茅台酒业股票(西南证券股吧股吧)
茅台酒业股票(西南证券股吧股吧)
本文目录一览：
今日贵州茅台（600519）盘中创60日新高，收盘报1877.0元。
2022年4月27日，开源证券研究员张宇光,逄晓娟发布了对贵州茅台的研报《公司信息更新报告：Q1业绩再超预期，成长性和确定性兼备》，该研报对贵州茅台给出“买入”评级。研报中预计 2022-2024 年净利润分别为 620.3亿元、 726.9 亿元、 840.4 亿元； EPS 分别为 49.38 元、 57.86 元、 66.90 元， 当前股价对应 PE 分别为 35.1、 29.9、 25.9 倍， 公司过去培育了忠实的消费粉丝，并积累了足够的渠道价差，即使面对不确定的消费环境和宏观环境，亦能保证其业绩的确定性和成长性， 维持“买入”评级。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为99.39%。
此外，光大证券研究员叶倩瑜,陈彦彤，华西证券研究员寇星近期也对该股发布了研报，同样给出“买入”评级。
证券之星数据中心计算显示，对该股盈利预测较准的分析师团队为万联证券的陈雯。
贵州茅台（600519）个股
西南证券在势头正劲的时候，却遭到大股东之一的重庆高速以减持“反向操作”了一波。《投资者网》梳理发现，公司持续多个季度手持高额现金，但今年中报显示经营现金流自2017年以来*为负；另外，公司旗下的港股上市公司连年亏损、利润低迷的西南期货新获公司增资3.5亿元…… 一连串数字背后，是否揭示公司现金流管理有待完善？
《投资者网》乔锐
西南证券近期的发展势头可谓是蒸蒸日上：2019年年报显示期内公司录得10.13亿元的扣非净利润，同比增长6倍之多；在2020年三季报中，公司再录得7.47亿元的扣非利润，同比增长14.34%。
此前不久，西南证券还获得四大股东联袂增资扩股。
不过，近期另一大股东重庆高速“反向操作”引发了外界对西南证券涉讼进展，以及背后现金流管理存在问题的关注。
利好不断却遭大股东减持
在近期西南证券 “利好不断”的背景下，重庆高速的一波“反向操作”引发了市场的关注和热议。
12月23日，西南证券股份有限公司（简称“西南证券”，股票代码：600369.SH）发布公告称，重庆高速公路集团有限公司（简称“重庆高速”）此次以集中竞价方式卖出西南证券股份2483.26万股，占西南证券总股本的0.37%。交易后，重庆高速持有2.75亿股，占公司总股本的4.14%。重庆高速集团计划在未来12个月内继续减持不超过公司总股本的2%。
通过公司财务报表可见，2019年年报显示，西南证券录得10.13亿元的扣非净利润，同比增长6倍之多。值得留意的是，在此之前，自2016年以来，西南证券的该项指标曾经连续三年出现同比负增长。
就在市场担心西南证券业绩飘红不过是昙花一现时，公司在2020年三季报中披露，再录得7.47亿元的扣非利润，同比增长14.34%。
另外，就在不久前的7月23日，西南证券发布公告，向重庆渝富资本运营集团有限公司、重庆市城市建设投资（集团）有限公司、重庆市地产集团有限公司、重庆发展投资有限公司分别定向增发3.3亿股、3.5亿股、1.2亿股和2亿股，共计10亿股，募集资金达到了49亿元。
四家公司齐头并进为西南证券增资扩股，显示大股东对其前景是相当的看好。
在西南证券利好不断的情况下，此次重庆高速的减持引发市场不少猜想。
一位券商从业人员向《投资者网》表示，“西南证券近两年业绩增长不错，做大做强的势头明显。这次遭大股东反向操作，是否与公司涉及诉讼的进展发生了变化有关？”
涉及诉讼背后显露“金山一角”
上述券商人员提到的诉讼，西南证券于12月23日公布的另一条公告中有所披露。
该公告称，西南证券申请被告韩华等就新研股份（股票代码：300159.SZ）股票质押式回购交易承担违约责任，涉案本金共4亿元。在该案件中，质押股票新研股份共计7457.63万股与德阳中衍泰富投资管理有限公司59%的股权被西南证券申请优先受偿权。
截止2020年12月25日，涉及诉讼的新研股份市值约为3.43亿元。而根据天眼查信息，质押给西南证券的德阳中衍泰富投资管理有限公司59%的股权价值5900万元。以此来看，质押给西南证券的资产并未发生重大贬值风险，也暂时并不存在潜在计提可能。
换另一个角度看，总计仅仅4亿的此项诉讼涉案本金，对目前的西南证券体量而言其实并不算多——根据公司财报，截止2020年三季度，西南证券期末现金及现金等价物余额达到了212.2亿元。由此可见，这4亿元的涉案出借金额相对于公司手握的212.2亿现金来说，只能算是“金山一角”。
西南证券的“金山”堆积时间并不短，自2014年年报起，公司每期的期末现金及现金等价物余额始终在100亿元之上。
长期手持如此充裕的现金流，让市场不免产生一些质疑的声音。
一位投资者向《投资者网》说，“西南证券基本年年都会分红，但相对于公司的现金体量来说，与其让现金躺在表（财务报表）里，还不如用更合理的现金流管理（不论是扩张还是投资）给公司带来更多业绩上的变化。”
值得一提的是，公司2020年中报显示，期内每股经营现金流指标自2017年以来*为负。另外，在公司2020年三季报中，经营活动现金流出达到89.43亿元，同比翻了一倍之多；经营活动产生的现金流量净额也达到了负22.07亿元。
花钱“敞亮”力挺旗下附属公司
即便面对市场质疑，西南证券花起钱来始终很“敞亮”。
12月22日，西南证券发布公告称，董事会同意公司以现金方式向全资子公司西南期货有限公司（简称“西南期货”）增资，增资金额不超过（含）5亿元人名币，其中，首期增资金额为3.5亿元人民币。
相对于西南期货的盈利能力，此次西南证券增资堪称“大手笔”：根据2019年年报，西南期货实现营收1.48亿元，净利润仅1668.68万元。
与西南期货有限的盈利能力对比鲜明的，是西证国际证券股份有限公司（简称“西证国际”，00812.HK）的入不敷出。
西证国际不仅是西南证券的附属公司，亦是公司布局香港业务的重要一环，然而，西证国际的发展始终与西南证券相差甚远。
根据西证国际财报，2019年公司亏损达到了3.45亿元（港元），比2018年2.02亿元的亏损“雪上加霜”。然而到了2020年，西证国际的经营状况也并未得到改善——公司前半年亏损已达到1.27亿元。
作为“大户人家”的西南证券并未对西证国际丧失信心，公司2020年12月15日发布公告称，公司2019年债券将于2021年4月17日到期。公司计划于2019年债券到期日前进行建议债券的国际发售。目前，西南证券已取得中国证监会复函，就不超过2亿美元的款项为公司就建议债券提供担保，为期不超过3年。
担保经营不佳的西证国际发行不超过2亿美元的新债券，增资给2019年净利润仅1668.68万元的西南期货，西南证券对旗下附属公司的支持力度可见一斑。但西南证券如何将现有大量现金进行更高效的运用来进一步提升盈利能力，或许将成为公司未来能否走向下一个辉煌的关键。
《投资者网》就以上所有相关问题向西南证券发函调研，公司回复称“一切已公开披露信息为准”。 （思维财经出品）■
华鑫证券有限责任公司孙山山近期对贵州茅台进行研究并发布了研究报告《五线思路清晰，高质量加速发展》，本报告对贵州茅台给出买入评级，当前股价为1951.0元。
贵州茅台(600519)
事件
2022年6月16日，公司在贵州省仁怀市茅台国际大酒店举办2021年度股东大会。
投资要点
“渴望美”追求美生活，世界*企业目标
“渴望美”是公司对美好发展、美好生活的憧憬表达。“渴”是不断奋斗的态度，公司有世界*企业的目标欲、现代化建设的发展欲、精益求精的品质欲、追求*的文化欲、永葆绿色的生态欲，以改革解渴、创新解渴、项目解渴；“望”是不断增强的信心，公司拥有*的原产地保护、不可复制的微生物菌落群、传承千年的独特酿造工艺、长期贮存的优质基酒资源“四个核心势能”；“美”是不断追求的生活哲学，茅台追求和创造的“美生活”，包含美味生活、健康生活、智慧生活等五个方面。
五线思路清晰，“五个更”兼顾“五个美”
公司从确定“五线”发展道路以来，基本构建起高质量发展的“四梁八柱”，“五线”在实践中也逐步清晰起来。其中“蓝线”要更加美好，十四五目标是打造成为世界*的上市企业；“绿线”要更具美态，坚定不移走好“生态优先、绿色发展”之路；“白线”要更兴美业，围绕“改革、创新、建设”发挥改革的突破先导作用。“紫线”要更富美韵，从构建文化体系、开发文化产品、丰富文化活动、打造文化场景四大领域推动文化建设；“红线”要更讲美行，安全和环保是公司高质量发展必须牢牢守住的底线和红线。
盈利预测
我们继续看好公司改革进程加速带来的业绩释放，预计2022-2024年EPS分别为49.62/58.00/67.41元，当前股价对应PE分别为39/34/29倍，维持“推荐”投资评级。
风险提示
宏观经济下行风险、疫情拖累消费、产能扩张不及预期、直营渠道增长不及预期、改革进程不及预期、批价快速上行风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，万联证券陈雯研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.45%，其预测2022年度归属净利润为盈利616.49亿，根据现价换算的预测PE为39.75。
*盈利预测明细
该股最近90天内共有46家机构给出评级，买入评级43家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为2287.66。证券之星估值分析工具显示，贵州茅台（600519）好公司评级为4.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3.5星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
10月27日，市场情绪低迷，白酒、食品、超级品牌等消费板块单边杀跌。午市开盘，酿酒行业继续走低，全线飘绿。海南椰岛、惠泉啤酒跌逾6%领跌，贵州茅台一度跌逾3%险些失守1800元关口。
机构持仓现分歧
三季报披露进入高峰期，明星基金经理以及机构资金持仓动向逐渐明朗。
招商中证白酒指数基金继续大幅加仓白酒股，三季度该基金增持洋河股份2469.06万股，持股数增至6704.01万股，位居洋河股份第三大流通股东。该基金还增持了贵州茅台、金徽酒，增持股数分别为267.68万股和685.93万股。
值得一提的是，作为险资机构龙头的中国人寿，三季度再次减持贵州茅台。
上周，贵州茅台公布了三季报。报告显示，在贵州茅台前十大股东中，中国人寿再次减持，悄然退出了前十大流通股股东之列。其实，在今年二季度中国人寿就曾小幅减持了贵州茅台。对此，中国人寿表示公司的操作策略是“灵活调整权益品种收益兑现节奏”。
机构指出后市走向
国盛证券指出，十月以来，因对经济增速放缓以及高通胀的担忧，市场整体承压，难以形成持续上攻的合力。但从近期的资金层面看，两市总成交额连续3个交易日突破万亿元，且北上资金连续6个交易日呈净流入状态，市场做多热情持续回升。因而在市场有所调整时，不宜盲目看空市场。
当前，市场已进入三季报密集披露时段，业绩保持高增且长期逻辑难以被证伪的新能源板块，或更受资金关照，可积极逢低布局。操作上，宜重在把握个股高抛低吸的节奏，可在控制仓位的前提下，逐步增加对前期调整充分、估值较低的，如医药、消费、金融等行业板块的仓位配置，静待市场轮动，或为当前行情下不错的选择。
太平洋证券研究院院长黄付生认为，消费税传言是近期白酒股调整的导火索，大资金减持并不代表不看好白酒股，消费税对高端酒影响小，而对中低端白酒影响较大。白酒板块明年的估值水平将较合理，今年底布局可获较好回报，未来几年上市酒企的收入增速仍可维持在15%左右。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《茅台酒业股票》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多茅台酒业股票、西南证券股吧股吧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
