查内容明确

《尽职调查示范实践》通过对保荐人尽职调查的实践经验总结提炼,以倡导性建议形式对尽职调查执业阶段、重要事项的核查步骤和工作,以及保荐人考量重要性的参考因素作出专业指导,为项目执行人员执业行为提供示范标准,提升规则的可操作性,体现了自律规则的示范性、倡导性。

具体来看,《尽职调查示范实践》明确保荐人作为*公开发行股票公司的辅导机构的辅导目标、工作职责、具体的工作内容、参与辅导工作的实施程序以及辅导要实现的效果。虽然辅导验收不对辅导对象是否符合发行上市条件作实质性判断,但辅导的过程也是保荐人持续尽职调查的过程,借助于尽职调查可以发现辅导对象存在的问题,并进行整改和规范,使发行人在满足证券发行和上市的条件外,也形成规范运作的良好基础,有利于资本市场的持续健康发展。

同时,结合现有的与板块定位相关的规定和审核实践,《尽职调查示范实践》总结了保荐人在核查发行人是否符合拟申报板块定位可以采取的核查方法,对全面尽职调查涉及的相关事项进行了原则性的要求,对一些尽职调查中的重要或特殊事项的方法和要点进行列示,细化和进一步明确了尽职调查的方法。对持续督导常见的重要事项的核查和关注要点进行了列示,便于保荐人更好地督促发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务,及时发现相关的问题并进行整改。

另外,《尽职调查示范实践》的附件还选取了工程施工、互联网、消费、医药四个特点鲜明且相对常见的行业编写了特定行业尽职调查指南。

中证协表示,随着注册制改革的深入,行业机构对业务标准、业务规范的需求在不断加大,希望树立一个“怎么做好”、“怎么做对”的标杆和示范。下一步将持续发挥自律管理补位、平衡、传导作用,加强投行业务执业专业标准建设,推动完善中介机构归位尽责的规则体系,促进保荐机构形成崇尚信义、忠实责任、专业致胜、声誉至上的执业生态,把好资本市场的入口关。




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