肇民科技(铝价期货行情)
肇民科技(铝价期货行情)
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编者按：12月15日，上海肇民新材料科技股份有限公司（以下简称“肇民科技”）*申请将上会。肇民科技主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售。
肇民科技本次IPO拟募资额超过公司各期总资产，超公司截至今年9月末总资产逾3成。
2017年-2019年及2020年1-6月，肇民科技资产总额分别为2.07亿元、2.46亿元、3.14亿元、3.53亿元，其中流动资产分别为1.44亿元、1.73亿元、2.41亿元、2.71亿元。
各期，公司货币资金分别为1568.09万元、3167.24万元、4553.33万元、5138.89万元，其中银行存款分别为1563.49万元、3165.09万元、4551.82万元、5003.87万元。
2017年-2019年及2020年1-6月，肇民科技负债合计分别为8593.33万元、7311.54万元、11442.70万元、14708.55万元，其中流动负债合计分别为8303.29万元、6881.00万元、10981.44万元、14228.82万元。
各期，公司短期借款分别为515.91万元、770.89万元、2197.27万元、1395.94万元。
2020年9月末，公司总资产为3.81亿元，总负债为1.50亿元。
2017年-2019年及2020年1-6月，肇民科技营业收入分别为2.33亿元、2.95亿元、3.35亿元、2.00亿元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.57亿元、3.14亿元、3.24亿元、2.10亿元，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比值分别为110.04%、106.28%、96.78%、104.98%。
最近2年及1期，公司经营净现金流均落后于净利。以上同期，公司净利润分别为2940.53万元、5155.96万元、7158.12万元、4141.76万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4380.03万元、3732.79万元、5649.64万元、2670.99万元，后者与前者的比值分别为148.95%、72.40%、78.93%、64.49%，前者与后者的差额分别为-1439.50万元、1423.18万元、1508.48万元、1470.77万元。
去年，肇民科技应收账款增幅达营收增幅的3倍有余。2018年、2019年，公司应收账款增幅分别为17.06%、40.97%，同期公司营业收入增幅分别为26.47%、13.43%。
2017年-2019年及2020年1-6月各期末，肇民科技应收账款余额分别为7972.35万元、9332.66万元、13155.98万元和14062.11万元，占当期营业收入的比例分别为34.17%、31.63%、39.31%、70.40%。
各期，公司逾期应收账款金额分别为1156.35万元、1278.64万元、1506.06万元、1550.95万元。
公司应收账款周转率始终低于同行。2017年-2019年及2020年1-6月，公司应收账款周转率分别为3.20次、3.41次、2.98次和2.94次，行业平均值分别为4.25次、4.08次、3.58次、3.22次。
去年，肇民科技研发费用减少。各期，公司研发费用率呈下滑趋势，但同行呈上涨趋势。2017年，公司研发费用率超同行，到2019年时已落后同行。
2017年-2019年，肇民科技研发费用分别为1019.58万元、1419.52万元、1378.56万元，占各期营业收入的比重分别为4.37%、4.81%、4.12%。同期，对比企业研发费用率算术平均数分别为4.13%、4.43%、4.74%。
今年上半年，肇民科技研发费用继续低于同行均值。2020年1-6月，公司研发费用为865.26万元，研发费用率为4.33%，对比企业算术平均数为4.83%。
过去3年，肇民科技毛利率走势与同行反向而行。2017年-2019年，肇民科技注塑件产品毛利率分别为37.73%、36.89%、39.39%，呈上升趋势；同行业可比上市公司注塑件产品毛利率平均值分别为30.99%、28.51%、27.56%，呈下滑趋势。
同期，肇民科技模具产品毛利率分别为64.53%、57.54%、54.00%，呈下滑趋势；同行业可比上市公司模具产品毛利率平均值分别为27.51%、25.81%、29.90%。
2019年时，肇民科技上述2大产品毛利率均为同行*。这也使得肇民科技综合毛利率达同行*。
2019年，肇民科技综合毛利率为39.35%，同行中横河模具为20.49%，上海亚虹为18.37%，天龙股份为25.62%，京威股份为16.18%，苏奥传感为27.40%，爱柯迪为33.75%，兆威机电为28.68%。
然而，肇民科技在总资产、净资产、营业收入方面，均垫底同行。
2019年营业收入来看，横河模具为5.57亿元，上海亚虹为5.64亿元，天龙股份为9.19亿元，京威股份为36.30亿元，苏奥传感为7.06亿元，爱柯迪为26.27亿元，兆威机电为7.44亿元，肇民科技为3.35亿元。
2019年总资产来看，横河模具为10.03亿元，上海亚虹为5.70亿元，天龙股份为11.74亿元，京威股份为58.53亿元，苏奥传感为12.73亿元，爱柯迪为52.97亿元，兆威机电为10.25亿元，肇民科技为3.14亿元。
2019年净资产来看，横河模具为4.91亿元，上海亚虹为4.31亿元，天龙股份为9.13亿元，京威股份为30.54亿元，苏奥传感为10.72亿元，爱柯迪为41.17亿元，兆威机电为4.38亿元，肇民科技为1.99亿元。
肇民科技招股书表示，由于公司及同行业上市公司的业务特质，公司综合实力最终反映在自身产品的毛利率方面，毛利率能够直接反映产品的附加值，公司以产品毛利率作为衡量核心竞争力的关键指标
精密注塑件厂商拟创业板募资5亿元
肇民科技主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售，下游客户主要集中在汽车和家用电器领域，与家电行业发展和景气度直接相关，受行业波动影响较大。
2017年-2019年及2020年1-6月，精密注塑件收入占肇民科技主营业务收入的比例分别为93.00%、89.70%、91.56%、93.96%，精密注塑模具收入占比分别为7.00%、10.30%、8.44%、6.04%。其中精密注塑件中，各期汽车部件收入占比分别为46.23%、45.62%、56.85%、71.55%，家用电器部件收入占比分别为44.61%、42.76%、33.25%、20.70%。
肇民科技的控股股东为济兆实业，其直接持有公司50%股份。公司实际控制人为邵雄辉，合计控制公司80%的股份表决权。邵雄辉直接持有肇民科技10%的股份表决权，并通过其独资公司济兆实业持有肇民科技50%的股份表决权，通过其控制的华肇投资持有肇民科技10%的股份表决权。同时，邵雄辉的一致行动人孙乐宜（系邵雄辉妹妹的配偶）担任员工持股平台百肇投资的执行事务合伙人，且通过百肇投资持有肇民科技10%的股份表决权。
邵雄辉，男，中国国籍，无境外*居留权，身份证号：432503197602******，住所：湖南省长沙市开福区。1976年2月出生，大专学历。1996年7月至2003年3月，历任湖南华天国际旅行社日本部职员、副部长；2003年4月至2012年6月，历任肇民精密制造部部长、营业部部长、副总经理、总经理；2012年7月至2019年6月，任肇民有限执行董事兼总经理；2019年6月至今，任肇民科技董事长兼总经理。
肇民科技拟在深交所创业板公开发行新股不超过1333.35万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%；拟募集资金5.04亿元，其中2.65亿元用于“汽车精密注塑件、汽车电子水泵及热管理模块部件生产基地建设项目”、5809.25万元用于“研发中心建设项目”、8065.35万元用于“上海生产基地生产及检测设备替换项目”。海通证券是本次发行的保荐机构。
2年1期经营净现金流落后净利
最近2年及1期，公司经营净现金流均落后于净利。以上同期，公司净利润分别为2940.53万元、5155.96万元、7158.12万元、4141.76万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4380.03万元、3732.79万元、5649.64万元、2670.99万元，经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值分别为148.95%、72.40%、78.93%、64.49%，净利润与经营活动产生的现金流量净额的差额分别为-1439.50万元、1423.18万元、1508.48万元、1470.77万元。
肇民科技招股书称，2017年公司经营活动产生的现金流量净额比净利润多1439.50万元，主要原因是：2017年公司设立员工持股平台确认股份支付导致净利润有所下降。
2020年1-9月，公司营业收入为3.31亿元，同比增长48.69%；净利润为6671.50万元，同比增长53.72%；经营活动产生的现金流量净额为4129.86万元，同比增长8.24%。
公司预计2020年全年营业收入约4.74亿元至5.06亿元，较上年增长41.69%至51.22%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8368.69万元至8845.98万元，较上年增长22.03%至28.99%。
去年应收账款增幅达营收增幅的3倍
肇民科技招股书表示，2019年末应收账款余额较上年末增加较多，主要系受汽车排放“国六标准”的出台和实施影响，部分相关产品四季度销售收入较大，导致期末对应的应收账款增加较大且尚未超出信用期。
招股书称，公司应收账款通常在约定的信用期内收回，部分客户资金付款审批流程或临时资金周转紧张的原因，存在逾期付款的情况；此外，公司亦存在少量客户因经营不善无力回款的情况。整体来看，报告期各期末，公司逾期账款占应收账款余额比例均在20%以下，占比较低且期后回款良好。截至2020年8月31日，公司各期末逾期账款期后回款金额分别为979.31万元、852.34万元、1,057.59万元和829.31万元；2017年至2019年末应收账款逾期余额回款比例均超过60%，未回款部分主要系逾期一年以上的应收账款；2020年6月30日应收账款逾期余额截至2020年8月31日回款比例在50%以上。
此外，报告期内，公司应收铜陵锐能采购有限公司的款项，因该公司经营不善无力回款，坏账准备已进行单项计提。2018年、2019年、2020年1-6月，公司应收铜陵锐能采购有限公司的逾期账款余额分别为361.50万元、341.50万元、341.50万元，按单项计提的坏账准备分别为361.50万元、341.50万元、341.50万元。
招股书称，公司应收账款账期基本保持稳定，但均略低于行业平均水平，主要系不同企业的客户结构和客户结算周期不同所致。2019年应收账款周转率相较2018年下降，主要原因为2019年下半年以来，受汽车排放“国六标准”的出台和实施，公司对康明斯的发动机滤芯部件和石通瑞吉的汽车碳罐电磁阀部件的产品销售金额快速增加；同时，公司对日本特殊陶业爆震传感器产品销售金额也较上年同期大幅增加，并使得期末应收账款余额较上期大幅增加。
3年毛利率走势与同行反向 去年规模同行垫底毛利率同行夺冠
今年上半年，公司毛利率继续狂甩同行。2020年1-6月，肇民科技注塑件产品毛利率为36.36%，同行均值为26.66%；模具产品毛利率为49.74%，同行均值为23.99%；肇民科技综合毛利率为36.47%。
去年研发费用减少 研发费用率下滑同行研发费用率上升
肇民科技招股书表示，报告期内，公司研发费用占收入比重与行业平均水平基本保持一致。
销售费用率低于同行均值
2017年-2019年及2020年1-6月，肇民科技销售费用分别为684.00万元、738.25万元、822.60万元和332.25万元，占营业收入的比例分别为2.93%、2.50%、2.46%和1.66%。同行销售费用率平均值分别为3.45%、3.68%、3.81%、3.51%。
招股书称，公司销售费用率在同行业中处于较低水平，主要原因系：①公司系以产品开发为导向的精密注塑件供应商，客户多为外资企业，产品品质是与客户建立和维持合作关系的主要因素，因此与客户开拓和维护相关的销售费用较少；②公司客户区域集中，客户结构相对稳定，公司运输费占营业收入的比例较同行业处于较低水平。2020年1-6月，公司销售费用率进一步下降主要系公司2020年上半年销售收入稳步增长，且受新冠疫情影响差旅费、业务招待费等大幅下降所致。
2018年市场占有率仅0.06% 远低于同行
据时代周报报道，中国塑料加工工业协会数据显示，2018年，国内规模以上塑料制品企业合计有1.56万家，其中塑料零件及其他塑料制品制造企业合计有4361家，占比28%。目前，行业集中度较低，单个企业占市场份额比重较小，市场地位极易被竞争对手替代。
肇民科技称，公司2018年市占率为0.06%，计算后得出，该公司竞争对手横河模具（300539.SZ）、上海亚虹（603159.SH）、天龙股份（603266.SH）2018年的市占率分别为0.11%、0.13%、0.19%，市场份额均比肇民科技高出近一倍。若该公司无法迅速提升市场地位，随着市场竞争愈发激烈，未来市场份额或将被同行进一步瓜分，该公司持续经营性有待观察。
拟募资远超总资产
肇民科技本次IPO，拟在深交所创业板募资5.04亿元。这一拟募资额超过公司各期总资产，超过公司截至今年9月末总资产逾3成。
2017年-2019年及2020年1-6月，肇民科技资产总额分别为2.07亿元、2.46亿元、3.14亿元、3.53亿元，其中流动资产分别为1.44亿元、1.73亿元、2.41亿元、2.71亿元，占比分别为69.54%、70.57%、76.74%、76.73%。
2017年-2019年及2020年1-6月，肇民科技负债合计分别为8593.33万元、7311.54万元、11442.70万元、14708.55万元，其中流动负债合计分别为8303.29万元、6881.00万元、10981.44万元、14228.82万元，占比分别为96.62%、94.11%、95.97%、96.74%。
2020年9月末，公司总资产为3.81亿元，总负债为1.50亿元。
今年6月末存货余额5647万元
2017年-2019年及2020年1-6月各期末，肇民科技存货余额分别为4305.34万元、4563.47万元、5086.10万元、5647.20万元，存货跌价准备分别为95.83万元、223.13万元、205.52万元、190.37万元，存货账面价值分别为4209.51万元、4340.34万元、4880.57万元、5456.84万元。
各期末，公司原材料余额分别为1549.45万元、1907.63万元、2180.44万元和2039.16万元，占存货的比重分别为35.99%、41.80%、42.87%和36.11%；库存商品余额分别为983.74万元、787.31万元、1059.05万元和1086.58万元，占存货的比重分别为22.85%、17.25%、20.82%和19.24%。
各期末，公司存货周转率分别为4.22次、4.12次、4.21次和4.73次，行业平均值分别为3.99次、3.92次、3.51次、2.89次。
招股书表示，公司周转速度总体较快，且均略高于行业平均水平，主要系公司“以销定产”，根据客户订单以及实际库存情况，并考虑到货周期，合理规划原材料、配件、周转材料等采购。
上半年合同员工减少 派遣员工增多
今年上半年，肇民科技司已签订劳动合同员工人数减少11人，与此同时，劳务派遣员工人数增加6人。
2017年-2019年及2020年1-6月各期末，肇民科技已签订劳动合同员工人数分别为315人、336人、345人、334人；劳务派遣员工人数分别为0人、0人、14人、20人。
去年和今年分红7500万元
2017年、2018年，肇民科技均未分红。2019年、2020年1-6月，肇民科技分别分红4500万元和3500万元，合计分红7500万元。
2017年2度向关联方拆借资金 用于周转、补流
2017年，肇民科技2度向关联方拆借资金，分别用于公司资金周转及补充控股子公司肇民动力日常运营资金。
2017年12月19日，公司与邵雄辉签署《借款协议》，约定出借人邵雄辉向公司拆借2400万元用于公司资金周转，公司已分别于2017年12月、2018年1月、2018年12月归还该等借款，并按一年期的同期银行贷款基准利率4.35%向邵雄辉支付资金使用费，以实际借款时间计算，2017年度、2018年度发生的资金使用费分别为2.25万元、21.57万元。
2017年3月6日，邵旭红与肇民动力签署《借款协议》，约定出借人邵旭红向肇民动力无息拆借85万元用于补充肇民动力日常运营资金。公司已于2019年5月归还该等借款。
邵雄辉系公司实控人、任公司董事长、总经理。邵旭红系邵雄辉胞妹。
招股书称，上述关联交易均基于公司流动资金融资需求产生。基于规范并减少关联交易的目的，公司自2018年起停止资金拆入，公司自关联方处所拆借资金已于报告期内归还，此后未再向关联方拆借资金。
曾被列入经营异常名录
2015年7月10日，因肇民科技未依照《企业信息公示暂行条例》第八条规定的期限公示年度报告，被列入经营异常名录。
2015年7月31日，上海市金山区市场监督管理局将肇民科技移出经营异常名录。移出经营异常名录原因为：列入经营异常名录3年内且依照《经营异常名录管理办法》第六条规定被列入经营异常名录的企业，可以在补报未报年份的年度报告并公示后，申请移出。
独立性遭问询
2020年11月16日，深交所对肇民科技出具审核中心意见落实函，其中深交所对肇民科技的独立性问题进行追问。
落实函指出，肇民有限设立时的主要业务、主要高管及核心技术人员均来自肇民精密，发行人与日本特殊陶业的业务系经肇民精密日本母公司肇产业介绍取得，并由肇产业为发行人提供成套发动机爆震传感器生产线机器设备采购、运输服务。此外，目前发行人与肇产业仍存在个别客户和供应商重叠的情况，发行人向重叠客户的中国分支销售，肇产业向重叠客户的日本分支销售，双方无任何业务交集。2017年12月，肇民精密将其持有的肇民有限20%股权转让予华肇投资后，不再持有肇民有限任何股权，2019年肇产业将肇民精密注销。
落实函要求肇民科技补充披露发行人商标、专利、商号等是否存在来源于肇民精密、肇产业或存在双方共用的情形，如是，请说明前述主体和发行人是否存在相关资产的纠纷或潜在纠纷，发行人的资产是否独立。补充说明肇民精密注销前其他高管的去向，是否在发行人处任职，该等人员控制的企业与发行人客户、供应商是否存在业务或资金往来，是否存在替发行人代垫成本、费用的情况。补充说明肇产业与发行人是否存在限制发行人销售区域、领域、产品等的约定；发行人外销客户包括日本特殊陶业境外分支，双方无任何业务交集的表述是否准确，发行人和肇产业业务是否完全独立。
肇民科技回应称，公司的商号“肇民”最初来源于肇民精密和肇产业。但鉴于：（1）公司最初作为肇民精密等投资设立的子公司，使用“肇民”商号符合商业惯例，同时肇民有限设立及整体变更时分别经主管工商管理部门名称核准，使用“肇民”商号合法、有效；（2）肇产业在中国境内并未拥有“肇民”商号，肇民精密也已于2019年6月注销。截至目前，肇产业在中国境内未投资任何企业；（3）根据肇产业与肇民精密分别于2017年9月27日就“肇民”商号相关事宜出具的《无异议函》，其对公司在其中英文或拼音公司名称中使用含“肇民”或“HAJIME”或“ZHAOMIN”等事项无异议，且肇产业及肇民精密未曾就上述事项向肇民科技提出异议或因此产生任何纠纷，今后也不会就该等商号的使用事宜向肇民科技或/及其股东提出异议，或主张任何经济利益。
公司拥有的商标、专利不存在来源于肇民精密、肇产业的情形，且不存在双方共用的情形。公司与肇民精密、肇产业之间不存在相关资产的纠纷或潜在纠纷，公司的资产独立。不存在替发行人代垫成本、费用的情况。除已披露的关联交易外，公司与肇产业无任何业务交集，双方业务完全独立。
据招股书披露，2017年，公司向肇产业购买固定资产1723.44万元，采购的固定资产主要为爆震传感器产品生产设备。
核心提示：本周铝价冲高回落，沪铝主力跌幅0.29%，伦铝涨幅0.2%；节后国内消费政策频起，在国家持续刺激下企业复工力度加大，需求短期的回升一度着推动价格冲高，不过随着加息临近以及宏观偏空因素累积，短线铝价依旧面临一定回落风险，沪铝关注20200-21000区间波动，预计下周现货或先跌后涨，伦铝关注2700-2820。
电解铝市场
表1：本周华东现货铝价情况
华东地区：疫情缓解，市场复工复产企业增多，国常会再度提及稳经济大盘，利好铝价，但对美联储加息的悲观预期影响下，铝价难持续反弹，本周现货铝价格整体表现先涨后跌，回吐全部涨幅，截止周五，华东现货铝价格在20480-20520元/吨之间，环比上周四小跌40元/吨，现货贴水70元/吨；市场方面，价格上涨乏力，持货商挺价难持续，市场货源尚可，下游企业按需补库为主。
表：本周南海铝锭价格情况
华南地区：截止周五，佛山南海铝锭带票价格在20650-20750元/吨之间，环比上周四跌100元/吨，较华东地区跌幅有所扩大，下游企业需求较5月份有所改善，入市接货积极性尚可。
废铝市场
表3：各地废铝价格对比
本周华南废铝多跌百元左右，目前当地6063旧料16100附近，铝线18000附近，机铝主流15500附近，其他地区废铝价格涨跌不一，波动幅度多在100元左右，华中地区废铝价格普遍上调百元以上，华东地区废铝价格稳中下跌为主，目前当地铝合金喷涂旧料主流16200附近，易拉罐13900附近，铝线18200附近，1系废铝在长江铝87折左右。
市场成交方面，本周市场成交情况有所好转，价格上涨乏力，持货商出货情绪有所提升，加上运输好转，市场流通货源紧张情况得到缓解。另外，据了解，铝合金锭价格本周继续下跌为主，目前华东市场ADC12主流价格已经跌至19700附近，而原材料价格相对坚挺，企业利润收窄明显。除此之外，近期汽车轮毂价格表现较为突出，货源畅销，市场寻货商家较多，价格一涨再涨，部分废铝货场收货价格已经达到17600附近。
下周行情预测：铝价上涨动力不足，短期料仍维持弱势，但废铝下周或表现出抗跌行情，偏稳对待，持货商有利正常出货即可。
本周铝市期货市场行情分析
本周伦铝整体在2730-2851美元间震荡为主，呈冲高回落态势。LME铝库存连续性处于低位，周初伦铝低位反弹，当日涨幅超2%，但美通胀压力大，投资者也担忧6月美联储加息情况，或给盘面带来利空影响，中国疫情有效控制，情绪有所缓和，周三盘面一度反弹，但技术面上20日均线处仍有有较强压力，盘面上行动力不足，上涨未能持续，本周伦铝整体涨幅在1%左右，晚上关注5月美非农数据情况，下周关注美联储会议的结果，料加息50基点为主，伦铝或弱势下行，或在2700-2800区间震荡为主。
本周伦铝呈冲高回落态势，6月初，上海解封，端午节后，企业复工复产，且经济提振举措也持续退出，铝企业也多复工，市场情绪有所缓和，沪铝周初也表现较好，震荡偏强，当日涨幅超2%，再度涨至2.1万附近，但此处压力较大，且美通胀压力较大，对6月美联储加息的悲观预期仍在，因此盘面上行动力也明显不足，且经济落地政策仍未实施，铝下游消费仍未完全恢复至前期，因此盘面上冲动力也较弱，本周仍维持在2.5-2.1万区间震荡为主，下周美联储会议结果将出，加息预期较强，因此对铝内外均有一定影响，料下周弱势仍将延续，或有继续下探的可能。
本周总结及下周行情走势预测
本周伦铝整体在2730-2851美元间震荡为主，呈冲高回落态势，整体涨幅在1%左右，晚上关注5月美非农数据情况，下周关注美联储会议的结果，料加息50基点为主，伦铝或弱势下行，或在2700-2800区间震荡为主。
本周沪铝周初也表现较好，冲至2.1万附近回落，周跌幅0.29%；下周美联储会议结果将出，加息预期较强，因此对铝内外均有一定影响，料下周弱势仍将延续，或有继续下探的可能。
现货市场：截止周五，华东现货铝价格在20480-20520元/吨之间，环比上周四小跌40元/吨；价格上涨乏力，持货商稳定出货。料下周现货铝或偏弱。
此次活动形式为问答交流：
1、公司未来的发展前景如何？
答：近几年，公司汽车部件产品占比越来越高，主要的产品核心零部件，目标市场是进口替代、新能源车和汽车轻量化。这些市场有着比较广阔的市场前景，公司将保持自身优势，努力为汽车行业的客户提供更多、更有价值的产品和服务，公司上市也将助力公司长期健康、稳定的发展。
2、公司的核心竞争力表现在哪里？
答：公司作为国内精密注塑优质企业，核心竞争力主要体现为公司出色的精密注塑生产能力，该能力系精密注塑模具开发、注塑生产过程管控、注塑产品品质检验的综合能力。基于出色的精密注塑生产能力，公司能够不断承接汽车发动机周边、传动系统、制动系统的核心功能结构部件以及高端厨卫家电的核心功能部件，该类部件具有“以塑代钢”、“以塑代铜”的性能需求，主要以PA、PPS、PEEK等工程塑料或特种工程塑料为原材料，加工难度较大。公司以精密注塑为核心，经过多年积累和不断改进，能够实现对人员、模具、材料、机器设备、工艺方法等要素的有机结合，进而跻身下游汽车、家用电器等领域优质客户的核心零部件供应商，为其“以塑代钢”、“以塑代铜”的技术路线提供产业化支持。
3、公司后续销售额增量的业务有哪些？
答：公司将继续以特种工程塑料的应用开发为核心，专注于为客户提供高品质工程塑料精密件。公司的产品仍将持续聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等高附加值领域，并将逐步拓展新的市场领域，寻找新的优质客户，为客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件。聚焦于新能源车（包括纯电动汽车和混合动力汽车）专用核心部件、汽车国六排放部件、汽车安全部件领域，目前部分产品已经开始了大规模量产。我们还将重点开发更多的新能源车核心功能零部件、高端家电核心组件、汽车爆震传感器新型号等产品，同时将继续拓展多个海外市场，增加产品的出口。
附：活动信息表
| 投资者关系活动类别 | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） |
| 参与单位名称及人员姓名 | 2021 年9 月 3 日 15:30-17:00 天弘基金 邢少雄 |
| 地点 | 公司会议室 |
| 上市公司接待人员姓名 | 2021 年 9 月 3日 董事、副总经理、董事会秘书 肖俊，证券事务代表 肖霞 |
| 附件清单（如有） | 无 |
| 日期 | 2021 年 9 月 6日 |
证券代码：301000 证券简称：肇民科技 公告编号：2022-018
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。
本报告期会计师事务所变更情况：无变更，仍为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
公司上市时未盈利且目前未实现盈利
□ 适用 √ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
√ 适用 □ 不适用
公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以53333500为基数，向全体股东每10股派发现金红利15.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增8股。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
2、报告期主要业务或产品简介
(一）主营业务情况
公司是以特种工程塑料的应用开发为核心，专注于为客户提供高品质工程塑料精密件的制造商，主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售。
公司的产品聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等领域，为客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件，具有较高附加值，产品系列包括汽车发动机周边部件、汽车传动系统部件、汽车制动系统部件、智能座便器功能部件、家用热水器功能部件、家用净水器功能部件、精密工业部件、新能源车部件等。随着汽车排放“国六标准”的出台和实施，汽车减排需求相应增加，公司部分产品作为降低汽车排放的核心功能部件，已批量应用于“国六标准”汽车。同时，公司在新能源车领域的产品应用正逐步拓宽，热管理模块、电子水泵、电子油泵、电子水阀部件等产品相继量产，已被多个主流新能源车品牌应用。
在“以塑代钢”的背景下，公司以提供更具使用价值的产品为目标，致力于高端精密注塑件的国产化，与多家国际知名企业建立了长期稳定的合作关系。作为汽车零部件二级供应商和家用电器零部件供应商，公司主要客户包括康明斯、莱顿、石通瑞吉、日本特殊陶业、哈金森、舍弗勒、三花智控、奥托立夫、皮尔博格、盖茨、马勒等全球知名汽车零部件企业和A.O.史密斯、松下、科勒、能率、TOTO、林内等全球知名家用电器企业。
1、汽车领域
公司汽车领域产品主要为汽车功能结构件。精密注塑件在汽车领域的应用主要可分为内饰件、外饰件和功能结构件。其中，功能结构件系在一定温度、环境条件下，能够拥有足够精度、机械强度、耐久性、热性能、电性能、化学特性及使用性能的一类部件，在汽车“轻量化”趋势下，以其优良的综合性能广泛应用于汽车发动机周边、传动系统、行驶系统、转向系统和制动系统中，在保障汽车运行稳定性和安全性的前提下，实现“以塑代钢”，进而降低能耗的目的。同时，受益于材料特性的优势，精密注塑件用作汽车功能结构件，相较于传统金属材料部件还能在一定程度上降低汽车运行产生的噪音。
相较于内饰件和外饰件在品质方面需要注重舒适度、外观美观度的要求，功能结构件在品质方面则更需要注重安全性、耐用性、一致性和稳定性等要求，因此功能结构件不仅需要具备满足汽车正常行驶的使用性能，还需要在保证汽车平稳运行、保护车内人员生命安全等方面发挥重要作用。
报告期内，公司生产的精密注塑件主要应用于汽车发动机周边、传动系统、制动系统等，其中以发动机周边产品居多。此外，公司在新能源车领域已完成多个产品项目的规模化量产，未来还将持续重点开发更多的新能源车零部件产品。
2、家用电器领域
精密注塑件在家用电器领域的应用可分为外观件和功能件，其中外观件的渗透率相对较高，主要系家电产品外壳多为塑料件所致。近年来，随着家用电器行业向专业化、高性能化方向发展，精密注塑件的应用范围也逐渐扩大，加之塑料件相比于金属件具有明显的成本优势，因此精密注塑件在家用电器功能件方面的应用逐渐提升。公司生产的家用电器用精密注塑件主要为智能座便器、家用热水器、家用净水器等厨卫家用电器的核心功能件，对产品性能要求较高，其产品品质将直接影响家用电器的使用效果和用户体验。
（二）经营模式
1、采购模式
公司精密注塑件产品的主要原材料为塑料粒子（包括PA、PPS、PEEK、ABS、PBT等）及配件，精密注塑模具的主要原材料为钢材，上述原材料均为工业生产常用原材料，市场供应较为充足。
公司原材料采购主要根据客户订单需求与库存情况进行，同时根据供应商交货周期适当进行调整。为实现成本控制，保证产品质量稳定和订单如期完成，公司采购部已建立合格供应商名录并定期对供应商进行评价，根据评价结果适当调整采购方案。
在精密注塑件生产过程中，原材料品质、规格和型号对精密注塑件性能和良品率产生较大影响，因此在特定产品的原材料选择上，客户通常会指定产品所使用的原材料品牌、规格、型号。对于客户已指定品牌、规格、型号的原材料，公司根据其限定的范围对不同渠道的供应商进行筛选并确定合格供应商，对于客户未指定的原材料，公司根据自身需求确定该部分原材料合格供应商。
2、生产模式
(1)模具生产
公司精密注塑模具采用“定制化”的生产模式，即公司根据客户产品需求进行模具设计与开发。公司精密注塑模具主要为精密注塑件产品的配套模具，先于精密注塑件产品量产前开发，存在一定的开发周期。公司接受客户产品需求后历经完整的自主设计及开发流程，生产制造出符合客户要求的模具。
(2)精密注塑件生产
公司精密注塑件采用“以销定产”的生产模式。公司生产管理部根据销售订单和库存信息制定相关的生产计划，各生产部门依据生产计划完成排单生产、加工。其中，为满足功能性要求，部分精密注塑件产品存在内嵌、组装部分配件的情况。针对该类产品，一部分客户鉴于产品品质要求、质量把控等原因在特定型号产品上向公司提供主要配件，公司根据订单编制生产计划，组织生产、加工，完成订单交付。
3、销售模式
公司客户主要集中在汽车和家用电器领域，其中汽车领域客户主要为汽车零部件一级供应商，家用电器领域客户主要为家用电器制造厂商，客户多为国际知名企业。由于从精密注塑模具的设计与开发到精密注塑件产品量产均与下游客户和终端厂商产品的品质输出高度相关，因此下游客户在选择供应商时审核和认证程序严格且周期较长，并注重产品质量和交付能力，对已选定的合格供应商，通常会保持建立长期稳定的合作关系。
公司主要采用直接销售模式，与主要客户签订销售框架合同，在完成产品开发后接收销售订单。公司生产的精密注塑件均为非标准产品，因此需定制化设计和开发配套精密注塑模具，且模具开发存在一定的开发周期。公司取得客户提供的精密注塑件产品需求后，首先完成精密注塑模具开发，而后根据销售订单并组织采购、生产，完成精密注塑件产品交付。
（三）报告期内主要业绩驱动因素
2021年，外部环境发生了诸多变化。宏观环境方面，国外和国内多地受疫情影响，以及国内部分地区的供电不足；相关行业方面，原材料价格上涨，汽车行业的芯片荒，商用车市场的下滑，这些因素对公司原有产品的收入、产品成本、产能，以及公司的客户和供应商都带来了一定的影响。
公司全体员工在管理层的带领下，齐心协力，努力克服了各种不利影响，通过持续开发新产品，努力提升产品的价值和品质，不断获得新的客户和订单，在乘用车、新能源车零部件市场和高端家电零部件市场不断取得新的突破，销售收入和净利润相比2020年分别增长了18.05%和11.42%，保持了较稳定的增长速度。
（四）公司经营重点
公司持续围绕企业愿景和战略目标推进各项工作，深耕精密注塑件和精密模具市场，提升核心竞争力，重点开发乘用车、新能源汽车和高端家电的核心功能零部件产品，扩大市场份额，同时积极开拓其他行业市场，实现全面可持续发展。
1、研发
2021年度，公司共支出2358.49万元的研发费用，占营业收入的4.04 %；共立项4个研发项目，完成了9个研发项目，共取得5项专利。公司获得了“2021上海民营制造业企业100强”、“2021上海百强成长企业50强”等荣誉。公司成功开发了汽车热管理模块核心功能件、电子水泵、电子油泵、电子水阀、OAD、水冷中冷器零部件、超级精密工程塑料件等产品，特别是在新能源汽车热管理模块的球阀、水泵叶轮、转子等核心精密部件领域取得了较大突破和新的技术积累，技术能力和产品设计获得了客户的高度认可。
2、市场
公司开发了多家优质新客户，均为业内有较高知名度和较强实力的大型企业，有着较大的市场开拓空间。新能源车业务取得较快发展，定点项目不断增加，多种产品开始大规模量产。尽管受到汽车行业芯片荒、商用车终端市场萎缩等不利因素的影响，仍在乘用车、新能源汽车、高端家电行业不断提升市场份额，保证了公司收入和利润的稳健增长。
3、产能
为更好的服务客户，扩大业务范围，提升产能，公司一方面不断对现有生产设备进行升级和改造，另一方面也在进行新的生产基地的建设，位于湖南省湘潭市的新生产基地一期工程即将完工并投入生产。以上投入将为公司的未来发展提供更充足的产能保证。
4、人才
公司加大了人才的引进和储备工作，为未来的业务发展和技术开发做好人力储备，同时做好内部人才的培养，提升员工的专业技术水平，并鼓励员工多技能发展，为员工提供良好的职业发展通道。进一步优化员工的薪酬结构，完善激励机制，加强绩效考核，在内部形成良性的竞争。
3、主要会计数据和财务指标
（1）近三年主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
单位：元
（2）分季度主要会计数据
单位：元
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
4、股本及股东情况
（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位：股
公司是否具有表决权差异安排
□ 适用 √ 不适用
（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
5、在年度报告批准报出日存续的债券情况
□ 适用 √ 不适用
三、重要事项
无
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