天阳科技(华金资本(000532)股吧)
天阳科技(华金资本(000532)股吧)
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1、天阳科技
【摘要】 天阳科技是近年来国内规模*、成长最快的银行IT解决方案提供商之一。在金融行业信息化领域占据市场领先地位，树立了良好的品牌形象，已经成为银行IT行业内第一梯队的解决方案和服务供应商。公司的信用卡、风险管理、信贷管理及交易银行等细分产品在行业排名前三。公司已拥有了一批优质、稳定的核心战略客户，同时公司也在积极拓展新客户，进一步完善客户和区域布局，创造新的业绩增长点。 |
1983年，“国家高技术研究发展计划”（简称863计划）启动，打响中国自主创新第一枪。
2006年，《国家中长期科学和技术发展规划纲要》颁布，将“核高基”（核心电子器件/高端通用芯片及基础软件产品）列为16个重大科技项目之一，标志着信创的起步。
2016年，国务院发布《国家信息发展战略纲要》，提出从根本上改变核心技术受制于人，逐步形成安全可控信息技术产业体系，大幅提高电子政务应用和信息惠民技术等要求。
2018年以来，以华为、中兴为主的中国高新技术企业受到了美国的技术封锁，芯片、基础软件和中间件基本被美国企业所垄断，“缺芯少魂”成为了中国信息产业发展的一大难题，引起了全国和国际社会的广泛关注。为摆脱上游核心技术受制于人的现状，我国将信创行业纳入国家战略，提出“2+8”发展体系，“2”是指党和政府，“8”是指金融、电信、石油、电力、交通、航空航天、医院和教育。
2018-2019 年党政信创二期试点极大地提高了自主可控基础软硬件的成熟度，使得基础软硬件的自主可控开始具备条件，国家开始全面升级自主创新信息产品，18大行业进行国产化替代，加大信创布局。
金融信创方面：
金融信创重点强调基础硬件（CPU、存储、金融机具、PC、服务器、网络设备）和基础软件（操作系统、数据库、中间件、虚拟化、云平台）环节的自主可控，目的是构建具有中国特色、独立自主、安全可靠的底层IT基础设施，解决“卡脖子”问题。根据相关政策规划，金融信创采取“先试点、后全面”的技术推广路线。
2020年，金融信创一期试点：主要参与者是银行、保险、证券、期货、支付金融的头部机构。参与试点的银行主要为六大国有银行、国开行及八家股份制银行。试点要求信创基础软硬件采购额占到其IT外采的5-8%。
2021年金融信创二期新增100余家试点单位，信创基础软硬件在IT 外采中占比要求提高至10-15%。
2022 年1 月26 日，银保监会公开印发《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》，意见强调“提高新技术应用和自主可控能力，坚持关键技术自主可控原则，对业务经营发展有重大影响的关键平台、关键组件以及关键信息基础设施要形成自主研发能力，降低外部依赖，避免单一依赖”。
同时，在数字货币建设中，央行和商业银行承担着重要角色，其核心系统以及相关信贷系统、支付清算系统等等将迎来大量新建与改造需求。业内预计2022 年金融信创即将进入全面推广阶段。
天阳科技主营业务为向以银行为主的金融机构提供包括IT 解决方案、专业测试、咨询服务和系统集成等信息化服务。
公司处于产业链中游，其上游是IT设备/软件供应商，下游是商业银行。
公司是近年来国内规模*、成长最快的银行IT解决方案提供商之一。在金融行业信息化领域占据市场领先地位，树立了良好的品牌形象，已经成为银行IT行业内第一梯队的解决方案和服务供应商。公司的信用卡、风险管理、信贷管理及交易银行等细分产品在行业排名前三。
公司已拥有了一批优质、稳定的核心战略客户，同时公司也在积极拓展新客户，进一步完善客户和区域布局，创造新的业绩增长点。目前公司已经为超过三百家金融行业客户提供了相关产品和服务，覆盖政策性银行、国有银行、股份制银行、地方性商业银行等金融机构，在行业内拥有较高的品牌声誉。
公司专注于银行主要业务相关的系统建设，利用包括云计算和分布式计算、大数据、人工智能、区块链技术、移动应用、流程引擎和规则引擎、测试和IT运维监控等在内的新一代金融科技，为客户提供咨询、开发、测试、运维和系统集成等服务。
具体分类
技术开发业务（占比67.08%）：技术开发业务是指公司面向金融行业客户，针对具体业务，基于公司或者客户指定的平台和产品，进行满足客户个性化需求的软件开发或系统优化。目前，公司的技术开发主要分为信贷管理和交易银行、信用卡和零售金融、风险管理、大数据和营销、技术平台、定制开发等几大方向。
技术服务业务（占比26.69%）：目前公司的技术服务业务主要围绕测试服务业务和运维服务展开。测试服务业务包括银行核心项目群测试解决方案、银行信贷项目群测试解决方案、保险核心项目群测试解决方案、性能测试及数据测试。
运维服务业务是指针对客户的IT系统进行优化升级、健康检查、故障分析及恢复、信息安全管理等技术服务，保障客户IT系统安全、平稳、高效运行。
咨询服务业务（2.34%）：咨询服务业务是指通过深入分析金融行业客户的具体情况，从IT规划、项目管理、业务咨询等方向提出可落地的咨询建议和解决方案，切实有效地帮助每个客户解决在实践中发生的实际问题，帮助客户发掘和把握市场机遇，实现高效率的运作和管理。
公司咨询服务主要包括金融IT整体规划、大型项目管理PMO/监理、核心业务专项咨询、架构管控、测试规划与管理、风险管理、数据治理等。咨询服务范围既包括传统金融领域IT规划，也涵盖了互联网金融、金融科技（FinTech）等新型前沿领域。
系统集成业务（占比0.88%）：系统集成业务是指应客户需求，为其提供IT基础设施咨询及规划，数据中心集成设计，第三方软硬件产品选型、供货和安装调试、IT系统改造升级及软硬件产品输出等服务。其中软硬件设备主要包括服务器、存储设备、计算机设备、网络设备等硬件设备以及软件工具、中间件、数据库软件等基础软件。
2013年以来，天阳科技综合毛利率始终保持在35%以上，净利率则维持在10%以上。
◆毛利率总体保持稳定。随着公司收购鼎信天威、卡洛其和银恒通，整体业务逐渐完善，毛利率趋于稳定。2013 年-2020 年的毛利率均保持在35%以上。2020 年咨询服务的毛利率为52.31%，技术开发的毛利率为35.54%。随着技术开发和咨询服务的收入占比逐渐上升，公司毛利率有进一步提升空间。
◆公司净利润增速提升明显。公司2013 年的净利润为0.28 亿元，2020年的净利润为1.33 亿元，七年C*R 为25%。公司依托自身在行业内的持续积累，紧抓银行业IT 业解决方案不断增长的市场机遇，实现了自身的快速持续发展。近几年，公司增长进一步加速，三年C*R 为33.4%，高于七年C*R。
（1）核心业务突出，行业地位领先
◆信贷管理解决方案市场领先
对于银行，信贷业务是其关键业务以及主要盈利来源，正因此，信贷管理解决方案是金融IT 解决方案中最重要的市场之一，也是业务特性很强的IT 方案。当前，银行信贷系统正处于更换期，整个市场保持稳定而相对旺盛的增长态势。从未来发展趋势看，系统的灵活性、响应性和渠道的便捷性等将是信贷管理解决方案的创新方向。
天阳科技凭借在授信业务管理领域丰富的实践经验，以“网络聚合、社会协同”为理念，设计开发出以业务操作和业务管理为主线的新一代信贷领域业务平台。该平台从客户、渠道、产品、流程方面进行优化创新，构建全机构、全客户、全流程、全押品、全额度的信贷授信业务体系。近几年来，公司信贷管理团队不断扩大，竞争能力不断提升。
根据IDC *发布的《中国银行业IT 解决方案市场份额，2018：生态竞争边界重塑》的报告，公司在信贷管理系统解决方案市场中位列市场第三，公司对该业务的发展有稳定增长的预期。
◆交易银行产品全面且成熟
交易银行是银行对公业务中的主要发展方向，与银行的收入以及利润高度相关，交易银行业务受到了越来越多的业内领先者的重视。
其中，供应链金融系统将银行、核心企业、上下游企业、物流（仓储）服务商等纳入系统，对各方经营活动中所产生的商流、物流、资金流进行整合，从而构建全方位和全流程的供应链金融在线服务体系，规范业务流程，降低操作风险和管理成本，提升供应链金融业务效率。在很大程度上，解决了中小企业融资难的问题，从而进一步促进了中小企业的快速发展。
◆信用卡和零售金融解决方案处于行业的领导地位
近年来，银行业面临几个大的挑战与变化：一方面，随着利率市场化和金融脱媒步伐的加快，银行主要通过净息差来盈利的模式出现瓶颈；另一方面，政府对金融市场的监管趋严，多项政策陆续出台以进一步规范金融体系，增加了银行提高营收的难度。与此同时，由于电商和互联网金融的兴起，人们的消费习惯发生了巨大的变化。
在国家政策和消费模式改变的双重压力下，各大银行为了寻求新的利润增长点，纷纷加大向零售金融转型的力度。根据麦肯锡的《中国Top40 家银行价值创造排行榜(2017)》报告，零售银行业务对商业银行经济利润的贡献愈发重要，例如银行业龙头之一的招商银行，其零售业务的利润贡献度占比已经超过40%。信用卡业务作为高收益率的资产业务，成为了零售业务的重中之重，增速在银行各项业务中领先。
根据IDC *发布的《中国银行业IT 解决方案市场份额，2018：生态竞争边界重塑》的报告，天阳科技跃居银行卡市场第一名，成为信用卡解决方案领域的*。
目前国内主要银行的信用卡相关系统从硬件、系统软件到应用软件，都是依赖于国外进口，成本高昂且不可控，因此信用卡系统存在强烈的进口替代和自主可控需求。天阳科技采用自主可控的云计算和分布式计算技术，替代国外的硬件、系统软件和应用软件产品，极大降低了成本、提高信息安全性，满足国内大用户量、大数据量和大交易量环境下，稳定可靠运行的需求。
（2）客户结构优势
近年来，与公司开展合作的银行客户逐年大幅增加。到 2019 年，公司已与两百多家银行建立良好的合作关系，覆盖了绝大部分重要银行。
公司经过多年的业务积累，除了客户数量实现大幅增长，客户结构也在不断优化。目前，业务涵盖了包括政策性银行、国有商业银行、股份制银行、城市商业银行和农村信用合作社在内的，层次完整的银行业客户体系。
公司与三大政策性银行中的两家（国家开发银行、中国农业发展银行）、六大国有大型银行的四家（建设银行、农业银行、中国银行、中国邮储）、十二家股份制银行等大型银行客户建立了紧密的合作关系。
与同业公司相比，公司与大型银行客户合作的业务占比较高，报告期内，上述大型银行客户的收入占总收入的平均比例接近50%。与大型银行客户的持续合作不仅为公司带来大规模稳定的收入和利润，促进公司产品服务和专业能力稳步提高，同时也是公司市场营销和专业技术实力获得认可的体现，提高了公司在行业内的品牌影响力，从而拓展和获取更多的优质银行客户。
（3）金融咨询服务行业龙头
金融咨询作为银行 IT 解决方案的顶层设计，具有极重要的地位。咨询公司通过深入分析金融行业客户的具体情况，提出有针对性的、可落地的咨询建议和解决方案，能够有效地帮助客户解决实际问题，实现高效率的运作和管理。
公司通过收购在互联网金融、金融科技等新型金融咨询领域有领先优势的卡洛其，向高附加值业务领域拓展，进一步完善了业务结构，从高端咨询、技术开发、专业测试、系统运维等方面实现全产业链覆盖，在行业内处于领先地位。
目前公司正在帮助包括国有银行、股份制银行、城商行、农商行、互联网银行等在内的几十家银行进行IT 架构的升级转型咨询，满足客户对业务创新、管理创新和降低成本的需求，帮助银行提高自主可控率、信息安全和金融安全水平。
参考资料：
国泰君安-计算机行业：金融信创有望全面推广，行业加速发展-220128
中泰证券-天阳科技-300872-传统银行IT业务高景气，云计算创新正当时-211222
本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：黄波（登记编号：A0740620120007）
挖贝网3月23日，华金资本（000532）近日发布2021年度报告，报告期内公司实现营业收入630,862,633.96元，同比增长22.49%；归属于上市公司股东的净利润192,972,315.91元，同比增长18.42%。
报告期内经营活动产生的现金流量净额为192,156,066.20元，截至2021年末归属于上市公司股东的净资产1,170,737,317.77元。
公司全力支持各实业子公司应对疫情及宏观经济下行带来的挑战，抢抓市场机遇，开发新产品、开拓新市场，拓宽发展渠道。报告期内，华冠科技加大市场开拓和科研创新力度，进一步提升公司市场竞争力。报告期内，营业收入同比增长28.48%、净利润同比减少77.73%；子公司华冠电容深挖客户资源，大力获取新订单，经营业绩稳步提升。报告期，营业收入、净利润同比增长36.42%、49.45%；子公司力合环保继续保持污水污泥处理达标排放记录，生产运行稳定，受南区二期代运营期结束影响（2016年6月1日至2021年5月31日），报告期营业收入、净利润较去年同期分别减少6.62%、4.07%。
公告显示，报告期内董事、监事、*管理人员报酬合计1,474.8万元。董事、董事长郭瑾从公司获得的税前报酬总额282.47万元，财务总监睢静从公司获得的税前报酬总额240.21万元，董事会秘书高小军从公司获得的税前报酬总额204.08万元。
公告披露显示公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以344,708,340为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
挖贝网资料显示，华金资本主营业务包括投资与管理、电子设备制造、电子器件制造、水质净化、医疗器械等。
5月比特币，币圈投机者开始了观望。
监管部门对数字货币的政策态度，对资金的投资决策产生着重要影响。
5月18日，中国互联网金融协会等三家协会联合发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》，就虚拟货币交易炒作风险进行提示，强调虚拟货币交易是非法金融活动。
随后的5月21日，国务院金融稳定发展委员会要求，“打击比特币挖矿和交易行为”。
一些列事件对于资本市场也产生了直接影响。
据
但是围绕着数字货币发展，另一条主线则呈现截然不同的逻辑。
随着央行及其他大型金融机构进行数字货币及区块链研究，相关业务在部分上市公司财务报表中已经有所体现。
在相关概念中，哪些是投机，哪些是投资，又有哪些上市公司缺乏基本面支持，仅仅是在蹭热点？
10家公司案例勾勒热点版图
无论是区块链，还是数字货币，早已被主流投资平台纳入体系化的研究。
据Wind热点概念分类，沪深两市共有区块链概念股97只，数字货币概念股28只。
根据
总体而言，受到机构关注的区块链/数字货币上市公司们，大多是银行等金融机构的IT系统服务商。
这一类通过外包类IT业务，在上一轮银行等金融机构全面开始数字化的浪潮中受益，而现在，由于数字人民币是由上而下要推动的战略，未来随着DCEP（DCEP：中国版数字货币项目）项目的不断落地，这些原来的服务商们也将在历史机遇中获益。
不过根据
已经明确有中标项目，并在整个数字人民币的产业链中有了卡位业务的，包括：信安世纪、新大陆、神州信息。
以信安世纪为例，是今年4月才登陆科创板的上市公司，关注的券商不是非常多。进行过相关推荐的有：天风证券、申万宏源、德邦证券、西部证券。
第二类受到机构关注的区块链/数字货币公司，是自研区块链系统、并提供产品服务。
这一类企业不再作为银行的IT系统服务商受益于历史机遇，而是直接提供区块链技术，对现有的商业模式进行改变，例如区块链电子发票。
从项目进展来看，不同类型的公司，显然受益程度不同。
受益数字货币路径及程度摸底
以信安世纪为例，与一些同概念公司相比，尽管也是围绕数字人民币战略，不过其所扮演的角色比较明确——即，提供加密技术，并已经有中标项目。
该公司成立于2001年，主要是为金融、政府和大中型企业提供以密码技术为基础支撑的信息安全产品和解决方案，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。其此前积累的客户有包括央行、交行在内的超200家城市、农商行以及超30家的外资和中国台资银行。
其于2021年1月中标北京银行“数字货币项目SSL网关及签名验签服务器采购、数字人民币新增”，并由此获得了天风证券推荐。
值得关注的是，该项目采购价格为69.2万元。
另一个案例，新大陆也满载了券商的期望。
根据了解，年内招商证券、海通证券、中金公司纷纷推介新大陆。
5月11日，其发布公告称，控股子公司北京亚大为适应数字货币相关业务发展需要，以自有资金设立子公司亚大数科并持有***股权。定位上，亚大数科将专注于DCEP的生态建设支撑及运营服务等，同时将积极参与DCEP国际化配套设施的建设及运营推广。
目前，在推进DCEP过程中，新大陆在软件供应和支付终端两方面受到关注。
值得关注的是其支付终端，DCEP的普及要求现有支付终端进行更新升级，上市公司能够提供智能POS替代传统POS机。不过，这种围绕数字货币战略开展的稳定B端收费，虽然能给上市公司贡献不错的业绩，但对资本市场而言，却不是一个“性感的故事”。
机构关注较多的神州信息，同样是老牌的金融机构IT服务商。
其与区块链紧密相关的分布式技术，也中标了大型银行的项目。
2020年，上市公司分布式应用平台、分布式核心业务系统中标、签约中国银行、唐山银行等15家客户；且公司承接了中国银行分布式技术中台建设及技术组件总架构设计，为后续合作奠定基础，同时参与邮储银行新一代核心系统建设，承担重要业务支点。
这也是在数字货币方面落地合作最多的企业之一。
部分企业参与程度尚未明确
根据跟踪，围绕数字货币的发展，部分企业可能受益，但目前难言在这样的战略中参与程度如何。
典型案例包括天阳科技、长亮科技、宇信科技、高伟达等。
这些公司具有更强的概念属性，实际在数字货币产业链上的参与度如何，尚未明确。
2020年8月，天阳科技在创业板上市。光大证券、民生证券、国泰君安都曾关注过这家公司，主要关注点在于上市公司为银行为主的金融机构提供的IT服务。今年5月，国泰君安关注到其数字货币业务。
上市公司在召开一季度业绩说明会时，董事长欧阳建平表示，公司目前已经参与到建行数字货币的技术开发与测试工作中。
目前头部银行对数字货币只是进行试点，上市公司也只是表示参与到开发与测试工作中，尚未表明形成了盈利点，所以即便有券商研究所观点加持，但仍然仅是具备较强的概念属性。
长亮科技亦是比较老牌的金融机构IT系统服务商，与国有大银行的合作是其长期以来的优势。
尽管今年以来长亮科技获得了海通证券、中信证券、中金公司等十几家券商研究所的推荐，但公司*的看点仍可能是在国有大行外包业务上的突破。
安信证券称，（其）作为国内银行IT领军企业，掌握银行核心业务系统这一关键卡位，有望受益于即将到来的数字货币系统化升级。
宇信科技和高伟达同样受到券商关注，这两家公司作为银行IT系统服务商，在数字货币全面落地背景下的确存在机会。
券商对宇信科技主要关注点在于“上市公司传统软件业务快速恢复，在手订单饱满，业绩超预期”等经营性要素。
数字货币方面，尽管同样是银行的IT系统服务商，但宇信科技尚未有明确的中标项目、或者在数字货币链条中的卡位业务。目前，仍然是数字货币推进带来的行业红利预期。
而今年以来，推荐高伟达的券商较少，仅浙商证券和财信证券。
推荐逻辑同样是作为银行的IT服务商，业绩不错；但尚未有明确的数字货币中标项目，或在该链条中的卡位业务。
区块链技术看落地能力
根据
广电运通是一家A股中明确做区块链/数字货币业务，并的确推出了业务成果的公司。
早在2018年，在上一轮区块链/数字货币热潮的时候，广电运通公告旗下子公司要与其他公司合资投资设立区块链科技公司。该公司随后也接到深交所的问询函。
3年后，当区块链概念再次热起来的时候，广电运通则公开发布了他们的成果——企业级区块链技术平台运通数链。
“从运通数链的官方描述来看，该产品底层技术应该还是借用了现有的区块链公有链技术，难言有特别大的创新。”有IT业内人士指出。
但，运通数链的确在现有的底层技术之上做出了产品，这个产品也有了合作单位，比如其官网例举的建设银行、广发银行、南方航空、广州无线电集团等。
“这个技术上几乎不存在壁垒，业务壁垒可能是如何拿下与这些大型金融机构的合作权，最终实现了机构的部分数据或者业务上链。”上述IT从业者分析。
如果说推荐广电运通的券商还以中小研究所居多，那么推荐东港股份的券商中金公司、国泰君安，则是市场中研究观点明确有“质量保证”的券商。
东港股份的区块链标签得到市场认可，最重要的是其区块链电子票证业务的主要载体——控股子公司东港瑞宏在去年12月宣布拟实施增资扩股、引入蚂蚁集团的全资子公司上海云鑫。
海通证券称，蚂蚁链诞生5年来已经取得了50+真实应用落地场景，日“上链量”超过1亿次，业已走向商用。
这为东港瑞宏区块链电子票证业务未来的商用打满了预期。
东港股份提示，公司区块链项目还处于起步和推广阶段，尚不能给公司整体经营业绩的提升带来显著影响。
在遴选的标的中，券商关注相对较少的有中嘉博创。
目前，该公司仅获得国盛证券、天风证券、国泰君安、、华西证券等关注。
其业务主要与电信、移动这些传统运营商有关，比起区块链概念，中嘉博创的5G概念会更浓厚。
目前公司已成立区块链业务相关事业部，试图未来能在区块链与隐私计算技术的场景应用和生态建设上有成果。
数字货币方面，公司曾在官网称，其全资子公司长实通信作为服务提供商，依托在通信网络领域丰富的建设和维护经验，积极探索挖矿算力服务。利用西南地区如四川的弃电、新疆的窝电，通过运算服务的形式进行出口赚取外汇，为矿工提供创新模式的服务，将有效拉动国内挖矿的基础能力。
不过，5月底，内蒙古出台了打击惩戒虚拟货币“挖矿”行为的八项措施，直接对国内“挖矿”行为进行了打压。在国内“挖矿者”的眼中，目前政府态度不明，需要等待相关政策定调。
这也对中嘉博创想要尝试发展的新业务造成了直接冲击，大有可能“胎死腹中”。
挖贝网6月10日，天阳科技（300872）近日发布公告，公司股东北京时间投资合伙企业（有限合伙）以集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份357.13万股，占公司普通股总股本比例为1.59%，本次减持价格区间为19－32.39元/股，套现1.11亿元。
公司股东李青以集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份10万股，占公司普通股总股本比例为0.02%，本次减持均价为13.16元/股，套现131.6万元。
公告显示，减持前北京时间合计持有公司股份14,959,677股，占公司普通股总股本6.66%，本次减持后持有股份20,499,129股，占公司普通股总股本比例为5.07%。
减持前李青合计持有公司股份20,574,859股，占公司普通股总股本9.16%，本次减持后持有股份36,934,746股，占公司普通股总股本比例为9.13%。
公司2021年年度报告显示，2021年公司归属于上市公司股东的净利润为98,992,071.37元，比上年同期下滑26.01%。
挖贝网资料显示，天阳科技服务于以银行为主的金融行业客户，凭借自主研发的核心技术和产品，围绕银行的资产（信贷、交易银行和供应链金融）、风险管理、核心业务系统等关键业务领域和关键科技领域，向客户提供业务系统建设相关的全生命周期的服务，致力于帮助客户提升获客、业务流程处理和风险管理等关键业务环节的效率，用国内自主可控的金融科技，保障银行金融业务的安全稳定运行，助力银行解决企业融资、零售业务转型和普惠金融等产业热点、难点问题。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《天阳科技》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多天阳科技、华金资本(000532)股吧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
